來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

作者：伊萬(wàn)

李嘉誠(chéng)家族海外又有大動(dòng)作！

李嘉誠(chéng)家族旗下的“長(zhǎng)和系”的長(zhǎng)江和記（長(zhǎng)和）、長(zhǎng)江實(shí)業(yè)集團(tuán)（長(zhǎng)實(shí)）及長(zhǎng)江基建集團(tuán)于7月14日晚間聯(lián)合發(fā)布公告稱，美國(guó)私募股權(quán)基金巨頭KKR將入股李氏家族持有的英國(guó)水務(wù)公司Northumbrian Water項(xiàng)目25%股權(quán)，當(dāng)中基本代價(jià)為8.67億英鎊（約80.73億港元）。

對(duì)于此次交易，長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)預(yù)期，交易可帶來(lái)約5億港元收益，長(zhǎng)江基建集團(tuán)則料有約9億港元收益，長(zhǎng)和預(yù)期有約10億港元收益。這意味著，李嘉誠(chéng)家族合計(jì)將從這筆交易中賺得24億港元。

公告披露，這項(xiàng)交易仍需英國(guó)金融市場(chǎng)行為管理局、馬恩島金融業(yè)管理局及反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，預(yù)期該交易8月底前完成。完成后，長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)、長(zhǎng)江基建集團(tuán)、長(zhǎng)和及KKR將分別持有項(xiàng)目15%、30%、30%及25%股權(quán)。

英國(guó)水務(wù)公司Northumbrian Water于2011年被李嘉誠(chéng)家族全資收購(gòu)，其核心業(yè)務(wù)是在英格蘭和威爾士供水，并提供污水處理服務(wù)（包括供水與收集、處理和處置污水及下水道淤泥），以及在蘇格蘭提供污水處理服務(wù)。

匯豐證券認(rèn)為，本次交易作價(jià)相價(jià)于受規(guī)管項(xiàng)目資產(chǎn)價(jià)值的1.5倍，即溢價(jià)50%，同時(shí)亦相當(dāng)于較息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）約9倍，相信交易可以提供協(xié)同效應(yīng)，并加強(qiáng)與KKR的伙伴關(guān)系。

    李嘉誠(chéng)家族與KKR淵源頗深

本次交易的KKR也是大名在外，且早與李家有過(guò)數(shù)次交集。

跟據(jù)公司官網(wǎng)信息顯示，KKR成立于1976年，是全球歷史最悠久也是經(jīng)驗(yàn)最為豐富的資產(chǎn)管理與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，業(yè)務(wù)包括直接投資、并購(gòu)等。KKR在亞洲地區(qū)一直非?；钴S，截至目前已經(jīng)在亞洲設(shè)立了5支基金，資金規(guī)模超過(guò)300億美元。

值得注意的是，就在本月初（7月4日），以KKR為首的財(cái)團(tuán)斥資150億英鎊試圖收購(gòu)李家旗下英國(guó)電力公司（UK Power Networks）的計(jì)劃，在最后一刻“黃了”—— 李嘉誠(chéng)長(zhǎng)子李澤鉅以通貨膨脹為由否決了提議并提價(jià)。但月初的“折戟”并未讓KKR放棄，終于在本次入股英國(guó)水務(wù)公司方面和李家談攏，以8.67億英鎊換來(lái)了25%的股份。

對(duì)于此次合作，KKR合伙人兼核心基建業(yè)務(wù)主管Tara Davies表示，KKR很高興再度與長(zhǎng)建建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，長(zhǎng)建作為環(huán)球基建資產(chǎn)持有者及營(yíng)運(yùn)商，具備豐富的經(jīng)驗(yàn)及往績(jī)，而KKR與長(zhǎng)建一直尋求進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)構(gòu)性協(xié)作的方案。

事實(shí)上，李嘉誠(chéng)家族與KKR在去年就有合作。

2021年8月，KKR為首的財(cái)團(tuán)以52億澳元（約37億美元）收購(gòu)了澳大利亞Spark基礎(chǔ)設(shè)施集團(tuán)（Spark Infrastructure Group），成為了李嘉誠(chéng)家族澳洲業(yè)務(wù)SA Power Network及Victoria Power Network項(xiàng)目的合作伙伴。

長(zhǎng)建集團(tuán)董事總經(jīng)理甘慶林則表示，KKR是深具經(jīng)驗(yàn)的基建投資者，亦是公司在澳洲電網(wǎng)業(yè)務(wù)的好伙伴，預(yù)期今次交易促進(jìn)雙方商業(yè)關(guān)系，可望在業(yè)務(wù)專長(zhǎng)、資本實(shí)力及環(huán)球網(wǎng)絡(luò)多方面達(dá)致良好協(xié)同效應(yīng)，未來(lái)會(huì)尋求進(jìn)行更多合作。

此外，值得一提的是，中國(guó)是KKR重倉(cāng)和重點(diǎn)布局的亞洲國(guó)家之一。今年5月，開德私募基金管理(海南)有限公司在海南完成備案，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，由KKR亞洲有限公司100%出資設(shè)立，這也是KKR在中國(guó)備案的第一家私募基金管理公司。

    李嘉誠(chéng)家族的英國(guó)版圖

英國(guó)可以說(shuō)是李嘉誠(chéng)家族在海外的核心重鎮(zhèn)，此前李嘉誠(chéng)家族更被戲稱“買下了半個(gè)英國(guó)”。

根據(jù)BBC報(bào)道稱，李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)是英國(guó)歷史上最大的單一海外投資者，累計(jì)投資總額超過(guò)2555億人民幣，投資項(xiàng)目涉及水務(wù)、電信、鐵路車輛租賃、港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、地產(chǎn)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，可以說(shuō)是涉及英國(guó)民眾生活的方方面面。

更有媒體指出，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前李嘉誠(chéng)家族控制著英國(guó)約1/4的電力分銷市場(chǎng)，近30%的天然氣供應(yīng)市場(chǎng)，近7%的供水市場(chǎng)，超40%的電信市場(chǎng)，近三分之一的英國(guó)碼頭，超50萬(wàn)平米的土地資源。

長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)曾表示：“英國(guó)的能源基建資產(chǎn)由于其稀缺性，不僅業(yè)績(jī)穩(wěn)定、回報(bào)有保障，而且風(fēng)險(xiǎn)極低，部分產(chǎn)業(yè)甚至還有國(guó)家背書，能夠源源不斷地產(chǎn)生安全持久的穩(wěn)定收入，符合李氏家族的利益?！?/span>

但李嘉誠(chéng)家族近年來(lái)卻似乎正在“撤離”英國(guó)。

2021年年末，李嘉誠(chéng)家族擬以約12.5億英鎊（約合105億元）的價(jià)格，拋售長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)所持有的瑞銀集團(tuán)倫敦總部大樓，接盤方是韓國(guó)最大投資公司“韓國(guó)國(guó)民年金公團(tuán)”。該大樓是長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)于2018年6月斥資10億英鎊將其收入囊中，持有了將近4年時(shí)間。

2022年年初，李嘉誠(chéng)家族又被傳出正在就出售英國(guó)電力公司UK Power Networks（英國(guó)電網(wǎng)公司）進(jìn)行談判，交易估值高達(dá)150億英鎊（折合人民幣約 1263億元）。目前該資產(chǎn)仍然在市場(chǎng)接受競(jìng)標(biāo)者的報(bào)價(jià)。

外界評(píng)價(jià)稱，這一動(dòng)作可能涉及李嘉誠(chéng)家族資產(chǎn)的重新布局，但目前仍然不甚明朗。截至今日（7月15日），根據(jù)福布斯富豪榜最新統(tǒng)計(jì)，退休后的李嘉誠(chéng)仍然以353億美元的資產(chǎn)位居香港首富、全球富豪榜第29位。

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