地產(chǎn)企業(yè)融資政策放松，萬(wàn)科希望抓住窗口期，尤其以發(fā)行股份的方式優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

12月16日，萬(wàn)科召開(kāi)2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，主要審議兩項(xiàng)融資議案。第一個(gè)議案是公司董事會(huì)向股東大會(huì)申請(qǐng)新增不超過(guò)500億元的發(fā)行直接債務(wù)融資工具的授權(quán)；第二個(gè)議案是向股東大會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)配發(fā)新股，數(shù)量不超過(guò)公司已發(fā)行的A/H股數(shù)量的20%。

這兩項(xiàng)議案是近期房地產(chǎn)政策工具的直接反映。自11月以來(lái)，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多部門(mén)頻頻出手，從信貸、債券、股權(quán)方面“三箭齊發(fā)”，全面支持優(yōu)質(zhì)房企融資。尤其受到關(guān)注的是“第三支箭”，證監(jiān)會(huì)在11月28日公布“股權(quán)融資優(yōu)化五條新政”，幫助房企打通股權(quán)融資渠道。

上述第二項(xiàng)發(fā)行股權(quán)議案由萬(wàn)科大股東深圳地鐵集團(tuán)提出。萬(wàn)科董事會(huì)秘書(shū)朱旭在臨時(shí)股東大會(huì)上解釋稱，萬(wàn)科在11月24日就發(fā)出了臨時(shí)股東大會(huì)的通知，主要審議500億債券融資的議案。隨后上述證監(jiān)會(huì)新政出臺(tái)，萬(wàn)科希望抓住這個(gè)窗口期，而只有持股3%以上的股東才能夠在股東大會(huì)召開(kāi)前10天臨時(shí)提案，深鐵集團(tuán)對(duì)此給予積極回應(yīng)，同意以大股東身份提出臨時(shí)提案。

“深圳地鐵支持一切有利于萬(wàn)科健康發(fā)展的舉措，我們認(rèn)為當(dāng)前股權(quán)融資有利于萬(wàn)科長(zhǎng)期發(fā)展，支持萬(wàn)科抓住政策窗口期，以實(shí)際行動(dòng)促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。我們也希望萬(wàn)科股本擴(kuò)張的速度能和公司發(fā)展的質(zhì)量和深度相匹配。目前股權(quán)融資的具體方案尚未明確，未來(lái)董事會(huì)將根據(jù)股東的授權(quán)研究后決策。”深鐵集團(tuán)董事、總經(jīng)理黃力平在股東大會(huì)上表示。

萬(wàn)科總裁祝九勝也表示，萬(wàn)科希望借助發(fā)行股份優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低融資成本。并且，現(xiàn)在行業(yè)處在底部，萬(wàn)科隱約看到了一些機(jī)會(huì)。如果發(fā)行計(jì)劃順利完成，資金用途會(huì)首先保證合規(guī)，實(shí)際操作方面補(bǔ)充開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的概率會(huì)高一些，具體將根據(jù)董事會(huì)制定的方案決定。

在信用債方面，祝九勝表示，目前萬(wàn)科信用債在有息負(fù)債中的占比約15%，未來(lái)希望提升到20%~25%，因?yàn)樾庞脗钠谙薇容^長(zhǎng)，成本相對(duì)可控，用途也比較自由。現(xiàn)在萬(wàn)科已經(jīng)發(fā)行的200億元信用債在未來(lái)三年會(huì)陸續(xù)到期，按照監(jiān)管部門(mén)的政策，發(fā)行新債一方面借新還舊，另外新增的一部分將作為流動(dòng)資金的安全墊。

雖然融資端有所放松，但市場(chǎng)需求改善仍需要時(shí)間。近期房地產(chǎn)市場(chǎng)仍在下探，克而瑞研究數(shù)據(jù)顯示，11月重點(diǎn)30城的成交面積環(huán)比下降14%，創(chuàng)下半年來(lái)單月新低，同比跌幅擴(kuò)大至30%。當(dāng)月百?gòu)?qiáng)房企實(shí)現(xiàn)銷售操盤(pán)金額5589.8億元，環(huán)比微降0.3%，同比下降25.5%。

“今天行業(yè)最需要的是信心，這幾個(gè)月下來(lái)‘微光’正在逐步變成‘曙光’。”萬(wàn)科董事會(huì)主席郁亮在股東大會(huì)上表示，市場(chǎng)的恢復(fù)是一個(gè)緩慢而溫和的過(guò)程，只不過(guò)比預(yù)期的更溫和，今年11月銷售回到了今年4、5月的水平，這個(gè)有點(diǎn)出乎意料，但也能夠理解。疫情防控優(yōu)化之后，對(duì)短期市場(chǎng)有影響，但長(zhǎng)期來(lái)看是個(gè)積極信號(hào)，因?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)假以時(shí)日一定會(huì)恢復(fù)。

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