作者：葉檀

來源：葉檀財(cái)經(jīng)

北斗導(dǎo)航破了扇貝的“離奇命案”，抓內(nèi)鬼要靠高科技。

彌天大謊被拆穿，造假釘子戶——獐子島，終于栽了。

歷時(shí)28個(gè)月的調(diào)查，6月24日，證監(jiān)會(huì)手握鐵證，將其緝拿歸案。

擒獲獐子島，北斗衛(wèi)星功不可沒。

根據(jù)央視正點(diǎn)財(cái)經(jīng)的信息，證監(jiān)會(huì)調(diào)用北斗衛(wèi)星系統(tǒng)之后發(fā)現(xiàn)，獐子島抽測船只，有50%的數(shù)據(jù)為憑空捏造。

連續(xù)4年，扇貝不是死了就是跑了，不是跑了就是死了，外界早就懷疑獐子島“有貓膩”。

可惜，一直沒證據(jù)，輿情洶洶，獐子島的高官卻拍著胸脯信誓旦旦。你就是吐血，也無法捉拿歸案。

如今，扇貝總算沉冤得雪，折騰的獐子島再也跑不了了。

看來，抓騙子還得靠高科技！

01

獐子島這只妖怪為什么如此猖狂？

獐子島曾經(jīng)很輝煌，被譽(yù)為“海底銀行”、“海上藍(lán)籌”。剛上市的時(shí)候，曾創(chuàng)下中小板六個(gè)第一。

2010年巔峰時(shí)期，市值一度達(dá)到246億，股價(jià)多次碾壓茅臺(tái)，登頂中國股王。

根據(jù)路透社的數(shù)據(jù)，2010年是全球有記錄以來最熱的一年，不知獐子島是不是也被熱昏了，2010年之后，一路下滑，再也沒能站起來。

即便2014年大牛市，獐子島也是熊哈哈。

事出反常必有妖。獐子島陰跌近10年，被抽掉了脊梁骨，牛市都漲不起來，必有妖孽。

回過頭來看，獐子島走上修妖邪路，是在牛市前夜。

2014年10月，獐子島突然發(fā)出警報(bào)稱：受黃海冷水團(tuán)異常變化影響，100多萬畝扇貝可能大規(guī)模死亡，公司將虧損8個(gè)億。

消息一出，大家都懵了：人家蝦夷扇貝來自俄羅斯和日本北海道，體質(zhì)最耐寒，怎么說凍死就凍死？

2014級(jí)扇貝不行，2015級(jí)扇貝好像還可以。

2015年6月1日獐子島發(fā)布公告稱：公司底播蝦夷扇貝尚不存在減值的風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)友這次又懵了，難道去年的扇貝游回來了？

連續(xù)被質(zhì)疑之后，獐子島連虧兩年。

2017年，扇貝轉(zhuǎn)性了，之前怕冷，現(xiàn)在怕熱，獐子島說，因?yàn)楹Ｑ鬁囟壬撸蓉愂秤徽?，大面積餓死，虧損1.7億。

編段子連草稿都不打，妖成這樣，有人信才怪，2010年到2020年，股價(jià)說明一切，十年陰跌，獐子島成為市場棄兒。

獐子島說：你們能奈我何？還能把扇貝一個(gè)個(gè)全捉回來，活要見貝，死要見尸？農(nóng)牧企業(yè)，盤庫存是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者永遠(yuǎn)的痛。以前大妖股藍(lán)田股份，你也不可能一條條去數(shù)魚。

豬、牛、雞、鴨，養(yǎng)殖場多了，動(dòng)輒上百萬牲畜，想盤清庫存難度大極了。

獐子島主營水產(chǎn)養(yǎng)殖，比路上這些農(nóng)牧同行更狠，海底連去都去不了，有沒有全憑一張嘴。

被市場拋棄不要緊，被股民吐槽不要緊，被證監(jiān)會(huì)請(qǐng)去喝茶還是不要緊，作為中國股市公認(rèn)的妖怪，獐子島被質(zhì)疑后，還能夠橫行江湖十年？

手眼再大，也沒法通天，獐子島這么猖狂，主要基于兩點(diǎn)：

第1， 吃準(zhǔn)了孫悟空還沒有練就火眼金睛，證監(jiān)會(huì)無法掌握海底情況，辨識(shí)扇貝真?zhèn)?；就吃定你了，怎么招吧?/span>

第2， 廟小妖風(fēng)大，小地方“大”國企，地方保護(hù)主義作祟。

02

北斗導(dǎo)航系統(tǒng)為抓妖立下大功勞

魔高一尺、道高一丈，這些年獐子島的騙術(shù)沒長進(jìn)多少，證監(jiān)會(huì)的道術(shù)進(jìn)步不小。

北斗系統(tǒng)這次立下大功。

據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，獐子島公司的每艘作業(yè)船只上，都裝有北斗導(dǎo)航系統(tǒng)，可以幫助看到船的航行路線，這種北斗導(dǎo)航是漁政部門用來預(yù)防船只相撞而配置的。

證監(jiān)會(huì)很機(jī)智，馬上就想到，哎，可以通過導(dǎo)航來得到獐子島扇貝船采捕面積??！

為了確保精確，調(diào)查組還聘請(qǐng)了中科宇圖和中國水產(chǎn)科學(xué)研究院東海水產(chǎn)研究所兩家機(jī)構(gòu)，一起還原獐子島扇貝船只的導(dǎo)航數(shù)據(jù)。

獐子島在2017年披露的《秋測結(jié)果公告》中稱，公司在120個(gè)不同點(diǎn)位進(jìn)行了抽測。

衛(wèi)星定位系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，抽測船只在執(zhí)行秋測期間并沒有經(jīng)過其中60個(gè)點(diǎn)位，這說明抽測船只根本沒有在這些點(diǎn)位執(zhí)行過抽測。

獐子島故弄玄虛，憑空捏造“抽測”數(shù)據(jù)，掩蓋自身資產(chǎn)盤點(diǎn)混亂的問題。

求錘得錘，還是實(shí)錘，北斗這雙火眼發(fā)現(xiàn)了獐子島確鑿的造假事實(shí)：

1、2014年、2015年，獐子島不以實(shí)際采捕海域?yàn)橐罁?jù)進(jìn)行成本結(jié)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告嚴(yán)重失真；2、2016年，通過少記錄成本、營業(yè)外支出的方法將利潤由虧損披露為盈利；3、2017年，獐子島又將以前年度已采捕海域列入核銷海域或減值海域，夸大虧損幅度。

真相大白！獐子島的扇貝沒死也沒跑，而是幫企業(yè)造假背鍋。

是可忍孰不可忍，公然造假這么多年，證監(jiān)會(huì)自然從重處罰，以儆效尤。

果不其然，6月24日證監(jiān)會(huì)宣布：對(duì)獐子島頂格處罰。

頂格處罰什么樣？

證監(jiān)會(huì)在公告里說，對(duì)獐子島公司給予警告，并處以60萬元罰款，對(duì)15名責(zé)任人員處以3萬元至30萬元不等罰款，對(duì)4名主要責(zé)任人采取5年至終身市場禁入。

幾乎是同期，獐子島董事會(huì)收到了公司董事長、總裁吳厚剛，海外貿(mào)易業(yè)務(wù)群執(zhí)行總裁勾榮，證券事務(wù)代表張霖遞交的書面辭職申請(qǐng)。

7月2日，獐子島集團(tuán)公布，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)劉坤因工作調(diào)整原因申請(qǐng)辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)，之后將繼續(xù)在公司任職。獐子島現(xiàn)任總裁助理、企業(yè)管控中心總監(jiān)姜玉寶將接任財(cái)務(wù)總監(jiān)一職。

去年11月，獐子島原首席財(cái)務(wù)官、海外貿(mào)易業(yè)務(wù)群執(zhí)行總裁勾榮辭去首席財(cái)務(wù)官職務(wù)，繼續(xù)擔(dān)任海外貿(mào)易業(yè)務(wù)群執(zhí)行總裁。

同時(shí)辭職的還有獐子島副總裁、董事會(huì)秘書孫福君，因收到中國證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場禁入事先告知書》等事項(xiàng)對(duì)其高管任職資格影響等原因不再擔(dān)任上述崗位；公司董事、常務(wù)副總裁梁峻辭去上述職務(wù)，轉(zhuǎn)任高級(jí)工程師兼任海洋生物技術(shù)研發(fā)中心總監(jiān)。一個(gè)月后，公司獨(dú)立董事叢錦秀、首席信息官張戡同樣宣布辭職。

獐子島這些人都在，只不過換了部門任職，獐子島的基因還是沒有變。

03

對(duì)獐子島的處罰為什么如此之輕？

處罰消息一出，股民震驚了，太輕了吧？

獐子島主要股東至今已經(jīng)套現(xiàn)了7.4個(gè)億元！如今只罰個(gè)60萬罰款，九牛一毛。

法律專家說，獐子島被罰的輕，是因?yàn)樵旒侔l(fā)生在今年3月1日之前，也就是新證券法實(shí)施前。

根據(jù)原先違法行為適合原有法律原則，罰款60萬已經(jīng)是頂格處罰，最大的額度。

按照3月1日正式實(shí)施的新證券法處罰會(huì)如何？

獐子島可能最高罰款達(dá)1000萬元；對(duì)相關(guān)責(zé)任人最高罰款500萬元。

事實(shí)上，即便是1000萬的最高罰款，比起在美股造假瑞幸的賠償金額，那也是小巫見大巫。

美國聯(lián)邦法律規(guī)定，提供不實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告和故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪要判處10至25年的監(jiān)禁，個(gè)人和公司的罰金最高達(dá)500萬美元和2500萬美元。

暫且不聊訴訟賠款，就單看罰金，500萬美元和60萬人民幣比起來，差太遠(yuǎn)。

獐子島是一家神奇的公司。

它一路虧損，名聲掃地，但就是不退市，獐子島命怎么就這么硬？

首先，獐子島發(fā)生的各種扇貝“跑路”或者“死亡”的事件，并未觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。

更關(guān)鍵的是，每一次瀕臨退市紅線，獐子島都能使出必殺技。

咱們看一下獐子島歷年歸屬凈利潤：

2014年虧11.9億元；

2015年虧2.43億元；

2016年賺7939萬元；

2017年虧7.23億元；

2018年賺3211萬；

2019年虧3.92億元……

獐子島總能續(xù)命的最核心理由，很簡單，地方保駕護(hù)航。

看看獐子島集團(tuán)的持股結(jié)構(gòu)，長?？h旗下機(jī)構(gòu)持股比例近高達(dá)45.15，將近一半。

妥妥的國資背景。

當(dāng)?shù)卣惨恢痹诮o獐子島輸血。

根據(jù)獐子島年報(bào)，2014年至2019年前三季度，獐子島獲得了政府大約1.9億元的補(bǔ)助。巧的是，獐子島還曾2015年最后一天“踩點(diǎn)”收到了1900萬元的政府“血包”。

一般來說，企業(yè)造假動(dòng)機(jī)有兩種：一是為了操縱股價(jià)牟利，美化財(cái)務(wù)報(bào)表讓股價(jià)大漲，大股東趁機(jī)減持，之后股價(jià)暴跌，收割韭菜，二是ST公司保殼，連續(xù)虧損三年要退市，為了不退市，公司會(huì)想辦法每三年得盈利一次，以此保留上市資格。

獐子島占齊兩宗罪，惡劣至極。

根據(jù)大連長?？h委宣傳部透露，6月28日上午，長?？h獐子島鎮(zhèn)黨委在獐子島集團(tuán)總部主持召開集團(tuán)黨委擴(kuò)大會(huì)議。

會(huì)議要求：黨員員工要充分發(fā)揮先鋒模范作用，做好示范引領(lǐng)，公司管理團(tuán)隊(duì)成員要認(rèn)真履職盡責(zé)，確保分管領(lǐng)域員工隊(duì)伍穩(wěn)定，促進(jìn)獐子島集團(tuán)正常生產(chǎn)經(jīng)營……獐子島集團(tuán)上下要堅(jiān)信獐子島優(yōu)質(zhì)的核心資源、品牌、產(chǎn)品深得消費(fèi)者和業(yè)內(nèi)信賴的事實(shí)，堅(jiān)定發(fā)展的信心和決心，還要在危機(jī)中育新機(jī)、在困局中開新局。

都這種時(shí)候了，還要“堅(jiān)信獐子島優(yōu)質(zhì)的核心資源、品牌、產(chǎn)品深得消費(fèi)者和業(yè)內(nèi)信賴的事實(shí)”。

這種盲目的自信和堅(jiān)定讓人服了。

長?？h獐子島鎮(zhèn)人民政府是真不能讓獐子島倒下。

長海縣的“經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)”主要就是海水養(yǎng)殖、海洋漁業(yè)、水產(chǎn)品加工和海島旅游。其中海水養(yǎng)殖業(yè)是“重中之重”。

根據(jù)企業(yè)年報(bào)，獐子島目前在職員工2712人，占全鎮(zhèn)人口約19%！

什么概念？

要知道，貴州茅臺(tái)在職人數(shù)也占茅臺(tái)鎮(zhèn)人口約25%。這么看來，獐子島集團(tuán)對(duì)于本地人來說，意義和貴州茅臺(tái)差不多，都拉動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?/5的就業(yè)！

2014年長?？h在政府工作報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)GDP會(huì)達(dá)到90.4億；2019年長?？h在政府工作報(bào)告中，預(yù)計(jì)GDP將達(dá)到95億。

5年，幾乎沒有增長。

巧合的是，在這五年，獐子島同樣沒增長。2014年收入是26.6億，2019年為27.29億。

兩者增長都不大，意味著獐子島對(duì)長?？h的重要性長期保持高位，每年?duì)I業(yè)收入，可以占到為長海縣全縣生產(chǎn)總值的三分之一！

其實(shí)不只是對(duì)長?？h，獐子島對(duì)整個(gè)大連市重要性都是巨大的。

截止到2018年12月底，獐子島縣的上級(jí)單位大連市在A股有29家上市公司，這29家其實(shí)不少都有問題，不過再有問題，只要在市，就有運(yùn)作空間。

如果獐子島能腳踏實(shí)地運(yùn)營，對(duì)于企業(yè)、政府、股民三方都是皆大歡喜。

可惜，黃海明珠變成了大連之恥。

島上居民也嘆息道：昔日的海上大寨，黃海明珠就這樣在資本的大潮中將被淹沒殆盡。

如果說瑞幸咖啡造假，給整個(gè)中概股造成不可挽回的信用危機(jī)，那獐子島則把東北股推到更加難堪的境地。

04

怎么躲避獐子島騙局？實(shí)操解決

獐子島一季度末股東人數(shù)有4.77萬，一大波索賠者已經(jīng)在路上了。

那么問題來了，像獐子島這種天坑，投資者怎么避免？

一般投資者判斷上市公司價(jià)值的手段是分析財(cái)報(bào)，那就要分析現(xiàn)金流和營收等數(shù)據(jù)是不是匹配，應(yīng)收賬款是不是太多，關(guān)聯(lián)交易是不是太多，是不是有些關(guān)聯(lián)公司在境外，根本沒法監(jiān)管。

對(duì)于農(nóng)牧業(yè)公司，投資者要尤其警惕，這種公司造假容易，容易受到自然環(huán)境、流行疾病的影響非常大，容易業(yè)績變臉。

財(cái)報(bào)只能作為參考，考察項(xiàng)目需要深入實(shí)地，這也是很多貓膩瞞得過搞金融的，卻瞞不過行業(yè)專家的原因。

扇貝短時(shí)間的游泳能力，還是不錯(cuò)的，但扇貝也不可能跑得無影無蹤，從上世紀(jì)30年代開始底播蝦夷扇貝以來，并沒有證據(jù)可以證明蝦夷扇貝擁有長距離遷徙逃跑的能力。

漁業(yè)養(yǎng)殖的專家清楚扇貝的生活習(xí)性，懷疑獐子島的理由，但很多普通投資者還在抱著垃圾股賭。

兩條路可以避坑：

1、自己不熟悉的領(lǐng)域不要碰，賭大運(yùn)的事不靠譜。

2、事出反常必有妖，不要輕易相信違反常識(shí)的解釋。

寧可不賺，也不上當(dāng)。

瑞幸在美國光速退市，獐子島明顯造假保殼，為什么不退市？!