來源| 大貓財(cái)經(jīng)(ID:caimao_shuangquan)
 

作者| 貓哥
 

01

最近一段時(shí)間，銀行系統(tǒng)里出了不少熱鬧的八卦。

八月底的時(shí)候，廈門國際銀行某分行的領(lǐng)導(dǎo)率先被“罵”上了熱搜。事情也不復(fù)雜：因?yàn)榫鄄蜁r(shí)不肯喝酒，一個(gè)新員工被領(lǐng)導(dǎo)打了耳光。如墜冰窟的入職體驗(yàn)讓人齒冷，不得不在群里發(fā)出了控訴。

沒過多久，又有微博網(wǎng)友“自曝”遭受了分行領(lǐng)導(dǎo)的職場(chǎng)PUA。雖然舉報(bào)微博中的漏洞頗多，但行里緊急成立的調(diào)查組也能說明不少問題，上下級(jí)間勢(shì)同水火、怎么都能戳中不少銀行員工的心窩。

別看現(xiàn)在鬧得雞飛狗跳的，早些年的時(shí)候，銀行的工作可比公務(wù)員還要吃香。

先不說福利好、待遇高，關(guān)鍵是離“錢”更近，“躺著都能賺錢”。要是家里小孩能進(jìn)銀行工作，哪怕就是個(gè)柜員也能在親戚面前小小得炫耀一下。

如今世道變了，這個(gè)“金飯碗”不香了。在經(jīng)濟(jì)下行、利率市場(chǎng)化以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，銀行業(yè)幾乎成了“跪著賺錢”，錢變少了、活更多了，每天都有開不完的會(huì)、做不完的事。

相比苦中作樂的銀行員工，更慌亂的是那些“參股”銀行的中小股東。

前幾天，幾家國有大行陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布了2020年的半年報(bào)，夸張的利潤降幅嚇到了不少人。有人算了一下，與2019年的同期數(shù)據(jù)相比，六大行這半年少賺了差不多714億元：

●  工行實(shí)現(xiàn)凈利潤1487.9億元，同比下降11.4%；
 

●  農(nóng)行凈利潤1088.34億元，同比下降10.38%；

●  中行凈利潤1009.17億元，同比下降11.51%；

●  建行凈利潤1376.26億元，同比下降10.74%；

●  交行凈利潤365.05億元，同比下降14.61%；

●  郵儲(chǔ)凈利潤336.58億元，同比下降9.96%。
 

早幾個(gè)月的時(shí)候，幾次重要會(huì)議就定下了金融系統(tǒng)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)1.5萬億的調(diào)子。會(huì)才開完沒多久，利潤真降了，確實(shí)很立竿見影。不過就是降幅整齊劃一了點(diǎn)，不知道有沒有“示威”的意思。

02

按照銀保監(jiān)會(huì)的說法，這次銀行業(yè)凈利潤下降的原因有兩個(gè)：其中之一是不良處置和撥備計(jì)提的力度加大，咋理解呢？

不良貸款其實(shí)是逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款的總稱，簡(jiǎn)單來說有三種情況：貸款到期了沒還、貸款期限延長后還沒還、貸款沒到期但眼看著還不上，說白了就是“壞賬”。

這筆錢有多少呢？根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬億元，這里面六大行至少要占去一半，差不多有1.07萬億元。

貸款可是銀行業(yè)務(wù)中的大頭，往年批下去的錢，要么給企業(yè)家建廠、招工，要么給房企買地、賣樓，甭管利率如何，多多少少總是有得賺，最起碼本金無憂。

不過這幾年，經(jīng)濟(jì)增速趨緩是個(gè)大趨勢(shì)，很多生意都不那么靈了。先是實(shí)業(yè)熄了火，緊接著房地產(chǎn)眼看著也要不行了，調(diào)控+融資收緊雙管齊下、香餑餑都成了燙手山芋—反正錢是還不上了。

加上之前咱們講過的“反催收聯(lián)盟”不斷發(fā)展壯大，不少人掌握了跟銀行討價(jià)還價(jià)的方法，先哭窮、再耍橫，核心訴求就是無限期延長還款期限，也很讓人無奈，只能眼看著資產(chǎn)變壞帳。

按照銀保監(jiān)會(huì)的估計(jì)，今年銀行業(yè)的不良處置要達(dá)到3.4萬億元，比去年多了1.1萬億。結(jié)合諸多市場(chǎng)因素，一塊錢的貸款損失至少要提取一塊八作為風(fēng)險(xiǎn)替補(bǔ)準(zhǔn)備，這對(duì)銀行利潤的影響是很大的。

03

除了收不上來的“壞賬”，給企業(yè)輸血、向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利是銀行業(yè)利潤下降的另一個(gè)重要原因。至于為啥從銀行業(yè)下手，這就得從歷史說起了。

從建國初期到1965年的這段時(shí)間里，銀行主要扮演的是恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)、幫助經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的角色。在這個(gè)時(shí)期，如臂使指的銀行系統(tǒng)做了很多促進(jìn)生產(chǎn)的工作，起到了很重要的作用。

而在1976之后，經(jīng)歷了長期停滯的銀行系統(tǒng)又開始了轉(zhuǎn)型的腳步。在專業(yè)化、商業(yè)化、市場(chǎng)化的幾個(gè)發(fā)展階段后，咱們的銀行系統(tǒng)逐漸形成了現(xiàn)有格局—

以央行為核心，以國有商業(yè)銀行為主體，多種類型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的新體系，不過由于歷史欠賬，也留下了些諸如間接融資碾壓直接融資的弊端。

這在需要集中精力辦大事的時(shí)候，比如毫不猶豫上馬政策性項(xiàng)目——公路、高鐵、飛機(jī)場(chǎng)，該刺激的時(shí)候就刺激，能發(fā)揮出迎難而上、逆周期調(diào)節(jié)的巨大優(yōu)勢(shì)。

但在經(jīng)濟(jì)亟待轉(zhuǎn)型的僵持階段，也可能會(huì)犯下尾大不掉、最后一條路走到黑的失誤。

單拿房貸來說吧，這是銀行業(yè)少有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)了，從2008年到2017年，個(gè)人住房貸款余額已經(jīng)從3.0萬億增至21.9萬億，按照2019年的增速來算的話，2020年的個(gè)人房貸余額或?qū)⒊^35萬億。

猛增的房貸總量不僅成了前些年房價(jià)最有力的支撐，也嚴(yán)重?cái)D壓了消費(fèi)和其他行業(yè)的投資空間。在這個(gè)過程中，不得不說逐利的商業(yè)銀行難辭其咎。

不光是房貸，企業(yè)的現(xiàn)金流也被吞噬的夠嗆。從一筆貸款批下來的那一刻開始，企業(yè)就背上了無論盈虧都要照付的利息。

如果再算上亂七八糟的成本，實(shí)體“服務(wù)”金融的擔(dān)心算是坐實(shí)了——實(shí)體企業(yè)盈利能力孱弱，金融機(jī)構(gòu)個(gè)個(gè)膘肥馬壯。

也正是因?yàn)檫@個(gè)原因，過去金融“吸血論”很有市場(chǎng)，這背后跟銀行把持著水龍頭的強(qiáng)勢(shì)地位是分不開的。整個(gè)19年，全行業(yè)凈利潤合計(jì)將近2萬億，怎么看都算是中國最賺錢的行業(yè)了。

考慮到今年疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過降低利率、減少收費(fèi)、財(cái)務(wù)重組和貸款延期還本付息等措施，前7個(gè)月已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利8700多億元；

除此之外，各家銀行的普惠貸款在利率下降的前提下也放出來不少。

不過在這個(gè)過程中，也避免不了部分資金違規(guī)流入房市、股市。

比如今年4月份，人民銀行就表示要在深圳徹查經(jīng)營貸違規(guī)流入房地產(chǎn)的情況；今年7月份，部分銀行也下發(fā)了嚴(yán)查消費(fèi)貸流入股市樓市的通知，監(jiān)管部門也開了不少罰單。

這倒也無可厚非，畢竟相比他們的主人來說，資金自己更清楚去哪里能賺到錢。

04

今年以來，為了對(duì)沖疫情的負(fù)面影響，各大經(jīng)濟(jì)體都祭出了自己擅長的經(jīng)濟(jì)刺激手段。雖然理論體系不同，表現(xiàn)形式也各異，但所謂重癥要下猛藥，歸根結(jié)底都離不開放水二字；

在很多人看來，盡管一直保持著政策定力，但中國央行最終也會(huì)像08年那樣亦步亦趨的跟隨。

拋開若隱若現(xiàn)的負(fù)面影響不談，刺激會(huì)帶來新的財(cái)富機(jī)會(huì)，這也給了很多富豪和房企逆勢(shì)押重注的底氣，等到新版本的“四萬億”計(jì)劃出爐，新借到的錢還不是想怎么還就怎么還。

但前幾天國常會(huì)給接下來的貨幣政策定了調(diào)：“保持流動(dòng)性合理充裕，但不搞大水漫灌，有效發(fā)揮結(jié)構(gòu)性直達(dá)貨幣政策工具的精準(zhǔn)滴灌作用，確保新增融資重點(diǎn)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)。”

在利率市場(chǎng)化改革之后，不斷下行的利率在無形中壓縮了銀行的盈利空間。盡管能通過降低存款利率將成本轉(zhuǎn)嫁給存款人，但沒有了大水漫灌，水龍頭的滋潤日子一去不復(fù)返了。

除此之外，總量可觀的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)也并未充分暴露，未來的日子不好過。

因?yàn)橐咔?，監(jiān)管允許受影響人群延期還款，銀行因此會(huì)遇到不良率與不良額的雙升。一般風(fēng)險(xiǎn)都有滯后性，可能要等到疫情后的半年，逾期才會(huì)集中爆發(fā)。

這甚至催生了一波不良資產(chǎn)處置行業(yè)的紅利，內(nèi)部催收招兵買馬、外部催收加大力度，形勢(shì)不可謂不嚴(yán)峻。從這個(gè)角度上來說，最壞的時(shí)候還遠(yuǎn)未過去，一些小銀行甚至可能不得不退出市場(chǎng)—

這兩年，不斷有銀行股東拍賣銀行股權(quán)，但銀行股權(quán)卻并不吃香，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年以來銀行股權(quán)流拍率超過6成。

就這次的1.5萬億讓利而言，個(gè)別的地方性小銀行可能已無利可讓。但減費(fèi)降息政策具有普適性和持續(xù)性，所有銀行甭管胖瘦，都得做好讓利割肉的準(zhǔn)備。

放到銀行業(yè)內(nèi)部來看，這差不多是一次內(nèi)外環(huán)境倒閉出來的“大內(nèi)卷”了。
 

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