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退市新規(guī)下首只1元面退股正式鎖定。

2月5日，對于*ST宜生(原簡稱“宜華生活”)而言，是一個(gè)天壤之別的分水嶺。這一天，*ST宜生再度一字跌停，報(bào)收0.7元/股，創(chuàng)下歷史新低。

自1月19日起，*ST宜生已連續(xù)14個(gè)交易日收盤價(jià)格均低于1元。根據(jù)上交所有關(guān)規(guī)定，連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)均低于1元，將觸及終止上市情形。

這意味著，即使*ST宜生在接下的6個(gè)交易日連續(xù)漲停，股價(jià)也難以回到1元上方，成為退市新規(guī)下首只面值退市股基本是“板上釘釘”。

按照新規(guī)，交易類強(qiáng)制退市公司股票沒有退市整理期，將直接退市，因此，*ST宜生的交易只剩6天。

1 展開自救

*ST宜生也曾是大牛股，在2014、2015年的牛市當(dāng)中，股價(jià)也曾暴漲4倍多，而后一路下挫，從高位的23.73元，到如今只有0.67元，股價(jià)跌幅高達(dá)97%，并且后續(xù)預(yù)計(jì)還將繼續(xù)下跌。

市值蒸發(fā)慘烈。在2015年6月高位時(shí)，*ST宜生市值曾超350億元，而今市值僅剩不到10億元，300多億市值灰飛煙滅。

俗話說“紙包不住火”，股價(jià)不斷下沉的真相終于在2020年4月下旬浮出了水面。2020年4月26日，宜華生活因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。三天后公布2019年年報(bào)虧損“拒絕表示意見”而直接被*ST，導(dǎo)致股價(jià)連續(xù)14個(gè)交易日跌停擊破1元面值大關(guān)。

面對退市危機(jī)，*ST宜生的高管們?yōu)樘嵴窆蓛r(jià)而選擇增持股票。

2020年5月21日，公司董事黃國安、劉偉宏分別增持股票50萬股，增持平均價(jià)格為0.99元/股；5月22日，董事長劉壯超增持股份50萬股，增持平均價(jià)格為1元/股。

2021年1月6日晚間，*ST宜生公告稱，董事劉偉宏、周天謀于2021年1月6日通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式分別增持公司股份50萬股、30.6萬股，增持均價(jià)分別為0.986元/股、0.98元/股，參考市值49.30萬元和29.99萬元。之后，劉偉宏、周天謀繼續(xù)展開增持，公司副總經(jīng)理黃澤群也加入。

另外，2020年12月24日，*ST宜生公告收到無關(guān)聯(lián)自然人黃樹龍的告知函，黃樹龍基于對公司資產(chǎn)整合價(jià)值及業(yè)務(wù)發(fā)展空間的認(rèn)可，擬以部分要約方式收購公司6%的股份。按要約價(jià)格1.15元/股來算，本次要約收購所需資金1.02億元。

公告顯示，黃樹龍為公司無關(guān)聯(lián)第三方，目前在深圳市中金華業(yè)基金管理有限公司、深圳華業(yè)金投資集團(tuán)有限公司、廣東華大投資集團(tuán)有限公司等8家企業(yè)擔(dān)任法人，共對外投資了廣東華大投資集團(tuán)有限公司、廣東華大不銹鋼有限公司等16家企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模約20億。

在黃樹龍出手相救當(dāng)日，上交所的問詢函也接踵而至。問詢函稱，收購人擬收購的資金來源于其所控制企業(yè)運(yùn)營的分紅收入及項(xiàng)目投資收益，要求公司披露其所控制企業(yè)近三年的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，并披露收購人個(gè)人的資產(chǎn)狀況，說明是否存在向他人借款的情況，并要求公司核實(shí)是否存在其他應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，并充分提示終止上市等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

公司高管很努力，要約收購的條件也很誘人，但是*ST宜生最終還是被投資者“踢出”A股市場。

2 涉嫌造假超400億

中國證監(jiān)會1月29日盤后通報(bào)，*ST宜生涉嫌2016年至2019年定期報(bào)告存在嚴(yán)重虛假記載。

其中，虛增利潤20余億、虛增銀行存款80余億元、未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來300余億元。涉案金額合計(jì)超400億元。

初步查實(shí)，一是通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增銷售額等方式虛增利潤20余億元；二是通過偽造銀行單據(jù)等方式虛增銀行存款80余億元；三是未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來300余億元。

證監(jiān)會通過表示，目前，本案已進(jìn)入行政處罰審理程序，我會將依法從嚴(yán)追究相關(guān)主體違法責(zé)任。

實(shí)際上，即使沒有面值退市，*ST宜生股票將面臨重大違法強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，企查查顯示，當(dāng)前*ST宜生共14次被列為被執(zhí)行人，被執(zhí)行總金額約1148.75萬元，公司及法定代表人劉壯超已被限制高消費(fèi)。公司還涉及到多起法律糾紛，案由包括買賣合同糾紛、建設(shè)工程合同糾紛等。此外，*ST宜生關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)信息已超千條，其對外投資的多家企業(yè)同樣被法院列為失信被執(zhí)行人，以及被限制高消費(fèi)等。

3預(yù)計(jì)2020年虧損近20億元

其實(shí)，監(jiān)管部門早就注意到*ST宜生年報(bào)出現(xiàn)的問題。

在披露2018年、2019年年報(bào)后，*ST宜生均收到上交所對公司年報(bào)的事后審核問詢函，針對公司大額短期借款和大額貨幣資金并存的問題展開問詢。

歷年財(cái)報(bào)顯示，2015年至2019年，公司貨幣資金分別為34.26億元、35.52億元、42.29億元、33.89億元和4.05億元，分別占當(dāng)年總資產(chǎn)的26.92%、22.24%、25.32%、19%和2.5%。

在賬面資金充裕的情況下，*ST宜生還在大量對外借款。2015年至2019年，公司短期借款總額分別為23.02億元、32.1億元、28.11億元、28.8億元和37.16億元。

到了2020年，三季報(bào)顯示，2020年前三季度公司貨幣資金大幅縮小，只有0.22億元，同比下降99.2%，而短期借款為36.75億元，同比增加6.7%。

由此，*ST宜生的財(cái)務(wù)“遮羞布”也已被慢慢揭開。

1月30日，*ST宜生發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤虧損19.18億元至21.68億元，扣非凈利潤虧損19.24億元至21.74億元，而去年同期公司由盈轉(zhuǎn)虧，歸母凈利潤虧損1.85億元。

關(guān)于報(bào)告期內(nèi)業(yè)績大幅下滑的原因，*ST宜生解釋為一方面受疫情、貿(mào)易摩擦以及公司被立案調(diào)查等多種因素影響，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售額本身的下滑；另一方面，外部環(huán)境導(dǎo)致公司回款周期大幅度延長，從而計(jì)提了大量的壞賬。

此外，全資子公司香港理想生活下屬全資子公司華達(dá)利由于破產(chǎn)重組進(jìn)入司法程序后，*ST宜生不再對其進(jìn)行并表。

無論何種原因，*ST宜生退市已經(jīng)成了定論了。

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