來源丨來咖智庫（微信號ID：laikazk）

作者丨豆豆

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《經(jīng)濟學人》最新一期雜志刊發(fā)了《為什么全球零售商都應該學習中國》的短文，而在市場對于國內的反壟斷擔憂已經(jīng)使得阿里巴巴股價大幅下挫的情況下，高盛在本周仍然維持其對阿里巴巴的買入評級。

高盛的觀點是，當前阿里巴巴的股價處于歷史低位，反壟斷監(jiān)管對其業(yè)績的負面影響或許并不像市場想象的大，未來其存在估值恢復的空間。

《經(jīng)濟學人》和高盛的觀點，也許能夠給我們提供另一個視角。

自50年前購物中心和超市占領郊區(qū)以來，發(fā)達國家人民在過去10個月中又一次參與了大型購物革命。

疫情導致在線購物爆發(fā)，使實體商店向線上的轉化加速了5年左右。忘掉圣誕老人爬下來的煙囪吧：2020年的圣誕禮物都要么被扔進了信箱，要么被堆在了門廊。

亞馬遜和沃爾瑪?shù)壬贁?shù)幾家公司的工人們用盡全力才能滿足在線訂單。華爾街滿足于西方零售業(yè)在世界上的前沿地位，投資者們也這幾家公司股價抬升中賺得盤滿缽滿。

然而，正在書寫電子商務未來的是中國，而不是西方。中國市場更大、更有創(chuàng)意，科技公司將電子商務、社交媒體等令人眼花繚亂地融合，建成擁有8.5億名數(shù)字消費者的在線大賣場。

中國在監(jiān)管方面也走在了前沿。據(jù)12月24日消息，中國反壟斷監(jiān)管者正在調查由馬云創(chuàng)立的阿里巴巴，該公司在幾周前還是市值最高的上市公司。

從1970年代箭牌口香糖上的可掃描條形碼，到追隨2010年代卡戴珊的消費習慣，全世界的消費企業(yè)一個世紀以來都來美國了解最新的發(fā)展方向。現(xiàn)在，他們應該把目光投向東方。

中國在電子商務方面的領先并非一日之功。從規(guī)模上看，中國市場已在2013年超越美國。無需修建過多的實體店鋪，中國消費者和零售商直接飛躍到了數(shù)字世界。

2014年阿里巴巴的上市成為全球有史以來最大規(guī)模的IPO?，F(xiàn)在中國電子商務零售市場價值2萬億美元，超過了美國和歐洲的總和。

除了規(guī)模以外，與過去相比，與西方相比，中國的電子商務確有獨到之處。

首先是更有活力。在過去幾年來，帶來充滿活力的商業(yè)模式的美團和拼多多等新競爭者已走向成熟。

競爭的激烈表現(xiàn)在阿里巴巴在中國電子商務行業(yè)的市值占比已從上市時的81%降到了55%，競爭也促使中國電子商務和其他科技公司消滅了不同種類服務的邊界，這些邊界在西方仍在造成不便。

僅憑鼠標點擊購物已經(jīng)過時了，中國在線購物平臺現(xiàn)在融合了數(shù)字支付、團購、社交媒體、游戲、即時消息、短視屏和網(wǎng)紅直播。

價值數(shù)萬億美元的問題顯然是：中國的電子商務模式是否將走向全球。過去幾十年來，硅谷的巨頭仍在低估中國。

中美電子商務行業(yè)的直接關聯(lián)不多，部分原因在于雙方的保護主義（雅虎在2012年過早出售了阿里巴巴的股權）。

西方公司早已習慣在舒適、可預測的環(huán)境中封閉運作。所以Visa專注于支付，亞馬遜專注于電子商務，F(xiàn)acebook專注于社交媒體，Google專注于搜索，等等。

電子商務不確定性的主要來源在于有多少大型傳統(tǒng)零售商將倒閉（2020年美國倒閉了30家），以及其中是否會有一些像沃爾瑪和Target轉為線上。

然而即使西方電子商務看起來安全又獨立，現(xiàn)在看來這并不會成為世界上購物的最主要模式。在發(fā)達國家以外，中國模式已經(jīng)逐步走向主流。

很多國家和地區(qū)的領先電子商務公司都受到中國策略影響，開發(fā)出提供從面條快遞到金融服務等豐富多彩服務的“超APP”。橫跨東西方市場的主要消費品巨頭也可能傳導中國理念和商業(yè)策略。

聯(lián)合利華、歐萊雅、阿迪達斯等跨國公司在亞洲取得的收入超過美國，這些公司的老板一般從亞洲獲取電子營銷、品牌和物流的最新資訊，而不是從美國加州或巴黎。

由于疫情等原因，中國特色的電子商務已經(jīng)在西方的零售業(yè)腹地崛起。隨著公司走向多元化，邊界正在被打破。

Facebook正在社交網(wǎng)絡上營銷購物服務，并拓展“社交商務”，包括使用直播和WhatsApp等媒介在商家和消費者間傳遞信息。

12月，沃爾瑪與TikTok合作主辦了其首個在線購物節(jié)，并希望參股這家中資視頻APP。在法國，與拼多多創(chuàng)始人有關聯(lián)的Vova在四季度下載量達電子商務類第6名。

在美國，新的進入者也終于取得了進展，Shopify作為給被亞馬遜排擠的小公司提供服務的平臺，股價增長迅猛，估值已超過1400億美元。

這種中國式的行業(yè)轉變給消費者帶來了絕佳消息。價格將更低，中國的商家競爭帶來了瘋狂打折。選擇和創(chuàng)新也可能增加。

即便如此，中國電子商務也有缺陷。在瘋狂西部的大環(huán)境下，欺詐會更頻繁出現(xiàn)。此外還有反壟斷的擔憂。

中國的反壟斷監(jiān)管者希望能夠鼓勵競爭，這意味著確保通用操作性。例如，一家電商平臺的支付服務可與其競爭對手的業(yè)務無縫對接。

這意味著防止電商公司打擊使用多個平臺開展銷售的商戶。盡管美國和歐洲在2020年底前發(fā)起了一系列訴訟和法律草案，但其反壟斷監(jiān)管者目前仍沒能有效控制住大科技公司。

西方對中國科技創(chuàng)新的看法有其固有模式。從電子產(chǎn)品到太陽能板，中國制造業(yè)的進步不是被忽略，就是被認為是復制，接著被輕描淡寫，最終才在世界范圍被不情愿地認可。

現(xiàn)在，中國消費者的品味和習慣正走向全球，西方跟著好好學吧。

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