《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4月11日訊（編輯 鄭遠(yuǎn)方）短短一周不到，大模型領(lǐng)域各家激戰(zhàn)正酣。華為盤古大模型更新細(xì)節(jié)，商湯發(fā)布中文大模型“商量”，阿里大模型也即將面世。大模型接連現(xiàn)身，進(jìn)一步推高了市場(chǎng)對(duì)算力需求的預(yù)期。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，美股大型科技股多數(shù)下跌，蘋果、Meta、谷歌、微軟、特斯拉、臺(tái)積電、英特爾等跌幅不等。但其中，美光科技、西部數(shù)據(jù)雙雙大漲超8%，創(chuàng)下年內(nèi)最大單日漲幅。

兩家存儲(chǔ)龍頭大漲，與同行業(yè)績(jī)“雪崩”、被迫減產(chǎn)不無關(guān)系——

上周五，三星公布初步業(yè)績(jī)，由于芯片供過于求情況惡化、全球經(jīng)濟(jì)放緩，買家放慢購(gòu)買速度，今年一季度利潤(rùn)或大幅下滑96%，為2009年全球金融危機(jī)以來新低。三星暫未公布具體業(yè)務(wù)利潤(rùn)，不過外媒預(yù)估，三星Q1內(nèi)存芯片虧損或高達(dá)30億美元。

同時(shí)，三星也終于松口，表示將削減存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量?！肮疽勋@得足夠產(chǎn)量應(yīng)對(duì)未來內(nèi)存芯片需求變化。目前公司正在調(diào)整，將內(nèi)存芯片產(chǎn)量降低到有意義的水平，并優(yōu)化產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)。” Eugene Investment & Securities指出，三星電子減產(chǎn)是“一項(xiàng)非常有意義的舉措，可能很快就會(huì)影響內(nèi)存芯片的現(xiàn)貨價(jià)格”。

此前為了奪取市場(chǎng)份額，三星一直拒絕減產(chǎn)。在半導(dǎo)體寒冬中，去年底其庫(kù)存已達(dá)52.2萬億韓元。

而美光、西部數(shù)據(jù)、SK海力士等一眾存儲(chǔ)同行們?cè)缫阎窒鳒p資本開支與產(chǎn)量。這些廠商也強(qiáng)調(diào)，行業(yè)復(fù)蘇的步伐也取決于同行減產(chǎn)的努力。

其中，美光減產(chǎn)時(shí)間較早，公司2023會(huì)計(jì)年度第二季（截至3月2日）營(yíng)收36.9億美元，同比下滑53%，環(huán)比下滑10%；凈虧損23億美元，創(chuàng)下歷史最大單季度虧損。

但美光也給出了極為堅(jiān)定的樂觀預(yù)期——公司庫(kù)存已經(jīng)觸頂、終端市場(chǎng)客戶庫(kù)存正在減少，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)已見底，季度營(yíng)收增長(zhǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)到來，下一季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)就可迎來環(huán)比增長(zhǎng)。

▌AI大時(shí)代 DRAM或躋身算力核心

當(dāng)然，復(fù)蘇不能只仰賴庫(kù)存出清，行業(yè)需求如何也是一大關(guān)鍵——ChatGPT帶來的AI熱潮已成為一個(gè)極為有力的需求驅(qū)動(dòng)引擎。

美光指出，人工智能浪潮為存儲(chǔ)行業(yè)帶來了增量需求，AI服務(wù)器所需DRAM、NAND內(nèi)容量分別將是常規(guī)服務(wù)器的8倍、3倍——“當(dāng)你展望未來時(shí)，它就等于人工智能，而人工智能等于內(nèi)存”。

雖然眼下DRAM下行周期未過，但華西證券指出，和AI相關(guān)的DRAM產(chǎn)品火熱需求卻表現(xiàn)出反差。在AI大時(shí)代，DRAM將成為新寵兒，新的增長(zhǎng)引擎已經(jīng)確立。DRAM有望成為繼GPU后，另一重要算力核心。

進(jìn)一步地，CXL帶來的DRAM池化技術(shù)可大大節(jié)約數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本，同時(shí)也將大大帶動(dòng)DRAM用量，節(jié)約下來的成本將主要用于DRAM采購(gòu)，TB級(jí)別的DRAM將在更多通用性服務(wù)器中廣泛使用。CXL技術(shù)有望進(jìn)一步提高服務(wù)器效率，AI時(shí)代DRAM受益程度不亞于GPU。