美國(guó)的社會(huì)人口被涇渭分明的分為了四個(gè)代際：

從1945到1965年之間在二戰(zhàn)后出生的嬰兒潮一代；1965到1980期間出生，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退期間長(zhǎng)大的X一代（垮掉的一代）；以及1980年之后出生的千禧一代（Y世代）與2000年之后出生的Z世代。

 

從某種程度講，在2023年，最大59歲、最小44歲的X一代正是如今美國(guó) 政治、經(jīng)濟(jì)與文化領(lǐng)域，最為中堅(jiān)力量的一群人。但同時(shí)他們也是現(xiàn)存美國(guó)人中最“倒霉”的一代人。在上世紀(jì)80年代的經(jīng)濟(jì)衰退中長(zhǎng)大，正當(dāng)青年就業(yè)時(shí)又遇上互聯(lián)網(wǎng)泡沫。而到了如今，他們又需要擔(dān)心是否有足夠的錢(qián)養(yǎng)老。

01

40,000美元——是典型的 X 代家庭為退休儲(chǔ)蓄的金額。

這個(gè)數(shù)字應(yīng)該給任何關(guān)心退休保障的人敲響警鐘，因?yàn)檫@個(gè)水平的退休儲(chǔ)蓄每月只能提100-150 美元的退休收入。作為在私營(yíng)部門(mén)取消養(yǎng)老金后進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)的第一代人，X代人的儲(chǔ)蓄問(wèn)題預(yù)示著千禧一代及其后幾代人在退休儲(chǔ)蓄方面將面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

圖 8：典型的 X 代家庭僅有40,000美元的退休儲(chǔ)蓄 國(guó)家退休保障研究所

美國(guó)國(guó)家退休保障研究所（NIRS）的一份新研究報(bào)告概述了這些警告。

最年長(zhǎng)的 X代人今年將年滿(mǎn)58歲，這意味著他們離退休和社會(huì)保障最早申領(lǐng)年齡只有幾年的時(shí)間了。雖然這一代人中最年輕的成員還只有40歲出頭，但數(shù)據(jù)卻讓人清醒地看到，這一代人的退休準(zhǔn)備嚴(yán)重不足。

X代人的平均退休賬戶(hù)余額約為13萬(wàn)美元。對(duì)于大多數(shù)X代人來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)字太少了，他們?cè)谶@個(gè)時(shí)候應(yīng)該為退休做更多的準(zhǔn)備。但真正令人擔(dān)憂(yōu)的是X代人個(gè)人賬戶(hù)余額的中位數(shù)僅為10,000美元，這意味著半數(shù)X代人的退休儲(chǔ)蓄少于這個(gè)數(shù)字。這至少還有部分是由于40%的X代的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)余額為零。

 

沒(méi)錯(cuò)，很多人完全沒(méi)有為退休儲(chǔ)蓄。

圖10:底層一半的X世代家庭幾乎沒(méi)有退休儲(chǔ)蓄國(guó)家退休保障研究所

02

如果說(shuō)這些數(shù)字并不全是悲觀的，那確實(shí)是不錯(cuò)，但實(shí)際上它們大多還是不樂(lè)觀的。富達(dá)投資公司公布了各年齡段的退休儲(chǔ)蓄目標(biāo)。

這項(xiàng)新研究以這些儲(chǔ)蓄目標(biāo)為基礎(chǔ)，確定了“X一代”中每個(gè)年齡段應(yīng)儲(chǔ)蓄的工資倍數(shù)。幾乎所有黑人和西班牙裔X代人都沒(méi)有達(dá)到退休儲(chǔ)蓄目標(biāo)的一半。超過(guò)五分之四的X代已婚男性和已婚女性的儲(chǔ)蓄額不到目標(biāo)儲(chǔ)蓄額的一半。這些目標(biāo)可以作為有用的指向標(biāo)，但X代人的儲(chǔ)蓄根本不足以實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄目標(biāo)。

 

圖16:幾乎所有的黑人和西班牙裔X一代都不到退休儲(chǔ)蓄目標(biāo)的一半國(guó)家退休保障研究所

也許這是因?yàn)橹挥幸话氲腦一代（55%）參加了雇主提供的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃。這一數(shù)字與其他組織的調(diào)查結(jié)果一致，即只有大約一半的美國(guó)工薪階層參加了工作儲(chǔ)蓄計(jì)劃。對(duì)于西班牙裔X世代來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)字甚至更低，只有35%的人參加了雇主的保險(xiǎn)計(jì)劃。

盡管他們的儲(chǔ)蓄額沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的水平，但X代人正在存錢(qián)。這一代人的退休儲(chǔ)蓄隨著時(shí)間的推移而增加。隨著時(shí)間的推移，X代人的凈資產(chǎn)也在增加，不過(guò)平均凈資產(chǎn)的增幅要比凈資產(chǎn)中位數(shù)的增幅大得多，凈資產(chǎn)中位數(shù)的增幅明顯低于平均值（盡管仍呈上升趨勢(shì)）。

有趣的是，最年長(zhǎng)的X代人群體，即 1965年至1970年出生的人，其凈資產(chǎn)在大衰退后急劇下降，多年后才恢復(fù)原樣。

 

圖 20：最年長(zhǎng)的 X 代人在大衰退后凈資產(chǎn)急劇下降 國(guó)家退休保障研究所

這一點(diǎn)值得我們靜下心來(lái)思考。

如果最年長(zhǎng)的X代人沒(méi)有經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致的凈資產(chǎn)下降，他們現(xiàn)在的平均凈資產(chǎn)可能會(huì)高得多，因?yàn)樗麄儧](méi)有花十年的時(shí)間從重大損失中恢復(fù)過(guò)來(lái)，而是一直在增加凈資產(chǎn)，提高資產(chǎn)價(jià)值。人生在世，時(shí)機(jī)很重要，與他們的前輩嬰兒潮一代相比，X代人的運(yùn)氣很差。

值得考慮的是，因?yàn)榍ъ淮坪跏钦诎l(fā)生的代際財(cái)富轉(zhuǎn)移的更大受益者，千禧一代是否可能最終在經(jīng)濟(jì)和金融成功的不同指標(biāo)上超過(guò)X一代，即使有充分的證據(jù)證明他們的成年生活起步非常不順。有朝一日，X代人可能很快就會(huì)發(fā)現(xiàn)自己處于被歷史遺忘的中間兒童的尷尬地位。

可以肯定的是，X代人的故事還沒(méi)有結(jié)束。大多數(shù)X代人現(xiàn)在正處于職業(yè)生涯的收入高峰期，他們開(kāi)始在C-suite中擔(dān)任要職。最年輕的X代人可能至少還要工作20年，甚至更久。大多數(shù)人仍有時(shí)間改善他們的退休生活狀況。

03

最近的政策發(fā)展給X一代帶來(lái)了一線(xiàn)希望。

SECURE 和 SECURE 2.0 立法擴(kuò)大了長(zhǎng)期兼職雇員的計(jì)劃準(zhǔn)入，激勵(lì)更多的小企業(yè)為其員工提供退休計(jì)劃，并對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄者信貸進(jìn)行了有意義的改革，該信貸很快將成為可退還的儲(chǔ)蓄者補(bǔ)貼，使低收入退休儲(chǔ)蓄者受益。

 

更多的州繼續(xù)建立由州推動(dòng)的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃，今年有三個(gè)州通過(guò)立法建立了新計(jì)劃，第四個(gè)州將其計(jì)劃設(shè)計(jì)改為自動(dòng)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃模式。所有這些行動(dòng)至少為更多工人創(chuàng)造了儲(chǔ)蓄更多資金的機(jī)會(huì)，這最終也幫到了X代人。

對(duì)X代人來(lái)說(shuō)最重要的是，美國(guó)國(guó)會(huì)要采取行動(dòng)，加強(qiáng)社會(huì)保障的籌資，恢復(fù)人們對(duì)未來(lái)福利可靠性的信心，這一點(diǎn)是至關(guān)重要的。正如我在上周的專(zhuān)欄中所討論的，國(guó)會(huì)不太可能允許大規(guī)模削減福利金，但加強(qiáng)籌資的方案只會(huì)更貴貴，臨近退休人員的信心也會(huì)繼續(xù)下降。

如果信托基金在2034年耗盡X代中的一部分人就要申請(qǐng)社會(huì)保障福利，而將社會(huì)保障福利削減近四分之一將對(duì)X代的退休前景的影響將是災(zāi)難性的。

與其他幾代人，相比X代孩子的童年以獨(dú)立著稱(chēng)，他們得到的支持也較少。這種“較少支持”的主題一直伴隨著他們長(zhǎng)大成人。如今，現(xiàn)有的退休基礎(chǔ)設(shè)施顯然無(wú)法在他們工作期間提供足夠的支持。提供退休收入而不僅僅是儲(chǔ)蓄的雇主計(jì)劃已經(jīng)消失。私營(yíng)部門(mén)養(yǎng)老金的消失、全球化（以及現(xiàn)在的去全球化）、三次經(jīng)濟(jì)衰退以及世界性的大流行病給X代人的退休希望和夢(mèng)想帶來(lái)了許多挑戰(zhàn)。

隨著離退休越來(lái)越近，被遺忘的一代正在認(rèn)識(shí)到，對(duì)退休毫無(wú)準(zhǔn)備，就像現(xiàn)實(shí)本身一樣，只會(huì)讓人痛苦。

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