上半年，AI 板塊變成 A 股票最大的贏家，重倉 AI 概念股的公開發(fā)行產(chǎn)品繼續(xù)在收益排名中占據(jù)主導(dǎo)地位。然而，在剛剛結(jié)束的7月份，公開發(fā)行的業(yè)績(jī)名單悄然發(fā)生了變化，重量級(jí)葡萄酒股東方地區(qū)的發(fā)展以 69.45% 收益率獲得第一名。在新基發(fā)行中，7月份繼續(xù)演繹。 " 股弱債強(qiáng) " 債券基金的特點(diǎn)是成為新發(fā)基金的主要規(guī)模。

" 進(jìn)入滿倉，出入滿倉 "，冠軍易主，十大重倉均為酒水股。

7 月 31 日本，東方地區(qū)發(fā)展自開年以來。 69.45% 收益率獲得權(quán)益產(chǎn)品收益率冠軍，東吳移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)獲得第二名。 A 接近 8 ％。收益大幅上漲的背后，是基金經(jīng)理周思越的大幅調(diào)倉換股。

第一季度報(bào)告顯示，東方地區(qū)發(fā)展重倉計(jì)算機(jī)板塊，前十大重倉股中，除深桑達(dá)外 A 這是一個(gè)建筑行業(yè)，其它股票都是計(jì)算機(jī)行業(yè)，精確踩上半年。 TMT 浪潮。比如 AI 概念股長(zhǎng)期銀海、易華錄一季度分別上漲。 88.80% 和 85.35% 。然而，周思越在第二季度開始重倉大換血，十大重倉全部改為酒類股，分別是山西汾酒、瀘州老窖股份有限公司、洋河股份有限公司、青島啤酒、貴州茅臺(tái)、五糧液、古井貢酒、重慶啤酒、百潤(rùn)股份、舍得酒業(yè)。

周思越在第二季度報(bào)告中解釋了調(diào)整倉位的原因——人工智能產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)上漲過快，所以在季末將倉位轉(zhuǎn)移到具有防御屬性的食品飲料板塊。" 一方面是為了避免調(diào)倉。 AI 指數(shù)的回調(diào)也是政策穩(wěn)定增長(zhǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，消費(fèi)可能成為半年度時(shí)間窗口的重要方向，所以目前的持股也有一定的向上彈性。"

對(duì)這一精確卡點(diǎn)的大換倉，不少投資者在股吧留下了好評(píng)?！?進(jìn)入滿倉，出入滿倉 " 在獲得超額收益的同時(shí)，也獲得了投資者的大幅買入。截至第二季度末，東方地區(qū)發(fā)展總規(guī)模已達(dá)到 2.29 億元，較于 2022 年年末的 0.16 億元，增加 14 倍。

不過，這種 " 押寶式 " 不是每次投資都能踩中風(fēng)口。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，2022 年東方地區(qū)發(fā)展曾經(jīng)重倉房地產(chǎn)，中報(bào)披露 24 只有個(gè)股，房地產(chǎn)股份的比例高達(dá) 91.39%，但今年商品虧損率達(dá)到 業(yè)績(jī)排名42.63% 2100/2106。

中信建投認(rèn)為，白酒股的估值已經(jīng)回落到歷史較低水平，但從上半年優(yōu)秀龍頭白酒公司的經(jīng)營(yíng)情況來看，該行業(yè)的中期報(bào)告可能會(huì)表現(xiàn)出色，扭轉(zhuǎn)悲觀情緒。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，白酒需求升級(jí)帶動(dòng)的結(jié)構(gòu)升級(jí)和品牌集中的大趨勢(shì)將繼續(xù)解讀，龍頭白酒企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)凸顯。目前的低估值是布局的機(jī)會(huì)，建議在低估值下積極把握龍頭目標(biāo)的規(guī)劃?rùn)C(jī)會(huì)。

七月份繼續(xù)演繹 " 股弱債強(qiáng) "，債基變成了規(guī)模承擔(dān)責(zé)任。

7 月，A 股票市場(chǎng)逐漸回暖，但公募基金在發(fā)行端仍拿出一張張 " 減溫 " 成績(jī)單。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，7 每月共發(fā)行新基金 81 只（A、C 類別合并計(jì)算)，包括 19 只有26只債券基金 只有股票基金，18 只有混合基金，4 只權(quán)益類 QDII、13 只 FOF 發(fā)行規(guī)模為基金 607.97 與六月相比，億元下降 43.38% ，平均發(fā)行規(guī)模為 7.51 億。

新年至今的七個(gè)月里， 3 月和 6 每月新基規(guī)模突破1000億，其它 5 每月都在千億以下。其中，1月份新基發(fā)行受市場(chǎng)波動(dòng)和春節(jié)假期影響，只是規(guī)模較大。 407.30 億元。二、三月份明顯回暖，特別是三月份發(fā)行規(guī)模上升至 1442.69 億元，是今年發(fā)行規(guī)模的制高點(diǎn)。四、五月份再次下跌，六月份發(fā)行規(guī)模達(dá)到 1072.73 億元，7 本月基金發(fā)行規(guī)模再次下降。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，基金發(fā)行的冷淡與市場(chǎng)表現(xiàn)、投資者情緒等因素有關(guān)。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師汪璐表示，自2008年初以來，市場(chǎng)波動(dòng)較大，市場(chǎng)不明朗的市場(chǎng)對(duì)新基金市場(chǎng)來說非常困難，市民投資信心不足，參與新市場(chǎng)的想法自然會(huì)下降。

具體到新發(fā)基金的種類，7 月亮顯而易見 " 股弱債強(qiáng) " 情況。共同發(fā)行債券基金 19 只是，發(fā)行規(guī)模達(dá)到 383.6 億，占總規(guī)模 股票基金發(fā)行數(shù)量為63.1%。 26 只是，超過債基，但規(guī)模只有 149.70 億，占總規(guī)模 24.62%。

延長(zhǎng)時(shí)間維度，今年前 7 新基發(fā)行規(guī)模合計(jì)數(shù)月， 5894.27 億，其中債券基金達(dá)到 3727.65 億，占比 61.50%，成為新基發(fā)行的。 " 規(guī)模擔(dān)當(dāng) "。此外，股票型的規(guī)模是 770.08 億，占比 混合規(guī)模為14.19% 1137.32 億，占比 19.16%。

" 股弱債強(qiáng) " 它不僅體現(xiàn)在發(fā)行規(guī)模上，也體現(xiàn)在回報(bào)上。第二季度債券基金盈利 729.23 十億，而混合基金、股票基金的利潤(rùn)均為負(fù)值，分別為負(fù)值， -2120.22 億元、-1325.06 億元。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com