通過 " 拆分 " 來自我變革的阿里巴巴，正在發(fā)生變化。

8 月 10 日晚，阿里巴巴發(fā)布第一財季業(yè)績，阿里巴巴第一財季營收 2341.6 億元人民幣，同比上漲 14%，超市場預期的 2237.5 億元；調整后凈利潤為 449.2 億元人民幣，同比上漲 48%。（阿里財年與自然年不同步，每年 4 月 1 日至次年 3 月 31 日為一個財年。）

財報顯示，4 至 6 月，阿里多個業(yè)務實現(xiàn)高增長。

淘天集團（包括淘寶、天貓、閑魚、1688.com 和其他業(yè)務）收入、利潤等核心指標全面超市場預期，客戶管理收入重回增長（主要包含廣告收入和交易傭金），同比增長 10%；

阿里云（包括阿里云、釘釘和其他業(yè)務）收入增長 4% 至 251.23 億元，經調整 EBITA 利潤增長 106% 至 3.87 億元；

阿里國際數(shù)字商業(yè)集團（包括 Lazada、速賣通、Trendyol、Alibaba.com 和其他業(yè)務）繼續(xù)高增長，收入同比增長 41%，經調整 EBITA 為虧損 4.2 億元；

菜鳥集團本季度營收 231.64 億元人民幣，同比增長 34%；

本地生活集團（主要包括 " 到家 " 業(yè)務餓了么和 " 到目的地 " 業(yè)務高德）收入同比增長達 30%，經調整 EBITA（經營損益）收窄至 19.82 億元人民幣，去年同期虧損 28.34 億元人民幣；

大文娛集團（包括優(yōu)酷、大麥網和阿里影業(yè)）收入同比增長 36% 至 53.81 億元，在線娛樂業(yè)務增長及線下娛樂業(yè)務強勁復蘇。

值得注意的是，這也是阿里巴巴啟動組織變革后的首份財報。今年 3 月底，阿里巴巴啟動 "1+6+N" 組織變革，旨在最大限度激發(fā)組織活力，釋放生產力，而如今，變革初現(xiàn)成效：淘天集團表現(xiàn)亮眼、本地生活虧損收窄，跨境市場顯著提速，阿里云業(yè)務重回增長。

" 我們期待變革對業(yè)務持續(xù)產生積極影響，包括競爭力不斷增強、持續(xù)增長，以及為股東創(chuàng)造價值。"阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示。

淘天集團的價格力戰(zhàn)役

淘天集團首席執(zhí)行官戴珊表示，如果用一句話來總結過去的 6 月季度，那就是：" 用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅動 " 三大戰(zhàn)略已經初見成效。

據(jù)淘寶官方數(shù)據(jù)，本季度，天貓新入駐商家增長 75%，日均活躍廣告付費商家數(shù)的同比增長均達到兩位數(shù)。商家將淘寶視作經營全生命周期和用戶全生命周期的唯一平臺，從其他平臺來淘、并進行長期穩(wěn)定經營的趨勢明顯。在用戶規(guī)模和用戶質量雙雙提升，新商涌入增大經營投入的帶動下，本季度，淘天集團客戶管理收入和利潤等核心指標同步實現(xiàn)超預期增長。

報告期內，中國零售商業(yè)客戶管理收入（CMR）近 800 億元，增長 10%，經調整 EBITA 同比增長 9%，各項指標均超市場預期。淘天集團首席執(zhí)行官戴珊指出：回到平臺自身，淘天集團仍然堅持 " 開源節(jié)流、降本增效 " 的經營管理原則：該花的花、該省的省。年同比增速受益于此。

此外，中國零售商業(yè)的直營及其他收入為 301.67 億元，同比增長 21%，中國零售業(yè)務的營收、客戶管理收入、直營及其他收入均由上季度的下跌轉為增長，淘天集團扭轉下滑趨勢。

市場分析認為，由于客戶服務收入與平臺成交正相關，本季度，正是淘寶天貓成交的顯著增長，才帶來了客戶服務收入的超預期增長。

其中，淘寶 App 日活躍用戶數(shù)（DAU）同比增長 6.5%，在超大用戶體量基礎上，實現(xiàn)連續(xù) 5 個月高速增長。淘寶 App 6 月日均 DAU 達 4.02 億，MAU 達 8.87 億，在電商類 APP 中均穩(wěn)居第一。據(jù)高盛研報，淘寶用戶活躍度達到 45%，增長率同樣居電商類 App 第一。規(guī)模攀高的同時，用戶質量也顯著提升。

尤其是今年 618 期間，淘寶天貓訂單量和客單價同步增長，參與人數(shù)達 9.15 億，創(chuàng)歷史記錄。88Vip 用戶規(guī)模與貢獻成交額均取得雙位數(shù)增長。

今年 5 月，淘天集團提出，圍繞 " 用戶為先 " 戰(zhàn)略，將以持續(xù)的大力度投入，為商家做大用戶規(guī)模。從本財年 4 月份開始，淘寶 app 每個月日均 DAU 同比增速均 6% 以上，在剛剛過去的 7 月，該增速超過 7%。

第三方平臺 QuestMobile 也顯示，6 月平均日活躍用戶數(shù) 4.02 億，月活達 8.87 億，均穩(wěn)居電商平臺首位。淘天集團首席執(zhí)行官戴珊認為，這表明，淘寶 App 用戶規(guī)模的增長通道已經打開。

淘寶天貓對商家的吸引力也在不斷提升。用戶數(shù)的增長，直接帶來了用戶流量的增長，商家加速入淘趨勢日益顯著。天貓二季度新商數(shù)同比增長 75%，大量入駐新商快速成為 " 價格力戰(zhàn)役 " 新增量。

價格力戰(zhàn)役也是戴珊所強調的未來持續(xù)投資的重點。在分析師電話會上，淘天集團首席執(zhí)行官戴珊表示，在本財年接下來的日子里，淘寶將堅持 " 用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅動 " 三大戰(zhàn)略。其中，生態(tài)繁榮對應的是 " 價格力戰(zhàn)役 "。這方面投入包括持續(xù)對中小商家進行扶持，比如 " 造星計劃 "、" 藍星計劃 " 等專項扶持項目；另一方面，將商家生態(tài)系統(tǒng)打造得更加先進、開放和普惠，吸引更多的商家參與價格力競爭。

此外，AI 相關的投入和探索仍將繼續(xù)，并表示淘寶 APP 將最有潛力成為 "AI 驅動下的一站式智能生活消費入口 "，承接 10 億最廣泛用戶的最多元需求。

商家經營信心的不斷提升，同步帶來了商家投入的提升。分析師會議信息顯示，本季度日均活躍廣告付費商家數(shù)同比增長超過 20%，其中包括大量新增腰部商家。商家將淘寶視作經營全生命周期和用戶全生命周期的唯一平臺，從其他平臺來淘、并進行長期穩(wěn)定經營的趨勢明顯。

從本季度財報來看，淘天集團三大戰(zhàn)略的增長邏輯更加明顯，即 " 從投入到增長 "，實現(xiàn) " 用戶增長→商家增長→生意增長→收入增長 " 的正向循環(huán)，已經在本次業(yè)績中得到有效驗證。

戴珊在發(fā)言中特別強調了對未來的 " 信心 "。她表示，" 以三年為一個運營周期來看的話，在正向循環(huán)鏈路過程中，淘天集團可能會面臨個別月份的經營波動，但對三大戰(zhàn)略的決心是堅定的，對未來的結果也充滿信心。" 而為市場傳遞信心導向，也正是阿里巴巴讓老阿里人戴珊統(tǒng)領淘天集團的原因。

本地生活虧損繼續(xù)加速收窄

今年 3 月，在阿里巴巴的組織變革中，阿里巴巴集團表示將設立云智能集團、淘天集團、阿里國際數(shù)字商業(yè)集團、本地生活集團、菜鳥集團和大文娛集團六大業(yè)務集團及其他業(yè)務公司，各業(yè)務集團和業(yè)務公司將相應進行獨立運營。

此后，伴隨著持續(xù)推進架構重組，在淘天集團之外，阿里巴巴多項業(yè)務開始展現(xiàn)出新的活力，呈現(xiàn)復蘇勢頭。

其中，本地生活業(yè)務業(yè)績復蘇明顯，虧損繼續(xù)加速收窄。報告期內，阿里巴巴本地生活集團收入同比增長達 30% 至人民幣 144.50 億元（19.93 億美元），由餓了么和高德業(yè)務的強勁收入增長所帶動。經調整 EBITA（經營損益）從去年同期虧損 28.34 億元人民幣，繼續(xù)收窄至 19.82 億元人民幣，經調整 EBITA ( 經營損益 ) 達到近年來最好水平。

財報顯示，本季度，本地生活集團訂單增長同比超過 35%。截至 2023 年 6 月 30 日止的 12 個月，本地生活集團年度活躍消費者季度環(huán)比持續(xù)增長，受惠于用戶獲取及留存更加高效，以及用戶需求增加。本季度，在整體業(yè)務規(guī)模和效率提升的帶動下，該分部虧損繼續(xù)收窄。

本季度，餓了么 GMV 實現(xiàn)同比增長，主要受惠于消費者需求改善、活躍商家數(shù)量增加以及配送能力提升所帶來的強勁訂單增長。餓了么持續(xù)專注于非餐飲品類中多元化的優(yōu)質商品供應。

財報披露，報告期內，餓了么通過引入蘋果授權專營店和蘇寧易購線下門店，增加消費電子產品的供應。截至 2023 年 6 月 30 日止季度，餓了么每筆訂單的單位經濟效益持續(xù)錄得正數(shù)，以及訂單密度持續(xù)提升，因此餓了么的虧損同比持續(xù)收窄。

值得注意的是，6 月，餓了么舉行 2023 夏季商家大會，宣布將在 " 六大方面 " 加大投入，持續(xù)構建 " 良性開放共同發(fā)展 " 的商家生態(tài)，其中包括：扶持好店好商品、加大投資陽光系列商家、成立各地商家學院、組建開放平臺、重點扶持細分行業(yè)探索創(chuàng)新、重推夏季促消費活動等等一攬子措施。商家大會也傳遞出了一個明確信號：餓了么對開放、生態(tài)的平臺戰(zhàn)略方向，秉持長期堅定。

在即時配送網絡能力建設方面，通過技術創(chuàng)新，餓了么藍騎士在同時段內可以順路多送訂單，同比去年 6 月，餓了么騎手合單順路率在一年內提升了 85.7%；與此同時，蜂鳥即配增加取餐柜、智能頭盔、智能餐箱等 IoT 設備的投入，不斷提升藍騎士工作的便捷性和安全性。

出行和旅行方面，" 五一 " 假期期間，高德日活躍用戶峰值超 2 億。線下復蘇也帶動觀影觀展演出等需求增長，大文娛集團季度收入同比增長 36%。高德的訂單增長同比快速提升，這是由于高德作為綜合性 " 到目的地 " 服務平臺的新定位和附加能力，以及出行和旅行需求的強勁復蘇所致。

此外，跨境業(yè)務方向，本季度，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長 41%，其中國際零售商業(yè)收入同比增長 60%，在上一季度 41% 的增速上進一步提速。在盈利層面，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團本財季的經調整 EBITA 為虧損 4.2 億元，較上年同期的 13.8 億元大幅收窄，主要是因為 Trendyol 和 Lazada 的盈利水平有所改善。

另外值得一提的是，阿里巴巴的阿里云業(yè)務也在重回增長。

財報顯示，阿里云收入增長 4% 至 251.23 億元，經調整 EBITA 利潤增長 106% 至 3.87 億元，而在上季度，阿里云業(yè)務分部收入同比下降 2%。阿里云表示，主要是來自于 AI 熱潮帶來的算力和模型服務需求的推動。而阿里云收入同比增長主要受阿里巴巴并表業(yè)務及金融服務、教育、電力和汽車行業(yè)的客戶驅動。

而 AIGC 領域第一個爆紅的 C 端產品 " 妙鴨相機 "，短短一個月內在阿里云上的算力需求也暴增了數(shù)百倍。

在致股東的信中，阿里巴巴表示，2023 年注定是阿里巴巴發(fā)展歷程中充滿標志性意義的一年。這一次的組織變革，某種程度上在中國商業(yè)史上是一次并無前例的探索，一次超大規(guī)模組織敢為人先的實驗。

也如其所言，市場是最好的試金石，接下來，還要由時間來證明變革價值。

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