在北京朝陽區(qū)工作的快遞員王力感覺到，今年來的工作越來越難做了。

去年剛入職那會，每件快遞的派費是 1.1 元，而到了今年年初，已經下調至 1 元。不要小看派費少了一毛錢。王力表示，為了一毛錢，他每天要多派送幾百件才能維持之前的收入。

而王力所在的快遞網點，不少老資歷快遞員更是因為這 0.1 元的差價萌生退意，目前已經有 4 位選擇離職，其中有入行超過 4 年的老員工。

王力猜測，因為他們以前每件派費能達到 1.3 元或者 1.4 元，和現(xiàn)在的價格相比差距較大。隨著派費的下滑，他的心態(tài)也發(fā)生了變化，" 目前的情況是干一天算一天，如果哪天離職就徹底告別這個行業(yè)。"

不僅快遞員感受到了行業(yè)變化，在一線工作長達 10 年之久的快遞網點站長林敏也感嘆，" 今年是快遞業(yè)最難的一年 "。

林敏表示，某快遞公司的派費從年初至今已經下滑 2 毛。其中一毛傳導給快遞員，另外一毛由網點承擔。" 以我的網點為例，平均每天 9000 單的派送量，相當于一個月收入減少了 27000 元。"

目前林敏的網點只能微微盈利，他說，不少件量不如他的網點負責人，已經承受不住業(yè)績經營的壓力開始選擇退出。

在防控影響退去后，業(yè)界普遍對今年的形式非常樂觀。宏觀層面上這確實有一定的數(shù)據(jù)支撐——

根據(jù)國家郵政局公布的 2023 年 1-7 月郵政行業(yè)運行情況顯示，1-7 月，快遞業(yè)務量（不包含郵政集團包裹業(yè)務）累計完成 703.0 億件，同比增長 15.5%；快遞業(yè)務收入累計完成 6495.3 億元，同比增長 10.5%。

但從微觀上看，行業(yè)嚴峻的形勢也客觀存在。在閑魚上，不少快遞網點的老板在近期發(fā)布了轉讓信息，根據(jù)經營規(guī)模標價從幾萬多則上百萬不等，從一線城市到四五線城市遍布全國。

一邊是行業(yè)持續(xù)向好，另一邊卻是快遞從業(yè)者水深火熱，這一切的背后直指快遞業(yè)的價格戰(zhàn)苗頭一起再起。

價格戰(zhàn)已經是一層快捅破的窗戶紙

資本市場最先嗅到了關于這場 " 惡戰(zhàn) " 的氣味。

在今年上半年，圓通速遞 ( 600233.SH ) 成功反超韻達 ( 002120.SZ ) ，成為加盟制快遞 " 老二 "：財報顯示，今年上半年，圓通速遞實現(xiàn)營收 270.00 億元，同比增長 7.71%；實現(xiàn)歸母凈利潤 18.60 億元，其中快遞業(yè)務歸母凈利 18.48 億元，同比增長 16.39%。

與此同時，2023 年上半年快遞業(yè)務量達 97.77 億件，同比增長達 20.94%，超行業(yè)增速 4.74 個百分點，市場份額加速升至 16.43%，同比提升 0.65 個百分點。

在快遞行業(yè)競爭日趨激烈的背景下，圓通速遞這份財報里包含了 " 營收凈利雙增 "、" 業(yè)務量市占率雙增 " 等諸多亮點，算是一個非常不錯的成績。

但令很多分析師失望的是，整個快遞版塊都沒有實質性的上漲——即使圓通這樣業(yè)績足夠豎大拇指的。

客觀而言，受當前宏觀經濟背景影響，A 股市場的投資者信心、資金的流動性等一度低迷，但如此利好的消息仍舊難以提振行業(yè)版塊股價，一個重要的原因就在于投資人對快遞業(yè)再次掀起價格戰(zhàn)的隱憂。

這并非空穴來風。

國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，7 月快遞業(yè)務量同比增長 11.7%，業(yè)務收入同比增長 6.0% 的同時，快遞單票收入為 8.84 元 / 件，同比下降 5.08%，環(huán)比下降 3.37%，行業(yè)價格戰(zhàn)還在繼續(xù)。

從各家快遞公司披露的 7 月業(yè)績公告來看，圓通 ( 600233.SH ) 、韻達 ( 002120.SZ ) 、申通 ( 002468.SZ ) 、順豐 ( 002352.SZ ) ，無一例外都出現(xiàn)了不同程度的下滑。

以申通快遞為例，今年 1 月到 7 月，申通快遞單票收入分別為 2.7 元、2.42 元、2.41 元、2.34 元、2.21 元、2.21 元、2.15 元，呈現(xiàn)逐月下滑態(tài)勢。除了 1 月同比增長 4.25%，2 月至 7 月申通快遞的單票收入同比分別下滑 6.56%、5.86%、8.95%、13.33%、11.95%、11.16%。

除了申通，今年 2 月以來韻達、圓通等快遞公司的單票收入也處于下滑中，行業(yè)面臨新一輪價格競爭的危機。

在各家披露的半年報數(shù)據(jù)中，也都不約而同的提到單票收入下滑一事：今年上半年，韻達單票收入 2.45 元，同比下降 3.16%；圓通單票收入 2.44 元，同比下降 6.03%；申通單票收入 2.35 元，同比下降 8.20%；中通核心快遞業(yè)務單票收入在第一、二季度分別下降 3.7%、7.8%；順豐單票收入為 9.31 元，同比略微下降。

國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，今年上半年快遞單票收入為 9.31 元，較去年同期的 9.73 元下滑 4.3%，競爭態(tài)勢增強。

安信交運研報分析稱，" 由于頭部快遞企業(yè)產能過剩及競爭策略變化，今年價格競爭意外加劇，行業(yè)價格已再次降至較低水平。"

監(jiān)管部門也注意到了低價競爭問題。就在近日，快遞業(yè)務量排名第一的金華市出臺了《金華市快遞行業(yè)合規(guī)指引》，對快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)做出明確規(guī)定，企業(yè)提供的快遞服務價格不得低于成本價。

金華下轄的義烏是電商快遞重鎮(zhèn)，也是快遞業(yè)有名的 " 產糧區(qū) "，極兔進入中國市場打拼，快遞價格戰(zhàn)不斷升級，義烏便是價格戰(zhàn)最嚴重的地區(qū)。

但自 2021 年起 " 惡性價格戰(zhàn) " 就已經被監(jiān)管部門叫停，隨著相關政策陸續(xù)出臺，各家紛紛轉型從打價格戰(zhàn)到打價值戰(zhàn)，高質量發(fā)展成為行業(yè)發(fā)展的主基調。

可從現(xiàn)實來看，僅過去一年，快遞價格戰(zhàn)為何又死灰復燃？

快遞業(yè)低價競爭為何沒有盡頭？

有觀點認為，價格戰(zhàn)已經威脅到行業(yè)生存。" 價格戰(zhàn)是中國快遞行業(yè)的毒瘤，應當被視為不正當競爭。"

這一觀點顯然是缺乏對快遞業(yè)的正確認知。

自 2012 年至今，整個快遞業(yè)歷經過無數(shù)次大大小小的價格戰(zhàn)，但兩次大規(guī)模的價格戰(zhàn)，不僅改變快遞業(yè)競爭格局，也讓消費者直接受益：

第一次是在 2012 年，通達系中成立時間最晚的中通，掀開快遞業(yè)第一次慘烈的價格戰(zhàn)，而后在長達十年的激烈對壘中，持續(xù)搶占更多電商件市場份額，成為了加盟制快遞企業(yè)的第一；

第二次就是在 2018 年前后，大公司收割中小快遞，降價搶市場，直到 2020 年外來新勢力極兔吃掉百世國內業(yè)務、收購順豐 " 豐網 "，通過價格戰(zhàn)成功擠進國內快遞業(yè)前五強。

也正是在價格戰(zhàn)的影響下，2009 年全國快遞平均單票價格為 25.75 元，2022 年降至 9.56 元。

但對于快遞賽道的玩家而言，每一次價格戰(zhàn)的背后很有可能就是市場份額的丟失，甚至被趕下牌桌。

以最近的一次大規(guī)模價格戰(zhàn)為例，在新勢力極兔的沖擊之下，百世快遞持續(xù)虧損，最終 68 億元賣身極兔。而背靠步步高系的極兔在并購百世后，不僅一舉切入淘系，還吃下順豐旗下豐網，進一步壯大了自己。

再比如申通，國內最早的專業(yè)快遞公司之一，在一次次的價格戰(zhàn)之中，從行業(yè)第一的寶座滑落，直到近年來申通奮起直追，業(yè)務量直逼韻達，二者的 " 搶三之戰(zhàn) " 懸念拉滿。

結合今年上半年營收和業(yè)務量數(shù)據(jù)，申通正是降價幅度最大、單票收入最低的快遞，其手段就是通過低價換取市場規(guī)模來實現(xiàn)對行業(yè)老三韻達的追趕。

在這一過程中，曾經失去市場份額的 " 掉隊者 "，只能通過價格戰(zhàn)的方式重新?lián)尰厥袌龇蓊~；" 新入局者 " 想要快速占據(jù)市場份額，價格戰(zhàn)在快速起量形成規(guī)模上幾乎是唯一的選擇；也有被動跟進的 " 引領者 "，通過實體投入、技術升級、數(shù)字化轉型等實現(xiàn)成本優(yōu)化，在價格戰(zhàn)中把優(yōu)勢不斷擴大。

價格戰(zhàn)成為了各家屢試不爽的招數(shù)。

而從當下來看，今年上半年快遞行業(yè)頭部企業(yè)競爭異常激烈，背后是因為競爭格局的進一步松動，打價格戰(zhàn)的機會又一次來了。

除了申通試圖和韻達扳手腕之外，中國快遞業(yè)這塊大蛋糕吸引了更多的分食者，格局也在生變——

比如，菜鳥醞釀已久的自營快遞業(yè)務 " 菜鳥速遞 " 正式推出，由原本服務天貓超市的配送業(yè)務升級為全國快遞網絡，主打半日達、當次日達、送貨上門和夜間攬收等服務，菜鳥的 IPO 也準備的緊鑼密鼓；

極兔在吸納豐網業(yè)務后，正式在港股遞交招股書，外界陡然在招股書股東名單中發(fā)現(xiàn)了順豐的身影出現(xiàn)；除此之外，京東物流迎來第三任 CEO，同時宣布與德邦股份的融合加速；順豐控股公告了在香港資本市場的計劃；中通拋出 " 不上門必賠 " 的承諾，殺入 " 最后一公里 " 的賽道。

種種跡象表明，快遞業(yè)的價格戰(zhàn)在下半年還將持續(xù)，短期內并不會結束。

有可能再打一場大規(guī)模價格戰(zhàn)的邏輯

可以說，快遞價格戰(zhàn)由來已久，而且是從行業(yè)誕生的那天起，就伴生了。這與行業(yè)的可復制性和同質化服務有極大的關系。不管形式再怎么變，究其根本，都是從源頭將貨品送到消費者手里。

而從快遞業(yè)強依賴的電商件來說，消費者買買買到底發(fā)哪家快遞，多數(shù)時候并不由消費者自己決定，而是賣家和電商平臺說了算。

對他們而言，由于快遞產品幾乎沒有差異化空間，發(fā)快遞成本當然越低越好。而當大家都入場去做的時候，價格戰(zhàn)在所難免。

但與過去相比，打價格戰(zhàn)的方式正在發(fā)生一些新的變化——

就拿極兔進入到中國市場的這場價格戰(zhàn)來說，2021 年初，義烏的快遞單票價格做到了 1 元 / 單發(fā)全國，甚至質量較輕的快遞最低可做到 7、8 毛 / 單。而根據(jù)當時行業(yè)測算，一件快遞價格的成本大約在 2.2 元。

如此規(guī)格的惡性價格戰(zhàn)引燃全國，也帶來了諸多問題——快遞網點盈利難、末端快遞派費一降再降、快遞黃?？鐓^(qū)收件的現(xiàn)象屢禁不止……

如今再看，這種 " 傷敵八百自損一千 " 做法的底層邏輯或許已經不會再有了。因為當下電商市場增長潛力有限，價格戰(zhàn)能換來的市場規(guī)模也有限。

換而言之，快遞企業(yè)想要短時間內靠規(guī)模擴充獲取利潤空間的可能性在逐步縮小，通過大量虧損打價格戰(zhàn)的方式，很容易最終拖累自身。

所以各家企業(yè)打價格戰(zhàn)變得越來越謹慎，理性和良性。整個快遞業(yè)的價格戰(zhàn)也從過去的 " 速決戰(zhàn) "，變成了緩慢降價 " 持久戰(zhàn) " ——先撐不住的必然會被淘汰，這正倒逼快遞行業(yè)降本增效。

在這之中，自從 2019 年 4 月起，潘水苗出任圓通速遞總裁，推動快遞全業(yè)務流程數(shù)字化管理。管理駕駛艙、客戶管家、網點管家、運盟、行者等一系列數(shù)字工具，分別用于提升總部成本效率、營銷效率、加盟商效率、干線運輸效率和末端派送效率。

圓通轉型數(shù)字化的效果也非常顯著。

2022 年圓通凈利潤快速增長，凈利潤達 39.2 億元，明顯高于韻達和申通。2022 年圓通快速縮小與韻達的市占率差距，并在 2023 上半年實現(xiàn)超越韻達。

而伴隨著整個行業(yè) " 兩進一出 "（進廠、進村、出海）所帶來的 " 后千億件時代 "，即便是身處在價格戰(zhàn)之中，強者恒強的圓通仍不失為一個優(yōu)秀的標的。

那么，圓通股價為什么此刻在二級市場上沒有率先突圍？

根本原因在于市場對消費復蘇的速度保持擔憂，在通縮的邏輯下，各家快遞公司為了維持自身市場份額，目前大規(guī)模、惡性的價格戰(zhàn)似乎一觸即發(fā)。

一位業(yè)內人士表示，雖然快遞行業(yè)仍處于增長之中，但很多快遞公司仍然面臨壓力。他舉例道，由于地產行業(yè)一直承壓，與地產行業(yè)相關的家電裝修等就始終不見起色。

再加上，快遞業(yè)到目前為止尚未形成真正的品牌壁壘，一旦在經濟形式不佳的情況下，電商件增速變緩、下沉市場滲透受阻，價格戰(zhàn)仍是各家祭出的唯一手段。

而到那時，快遞業(yè)將沒有任何一家企業(yè)可以獨善其身。

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