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真錘！中核鈦白實際控制人“定增套利”案件處罰結(jié)果公布！

4月19日晚，中核鈦白發(fā)布實際控制人收到行政處罰事先通知的公告。根據(jù)通知，中核鈦白實際控制人王澤龍涉及案件，當(dāng)事人有6人。除王澤龍外，還包括中信證券、中信證券資本、海通證券三大機構(gòu)和兩名自然人。

中國證券監(jiān)督管理委員會指出，王澤龍和洪浩煒通過衍生品交易安排參與非公開發(fā)行，以市場價格出售證券，提前鎖定非公開發(fā)行股票折扣價格之間的差價收益，變相規(guī)避限售期規(guī)定。協(xié)助兩人達(dá)成交易的機構(gòu)和個人也被監(jiān)管認(rèn)定為違法。

最終，中國證監(jiān)會責(zé)令3人和3家機構(gòu)改正并給予警告，收取了7753.2萬元的違法所得，并對相關(guān)違法行為分別處以1.2億元、3500萬元、200萬元的罰款。合并計算后，罰款總額超過2.3億元。

來看詳情——

固定增加計劃剛剛獲批批準(zhǔn)。

實際控制人決定實施定增套利

王澤龍作為“95后”的神秘富豪，在2019年投入超過16億元進(jìn)入中核鈦白，引起了市場的高度重視。然而，以王澤龍為首的違反約束的股票轉(zhuǎn)讓案件的根源將在2022年7月回歸。

當(dāng)時中核鈦白非公開發(fā)行a股申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)展審查委員會批準(zhǔn)。2022年7月至8月，中信CSI資本向王澤龍推薦了一個增加空間的計劃。根據(jù)計劃，“客戶可以通過場外衍生品交易臺直接實現(xiàn)固定增加空間套利，提前清算收入，一般一個多月就可以回籠資金和利潤，無需等待六個月的鎖定期”。

2022年9月，王澤龍決定實施定增套利，通過中核鈦白員工持股計劃向外借券，并以投資公司名義與中信CSI資本進(jìn)行場外衍生品交易。韓雨辰具體實施套利計劃，負(fù)責(zé)連接CSICC資本和CSIC證券。

2022年9月至2023年2月，王澤龍、韓雨辰與CICC資本、CIC證券商討論增融券套利業(yè)務(wù)，同意CICC鈦白員工將持股計劃轉(zhuǎn)借8800萬股“CIC鈦白”股票，CICC資本指定4個私募基金產(chǎn)品賬戶進(jìn)行“CIC鈦白”股票融券對沖交易，CIC證券制定融券借貸計劃。由于認(rèn)購資金不足，王澤龍建議朋友洪浩煒加入，以私募基金(1號基金)的名義與中信證券資本進(jìn)行場外衍生品交易。

2022年11月，中信CSI資本與海通證券進(jìn)行了初步溝通，將“中核鈦白”非公開發(fā)行股票的收益交換業(yè)務(wù)掛鉤。2023年2月，海通證券按照CSI資本指令價格和認(rèn)購額度參與CSI鈦白非公開發(fā)行首輪價格，確定發(fā)行價格為5.92元/股。

此后，海通證券簽署了中核鈦白非公開發(fā)行股份的認(rèn)購協(xié)議，并與中信中證資本達(dá)成了“中核鈦白”股份的多頭收益交換，名義本金5.32億元，對應(yīng)股份8986.49萬股，由中信中證資本提供全額擔(dān)保。同日，一家投資公司與中信CSI資本達(dá)成香草期權(quán)組合合同，標(biāo)的為“CSI鈦白”股票，名義本金4.26億元，對應(yīng)股票7195.95萬股；1號基金與CSICSI資本達(dá)成香草期權(quán)組合合同，標(biāo)的為“CSI鈦白”股票，名義本金8903.98萬元，對應(yīng)股票數(shù)量1504.05萬股。

經(jīng)過一系列復(fù)雜的交易，王澤龍通過一家投資公司實際獲利5816.2萬元，洪浩煒、王澤龍通過一號基金實際獲利1419.39萬元，247.6萬元。中信證券融券業(yè)務(wù)收入為191.07萬元，中信證券融券業(yè)務(wù)收入為78.94萬元，中信證券融券業(yè)務(wù)收入為191.07萬元。

對于上述交易，王澤龍沒有告訴中核鈦白。2023年2月24日、3月3日，中核鈦白公告非公開發(fā)行a股發(fā)行情況報告，稱發(fā)行人實際控制人不會直接或間接參與本次發(fā)行認(rèn)購。

提前鎖定差價收益

變相規(guī)避限售期規(guī)定

所以，對于這個案子，控制將如何認(rèn)定？

中國證監(jiān)會認(rèn)為，通過衍生品交易安排，王澤龍和洪浩煒參與非公開發(fā)行，以市場價格出售證券，提前鎖定與非公開發(fā)行股票折扣價格的差價收益，變相規(guī)避限售期規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十六條上述違法行為(即限售期內(nèi)出售證券)。

同時，中信證券資本為王澤龍和洪浩煒制定套利計劃，建立交易結(jié)構(gòu)，提供杠桿資金支持，違反約束性要求出售股票。中信證券知道客戶證券借貸的目的是增加套利，并配合其提供證券借貸服務(wù)；海通證券以個人名義認(rèn)購中信證券資本的價格指令，客觀上幫助中信證券資本及其客戶獲得股票收益。促使定增套利行為得以實現(xiàn)；韓雨辰為王澤龍等人出來實施定增套利計劃。《證券法》第一百八十六條上述違法行為由中信中證資本、中信證券、海通證券、韓雨辰共同構(gòu)成。

在洪浩煒違反約束性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的過程中，王澤龍參與了增融券套利計劃的協(xié)商，聯(lián)系并建議洪浩煒加入套利，并與洪浩煒共同構(gòu)成了《證券法》第一百八十六條上述違法行為。

此外，王澤龍作為中核鈦白的實際控制人，在2023年中核鈦白非公開發(fā)行股票的過程中，通過一系列交易安排隱瞞了其實際參與非公開發(fā)行的情況，導(dǎo)致中核鈦白非公開發(fā)行a股股票的相關(guān)發(fā)行報告存在虛假記錄，構(gòu)成違法信貸。

最終，證監(jiān)會決定責(zé)令3人和3家機構(gòu)改正，并給予警告，沒收違法所得7753.2萬元。

罰款方面，中國證監(jiān)會對王澤龍和相關(guān)機構(gòu)違反約束性規(guī)定出售股票的共同違法行為進(jìn)行了1.2億元的處罰，其中王澤龍承擔(dān)了50%，中國證券資本承擔(dān)了30%，中國證券承擔(dān)了15%，海通證券承擔(dān)了4.5%，韓雨辰承擔(dān)了0.5%。

中國證監(jiān)會共處3500萬元，其中王澤龍承擔(dān)30%的責(zé)任，洪浩煒承擔(dān)20%的責(zé)任，中國證券資本承擔(dān)30%的責(zé)任，中國證券承擔(dān)15%的責(zé)任，海通證券承擔(dān)4.5%的責(zé)任，韓雨辰承擔(dān)0.5%的責(zé)任。

此外，由于信息披露違法，王澤龍被罰款200萬元。合并計算后，證監(jiān)會對3人和3家機構(gòu)的總罰款金額約為2.35億元。其中，王澤龍個人罰款金額超過1.3億元。

中信證券、海通證券發(fā)聲證券

深刻反思 認(rèn)真落實整改工作

回顧過去，4月12日晚，中核鈦白、中信證券、海通證券都發(fā)布了被證監(jiān)會立案的公告。當(dāng)時的公告顯示，立案日期是3月13日。

也就是說，從3月13日的立案調(diào)查到4月19日的真相，只需要37個自然日?？焖侔l(fā)布的罰單和詳細(xì)的調(diào)查內(nèi)容對市場和證券行業(yè)起到了相當(dāng)大的威懾作用。

四月十九日晚，中信證券和海通證券也公布了上述行政處罰事先通知的內(nèi)容，并說明了該事件對公司的影響。

中信證券表示，公司和孫公司中信中證資本對上述《行政處罰事先通知書》評定的問題和處罰，真誠接受處罰，深刻反思，認(rèn)真落實整改，進(jìn)一步提高思想認(rèn)識，積極落實監(jiān)管政策，舉一反三，全面系統(tǒng)地調(diào)查各類業(yè)務(wù)管理不足，深入開展中國特色金融文化建設(shè)，切實提高合規(guī)穩(wěn)定的經(jīng)營水平。

據(jù)悉，中信證券在收到通知后，立即召開黨委會議，通報相關(guān)情況，進(jìn)行深入反思，安排部署整改措施。

中信證券表示，公司和中信證券資本將努力學(xué)習(xí)，積極貫徹新的金融市場“國家九條”，堅持主營業(yè)務(wù)，回歸業(yè)務(wù)來源，充分發(fā)揮自身功能，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，更好地服務(wù)金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

海通證券表示，公司真誠接受懲罰，深刻反思，吸取教訓(xùn)，認(rèn)真落實各類整改要求，進(jìn)一步優(yōu)化合規(guī)內(nèi)部控制機制，不斷提高規(guī)范經(jīng)營理念和水平，堅持舉一反三，依法合規(guī)穩(wěn)步推進(jìn)公司各項業(yè)務(wù)。

兩家公司都表示，信息披露義務(wù)將嚴(yán)格按照法律法規(guī)要求履行，目前公司經(jīng)營狀況正常。請投資者理性投資，注意投資風(fēng)險。

編輯：艦長

審批：木魚

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題目：“官宣！罰款不超過2.3億元！回應(yīng)來了

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