繼百億私募華軟新動力“爆雷”之后，又一次超過30億元的私募讓行業(yè)陷入了“信任危機(jī)”。

五月九日，浙江瑞豐達(dá)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱瑞豐達(dá)資產(chǎn))“跑路”的傳聞在業(yè)界迅速發(fā)酵。財(cái)聯(lián)社記者從渠道人士那里了解到，瑞豐達(dá)資產(chǎn)的產(chǎn)品最近確實(shí)出現(xiàn)了贖回危機(jī)，商品估值數(shù)據(jù)和代管章都涉嫌造假。目前，一些代理人正在協(xié)助管理和控制調(diào)查。然而，這家公司并非所有資產(chǎn)都“跑路”，或者由于底層投資的部分新三板股票流動性差，難以實(shí)現(xiàn)。但是因?yàn)樾氯骞善背山涣枯^少，又讓瑞豐達(dá)能夠以較少的資金撬動股價。

目前公司辦公現(xiàn)場“空無一人”，浦東分局經(jīng)偵支隊(duì)已受理案件，相關(guān)人員組織投資者現(xiàn)場登記。有趣的是，前臺的LOGO和一些名字在上海浦東新區(qū)匯公館10號樓的辦公區(qū)已經(jīng)被打破。

但通過層層股份后，財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，擁有瑞豐達(dá)資產(chǎn)49%股份的上海青承文化俱樂部，其背后的實(shí)際控制人確實(shí)是日勝控股。企業(yè)通過控股國碳投資(吉林)雙碳運(yùn)營集團(tuán)、華儲(吉林)能源投資、上海青勝企業(yè)管理等方式，完成了瑞豐達(dá)資產(chǎn)的持倉。

瑞豐達(dá)實(shí)際控制人孫偉(130)截至發(fā)稿 XXXX XX88)還是不能接聽。財(cái)聯(lián)社記者了解到，實(shí)際控制人今天早上有意向外發(fā)布回應(yīng)，但是到了晚上發(fā)布的時候，還是沒有信息。

“空無一人”

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，“逃跑”的瑞豐達(dá)資產(chǎn)難以兌現(xiàn)，部分客戶一個月內(nèi)贖回資金尚未到達(dá)。目前企業(yè)辦公點(diǎn)“空無一人”，但近期仍在募集資金，尋找優(yōu)先資金，繼續(xù)招聘市場人員。

財(cái)聯(lián)社記者了解到，從2021年開始，該企業(yè)開始發(fā)力結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，以自己的劣質(zhì)資金和杠桿參與基金配置。在過去的一段時間里，他們的許多產(chǎn)品表現(xiàn)出如畫的“完美增長曲線”。某商品成立2.1年以來，收益高達(dá)795.43%，部分商品入選第三方平臺近一年主觀選股產(chǎn)品收益第一。

“這家公司與我對接的員工已經(jīng)離職，投資者的問題根本無法解決。”華東某券商渠道人士表示，瑞豐達(dá)資產(chǎn)與信托機(jī)構(gòu)的合作也非常緊密。在使用結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品后，他們非常渴望優(yōu)先資金。優(yōu)先資金募集后，他們將進(jìn)入商品賬戶。很多機(jī)構(gòu)都是投資人，產(chǎn)品規(guī)模增長很快。

在這個過程中，瑞豐達(dá)資產(chǎn)將與投資者簽訂抽屜協(xié)議，保證保本收益，承諾收益12%-13%，甚至部分產(chǎn)品承諾收益更多。值得一提的是，瑞豐達(dá)資產(chǎn)給予渠道的募集傭金高達(dá)4分，優(yōu)先資金和劣質(zhì)資金的結(jié)構(gòu)一般為1:4。

為了在更大范圍內(nèi)獲得優(yōu)先資金，公司還在行業(yè)內(nèi)發(fā)布了線下活動邀請，主辦方聲稱是“少數(shù)主要投資股份并能常年保持剛性支付的玩家”。

另外一位業(yè)內(nèi)人士表示，如果要仔細(xì)研究企業(yè)產(chǎn)品的投資邏輯，“你會發(fā)現(xiàn)，他們根本看不懂，員工也說不清楚”。

瘋狂狙擊發(fā)票

據(jù)業(yè)內(nèi)傳言，瑞豐達(dá)投資產(chǎn)品后，底層主要投資新三板股票。有分析人士認(rèn)為，這種私募可能會利用新三板成交量少的特點(diǎn)，在不同賬戶和對手之間“倒置”，將股價拉到虛高，從而達(dá)到自己的目的。

據(jù)一位券商人士透露，該企業(yè)的產(chǎn)品估值數(shù)據(jù)和代管章涉嫌造假，產(chǎn)品凈值通過流通性極低的發(fā)票交易，以收盤價作為估值而上升。

以賽融信為例，截至去年年底，瑞豐達(dá)資產(chǎn)實(shí)際控制人孫偉的合作伙伴李敏掌管的日勝控股，新成為該公司最大的流通股股東，持股99.99萬股，占5%。

隨后，今年3月8日、4月4日、4月12日、5月9日，賽融信多次發(fā)布股東持股變化公告，期間，瑞豐達(dá)資產(chǎn)及其相關(guān)私募產(chǎn)品多次購買該公司股份。

截至5月7日，瑞豐達(dá)瑞雪二號和瑞豐達(dá)資產(chǎn)關(guān)聯(lián)私募瑞竹私募的兩款產(chǎn)品——瑞竹嘉安二號和信發(fā)嘉安一號，共持有賽融信29.11%的股份，當(dāng)時持股市值2.91億元。

正是在這一天，股價直接飆升了18.68%，隨后由于股價的大起大落而停牌。而且從年初到現(xiàn)在，該公司的股價已經(jīng)飆升了246.48%。

另一家上市公司邦客樂于2023年上半年開始受到瑞豐達(dá)的“攻擊”。截至去年年中，瑞豐達(dá)瑞星四號和瑞豐達(dá)瑞星一號已成為公司第六大和第七大流通股股東，持股比例達(dá)到3.7%。當(dāng)時公司股價一度飆升至26元。

接著，邦客樂的股價逐漸下跌。瑞豐達(dá)瑞雪二號于2023年7月6日通過大宗交易方式加持公司，持股比例達(dá)到6.08%。；到2023年底，上述兩種商品的持股比例已經(jīng)達(dá)到9.78%。；瑞豐達(dá)瑞雪二號于今年1月24日通過大宗交易減持公司股份，持股比例將達(dá)到0%。1月15日至1月17日，邦客樂在減持前累計(jì)收盤價下跌。 72.632%；1月30日至2月2日減持后，邦客樂收盤價累計(jì)上漲。 300.00%。

直到4月19日，瑞豐達(dá)關(guān)聯(lián)私募股權(quán)-瑞竹嘉安二號新增為邦客樂第四大股東，持股比例為6.83%。但4月18日至4月24日期間，邦客樂股票異常交易波動，累計(jì)收盤價上漲 248.744%。

此外，瑞豐達(dá)資本還參與了友聯(lián)盛業(yè)、嘉天健、味福記、農(nóng)匠科技、浩添儲能等發(fā)票交易。這些發(fā)票通常有一個共同點(diǎn):長期交易量極低。瑞豐達(dá)資本及其相關(guān)機(jī)構(gòu)購買后，交易量大幅增加，經(jīng)常出現(xiàn)異常波動。

另一位業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充說，如果私募經(jīng)理強(qiáng)行將資金轉(zhuǎn)出，并經(jīng)過層層嵌套，也不是沒有操作空間?！叭缃?，新的私募規(guī)定嚴(yán)格規(guī)定了產(chǎn)品嵌套和運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)化，這可能是瑞豐達(dá)資產(chǎn)無法繼續(xù)做下去，從而“逃跑”的原因之一?！?/p>

但也有券商透露，瑞豐達(dá)資產(chǎn)在自己的平臺上托管的商品還沒有“跑路”，或者一些新三板股票因?yàn)榈讓油顿Y而流動性差，很難實(shí)現(xiàn)。

曾經(jīng)“爭取”規(guī)模超過百億

根據(jù)中國基金會的信息，瑞豐達(dá)資產(chǎn)成立于2016年10月20日，并于2017年5月31日注冊。截至4月28日(機(jī)構(gòu)信息最終更新時間)，企業(yè)全職員工13人，備案產(chǎn)品多達(dá)70件。代理人涉及招商證券、國泰君安、華泰證券、廣發(fā)證券、中信證券、華安證券、財(cái)通證券、銀河證券等。

該公司宣稱，2023年規(guī)模已達(dá)30億元，預(yù)計(jì)未來一兩年將超過100億元，這是財(cái)聯(lián)社記者從渠道人士那里獲得的一份瑞豐達(dá)資產(chǎn)公司介紹的文件。

國內(nèi)雙頭戰(zhàn)略產(chǎn)品規(guī)模占瑞豐達(dá)資產(chǎn)總規(guī)模的一半，通過FOF或MOM模式與機(jī)構(gòu)合作的戰(zhàn)略產(chǎn)品規(guī)模約占規(guī)模的35%，量化、中興、衍生品戰(zhàn)略產(chǎn)品規(guī)模約占規(guī)模的35%。

瑞豐達(dá)資產(chǎn)聲稱，業(yè)務(wù)涵蓋戰(zhàn)略基金、打新基金、FOF基金和邁進(jìn)收益交換等。瑞豐達(dá)與華寶信托合作“地面”系列產(chǎn)品成立初期，2017年相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模迅速突破10億元。2018年，瑞豐達(dá)資產(chǎn)開始研究量化戰(zhàn)略；2019年，華寶信托“地面”系列撤出；跨境收益交換基金將于2020年發(fā)行，涉及港股新戰(zhàn)略；之后，在2021年，我們將努力建立一個結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品，然后參與基金配置。

但有渠道人士透露，瑞豐達(dá)資產(chǎn)旗下產(chǎn)品存在一些不規(guī)范的運(yùn)行行為，如與瑞竹私募基金、澤恒基金等私募商品“互投”、嵌套，以及商品底層投資新三板股票的過程中的違規(guī)行為。

“如果你真的接觸過這家公司，做了所有的調(diào)整，你會覺得有些不對勁。他們走的路不像正規(guī)的私募。然而，一些投資者和機(jī)構(gòu)被他們的高收益商品麻痹了。從常識來看，這種過激的表現(xiàn)趨勢是值得警惕的。”上述人士表示。

“草臺團(tuán)隊(duì)”和層層“包裝”的股權(quán)結(jié)構(gòu)

在“逃跑”的謠言被曝光之前，市場對瑞豐達(dá)資產(chǎn)的關(guān)注度并不高，這背后幾乎是“草臺團(tuán)隊(duì)”的高管團(tuán)隊(duì)也吞沒在喧囂時代的輿論泡沫中。

據(jù)投資者介紹，瑞豐達(dá)資產(chǎn)實(shí)際上是“夫妻店”，瑞豐達(dá)資產(chǎn)實(shí)際控制人孫偉和日勝控股實(shí)際控制人李敏是夫妻。然而，這家企業(yè)的“實(shí)際控制人”并不是以上兩個人。

據(jù)中國基金會信息，瑞豐達(dá)注冊資本3000萬元，實(shí)收資本750萬元，其中邱文龍80%，劉力誠20%。

瑞豐達(dá)資產(chǎn)總經(jīng)理劉力誠之前的工作經(jīng)驗(yàn)大多與市場、風(fēng)險(xiǎn)控制等關(guān)鍵詞有關(guān)。自2006年以來，他一直擔(dān)任北京金海投資市場部主管、無錫四維金融投資咨詢有限公司R&D部主管、都邦財(cái)富管理江蘇有限公司投資研究部主管、江蘇福信財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理。從2016年10月開始，他成為瑞豐達(dá)資產(chǎn)總經(jīng)理。

在中國基金會的官網(wǎng)上，劉力誠也被顯示為瑞豐達(dá)資產(chǎn)的法定代表人，但記者查詢了天眼查的信息，了解到，早在2022年9月，他就已經(jīng)辭職，李濤就任法定代表人，執(zhí)行董事兼總經(jīng)理職務(wù)。

同年1月，邱文龍和劉力誠也從瑞豐達(dá)資產(chǎn)股東名單中撤出，李濤成為該公司的“大股東”。除瑞豐達(dá)資產(chǎn)外，李濤還擔(dān)任中金天宇能源科技、南通宇益居紡織品、萬寧元碳村新能源農(nóng)民專業(yè)合作社等7家企業(yè)的法定代表人。

但通過層層股份后，財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，擁有瑞豐達(dá)資產(chǎn)49%股份的上海青承文化俱樂部，其背后的實(shí)際控制人確實(shí)是日勝控股。企業(yè)通過控股國碳投資(吉林)雙碳運(yùn)營集團(tuán)、華儲(吉林)能源投資、上海青勝企業(yè)管理等公司，完成了瑞豐達(dá)資產(chǎn)的持倉。

在來到瑞豐達(dá)資產(chǎn)之前，公司副總經(jīng)理謝雪飛先后擔(dān)任東兵房中學(xué)教師、工銀安盛人壽保險(xiǎn)銷售部團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人、江蘇福信財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司南通子公司培訓(xùn)總監(jiān)。

2023年11月，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人陳慶邈來到瑞豐達(dá)資產(chǎn)。他曾擔(dān)任溫州錫星工貿(mào)市場部業(yè)務(wù)經(jīng)理、聯(lián)合證券杭州慶春路營業(yè)部。 投資咨詢、華泰證券杭州慶春路營業(yè)部投資咨詢、錦安財(cái)富杭州分公司渠道專員后于2016年至2023年在杭州儲泉投資基金經(jīng)理和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人工作。從渠道專員到私募基金經(jīng)理，這個職場的躍升并不小。

瑞豐達(dá)資產(chǎn)也號稱擁有“專業(yè)優(yōu)秀的國際投資團(tuán)隊(duì)”。根據(jù)上述介紹，瑞豐達(dá)資產(chǎn)共有12名基金經(jīng)理，但在之前的簡歷中，仍有少數(shù)基金產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)。一些“資深基金經(jīng)理”在來到瑞豐達(dá)資產(chǎn)之前并沒有真正掌管過資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

另一位機(jī)構(gòu)人士表示：“一般來說，這種資格的私募不會進(jìn)入我們的白名單，也沒有合作的可能。

值得一提的是，該公司在信件披露備份系統(tǒng)的定向披露功能中，不到50%的人向投資者設(shè)立了查詢賬戶，目前仍有30份商品月報(bào)未披露。