經(jīng)過(guò)一年的主動(dòng)變革，阿里的財(cái)務(wù)報(bào)告備受關(guān)注。

五月十四日，阿里巴巴公布了2024財(cái)年和全年業(yè)績(jī)。在最近的Q4季度，阿里巴巴集團(tuán)的收入為2218.74億元，比上年同期增長(zhǎng)7%，超出了市場(chǎng)預(yù)期。

2024財(cái)年回放，阿里總收入達(dá)9411.68億元，同比增長(zhǎng)8%。；凈利潤(rùn)713.32億元，比去年同期增長(zhǎng)9%。

經(jīng)過(guò)一年的強(qiáng)烈變化，回到客戶價(jià)值軌道后，淘天市場(chǎng)基本穩(wěn)定，阿里也恢復(fù)健康增長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi)電商的殘酷競(jìng)爭(zhēng)下，淘寶天貓GMV最新一季度、所有訂單都實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，AI相關(guān)收入、海外、菜鳥(niǎo)等服務(wù)，也取得了不錯(cuò)的成績(jī)。

然而，挑戰(zhàn)也隨之而來(lái)。張勇時(shí)代的重點(diǎn)布局，如當(dāng)?shù)厣詈蛫蕵?lè)，至今仍未走出虧損困境。什么時(shí)候盈利還不得而知。

或許阿里的財(cái)務(wù)報(bào)告可以作為一個(gè)階段性節(jié)點(diǎn)，改革取得了初步成效，業(yè)績(jī)回升，阿里再次站在面臨挑戰(zhàn)的新起點(diǎn)。

01 淘天帶動(dòng)業(yè)績(jī)復(fù)蘇，AI業(yè)務(wù)成為亮點(diǎn)。

在過(guò)去的一年里，阿里進(jìn)行了一場(chǎng)大規(guī)模的改革。吳泳銘和蔡崇信上臺(tái)后，阿里的主線基本上是電子商務(wù)。

所以不難理解，淘天集團(tuán)肩負(fù)著阿里收入的重任，是目前頭號(hào)種子選手。

據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2024財(cái)年淘天集團(tuán)年收入達(dá)到4348.93 億元，同比增長(zhǎng)5%。最近一個(gè)季度，淘天集團(tuán)的收入為932.16億元，同比增長(zhǎng)4%?？梢钥闯?，淘天集團(tuán)的收入占阿里總收入的40%以上。

阿里財(cái)務(wù)報(bào)告截圖

值得注意的是，淘天的88VIP會(huì)員數(shù)量同比增長(zhǎng)，目前已超過(guò)3500萬(wàn)，相當(dāng)于全國(guó)每40人中就有一人。

這種情況在一定程度上也體現(xiàn)了淘寶天貓對(duì)消費(fèi)者的吸引力。

與阿里去年以來(lái)圍繞用戶做出的一系列讓價(jià)動(dòng)作相對(duì)應(yīng)，比如簡(jiǎn)化售后流程，推出“只退款”服務(wù)等。平臺(tái)服務(wù)的平衡導(dǎo)向客戶本質(zhì)上是為了提高信任感，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為消費(fèi)意愿。

可以說(shuō)，電子商務(wù)仍然是阿里刻在骨子里的基因。

除了電子商務(wù)之外，AI相關(guān)收入的增長(zhǎng)也是阿里財(cái)務(wù)報(bào)告的亮點(diǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2024財(cái)年云智能集團(tuán)年收入為1063.74億元，比去年同期增長(zhǎng)3%。；第四季度，經(jīng)調(diào)整，EBITA同比增長(zhǎng)45%，營(yíng)收達(dá)到255.95億元，達(dá)到14.31億元。尤其是核心公共云商品，收入實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)同比增長(zhǎng)，AI相關(guān)收入實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)。

去年9月，剛剛成為阿里CEO的吳泳銘在所有員工的信中宣布了兩個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)，一個(gè)是客戶第一，一個(gè)是AI驅(qū)動(dòng)?，F(xiàn)在的成績(jī)可以算是完成了曾經(jīng)打下的口號(hào)。

另外，菜鳥(niǎo)的表現(xiàn)也比較穩(wěn)定。自取消上市計(jì)劃以來(lái)，菜鳥(niǎo)在Q4季度同比增長(zhǎng)30%至245.57億元，原因是國(guó)內(nèi)電商業(yè)務(wù)的基本盤和海外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。2024財(cái)年年收入同比增長(zhǎng)28%至990.2億元。

但嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，菜鳥(niǎo)也很大程度上依賴于阿里的電子商務(wù)業(yè)務(wù)。多年來(lái)，我們一直在嘗試新事物。

02 大型娛樂(lè)，本地生活持續(xù)不盈利。

除上述賺錢板塊外，阿里2024財(cái)年也有業(yè)務(wù)仍在虧損。

其中一個(gè)比較特殊的存在就是阿里海外相關(guān)業(yè)務(wù)。 事實(shí)上，從財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)看，海外業(yè)務(wù)的表現(xiàn)還是有目共睹的，是報(bào)告期內(nèi)收益增長(zhǎng)最大的業(yè)務(wù)集團(tuán)。

僅Q4季度，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)45%至274.48億元，其零售平臺(tái)整體訂單同比增長(zhǎng)20%。2024財(cái)年總收入同比增長(zhǎng)46%至1025.98億元。

阿里財(cái)務(wù)報(bào)告截圖

但是在收入增加的同時(shí)，損失也在增加。

據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2024財(cái)年，EBITA經(jīng)調(diào)整虧損80.35億元，同比下降63%。在此背后，阿里最近幾個(gè)季度一直在加大對(duì)速賣通Choice和Trendyol等基礎(chǔ)設(shè)施的投資，如海外倉(cāng)庫(kù)等。

在一定程度上，阿里正在燒錢換增量，業(yè)務(wù)依賴于更大的投資。在接下來(lái)的時(shí)間里，如何維持海外業(yè)務(wù)的收入和支出將成為阿里的一大挑戰(zhàn)。

目前阿里的版圖中，一直過(guò)得不好的，應(yīng)該屬于本地生活業(yè)務(wù)。

財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2024財(cái)年，當(dāng)?shù)厣罴瘓F(tuán)年收入近600億元，同比增長(zhǎng)19%。；EBITA經(jīng)調(diào)整虧損98.12億元，雖然同比下降了25%，但距離盈利還有很長(zhǎng)的路要走。

今年早些月，阿里當(dāng)?shù)氐纳顦I(yè)務(wù)剛剛經(jīng)歷了一波人事調(diào)整。當(dāng)?shù)厣罴瘓F(tuán)董事長(zhǎng)兼餓了么CEO俞永福辭職，但俞永福沒(méi)有繼任者。他的工作職責(zé)被分成了餓了么和高德的新管理團(tuán)隊(duì)，年輕的管理者被激活了。

當(dāng)?shù)氐陌⒗锷罴瘓F(tuán)換上了“新血”，也在為未來(lái)的挑戰(zhàn)做準(zhǔn)備。

目前，美團(tuán)是當(dāng)之無(wú)愧的本地生活老板，占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額；后來(lái)者顫音虎視眈眈，憑借巨大的短視頻流量池的先天優(yōu)勢(shì)，迅速成長(zhǎng)，分享當(dāng)?shù)厣畹牡案狻?/p>

然而，本地生活這么多年，基本上也形成了以美團(tuán)、阿里為主的穩(wěn)定格局。

阿里的娛樂(lè)業(yè)務(wù)也是我的兄弟。2024財(cái)年收入達(dá)到211.45億元，同比增長(zhǎng)15%，但仍未擺脫虧損困境，虧損金額為15.39億元。

所以，在阿里的眾多業(yè)務(wù)中，大娛樂(lè)板塊也一直不溫不火。

03 商業(yè)焦點(diǎn)，持續(xù)發(fā)力

財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布后，阿里在當(dāng)晚的財(cái)務(wù)報(bào)告電話會(huì)議上強(qiáng)調(diào)了電子商務(wù)、阿里云和海外業(yè)務(wù)。

阿里表示，目前他們手中的現(xiàn)金流足以用于戰(zhàn)略再投資，預(yù)計(jì)未來(lái)將產(chǎn)生國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)2025財(cái)年GMV強(qiáng)勁增長(zhǎng)、2025財(cái)年阿里巴巴云業(yè)務(wù)回歸兩位數(shù)增長(zhǎng)、海外業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)、單位運(yùn)營(yíng)效率持續(xù)提升三大成果。

另外，阿里還有一個(gè)大動(dòng)作，預(yù)計(jì)今年8月底前，香港將完成主要上市的轉(zhuǎn)換。

可以看出，經(jīng)過(guò)一年的不斷變化，阿里也進(jìn)入了一個(gè)新的階段，公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)和發(fā)展路線也變得清晰可見(jiàn)。

在全球化的背景下，淘天和阿里云“雙手抓”，海外業(yè)務(wù)也是中國(guó)電商必爭(zhēng)的市場(chǎng)。

隨著時(shí)代的變遷，阿里面臨著對(duì)手更加多樣化、競(jìng)爭(zhēng)更加激烈的局面。

對(duì)阿里來(lái)說(shuō)，隨著核心領(lǐng)導(dǎo)人的再次回歸，下一步將是一個(gè)重要的探索期，變數(shù)與機(jī)遇并存，令人翹首以待。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“鋅財(cái)經(jīng)”（ID:xincaijing），作者：陳妍，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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