格隆匯得知，5 月 30 日本，江蘇萬達特種軸承有限公司(以下簡稱“萬達軸承”)在北交所上市，保薦人為中信建投證券有限公司。萬達軸承 ( 920002 ) 的發(fā)行價 20.74 元 / 股票，發(fā)行市盈率為 14 倍數(shù)。截至發(fā)稿時間，其最新市值約為 22 億元。

萬達軸承的主要業(yè)務(wù)是R&D，生產(chǎn)和銷售叉車軸承和回轉(zhuǎn)支承。主要產(chǎn)品包括叉車軸承(主滾輪軸承、側(cè)滾輪軸承、鏈輪軸承、復(fù)合軸承和復(fù)合軸承組件)、回轉(zhuǎn)支承等。

具體而言，2021 年到 2023 2008年，萬達軸承叉車軸承業(yè)務(wù)收入占比。 90% 上述，其中主滾筒的收入比例超過了 40%，占比較大。

業(yè)績方面，2021 年、2022 年、2023 2000年，萬達軸承實現(xiàn)了各自的營收。 3.54 億元、3.38 億元、3.43 凈利潤分別約1億元 9498.59 萬元、4345.04 萬元、4950.46 一萬元，公司業(yè)績有起有落。

報告期各期，萬達軸承綜合毛利率分別為 30.35%、30.59% 和 31.62%，公司綜合毛利率水平普遍高于同行業(yè)平均水平。公司下游客戶將對產(chǎn)品的加工精度、旋轉(zhuǎn)精度、潤滑性能、密封性能等性能參數(shù)提出定制要求，主要是因為公司的叉車軸承和回轉(zhuǎn)支撐產(chǎn)品是定制產(chǎn)品，定制特性使公司的綜合毛利率更高。

在報告期內(nèi)，直接材料在萬達軸承主營業(yè)務(wù)成本中的比例分別為 72.93%、71.23% 和 68.20%，占比較大，未來一旦鋼、外、內(nèi)、側(cè)滾軸組、滾動體等重要原材料價格上漲，公司的主營業(yè)務(wù)成本可能會上升，從而影響公司的毛利率和經(jīng)營效率。

萬達軸承下游行業(yè)是叉車行業(yè)，主要客戶是國內(nèi)外叉車龍頭企業(yè)，如安徽合力、杭叉集團、中國龍工、豐田叉車、凱傲集團等。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2021年 多年前九大叉車制造商的市場份額合計 92%，市場集中度較高，所以公司客戶集中度也較高。報告期各期，公司前五大客戶的銷售比例分別為 52.69%、48.82% 和 51.94%，占比較大，如果企業(yè)與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生變化，可能會影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

此次 IPO 籌集的資金主要用于工業(yè)車輛專用軸承產(chǎn)能提升工程、智能設(shè)備專用軸承開發(fā)和工業(yè)化工程。

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