作 者丨王丹妮

圖 源丨圖蟲

2023 2000年，對于過去擁有天然優(yōu)勢的工廠汽車金融公司來說，可以說是內外困難:一方面，傳統燃油車銷量下滑，市場萎縮，原始設備制造商新車金融利息業(yè)務大幅減少；另一方面，各家銀行大舉攻擊汽車市場，通過內部和外部渠道同步發(fā)展，威脅高返利政策，瘋狂攻擊城市。

在這種情況下，各大汽車金融公司在積極開拓新能源汽車、二手車等新市場的同時，通過差異化產品和專業(yè)服務的優(yōu)勢，最大限度地保持自己品牌的市場份額，尋找更大的生存空間，導致貸款總量下降，兩者逆勢大幅上升，逐漸成為業(yè)務增長點和結構性機會。

零售貸款合同數量同比下降 18.59 萬單

最近，中國銀行業(yè)協會汽車金融專業(yè)委員會(以下簡稱委員會)發(fā)布的數據顯示：2023 年，中國 25 家家汽車金融公司實現零售貸款投放 636.85 萬筆，累計零售貸款額度超過萬筆。 5200 億元。與這兩個數據相比， 2022 年度零售貸款合同 655.4 萬筆及零售貸款額度 5647.2 億元均出現下滑，這也是 2022 年至今 25 連續(xù)兩年，家汽車金融公司零售貸款合同有所下降。

雖然委員會沒有披露截止日期 2023 年年末 25 中國銀行業(yè)協會發(fā)布的《中國汽車金融公司產業(yè)發(fā)展報告(2022)》顯示，家汽車金融公司的資產規(guī)模，截至目前， 2022 年底，全國 25 汽車金融公司的資產規(guī)模如下？ 9891.95 億元，相比 2021 年末的 10068.94 億元，下降 1.76%。

汽車金融企業(yè)業(yè)務萎縮，主要來自于主機廠特別是傳統燃油車銷量的下降。據全國乘用車市場信息聯席會統計，2023年 年度新能源乘用車銷量達到 775 萬臺，占比高達 35.72%，但在 2018 2008年，新能源乘用車比例不足。 5%。

與新能源乘用車的快速發(fā)展相對應的是，傳統燃油車的銷售增速幾乎停滯不前，合資汽車公司也在不斷下滑。后者的原始設備制造商是大多數汽車金融公司的股東。

比亞迪汽車是最引人注目的，2023年 年度比亞迪汽車銷量為 302.44 萬臺，同比大幅增長 61.9%，比亞迪汽車金融自然也變成了 2023 一年中最大的贏家。2023 2008年上半年，比亞迪汽金實現了總營業(yè)收入 13.25 億元，約為 2022 年度收入 8 成功，而且同期的凈利潤更高 6.26 億元，是 2022 年度凈利潤(4.13 億元）的 1.52 倍。

汽車金融公司進入洗牌期

眾所周知，隨著汽車行業(yè)百年變革走向深水區(qū)，汽車品牌洗牌加速，汽車公司銷量快速下滑，違約事件增多，行業(yè)風險上升，破產倒閉事件屢見不鮮。這樣的市場背景代表著汽車金融公司的嘴唇。這種強烈的影響在 2022 這一年已經暴露無遺。

2022 年 7 月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會同意上海上汽集團轉讓上海東正汽車金融有限公司(以下簡稱東正汽金)持有的71.04% 作為唯一一家經銷商集團背景汽車金融公司，股份最終在正通控股出現嚴重經營問題后迅速易主。2022 年 12 月，東風標致雪鐵龍汽車金融有限公司更名為東風汽車金融有限公司(以下簡稱東風汽車金融有限公司)，正式宣布這家中外合資汽車金融公司已成為東風汽車集團100%持有的中資汽車金融公司。

2023年，隨著華泰車輛的財務風險和破產， 年 4 月底，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準華泰汽車金融有限公司進入破產程序。5 月 16 日 ，上海銀行業(yè)監(jiān)督管理局宣布，同意將菲亞特克萊斯勒汽車金融有限公司調整為斯泰蘭蒂斯汽車金融有限公司(英文名稱為 Stellantis Automotive Finance Co., Ltd.，下面簡稱斯泰蘭蒂斯汽金)的批準文件。12 月份，湖南鋼鐵集團有限公司將持有 1.336% 三一汽車金融有限公司(以下簡稱三一汽金)將股權轉讓給三一重工有限公司。

相比之下，2023 年度發(fā)展良好的汽車金融公司正在增資和汽車貸款 ABS 在發(fā)行規(guī)模上表現出亮眼。其中，廣汽匯理汽車金融有限公司(以下簡稱廣汽匯理汽金)的注冊資本由 30 億元(相同)增至億元 41 億；東風汽車金融有限公司(以下簡稱東風汽車金融)注冊資本 10 億增至 40 億；2023 年 7 月 上汽通用汽車金融有限公司(以下簡稱上汽通用汽車金融)注冊資本由 85 億元增至 92 億。

行業(yè)感覺，自我 2004 今年第一家汽車金融公司成立至今，長達 20 2008年蓬勃發(fā)展之后，隨著新汽車消費時代的到來和汽車產業(yè)格局的重塑，汽車金融公司已經走到了歷史的拐點，開始進入行業(yè)洗牌期。接下來，那些背景原始設備制造商銷量差的汽車金融公司要么被重組，要么破產退出市場。

二手車和新能源汽車貸款逆勢增長

目前，汽車金融公司面臨著汽車產業(yè)格局調整、市場競爭、市場人群、消費觀念、技術變革、政策引導、金融技術等重大變化。特別是汽車產業(yè)價值鏈從單一的汽車銷售延伸到售后用車的整個生命周期，這不僅給汽車金融公司帶來了巨大的挑戰(zhàn)，也包含了新的發(fā)展機遇。特別是在新能源、二手車、增換購、融資租賃、附加產品、售后服務商等領域，具有廣闊的創(chuàng)新空間和市場前景。

根據委員會發(fā)布的數據，2023年 年，零售貸款合同數量同比下降。 18.59 在萬單的情況下，二手車合同數量和新能源汽車合同數量都在增加。

其中，2023 年度汽車金融公司共發(fā)放零售新能源汽車貸款 165.63 萬筆，發(fā)放新能源汽車貸款額度 1,423.04 億元，同比增長 44.32%；發(fā)放二手車零售貸款 93.80 一萬筆，發(fā)放二手車貸款額度 480.34 億元，同比增長 27.79%。

上汽通用汽車金融有限公司(以下簡稱上汽通用汽金)作為中國第一家汽車金融公司，在新能源、二手車、公牌等領域普遍布局，2023年 2008年，上汽通用汽金與原始設備制造商和經銷商合作，實現公司 2023 2023年通用、五菱渠道新能源滲透率和合同量雙增；繼續(xù)發(fā)力二手車市場，2023年 二手車合同量超過2年完成。 15 萬單，居住在汽車金融公司二手車業(yè)務的第一梯隊； 2023 每年實現累積零售客戶突破 1000 公司總資產超過萬、萬 1000 億元。

天津長城濱銀汽車金融有限公司(以下簡稱長城濱銀汽金) 2018 年 8 從月開始，新車和二手車已經包括主流合資和自主汽車品牌。運營類型不僅覆蓋乘用車，還能滿足商用車的基本需求。

長城濱銀汽金創(chuàng)新為新能源汽車打造一體化綠色金融產品。2023 年 4 月 13 日，長城濱銀汽金成功發(fā)行“長盈” 2023 2008年第二期個人車輛按揭綠色資產支持證券(以下簡稱“長盈” 2023-2 綠色 ABS 項目")，項目發(fā)行規(guī)模 16.30 億元。2023 年度新能源汽車單量占比 16.85%。2023 年長城濱銀汽金營業(yè)收入同比增長超過 貸款規(guī)模也增加了10%，接近 5%，經營效益和經營規(guī)模均有所改善。

一汽金融有限公司(以下簡稱一汽金融)專注于支持一汽集團各品牌產品的銷售，努力提升各品牌的競爭力。公司業(yè)務包括新車庫存融資、二手車庫存融資、臨時大額融資、自有車輛融資、機構業(yè)務融資、長庫齡車輛融資、經銷商設備融資；為終端買車的客戶不斷創(chuàng)新產品，并已開發(fā)和投入 5 大類 65 個產品，為用戶提供各種金融產品，如基本型、余款型、年還型等。，滿足用戶的差異化需求；通過傳統的經銷商渠道，積極開展二手車業(yè)務。

2023 2008年，一汽汽金積累了各品牌貸款的突破 590 億元，同比增長 6%。截至 2023 年底，公司信貸規(guī)模達到 575 億元，同比增長 9%。其中，2023 2008年二手車業(yè)務下款量 2.9 萬臺，約占業(yè)務下款量。 6%；新型能源業(yè)務下款 2.1 萬臺。公司于 2023 年 8 月度發(fā)行年內首期綠色 ABS，重點支持新能源汽車業(yè)務。

2023 年度廣汽匯理汽車金融有限公司總付款 1303064 訂單，其中零售下款 460800 訂單，庫存下款 842264 單，同比增長 8.2%。截至 2023 年底，管理貸款總余額超過 759 億元，同比增長 12.2%。其中，2023 年度新能源汽車下款 551611 訂單，零售下款 209267 單，同比增長 76.7%；庫存下款 342344 單，同比增長 55.5%。2023 年 3 月 9 日本，由廣汽匯理汽金發(fā)起，國泰君安率先承銷的“聚集達達” 2023 2008年第一期個人車輛抵押貸款綠色資產支持證券(以下簡稱“聚集達到” 2023-1 綠色 ABS ")銀行間債券市場成功發(fā)行。它是大灣區(qū)首個綠色個人車輛抵押貸款資產支持證券。

東正汽金在易主之后 2023 2023年，使力二手車市場和新能源汽車市場， 年度二手車零售貸款業(yè)務合同單量約占業(yè)務 50%；新能源汽車零售貸款業(yè)務合同單量約占業(yè)務 12%。

政策加持多元化發(fā)展路線

2023年2023年，為進一步加強汽車金融公司管控，引導其依法合規(guī)經營和持續(xù)穩(wěn)定運行， 年 7 月 11 國家金融監(jiān)督管理總局命令國家日日 2023 年第 1 公布《汽車金融公司管理條例》(以下簡稱《新辦法》)， 自 2023 年 8 月 11 從現在開始實施。這次修訂，給困境中的汽車金融公司帶來了新的希望。

新《辦法》取消股權投資業(yè)務；加強股東對汽車金融公司的支持；增加風險控制要求；將汽車附加產品融資納入業(yè)務范圍；允許汽車金融公司進行售后回租業(yè)務；增加公司治理和內部控制的新要求；這種方法的重點是允許開設海外子公司。

四天后新《辦法》開始實施 8 月 15 日本，奇瑞汽車旗下奇瑞徽銀汽車金融有限公司(以下簡稱奇瑞徽銀汽金)公布了第一款金融租賃汽車回租產品“好奇” E 租賃，主要推廣“門檻低、程序簡單、時效快、更容易”的產品特性。2023 年 11 月 22 日前，吉致汽車金融公司宣布，回租業(yè)務正式上線，這是國內第二家汽車金融公司回租商品。

2024 年 2 月 1 日，斯泰蘭蒂斯汽車金融公司汽車回租業(yè)務正式上線，這是國內汽車金融公司第三款汽車回租商品；2024 年 3 月 1 日本，一汽汽金售后回租產品也正式上線。

汽車金融公司作為最專注的汽車金融提供商，在嚴格控制風險的前提下，通過融資租賃(包括售后回租)產品，不僅可以有效促進汽車制造商和經銷商的銷量增加，還可以更大范圍、更有效地造福消費者。

汽車金融公司除售后回租商品外，還逐步橫向拓展新能源電池、附加品融資、摩托車等多個領域。

2024 年 1 月 15 日本，長城濱銀汽金旗下“哇哦金融”推出摩托車金融業(yè)務。此前，瑞福德汽金與凱旋摩托車合作，長安汽金與兄弟企業(yè)輕騎鈴木合作，奇瑞汽金和長城濱銀汽金全部從事摩托車金融業(yè)務。

值得注意的是，隨著汽車金融公司業(yè)務范圍的擴大，汽車金融的風險也被納入監(jiān)管視線，2024 年 2 月 19 日本發(fā)布的《汽車金融公司監(jiān)管評級方法》規(guī)定，汽車金融公司的監(jiān)管評級結果從優(yōu)劣分為優(yōu)劣。 1 — 5 級和 S 等級，監(jiān)管評級結果值越大，機構風險越大。其中 1 — 3 級別進一步細分為 A、B 2個級別。如果汽金公司存在重大風險，則直接劃分為 5 級。經監(jiān)管部門認定后，處于重組、接管、實施市場撤出等情況的汽金公司直接納入。 S 等級，不參加當初的監(jiān)管評級。

監(jiān)管評級為 1 級、2 一級汽金公司，除新《辦法》第十八條規(guī)定的基本業(yè)務外，經批準后，可開展新《辦法》第十九條規(guī)定的專項業(yè)務。

監(jiān)管評級為 3 新《辦法》第十八條規(guī)定的除汽車附加品貸款、融資租賃、汽車售后回租外的基本業(yè)務外，級別汽金公司可以開展。

監(jiān)管評級為 4 級別汽金公司，新《辦法》第十八條規(guī)定的基本業(yè)務可以開展:接受股東及其集團母公司和控股子公司的定期存款或者通知存款；接受汽車經銷商和售后服務提供商的貸款保證金和承租人的汽車租賃保證金；車輛貸款和融資租賃業(yè)務(售后回租除外)；汽車經銷商和汽車售后服務提供商庫存采購信貸業(yè)務；汽車折舊評估、銷售和處理業(yè)務；與汽車金融相關的咨詢、代理和服務。

監(jiān)管評級為 5 在不擴大風險敞口的前提下，一級汽金公司可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的以下基本業(yè)務:接受股東及其集團母公司及其控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽車經銷商和售后服務提供商的貸款保證金和承租人的汽車租賃保證金；汽車折舊評估、銷售和處理業(yè)務。

業(yè)內人士認為，在國家大力推進汽車消費、支持和監(jiān)管的同時，汽車金融公司只有加快轉型，利用自身專業(yè)優(yōu)勢，積極拓寬業(yè)務范圍，為原始設備制造商和經銷商提供更強大的銷售支持，為用戶提供更多樣化、更豐富的汽車金融服務，才能迎來新的發(fā)展高峰。

SFC

本期編輯 劉雪瑩 見習生 黃麗鴻

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