下面的文章來自 LHC Consultancy ，作者 Leo 劉義

作者 |Leo 劉義

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在 2024 年，我們國家的出口動(dòng)能持續(xù)改善。今年 1-2 每月我國出口額度同比增加。 實(shí)現(xiàn)出口“開好局”7.0%。雖然 3 由于去年同期高基數(shù)的影響，月出口額度有所下降，但去除基數(shù)效應(yīng)后兩年復(fù)合均值同比增速仍較高。 1-2 月亮略有改善?；谶@個(gè)，4 月度出口增長動(dòng)能進(jìn)一步改善，兩年復(fù)合均值同比增長 4.3%，強(qiáng)于 3 月的 1.3%。交運(yùn)設(shè)備、有色冶煉、金屬制品，汽車制造等待出口正在推動(dòng)制造業(yè)投資復(fù)蘇。

根據(jù)上市公司披露的信息，我國上市公司出海的數(shù)量 2023 一年顯著上升 1.1%， 高達(dá) 3414 家庭，占整個(gè)上市公司的比例高達(dá) 52.6%；上市公司海外業(yè)務(wù)收入占總收入的比例也在顯著提高，截至 2023 年底，比例上升到 11.7%。

信息來源：Wind 信息，華鑫證券業(yè)分析報(bào)告

驚人的歷史相似：

宏觀環(huán)境組合因素驅(qū)動(dòng)出海業(yè)務(wù)

上世紀(jì)90時(shí)代，日本經(jīng)濟(jì)遭受的內(nèi)需和投資減少，加上人口老齡化，日本國內(nèi)勞動(dòng)力市場發(fā)生了深刻的結(jié)構(gòu)性變化，勞動(dòng)力成本高，貿(mào)易壁壘升級(jí)。各種因素促使日本公司加速出國。

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正面臨國際地緣政治，美國貿(mào)易戰(zhàn)、內(nèi)需不足、流行病的疤痕效應(yīng)隨著疊加效應(yīng)的多重影響，國內(nèi)公司面臨著嚴(yán)重的內(nèi)需不足的考驗(yàn)，迫使公司將目光投向海外，積極進(jìn)攻，尋找更大的市場空間。

資料來源：華鑫證券，公開資料等

當(dāng)時(shí)，日本正受到美國的打壓，迫使日本公司選擇出海作為生存之道，這與中國目前面臨的國際形勢驚人地相似。

類似的變化曲線：

"地區(qū) 行業(yè)結(jié)構(gòu) “三重變化”產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

從產(chǎn)品出口區(qū)域結(jié)構(gòu)的變化趨勢來看，日本在早期經(jīng)歷了與中國目前相同的變化。目前，美國、歐盟和亞洲國家是中國出口的主要目的地。然而，由于市場需求和貿(mào)易壁壘的影響，美國和歐盟的出口比例逐年下降，而東盟、中東和墨西哥等新興經(jīng)濟(jì)體的出口比例逐年增加。

在行業(yè)結(jié)構(gòu)方面，中國的對(duì)外投資主要從原來的礦業(yè)行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樽赓U商務(wù)服務(wù)、批發(fā)零售和制造業(yè)。在商品結(jié)構(gòu)方面，與日本過去的歷史非常相似。紡織服裝等低附加值勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的比例持續(xù)下降，新能源汽車、動(dòng)力電池、光伏設(shè)備等技術(shù)密集型制造業(yè)的出口比例逐年提高。

資料來源：華鑫證券，公開資料等

未來出海業(yè)務(wù)的主要陣地

面對(duì)復(fù)雜的國際和國內(nèi)環(huán)境，國內(nèi)公司需要關(guān)注國際相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，積極布局光伏、動(dòng)力電池、汽車、鋼鐵產(chǎn)品等行業(yè)的出海業(yè)務(wù)，找到更多的新興市場，未來還有很大的發(fā)展空間。紡織服裝、家電(白色家電、小電器)、輕工制造(家具、玩具)等具有全球競爭力的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在東南亞、墨西哥等國家發(fā)展?jié)摿薮?。在高競爭力的技術(shù)密集型行業(yè)，如國內(nèi)新能源汽車行業(yè)、半導(dǎo)體器件、鋰電池等產(chǎn)品的出口份額仍然很低，但附加值很高，升值空間很大，隨著時(shí)間的推移，將成為企業(yè)新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

資料來源：華鑫證券，Wind 信息，公開信息等

無論是品牌建設(shè)、技術(shù)創(chuàng)新、本土化戰(zhàn)略、人才培養(yǎng)、信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、應(yīng)對(duì)和挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)的能力，中國公司都可以從日本公司的國際經(jīng)驗(yàn)中汲取靈感。同時(shí)，中國公司也需要根據(jù)自己的實(shí)際情況，結(jié)合中國的文化特點(diǎn)和企業(yè)的核心競爭力，打造自己的國際化道路。

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