文 / 成才

編輯 / 漁民

來源 / 萬點研究

經(jīng)過近一年的空缺，鄭州銀行董秘終于迎來了合適的人選。

6 月 12 日，國家金融監(jiān)管總局河南監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于批準(zhǔn)韓慧麗鄭州銀行股份有限公司董事會秘書任職要求的批復(fù)》，同意擔(dān)任鄭州銀行董事會秘書的韓慧麗。

2023 年 7 月 12 日，鄭州銀行副董事長、董事會秘書夏華一口氣辭職。 7 項目職位，董秘一職由趙飛代行長執(zhí)行。

僅僅時隔 2 天，7 月 14 日，鄭州銀行再次發(fā)布公告，趙飛擔(dān)任鄭州銀行董事長，一人擔(dān)任三職。2023 年 8 月份，鄭州銀行宣布，趙飛辭去了鄭州銀行行長的職務(wù)。趙飛辭職后，繼續(xù)擔(dān)任鄭州銀行董事長。

截至目前，該行行長的職位尚未確定，副行長孫海剛暫時擔(dān)任代理。鄭州銀行一系列不尋常的人事調(diào)整背后，是業(yè)績壓力不斷加大，多項指標(biāo)墊底的困境。

在中國是第一家 A H 城市商業(yè)銀行上市，河南首家。 A 股票上市銀行，過去的許多第一輝煌不再存在，銀行面臨著資產(chǎn)質(zhì)量壓力、利潤下降、多年不分紅、股價下跌、內(nèi)部控制不足等問題。

Part.01

連續(xù)四年不分紅的背后

A 上市公司常有股票不分紅，但不分紅的銀行股并不常見。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，2023 年 42 家 A 股票上市銀行中，已經(jīng)存在 41 家庭銀行發(fā)布利潤分紅計劃。鄭州銀行 2023 一年中唯一沒有分紅的 A 股票上市銀行，連續(xù)四年未分紅。

2015 年 12 2018年月登陸港股，登陸港股 年 9 月登陸 A 股，終在 2019 年 6 每個月鄭州銀行都有 10 股發(fā)放 1.5 人民幣股息紅利，這也成為鄭州銀行上市 5 多年來唯一的現(xiàn)金分紅。

除此之外，2020 年 6 月、2021 年 12 月、2023 年 7 月份，鄭州銀行三次實施轉(zhuǎn)股，都是每月實施一次。 10 股轉(zhuǎn)送 1 股。

股份轉(zhuǎn)讓是指上市公司發(fā)行紅股或以資本公積金轉(zhuǎn)讓股本。與現(xiàn)金分紅不同，股份轉(zhuǎn)讓在實施后會降低公司股價，容易引發(fā)“填權(quán)”市場，往往受到投資者的青睞和追捧。

2018 從2000年開始，監(jiān)管部門不斷加強對股息轉(zhuǎn)移的規(guī)范。股息不足，送股來湊。鄭州銀行的股息也被認(rèn)為是“畫餅”充饑。

對于熱衷于投資銀行股票的投資者來說，分紅率是檢驗銀行投資價值的重要依據(jù)。一些投資者在交易所的互動平臺上表示，鄭州銀行四年不分紅，成為價值投資的反面典型。

在金融市場表現(xiàn)方面，截至 6 月 15 日，wind 數(shù)據(jù)顯示，鄭州銀行股價年內(nèi)下跌幅度為 -7.96%，位居 A 股 42 家庭上市銀行排名墊底。

進入 6 到目前為止，鄭州銀行已經(jīng)連續(xù)創(chuàng)歷史新低，6 月 11 日本銀行股價創(chuàng)出 1.82 在元上市新低之后，連續(xù)三個交易日 1.82 位置股價得到支撐，1.82 鄭州銀行是元會 A 股票年度重要支撐嗎？

從拉長周期來看，5.89 在鄭州銀行股價復(fù)權(quán)之后，元是歷史上最高的價格，截至 6 月 15 當(dāng)日，該行股價累計下跌，接近下跌。 70%。相比 4.59 元發(fā)行價，累計下跌接近 60% 破發(fā)嚴(yán)重。

與股價下跌相比，更嚴(yán)峻的考驗是在新“國九條”的指引下，滬深交易所因 4 月 30 修訂后的退市規(guī)則每天發(fā)布，修訂后的退市規(guī)則增加了分紅風(fēng)險警示，對不合格分紅的上市公司采用 ST 處理。

具體而言，主板上市公司觸發(fā) ST 條件如下:近期一家會計年度凈利潤為正，母公司報表年度末未分配利潤為正的公司，其近三個會計年度累計現(xiàn)金分紅總額低于近三個會計年度凈利潤。 最近三個會計年度累計分紅額低于30%， 5000 萬元。

根據(jù)鄭州銀行交易代碼，該公司是深交所主板上市公司，適用于上述規(guī)定。2024 2008年是新規(guī)實施后的第一個會計期，以此計算。 2022 年— 2024 一年是最近三個會計年。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，2022 年— 2023 2008年，鄭州銀行凈利潤分別為24.22。 億元、18.50 億元。2024 每年第一季度該行凈利潤為 9.67 同比減少1億元 18.57%。

即使不考慮剩下的三個季度的利潤，2022 年— 2024 每年第一季度，鄭州銀行的總利潤為 52.39 億元，按年平均凈利潤計算。 30% 未來該行的分紅缺口仍高達 15.71 億元。

如果是鄭州銀行 2024 如果上述指標(biāo)每年都無法完成，那么鄭州銀行可能會 2025 年面臨觸發(fā) ST 到目前為止，風(fēng)險 A 銀行股市還沒有發(fā)生過股市。 ST 的情況。

許多投資者已經(jīng)向鄭州銀行詢問了交易所互動易平臺。 ST 風(fēng)險問題，截至 6 月 16 上述問題沒有得到回應(yīng)。對于鄭州銀行來說，沉默的背后是2024年。 一年已過半，留給鄭州銀行提升業(yè)績的時間不多了。

Part.02

不要分紅，或有苦難言辭。

不分紅面臨挑戰(zhàn)，分紅也面臨挑戰(zhàn)。

對于銀行業(yè)來說，分紅主要消耗銀行未分配利潤，屬于銀行核心一級資本。如果鄭州銀行開始分紅，核心一級資本充足率將面臨進一步下降的風(fēng)險。

鄭州銀行在投資者互動平臺回復(fù)投資者時也表示，商業(yè)銀行的資本監(jiān)管政策要求越來越嚴(yán)格。內(nèi)源資本補充是民營銀行保證充足資本的有效途徑，尤其是核心一級資本充足水平。未分配的利潤將作為銀行核心一級資本的補充，有利于提高銀行充足的資本水平，支持銀行的市場拓展，維護投資者的長遠(yuǎn)利益。

2024 年 1 月 1 日起實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》對銀行資本補充提出了更高的要求:商業(yè)銀行各級資本充足率的最低要求是核心一級資本充足率。 5%、一級資本充足率 6%、資本充足率 8%。

這里需要注意的是，目前我國銀行業(yè)還有額外的監(jiān)管。 2.5% 緩沖資本要求。因此，所有銀行都需要增加最低資本要求。 2.5%。從這個角度來看，核心一級資本充足率 7.5%、一級資本充足率 8.5%、資本充足率 10.5% 商業(yè)銀行資本充足率最低。

對于商業(yè)銀行來說，維持合理的資本充足率既是控制的需要，也是發(fā)展的需要。鄭州銀行 2023 年度財務(wù)報告顯示，截至報告期末，銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為 8.90%、11.13% 以及 同比下降12.38% 0.39%、0.50%、0.34%。

2021 — 2023 2008年，鄭州銀行核心一級資本充足率分別為 9.49%、9.29%、連續(xù)兩年下滑8.9%；2023 2年鄭州銀行核心一級資本充足率距離控制跌破 9%，距離 8.5% 監(jiān)管紅線已不足 0.5%。

2024 2008年第一季度，鄭州銀行核心一級資本充足率進一步下降 在不考慮大額現(xiàn)金分紅的情況下，8.54%的銀行核心一級資本充足率已面臨補充壓力。

2024 年 4 1月份，一些投資者在互動平臺上向鄭州銀行提問。為什么不安排發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券？銀行提高股息，提高股價，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，擴大資本是一般做法。

對此，鄭州銀行回復(fù)稱，銀行高度重視資本補充，堅持內(nèi)部資本積累和外部融資并行的原則。一方面充分考慮整體資本水平和市場拓展需求，增強內(nèi)部資本積累能力；另一方面，充分考慮市場環(huán)境、政策、融資效率、資本成本等因素，適時實施外部資本補充計劃，通過多種渠道、多種方式籌集資本來源，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保持充足的資本水平。

從鄭州銀行近兩年的業(yè)績來看，利潤是銀行資本內(nèi)部積累的關(guān)鍵，從鄭州銀行近兩年的業(yè)績來看，資本內(nèi)部積累動力不足。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，2021 鄭州銀行年凈利潤為 32.26 相比之下，億元 2023 鄭州銀行年凈利潤為 18.50 十億元，鄭州銀行短短兩年凈利潤接近“腰斬”。2024 每年第一季度，鄭州銀行凈利潤 9.67 億，同比持續(xù)下滑 18.6%。

在外資補充方面，公司股價低迷也阻礙了可轉(zhuǎn)債的發(fā)行。此外，隨著再融資規(guī)定的不斷收緊，2024年 今年鄭州銀行通過哪種方式實現(xiàn)資本補充，對銀行的發(fā)展來說，無疑是當(dāng)務(wù)之急。

Part.03

“壞”吞噬利潤 調(diào)查了原來的“一把手”

Wind 數(shù)據(jù)顯示，2023 2000年，鄭州銀行凈息差為 2.08%。

相比之下，根據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2023 年底銀行業(yè)平均凈息差為 1.69%。相比之下，鄭州銀行的凈息差高于行業(yè)平均水平。

鄭州銀行 2023 年度報告顯示，該行在報告期內(nèi)實現(xiàn)利息收入。 117.40 同比減少1億元 4.2%。相比之下，這一行的收入是 136.67 億元，同比下滑 9.5%。利息收入占營收的比例超過 85%，是銀行盈利的主力軍。

相比之下，2023 2008年鄭州銀行利潤下滑 23.62%，利潤下降幅度遠(yuǎn)高于凈息差下降，導(dǎo)致鄭州銀行業(yè)績迅速的主要原因并非凈息差收窄。

在非息收入方面，2023 每年鄭州銀行非息收入為 19.28 與去年同期相比，億元減少了。 9.2 同比減少1億元 32.30%。非息收入的收入大幅下降，超過了收入的下降，是公司 2023 年度業(yè)績下滑的一個原因。

除此之外，鄭州銀行 2023 年度撥備覆蓋率為 174.87%，較 2022 年 165.73% 提高 9.14 ％。分配覆蓋率不僅是銀行風(fēng)險的保護器，也是銀行利潤的儲水池。鄭州銀行分配覆蓋率不僅提高了增厚風(fēng)險的補償能力，也影響了鄭州銀行的利潤增長率。

但是從另一個角度來看，在業(yè)績壓力較大的情況下，鄭州銀行提高撥備覆蓋率，表明該行不良資產(chǎn)的壓力仍然較大。

據(jù)同花順 ifind 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023 共有 60 家城商業(yè)銀行公布了不良貸款率數(shù)據(jù)。鄭州銀行不良貸款率為 1.87%，排到 60 家銀行第 18 位，位居 A 股票上市城商行排名第一。

具體而言，wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年底，鄭州銀行不良貸款余額為 67.57 億元，相較 2022 年增加 5.35 億元。在這些人中，房地產(chǎn)不良貸款余額同比增長 41.64% 至 18.9 1億元，房地產(chǎn)行業(yè)分別占總不良貸款余額的最高比例， 27.98%。

逾期貸款，截至 2023 年底，鄭州銀行逾期貸款余額較去年年底增加。 49.85 億元至 148.24 億元，占貸款總額 4.11%。

截至 2023 年底，鄭州銀行貸款及預(yù)付款減值準(zhǔn)備金額為 118.15 億元，同比增長 14.58% 呈現(xiàn)出快速上升的趨勢，相比之下，銀行同期發(fā)放貸款和墊款的增長率為 8.97%，低于貸款發(fā)放和預(yù)付款減值準(zhǔn)備增長率，意味著鄭州銀行逾期貸款風(fēng)險持續(xù)高壓。

所謂冰凍三尺非一日之寒，2024 年 5 根據(jù)河南省紀(jì)委監(jiān)察委員會網(wǎng)站的信息，鄭州市CPPCC文化文史委員會主任王天宇涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正在接受河南省紀(jì)委監(jiān)察委員會的紀(jì)律審查和監(jiān)督調(diào)查。

公開資料顯示，王天宇曾擔(dān)任鄭州銀行董事長一職。 10 多年來，曾經(jīng)一手帶領(lǐng)鄭州銀行實現(xiàn)。 A 股 H 股票兩地上市。

在此之前，2024 年 3 1月，鄭州銀行宣布，鄭州銀行第七屆監(jiān)事會職工監(jiān)事、監(jiān)事會監(jiān)事會委員李懷斌因個人原因辭職，鄭州銀行已收到相關(guān)部門留下的通知。

除此之外，2023 2000年，銀行原監(jiān)事長趙麗娟因達到退休年齡而辭職。首席信息官姜濤因工作調(diào)整辭職，總審計師王兆琪到了退休年齡。目前相應(yīng)崗位處于空缺狀態(tài)，人事任命問題成為關(guān)鍵問題。

Part.04

主動減薪等不來好日子。

4 月 10 在每天的業(yè)績發(fā)布會上，有投資者問：“高管是否減薪？”

對此，董事長趙飛表示:“根據(jù)現(xiàn)階段的實際經(jīng)營情況和外部市場環(huán)境，提出了‘傾斜一線，優(yōu)化資源配置’和‘降低成本’的工作要求。在與經(jīng)營效益掛鉤的基礎(chǔ)上，高管工資自行 2024 從2008年開始，每年都會下降 10%。"

趙飛表示，鄭州銀行將進一步調(diào)整內(nèi)部分配結(jié)構(gòu)，提高薪酬分配水平差異，調(diào)整到基層員工的薪酬資源配置。

高管們帶頭降薪的態(tài)度和行為值得肯定，但在降低成本方面仍然需要更多的措施。據(jù)鄭州銀行 2023 年度財務(wù)報告顯示，2023 年度報告期內(nèi)，該行員工總數(shù)為 5911 人類；同比增長 0.39%。人均薪資 36.69 一萬元；同比下降 1.09%。人均創(chuàng)收 231.22 一一萬元，同比減少少 9.85%；人均創(chuàng)利 31.46 一一萬元，同比減少少 28.76%。

根據(jù)財聯(lián)社的統(tǒng)計，2023 年 42 家 A 股票上市銀行人均工資待遇約為 40 一萬元，但近一半的銀行人均工資同比下降，最大減幅超過 14%，其中有 10 家庭銀行已經(jīng)連續(xù)兩年出現(xiàn)人均工資下降。

2023 2000年，隨著銀行業(yè)績壓力的增加，“反向工資”已經(jīng)成為行業(yè)常態(tài)。對此，萬點研究認(rèn)為，在鄭州銀行不良率持續(xù)居高不下的背景下，高層減薪無疑是九根牛一毛。

2022 年 7 月，財政部發(fā)布《關(guān)于進一步加強國有金融企業(yè)財務(wù)管理的通知》，再次強調(diào)金融企業(yè)需要制定績效薪酬追索扣除制度，明確規(guī)定該制度也適用于離職人員和退休人員。

對于鄭州銀行來說，銀行薪酬結(jié)構(gòu)既要公平，又要認(rèn)真執(zhí)行績效薪酬追索扣除機制，有利于約束銀行內(nèi)部高風(fēng)險行為，提高銀行運營的穩(wěn)定性。

以往優(yōu)選

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