《中華人民共和國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》（以下簡(jiǎn)稱《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》）將于2025年5月20日起施行，這是首部專門(mén)關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性法律，共9章78條，其中，第三章為投資融資促進(jìn)專章。

第三章第二十條提出，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)依據(jù)職責(zé)發(fā)揮貨幣政策工具和宏觀信貸政策的激勵(lì)約束作用，按照市場(chǎng)化、法治化原則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向小型微型民營(yíng)經(jīng)濟(jì)組織提供金融服務(wù)實(shí)施差異化政策，督促引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理設(shè)置不良貸款容忍度、建立健全盡職免責(zé)機(jī)制、提升專業(yè)服務(wù)能力，提高為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)組織提供金融服務(wù)的水平。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者5月1日專訪了中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授、審計(jì)署特約審計(jì)員汪昌云。他表示，投資融資促進(jìn)專章通過(guò)系統(tǒng)性制度設(shè)計(jì)破解民企融資困境，在實(shí)施過(guò)程中，需要考慮好融資便利與風(fēng)險(xiǎn)防控之間、市場(chǎng)主導(dǎo)與政府干預(yù)之間的平衡，尤其需要警惕行政干預(yù)過(guò)度扭曲市場(chǎng)定價(jià)和資源配置。

通過(guò)系統(tǒng)性制度設(shè)計(jì)破解民企融資困境

中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》中提到，提高為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)組織提供金融服務(wù)的水平。在您看來(lái)，該法在破解民營(yíng)企業(yè)融資困境方面有哪些創(chuàng)新提法？制度突破體現(xiàn)在哪些方面？

汪昌云：《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》投資融資促進(jìn)專章通過(guò)系統(tǒng)性制度設(shè)計(jì)破解民企融資困境，其創(chuàng)新機(jī)制體現(xiàn)在三方面。

第一，構(gòu)建差異化融資支持體系。明確政策性融資擔(dān)保費(fèi)率上限（≤1.5%），設(shè)立國(guó)家級(jí)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金，同時(shí)開(kāi)辟科創(chuàng)債、綠色債等專項(xiàng)融資工具注冊(cè)綠色通道，推動(dòng)形成“債權(quán)+股權(quán)”立體融資網(wǎng)絡(luò)。

第二，重塑信貸激勵(lì)機(jī)制。要求商業(yè)銀行單列民企信貸額度并實(shí)施增速考核，將普惠小微貸款不良率容忍度提升至不高于常規(guī)貸款3個(gè)百分點(diǎn)，并通過(guò)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用傳導(dǎo)。

第三，強(qiáng)化權(quán)益保障剛性約束。首次明確禁止搭售理財(cái)、存貸掛鉤等隱形融資門(mén)檻，要求金融監(jiān)管部門(mén)建立24小時(shí)民營(yíng)企業(yè)融資投訴平臺(tái)，對(duì)違規(guī)行為實(shí)施“雙罰制”。

制度突破在于將政策承諾轉(zhuǎn)化為法定責(zé)任，通過(guò)激勵(lì)相容機(jī)制破解“市場(chǎng)失靈”與“政府越界”雙重困境。但在實(shí)施過(guò)程中，需要考慮好融資便利與風(fēng)險(xiǎn)防控之間、市場(chǎng)主導(dǎo)與政府干預(yù)之間的平衡，尤其需要警惕行政干預(yù)過(guò)度扭曲市場(chǎng)定價(jià)和資源配置。

通過(guò)制度重構(gòu)緩解民企融資不平等待遇問(wèn)題

中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：對(duì)比傳統(tǒng)融資模式下民企的高擔(dān)保成本、低授信額度困境，您認(rèn)為，民企信貸資源如何實(shí)現(xiàn)“一碗水端平”？

汪昌云：《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》通過(guò)制度重構(gòu)緩解民企融資不平等待遇問(wèn)題，在信貸資源可獲得性方面實(shí)現(xiàn)“一碗水端平”。

而核心制度突破主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。一方面，實(shí)施民營(yíng)企業(yè)信貸定向支持政策，在政策上約束商業(yè)銀行的所有制偏好。明確要求商業(yè)銀行單列民企信貸額度并實(shí)施增速考核，將普惠小微貸款不良率容忍度提升至不高于常規(guī)貸款3個(gè)百分點(diǎn)。

另一方面，重構(gòu)政策性擔(dān)保機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)再平衡。設(shè)定政府性融資擔(dān)保費(fèi)率上限1.5%，較傳統(tǒng)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)顯著降低，同時(shí)要求建立銀擔(dān)7:3風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，改變了傳統(tǒng)模式下?lián)C(jī)構(gòu)單邊承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的格局。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽?lái)源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com