01. 宏觀要聞

1、今日央行開(kāi)展4958億元7天逆回購(gòu)操作，操作利率為1.40%，與之前保持一致。因當(dāng)日有1707億元7天期逆回購(gòu)到期，所以當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放3251億元。

2、7月28日，國(guó)家稅務(wù)總局副局長(zhǎng)蔡自力在國(guó)新辦舉行的“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上提到，從2021 - 2024年度個(gè)稅申報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，年收入居前10%的群體，繳納的個(gè)稅占比約九成；綜合所得年收入12萬(wàn)元以下的個(gè)人，匯算后基本無(wú)需繳稅。這充分體現(xiàn)出“高收入者多繳稅、中低收入者少繳稅或者不繳稅”的個(gè)稅調(diào)節(jié)收入分配作用持續(xù)顯現(xiàn)。

2024年度，超1億納稅人依法申請(qǐng)退稅1300多億元，同時(shí)有700多萬(wàn)納稅人自行依法申報(bào)補(bǔ)稅480余億元。這一退一補(bǔ)，彰顯了我國(guó)新個(gè)稅制度帶來(lái)的法治規(guī)范與公平。

3、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局7月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，制造業(yè)利潤(rùn)從5月份下降4.1%轉(zhuǎn)變?yōu)樵鲩L(zhǎng)1.4%?？傮w而言，6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7155.8億元，同比下降4.3%，降幅較5月份收窄4.8個(gè)百分點(diǎn)。

1至6月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額34365.0億元，同比下降1.8%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司統(tǒng)計(jì)師于衛(wèi)寧表示，未來(lái)，面對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，要深入推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，做大做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)，堅(jiān)定不移推動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)鞏固工業(yè)企業(yè)效益恢復(fù)基礎(chǔ)。

02. 行業(yè)新聞

1、據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一周（7月21日 - 7月27日），匯綠生態(tài)、西部黃金、國(guó)創(chuàng)高新等16家A股上市公司披露了并購(gòu)重組進(jìn)展的最新公告。

2、A股公司赴港上市熱潮仍在延續(xù)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月以來(lái)（7.1 - 7.27），首創(chuàng)證券、利歐股份、中微半導(dǎo)等18家A股上市公司披露了籌劃赴港上市的相關(guān)信息。

3、由北京市人民政府等聯(lián)合主辦的全球首個(gè)以人形機(jī)器人為核心的綜合性盛會(huì)——世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)，將于8月14日至17日在北京國(guó)家速滑館（“冰絲帶”）盛大開(kāi)幕。

作為全球首個(gè)涵蓋“體育 + 藝術(shù) + 應(yīng)用”的全維人形機(jī)器人賽事，2025世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)將遵循公平競(jìng)爭(zhēng)、開(kāi)放創(chuàng)新、安全可控、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)的原則，鼓勵(lì)參賽團(tuán)隊(duì)用創(chuàng)新技術(shù)突破運(yùn)動(dòng)極限，通過(guò)跨學(xué)科協(xié)作探索人機(jī)共生的無(wú)限可能。

03. 板塊掘金

1、中信證券研報(bào)指出，在AI時(shí)代，晶圓廠先進(jìn)制程的產(chǎn)能需求增量顯著，美國(guó)制裁促使國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程需求回流。國(guó)內(nèi)廠商正在積極追趕，但在設(shè)備供應(yīng)、良率提升、客戶拓展方面還存在一些瓶頸，急需突破。建議重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制程晶圓代工和國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

2、華泰證券研報(bào)顯示，隨著海外互聯(lián)網(wǎng)大廠Token放量加速，市場(chǎng)對(duì)推理帶來(lái)的算力需求預(yù)期逐步得到消化。華泰證券認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)于全球算力需求仍存在較大的預(yù)期差。隨著全球大型算力集群的落地、模型新架構(gòu)的不斷探索以及預(yù)訓(xùn)練與后訓(xùn)練Scaling Law的持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)訓(xùn)練端算力需求仍有較大增長(zhǎng)空間，長(zhǎng)期看好AI算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)。

3、國(guó)泰海通證券研究表明，AI在證券投研及投顧、銀行信貸和營(yíng)銷渠道、保險(xiǎn)代理人賦能等多個(gè)場(chǎng)景逐步落地，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽?lái)源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com