作為中長(zhǎng)期資金的代表，險(xiǎn)資調(diào)研動(dòng)向備受關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份有110多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)（包括保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管公司）合計(jì)調(diào)研A股上市公司超800次，涉及280多只個(gè)股。其中，計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物等成長(zhǎng)板塊獲險(xiǎn)資關(guān)注。

科技成長(zhǎng)板塊受關(guān)注

從行業(yè)看，科技成長(zhǎng)板塊受到險(xiǎn)資關(guān)注。計(jì)算機(jī)行業(yè)公司合計(jì)被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)為88次，位居首位。電子、醫(yī)藥生物行業(yè)公司緊隨其后，合計(jì)被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)均超過(guò)80次。機(jī)械設(shè)備、汽車(chē)、通信等行業(yè)也獲得險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)較多關(guān)注。

從調(diào)研次數(shù)看，德?？萍?、仕佳光子被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，均獲得16次調(diào)研。

7月險(xiǎn)資調(diào)研次數(shù)靠前個(gè)股

^{數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind}

德福科技是電力設(shè)備龍頭企業(yè)，主營(yíng)電解銅箔的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品包括各類(lèi)高性能的鋰電銅箔及電子電路銅箔。該公司近日公告擬以1.74億歐元收購(gòu)盧森堡銅箔100%股權(quán)。調(diào)研中，包括險(xiǎn)資在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注收購(gòu)標(biāo)的基本情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及兩者如何相互賦能等。德?？萍急硎荆灰淄瓿珊?，其電解銅箔總產(chǎn)能將從17.5萬(wàn)噸/年提升至19.1萬(wàn)噸/年。

仕佳光子是光芯片龍頭，聚焦光通信行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋光芯片及器件、室內(nèi)光纜、線(xiàn)纜材料。調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注該公司購(gòu)買(mǎi)?？上铂敼蓹?quán)、各業(yè)務(wù)板塊進(jìn)展、擴(kuò)產(chǎn)情況、存貨增長(zhǎng)等。

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，部分被調(diào)研個(gè)股漲幅較好。東芯股份7月股價(jià)漲幅超110%，獲4家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研；德福科技7月股價(jià)漲幅超70%。

險(xiǎn)資加速入市

今年以來(lái)，險(xiǎn)資“真金白銀”加速入市。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，截至8月2日，今年險(xiǎn)資已舉牌21次，超過(guò)2024年全年舉牌次數(shù)。被舉牌的上市公司多屬銀行、環(huán)保、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)等行業(yè)，具有估值低、股息率高、分紅穩(wěn)定的特點(diǎn)。

此外，保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)加速落地。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，太保致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金近日成立并運(yùn)作，它是保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)基金之一。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2025年第三季度保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)投資信心指數(shù)調(diào)查結(jié)果顯示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)三季度的權(quán)益投資信心指數(shù)環(huán)比回升，從二季度的50.12升至56.11。

展望后市，泰康資產(chǎn)總經(jīng)理助理、權(quán)益首席投資官?lài)?yán)志勇表示，當(dāng)前市場(chǎng)估值合理偏低，預(yù)計(jì)政策支持延續(xù)，資金面維持弱平衡。風(fēng)格上，成長(zhǎng)股與大盤(pán)股預(yù)計(jì)相對(duì)占優(yōu)，港股短期有壓力但中期配置價(jià)值顯著。結(jié)構(gòu)上，建議關(guān)注科技成長(zhǎng)領(lǐng)域的AI算力、互聯(lián)網(wǎng)及國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)，聚焦醫(yī)藥行業(yè)中創(chuàng)新藥與醫(yī)療器械相關(guān)標(biāo)的，持續(xù)配置低利率環(huán)境下有吸引力的紅利資產(chǎn)。

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