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上周（8月18日—24日），兩市成交愈發(fā)活躍?？苿?chuàng)人工智能、中證芯片產(chǎn)業(yè)、中證人工智能主題等指數(shù)漲幅居前，科創(chuàng)人工智能ETF（588730）、芯片ETF易方達（516350）、人工智能ETF（159819）表現(xiàn)出色。

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港股科技和互聯(lián)網(wǎng)板塊受到資金青睞，恒生科技ETF易方達（513010）和港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（513040）等獲得較多資金凈流入。

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值得留意的是，部分資金對短期漲幅較高的品種選擇獲利了結(jié)。此外，近期債市波動加大，資金趁機“抄底”30年國債ETF。

科創(chuàng)芯片ETF放量大漲

上周，半導(dǎo)體、AI相關(guān)指數(shù)大幅上漲，科創(chuàng)人工智能指數(shù)周漲幅達16.7%，位居全市場首位，科創(chuàng)人工智能ETF（588730）規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。

另外，科創(chuàng)板50指數(shù)、中證人工智能主題指數(shù)、中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅均超13%，科創(chuàng)板50ETF（588080）、人工智能ETF（159819）、芯片ETF易方達（516350）等產(chǎn)品受到市場關(guān)注。

科創(chuàng)板芯片、人工智能、通信設(shè)備、云計算相關(guān)ETF大幅上揚。其中，國聯(lián)安基金、鵬華基金等旗下的科創(chuàng)板芯片ETF周漲幅超20%。

從成交額來看，上周大盤寬基指數(shù)ETF成交活躍，跟蹤中證A500、科創(chuàng)板50、滬深300等寬基指數(shù)的ETF產(chǎn)品成交額有所放大。

上周，中證A500相關(guān)ETF總成交額達1432.8億元，在所有指數(shù)產(chǎn)品中排名第一；科創(chuàng)50相關(guān)ETF成交額超500億元，滬深300相關(guān)ETF成交額超400億元，均較此前有所放量。

行業(yè)主題ETF方面，證券ETF成交額大幅增加，合計達370.7億元。A500ETF易方達（159361）、科創(chuàng)板50ETF（588080）、創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）、滬深300ETF易方達（510310）等成交活躍。其中，創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）日均成交額超50億元。

港股方面，香港證券、恒生科技、港股創(chuàng)新藥、港股通創(chuàng)新藥相關(guān)ETF成交十分活躍，恒生科技相關(guān)ETF成交額超800億元，港股創(chuàng)新藥（CNY）、港股通創(chuàng)新藥相關(guān)ETF成交額分別達431.1億元、314.7億元。

其中，香港證券ETF（513090）成交額突破1200億元，已連續(xù)7周居全市場ETF第一，該ETF最新規(guī)模達294.38億元，接近300億元大關(guān)。恒生創(chuàng)新藥ETF（159316）、恒生科技ETF易方達（513010）等港股創(chuàng)新藥、恒生科技指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品同樣交易活躍。

資金流入券商ETF

上周，全市場ETF合計資金凈流入247.83億元。受市場成交顯著活躍影響，券商ETF持續(xù)上漲，吸引大量資金流入，證券公司相關(guān)ETF合計吸引資金凈流入68.32億元。

此外，中證500、上證50、創(chuàng)業(yè)板指相關(guān)ETF凈流入居前，中證500相關(guān)ETF合計凈流入47億元，上證50相關(guān)ETF合計凈流入25.03億元，創(chuàng)業(yè)板指相關(guān)ETF合計凈流入23.35億元。其中，創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）一周凈流入超20億元，位居全市場前列。

細分化工、金融科技相關(guān)ETF合計凈流入額均超20億元，國證機器人產(chǎn)業(yè)、人工智能相關(guān)ETF資金凈流入較多，機器人ETF易方達（159530）資金凈流入近10億元，凈流入額在所有機器人相關(guān)ETF中排名第一；人工智能ETF（159819）獲資金凈流入9億元，位居市場前列。

港股ETF方面，恒生科技相關(guān)ETF合計凈流入47.05億元，港股通互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)ETF合計凈流入34.25億元。恒生科技ETF易方達（513010）和港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（513040）凈流入額居前。唯一跟蹤香港證券指數(shù)的香港證券ETF（513090）凈流入24.07億元，港股通創(chuàng)新藥相關(guān)ETF合計凈流入20.91億元。

值得注意的是，近期市場情緒較為高漲，一些漲幅較高的品種出現(xiàn)資金獲利了結(jié)的情況。例如，對于上周漲幅較高的科創(chuàng)50、芯片相關(guān)ETF，較多資金選擇“落袋為安”。其中，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF資金凈流出96.71億元，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF資金凈流出23.26億元，國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備ETF資金凈流出20.32億元，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF等資金凈流出超15億元。

近期債市波動加劇，資金趁機“抄底”30年國債ETF。其中，鵬揚中債 - 30年期國債ETF、博時上證30年期國債ETF分別獲資金凈流入34.66億元、24.94億元。

此外，可轉(zhuǎn)債ETF成為投資者在權(quán)益市場走強時捕捉上漲彈性的工具。上周，博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF凈流入超50億元。

ETF動向

易方達基金旗下ETF達到100只

今年以來，ETF產(chǎn)品數(shù)量大幅增加。截至8月24日，上市ETF總數(shù)量為1262只，較今年年初增加223只。其中，股票型ETF為1009只，較年初增加173只；債券型ETF為39只，較年初增加18只；跨境ETF為170只，較年初增加32只。商品型、貨幣型ETF分別為17只、27只。

近日，易方達基金迎來旗下第100只ETF。8月20日，成長ETF（159259）成立，易方達基金旗下ETF數(shù)量達到100只，是市場上少有的ETF數(shù)量達100只的公司。

ETF一周觀點

基本面穩(wěn)定性有望持續(xù)增強

易方達基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌認為，經(jīng)濟基本面持續(xù)溫和修復(fù)，市場結(jié)構(gòu)性機會有望延續(xù)。下半年，政策托底效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，財政支出持續(xù)提速，重大項目建設(shè)推進平穩(wěn)，制造業(yè)投資、服務(wù)消費、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的政策合力為經(jīng)濟運行提供穩(wěn)定支撐。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，具備中期成長空間的新興板塊受益于政策支持與技術(shù)紅利，具有較強中期配置吸引力。中長期來看，相關(guān)政策逐步推進，推動市場積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力等中期主題?？傮w而言，內(nèi)需修復(fù)是經(jīng)濟韌性的核心，加上政策持續(xù)協(xié)同發(fā)力，基本面穩(wěn)定性有望不斷增強。

景順長城投研團隊認為，展望后市，需關(guān)注波動風(fēng)險，但預(yù)計資金面積極變化將支撐市場。在情緒和資金推動下，成交量顯著放大，說明有增量資金入場。鑒于當前市場情緒，需關(guān)注資金獲利了結(jié)引發(fā)的波動。中長期來看，近期生育、消費、基建等領(lǐng)域的需求側(cè)支持政策逐漸發(fā)揮作用，金融數(shù)據(jù)改善體現(xiàn)了政策積極發(fā)力的效果，基本面改善有望在未來一到兩個季度出現(xiàn)。

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