這個暑期，A股市場行情火熱，產(chǎn)業(yè)主線與結(jié)構(gòu)性機會凸顯。公募調(diào)研作為洞察資金動向與布局思路的先行指標，其具體動向備受市場關(guān)注。

整體而言，頭部機構(gòu)在調(diào)研資源投入與覆蓋廣度上優(yōu)勢明顯。在公募調(diào)研兩大榜單中，博時基金均拔得頭籌，暑期累計調(diào)研332次，覆蓋300只個股。從全年數(shù)據(jù)來看，博時基金調(diào)研的勤奮度依舊領(lǐng)跑行業(yè)，截至9月1日，該公募年內(nèi)調(diào)研已達1447次，共計調(diào)研854只個股。

北交所成為暑期公募調(diào)研的“新焦點”，84家公募參與調(diào)研，其中中信建投基金調(diào)研個股最多，旗下北交所主題產(chǎn)品年內(nèi)收益率近120%，這也證明了布局價值。

即便暑期炎熱，也阻擋不了基金經(jīng)理們的調(diào)研熱情，多位知名基金經(jīng)理親臨現(xiàn)場參與調(diào)研，機器人概念股或成為暑期調(diào)研的“重頭戲”。

機器人概念股華明裝備在暑期成為公募調(diào)研的“香餑餑”，匯添富旗下胡昕煒、勞杰男，富國基金旗下范妍、沙煒等均參與了該股的調(diào)研；閆思倩暑期調(diào)研了2只人形機器人概念股恒帥股份、恒而達和機器人概念股新亞電子；此外，付娟、朱少醒等也參與了恒帥股份的視頻會議。

醫(yī)藥領(lǐng)域也受到知名基金經(jīng)理的關(guān)注。鵬華基金閆思倩、廣發(fā)基金吳興武均現(xiàn)身福元醫(yī)藥的調(diào)研現(xiàn)場；興證全球旗下謝治宇等20多位投研人員參與了愛爾眼科的現(xiàn)場會議。

總體來看，公募暑期重點調(diào)研的工業(yè)機械、電子元件、電氣設(shè)備、汽車零配件、西藥、集成電路等行業(yè)個股，均為技術(shù)驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)。

博時雙榜奪冠，54家公募暑期調(diào)研超百次

據(jù)wind數(shù)據(jù)，在公募暑期調(diào)研總次數(shù)排名前十、調(diào)研個股總數(shù)排名前十的兩大公募隊列中，第十名公募有所不同，其余9家公募相同，僅排位名次有差異。

在這2張榜單上，博時基金均位居榜首，暑期已調(diào)研332次，參與調(diào)研300只個股，是暑期調(diào)研超300次、調(diào)研個股超300只的唯一公募。

在調(diào)研總次數(shù)排名上，嘉實基金、華夏基金、富國基金暑期分別以284次、283次、266次的調(diào)研總次數(shù)，依次位列公募前三。wind數(shù)據(jù)顯示，暑期調(diào)研超百次的公募有54家。

在調(diào)研個股總數(shù)排名上，華夏基金、嘉實基金、富國基金分別調(diào)研了244只、241只、237只個股，依次位列公募前三。據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)調(diào)研超百只個股的公募有52家。

Wind數(shù)據(jù)顯示，共計84家公募參與調(diào)研北交所個股。其中，中信建投基金、創(chuàng)金合信、同泰基金調(diào)研個股排名前三，分別調(diào)研了27只、15只、12只，其余公募參與調(diào)研的北交所個股均不足10只。中信建投基金暑期共調(diào)研了81只個股，其中滬市個股、深市個股分別有20只、34只。由此可見，北交所是該公募暑期重點調(diào)研板塊。按照所屬Wind行業(yè)劃分，中信建投基金更關(guān)注電子設(shè)備和儀器、工業(yè)機械、電子元件行業(yè)個股，這些行業(yè)既是北交所“專精特新”企業(yè)的集中地，也是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)升級與高端制造的核心賽道。

北交所布局的價值已在產(chǎn)品業(yè)績中體現(xiàn)，截至9月1日，中信建投北交所精選兩年定開今年來收益率已達119.77%。該基金公告指出，2025年上半年，北交所市場整體呈上漲走勢，雖短期大幅下跌但隨后逐步收復(fù)，小微盤風(fēng)格及主題驅(qū)動特征明顯，資金交易活躍。

除了深市個股，科創(chuàng)板個股也受到公募較多關(guān)注。公募暑期參與調(diào)研的個股中，工業(yè)機械、電子元件、電氣部件與設(shè)備、汽車零配件與設(shè)備、西藥、商品化工、集成電路等行業(yè)個股較多。

機器人概念受追捧，閆思倩、勞杰男、胡昕煒暑期調(diào)研忙

wind數(shù)據(jù)顯示，公募參與調(diào)研的個股中，奕東電、新易盛、冰輪環(huán)境、中際旭創(chuàng)、邁瑞醫(yī)療等個股被調(diào)研次數(shù)最多，有18只個股被公募調(diào)研50次以上。其中，電子元件、工業(yè)機械、西藥個股占比較多。

經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，不少知名基金經(jīng)理出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

8月28日，閆思倩參與2只人形機器人概念股恒帥股份、恒而達的視頻會議；前一日，閆思倩與2位同事一同參加了制藥股福元醫(yī)藥的現(xiàn)場會議；7月7日，閆思倩等一行10人出現(xiàn)在新亞電子現(xiàn)場調(diào)研的名單上，新亞電子也是一只機器人概念股。

睿遠基金旗下多位大將，傅鵬博、朱璘、趙楓、楊維舟、陳燁遠一同參與了立訊精密的視頻會議。7月10日、11日，趙楓參與了偉星新材的視頻會議，傅鵬博則前往移遠通信的調(diào)研現(xiàn)場。

8月20日，知名醫(yī)藥基金經(jīng)理吳興武參與了福元醫(yī)藥的現(xiàn)場會議，申萬菱信旗下權(quán)益老將付娟參與了廣電計量的網(wǎng)絡(luò)會議，付娟也在7月16日參與了恒帥股份的視頻會議。

值得注意的是，電網(wǎng)設(shè)備股華明裝備調(diào)研會議吸引了公募圈多位基金經(jīng)理。華明裝備8月12日的視頻會議，胡昕煒、勞杰男等匯添富旗下共計11位投研人員參與；該公司8月8日的視頻會議，除了勞杰男，富國基金旗下范妍、沙煒等一行人也在調(diào)研名單上。

據(jù)公開信息，華明裝備“雙機器人等離子切割裝備研發(fā)”項目，將機器人技術(shù)、數(shù)控技術(shù)、等離子切割技術(shù)有機結(jié)合，華明裝備也是一只機器人概念股。

在各家暑期調(diào)研名單上，勞杰男出現(xiàn)的頻次較高。據(jù)統(tǒng)計，勞杰男參與了立訊精密8月27日的視頻會議、偉星股份8月25日的視頻會議、弘景光電8月22日的視頻會議、新強聯(lián)8月21日的視頻會議、螢石網(wǎng)絡(luò)8月1日的現(xiàn)場會議。

暑期，胡昕煒也頻繁奔走于調(diào)研現(xiàn)場。京東方A7月16日的視頻會議上，胡昕煒與匯添富共計10多位投研人員參與；燕京啤酒7月9日的現(xiàn)場會議上，胡昕煒與多位同事也參與了調(diào)研活動。另外，王元春及易方達一眾投研人員參與了燕京啤酒7月10日的視頻會議。

在汽車電子股德賽西威8月14日的調(diào)研現(xiàn)場，白冰洋、王園園、唐頤恒、林慶等富國基金一行投研人員參與。此外，朱少醒7月先后參與了恒帥股份、齊魯銀行的視頻會議。

7月15日，興證全球旗下20多位投研人員參與了愛爾眼科的現(xiàn)場會議，謝治宇、喬遷、任相棟、童蘭等一眾人員均現(xiàn)身調(diào)研現(xiàn)場。

本文來自微信公眾號“創(chuàng)業(yè)板觀察”，作者：封其娟，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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