當(dāng)摩根大通宣布要成為全面由AI驅(qū)動的投行時，

有沒有考慮過我們投資銀行部（IBD）分析師的感受呢？

cr.CNBC

以前一個團(tuán)隊(duì)通宵熬夜趕制的PPT，現(xiàn)在用AI半分鐘就能生成。

投行新人真是沒轍了，以前還能比拼誰熬夜更久，現(xiàn)在連熬夜的資格都被AI搶走了……

因?yàn)锳I，摩根大通和高盛“杠起來”了……

摩根大通不愧是投行里行動力最強(qiáng)的。當(dāng)其他投行還在含糊其辭地預(yù)測未來幾年AI是否會取代IBD分析師時，它已經(jīng)邁出了實(shí)際行動的第一步——這家全球市值最高的投行正在為迎接AI時代進(jìn)行“徹底重塑”。

首席數(shù)據(jù)分析官Derek Waldron宣布，摩根大通（JPM）正朝著成為一家100%全面由AI驅(qū)動的企業(yè)目標(biāo)邁進(jìn)。

這一切要從2023年摩根大通為員工提供的名為“LLM Suite”的生成式AI助手說起。

這是一個整合了全球頂尖AI技術(shù)的平臺，如今已成為摩根大通AI戰(zhàn)略的核心。它每8周更新一次，還會持續(xù)從銀行的龐大數(shù)據(jù)庫和軟件應(yīng)用中學(xué)習(xí)新功能。

?寫作協(xié)助

LLM Suite簡化了內(nèi)容生成流程，讓員工能高效地創(chuàng)建和完善文書，減少了起草報告的時間，提高了產(chǎn)出效率和質(zhì)量。

?想法生成

通過促進(jìn)頭腦風(fēng)暴和產(chǎn)生創(chuàng)造性概念，LLM Suite讓員工能在工作中進(jìn)行批判性思考和創(chuàng)新，最終為業(yè)務(wù)增長做出貢獻(xiàn)。

?文檔摘要

用LLM Suite總結(jié)冗長的文檔，能提高知識共享的效率，確保關(guān)鍵信息易于獲取，讓各級管理層能快速做出明智決策。

LLM Suite的三項(xiàng)關(guān)鍵功能

首席數(shù)據(jù)分析官Waldron接受外媒采訪時展示了LLM Suite的強(qiáng)大功能。僅用30秒，這個AI平臺就生成了一份投資銀行演示文稿PPT，看上去非常逼真。而以前這些工作需要一整支初級分析師團(tuán)隊(duì)熬夜才能完成。

摩根大通毫不掩飾對AI驅(qū)動未來的野心：每位員工都將擁有個性化的AI助手，每個流程都由AI代理驅(qū)動，每位客戶都將享受到由AI定制的服務(wù)體驗(yàn)。

LLM Suite現(xiàn)已為超過6萬名員工提供服務(wù)，幫助他們撰寫郵件和報告等。預(yù)計(jì)該軟件將像視頻會議程序Zoom一樣在全行普及。

在截至2024年10月的Evident AI Index指數(shù)中，摩根大通穩(wěn)居第一：

cr Evident，上下滑動查看更多

AI取代IBD初級分析師的說法已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)了。

在了解華爾街大佬的觀點(diǎn)之前，投行求職者可以花30秒思考一下這個問題：

投行初級分析師真的會被AI取代嗎？

WST曾拿到八大投行之一暑期實(shí)習(xí)Offer的成功學(xué)員Denisy分享了一個觀點(diǎn)供大家參考：

紐約大學(xué)（NYU）有一門課叫財務(wù)報表分析，教授花了一整節(jié)課的時間告訴我們AI不可能取代投行員工。

“信息本身是中性的，但對資產(chǎn)好壞的判斷以及漲幅預(yù)測，涉及帶有主觀色彩的邏輯推理。AI的邏輯基于既定規(guī)則和數(shù)據(jù)模型，而投資過程中，很多關(guān)鍵變量難以用AI算法處理，比如市場情緒、市場環(huán)境和投資者心理預(yù)期等。另外，當(dāng)前媒體環(huán)境復(fù)雜，部分媒體會發(fā)布虛假新聞，比如宣稱某資產(chǎn)下跌。AI收集到的信息真假難辨，所以更需要專業(yè)人士去辨別?！?/p>

cr.NYU

為了幫助大家更深入理解AI對IBD的影響，更好地儲備投行專業(yè)知識，WST找到了NYU這門財務(wù)報表分析課程官方教案中指定教材的電子版。

Moelis首席執(zhí)行官曾預(yù)言“AI會取代IBD分析師并降低薪酬比例”，而且精品投行已開始裁撤初級分析師崗位。

今年1月，高盛首席執(zhí)行官Solomon指出：“傳統(tǒng)IPO招股書的起草工作，通常需要投行6人團(tuán)隊(duì)耗時兩周完成，而如今借助AI技術(shù)，短短幾分鐘內(nèi)即可完成95%的基礎(chǔ)性內(nèi)容。”

AI發(fā)展給投行招聘帶來的影響，除了常見的裁員，還有大量崗位外包。

據(jù)外媒報道，摩根大通計(jì)劃將初級分析師與經(jīng)理的比例從6:1降低到4:1。

甚至表示，留下的初級分析師中，有一半將被安排或“外包”到印度、阿根廷等低成本地區(qū)。像倫敦或紐約這類較大規(guī)模的辦公室，削減幅度可能達(dá)到三分之二。

但這顯然只是摩根大通的單方面看法。

幾乎同一時間，八大投行中另一家的首席執(zhí)行官接受媒體采訪時提出了截然不同的觀點(diǎn)——高盛首席執(zhí)行官Solomon認(rèn)為，正是因?yàn)锳I的發(fā)展，未來十年內(nèi)投行員工數(shù)量會呈增長趨勢，而非減少。

這個消息或許能讓一些人安心，但更多人肯定會懷疑：前面說AI會取代分析師，后面又說AI會帶來崗位增長？

別急，高盛首席執(zhí)行官自有他的道理。

Solomon堅(jiān)信，AI的發(fā)展將幫助公司擴(kuò)展團(tuán)隊(duì)，而非縮減規(guī)模。

如果你想想高盛的價值來源，主要集中在三方面：人才、資本和技術(shù)。

AI技術(shù)的進(jìn)步能幫助“聰明、有才華、充滿干勁且經(jīng)驗(yàn)豐富的人”獲取更好的信息并進(jìn)行更深入的分析。

不過這并不意味著所有崗位的人數(shù)都會增加，Solomon表示如果把AI發(fā)展比作一部電影，有贏家就有輸家。

但說到底，AI始終無法取代分析師作為人類的本質(zhì)——高盛希望持續(xù)擴(kuò)招的人需要有與客戶建立更深層鏈接的能力。

至于員工數(shù)量增長的邏輯，Solomon認(rèn)為高盛未來十年一定會持續(xù)增長，規(guī)模不斷擴(kuò)大，并且在其他增長領(lǐng)域進(jìn)行投資，那么十年后，高盛的工作崗位一定比現(xiàn)在更多。

駕馭AI還是被AI取代，答案很明確了...

看到這里，大家應(yīng)該明白了。投行不是不招人了，而是將招聘重心轉(zhuǎn)移到那些作為人類能夠真正創(chuàng)造價值的復(fù)合型崗位上。

AI發(fā)展對IBD行業(yè)的求職門檻產(chǎn)生了什么變化和影響？WST創(chuàng)始人Jerry也在直播中對這個問題進(jìn)行了深入探討和解釋。

仔細(xì)想想，高盛首席執(zhí)行官David Solomon的觀點(diǎn)并不矛盾。當(dāng)大語言模型（LLM）能完成95%的工作時，人類做的那5%就變得至關(guān)重要。

回到最初的核心問題：投行初級分析師會被取代嗎？

AI不會取代分析師，但會用AI的分析師將取代不會用AI的分析師。

八大投行都在以各種方式擁抱AI，比如德銀正大力推進(jìn)招聘計(jì)劃，試圖將其約300人的AI員工隊(duì)伍擴(kuò)充一倍以上；摩根士丹利有30多個AI項(xiàng)目正在籌備中……想要進(jìn)入投行，必須掌握投行工作中各種AI實(shí)用技巧。

最輕松（非常適合直接交給AI處理）

翻譯 | 檢查基礎(chǔ)錯誤 | 閱讀長文件 | 改善語言 | 寫郵件 | 應(yīng)付老板模糊的意見

輸入文件或段落時，要給AI明確的指示，包括所需語言、風(fēng)格和目的（可以把AI當(dāng)成你的圖形團(tuán)隊(duì)、研究人員或分析師，只有清晰的指示才能避免因語言模糊而反復(fù)溝通）。

轉(zhuǎn)換完成后要進(jìn)一步檢查AI是否理解錯誤。

中等難度（需要提供一些初步內(nèi)容，AI即可完成改寫部分）

仿寫（各種備忘錄、運(yùn)營支持系統(tǒng)等）| 總結(jié)（文章、會議紀(jì)要等）

需要提供初步信息，比如會議涵蓋的要點(diǎn)、希望發(fā)出的段落包含的關(guān)鍵信息，或者目標(biāo)行文風(fēng)格等。

把這些信息交給AI，讓它整合成一篇通順合理的段落、要點(diǎn)列表或總結(jié)，還可以使用“最輕松”區(qū)的功能進(jìn)一步完善。

輸出后要仔細(xì)檢查！AI很可能會嫁接錯誤信息，尤其是處理復(fù)雜邏輯關(guān)系時。

有挑戰(zhàn)性的思考活動（AI作為靈感庫，為自主研究提供啟發(fā)和指引）

AI是一種便捷的知識獲取途徑，可以快速獲取廣泛的通用信息

直接向AI詢問框架性問題，例如某個行業(yè)有哪些重點(diǎn)技術(shù)指標(biāo)，如何論證某個觀點(diǎn)，交易中兩種結(jié)構(gòu)的差異是什么。

結(jié)合這些框架性回復(fù)，大量閱讀相關(guān)材料（可利用“最輕松”技巧），并整合核心觀點(diǎn)，用“中等難度”技巧進(jìn)一步完善輸出。

最后要仔細(xì)檢查，確保邏輯通順，沒有基礎(chǔ)錯誤。

其實(shí)除了緊跟AI時代培養(yǎng)與時俱進(jìn)的硬技能，對于想進(jìn)入投行的中國留學(xué)生來說，如果不想被AI取代，一定要想清楚自己的核心競爭力是什么。

雖說AI在提升工作效率方面潛力巨大，但投行分析師的不可替代性在于其深度分析能力和大局觀視野。

AI沖擊華爾街，留學(xué)生該如何突圍上岸？在WST的視頻號里，或許能找到答案，WST不少資深行業(yè)導(dǎo)師詳細(xì)解讀了這個問題。

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