10月10日，包鋼股份與北方稀土雙雙發(fā)布公告，宣布上調(diào)2025年第四季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格。

根據(jù)公告，包鋼股份同北方稀土擬將稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%），REO（稀土氧化物）含量每增減1%，不含稅價(jià)格將相應(yīng)增減524.10元/噸。與第三季度價(jià)格相比，價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)37%。

有業(yè)內(nèi)人士稱，包鋼股份、北方稀土第四季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格調(diào)整主要參考今年第三季度稀土氧化物市場(chǎng)價(jià)格。第三季度氧化鐠釹價(jià)格大漲，致使這次稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格漲幅比較“夸張”。

值得關(guān)注的是，自2024年第四季度起，稀土精礦價(jià)格已連續(xù)5個(gè)季度上調(diào)。前5個(gè)季度稀土精礦交易價(jià)格分別為16741元/噸、17782元/噸、18618元/噸、18825元/噸、19109元/噸，前5個(gè)季度環(huán)比增幅分別為6.2%、4.7%、1.1%、1.5%。

包鋼股份與北方稀土作為國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)重要參與者，其交易價(jià)格變動(dòng)常被視為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)。此次價(jià)格大幅上調(diào)，既反映了稀土市場(chǎng)當(dāng)前供需狀況，也體現(xiàn)了稀土資源戰(zhàn)略價(jià)值進(jìn)一步提升。

幾乎同時(shí)，國(guó)家層面釋放出強(qiáng)化稀土產(chǎn)業(yè)管控明確信號(hào)。10月9日，商務(wù)部、海關(guān)總署連續(xù)發(fā)布一系列公告，宣布對(duì)稀土相關(guān)物項(xiàng)、技術(shù)、設(shè)備及原輔料實(shí)施出口管制，管制范圍從境內(nèi)延伸至境外。與以往相比，新增了對(duì)稀土二次資源回收利用技術(shù)，生產(chǎn)線裝配、調(diào)試與維護(hù)等環(huán)節(jié)的出口限制，基本覆蓋稀土全產(chǎn)業(yè)鏈。此次管制還首次涉及半導(dǎo)體及人工智能領(lǐng)域。

稀土被譽(yù)為“工業(yè)維生素”“新材料之母”，在新能源、芯片、航空航天等高科技產(chǎn)業(yè)中具有不可替代的戰(zhàn)略地位。當(dāng)前，中國(guó)在全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要地位，體現(xiàn)在資源儲(chǔ)量、開(kāi)采規(guī)模、冶煉分離技術(shù)、材料制備能力與產(chǎn)業(yè)鏈完整度上。此次價(jià)格上調(diào)與出口管制政策雙重出臺(tái)，強(qiáng)化了對(duì)關(guān)鍵資源與技術(shù)掌控力，也是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局演變下的理性應(yīng)對(duì)。

德邦證券研報(bào)指出，稀土作為高端制造與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)核心資源，正處于“供需兩端共振”新階段。一方面，國(guó)家通過(guò)配額管理與出口管制強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略主導(dǎo)權(quán)，推動(dòng)資源向高附加值環(huán)節(jié)集中；另一方面，全球綠色轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)，帶動(dòng)鐠、釹等關(guān)鍵稀土元素在永磁材料、新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能電機(jī)等領(lǐng)域應(yīng)用需求快速攀升。

中信證券分析指出，稀土資源安全已上升至國(guó)家安全體系核心維度。隨著新能源汽車、風(fēng)電、機(jī)器人等下游產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，預(yù)計(jì)到2027年，全球釹鐵硼需求量有望增至32.9萬(wàn)噸，2024年至2027年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)13%。在供給端集中度提升、需求結(jié)構(gòu)升級(jí)背景下，稀土產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段，價(jià)格中樞有望穩(wěn)步上移，行業(yè)業(yè)績(jī)有望逐季提升。

中信建投證券從全球競(jìng)爭(zhēng)格局角度指出，中國(guó)對(duì)稀土全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)與設(shè)備管控，將增加海外建設(shè)自主可控稀土體系難度與時(shí)間成本。短期內(nèi)，海外企業(yè)可能加大備庫(kù)力度，推動(dòng)稀土價(jià)格上漲；中長(zhǎng)期看，中國(guó)在稀土領(lǐng)域壁壘優(yōu)勢(shì)將更鞏固。此外，海外稀土磁材供給受限，可能帶動(dòng)高性能鐵氧體永磁等替代材料需求上升，形成新市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)。

申萬(wàn)宏源表示，本次商務(wù)部發(fā)布稀土出口管制新規(guī)，強(qiáng)化了稀土出口管制。在中美博弈背景下，定價(jià)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)更重要，稀土板塊戰(zhàn)略價(jià)值更凸顯。

10月13日，Wind稀土板塊漲幅達(dá)9.49%，位列所有熱門概念板塊首位，包鋼股份、北方稀土和中國(guó)稀土等多只成分股漲停。

有賣方機(jī)構(gòu)表示，需求端稀土傳統(tǒng)旺季漸近，供需格局或向好，稀土價(jià)格或穩(wěn)中有進(jìn)。

隨著傳統(tǒng)需求旺季到來(lái)和全球綠色低碳轉(zhuǎn)型深化，稀土產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略價(jià)值從“資源屬性”向“技術(shù)屬性”與“安全屬性”延伸。在政策引導(dǎo)與市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)有望擺脫周期性波動(dòng)，邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段，重塑全球稀土供需格局，為中國(guó)在全球高科技競(jìng)爭(zhēng)中贏得更多主動(dòng)權(quán)。

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