一紙工商注銷公告，為浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司的歷史畫上了句號，也意味著中國金融科技野蠻生長的時代徹底終結(jié)。

國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（以下簡稱“阿里小貸”）已于10月17日正式完成注銷。

這家成立于2010年3月的小貸公司，曾是阿里系金融業(yè)務(wù)的起點，也是中國互聯(lián)網(wǎng)小微金融創(chuàng)新的開拓者。在走過15年歷程后，它正式退出了歷史舞臺。

網(wǎng)貸鼻祖

阿里小貸的成立，曾引發(fā)了一場金融業(yè)的革命。

2010年，阿里小貸剛成立時，中國市場的小微企業(yè)信貸服務(wù)還是一片空白。傳統(tǒng)金融機構(gòu)由于信息不對稱、風(fēng)控難度大、運營成本高，不愿意給小微企業(yè)提供貸款。

阿里小貸的創(chuàng)新之處在于，它不再依賴傳統(tǒng)的抵押擔保模式，而是創(chuàng)造性地利用阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺上積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控模型，把電商平臺的交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用資產(chǎn)。

阿里小貸早期推出的“淘寶貸款”“天貓訂單貸”等產(chǎn)品，專門為電商平臺上的小微商家與個人創(chuàng)業(yè)者服務(wù)，為他們提供100萬以下的貸款。這種貼近草根用戶群的定位，讓阿里小貸迅速在市場上站穩(wěn)了腳跟。

新浪財經(jīng)報道，從2010年4月阿里小貸成立到2012年底，阿里金融累計為超過20萬家客戶提供了融資服務(wù)，累計貸款總額超過500億元，人均貸款大概在7000左右。

這種“金額小、期限短、隨借隨還”的信貸模式，符合小微商家的資金周轉(zhuǎn)需求。

除了對需求的精準洞察，技術(shù)創(chuàng)新也是阿里小貸快速崛起的關(guān)鍵。

它依托阿里巴巴生態(tài)的海量數(shù)據(jù)，構(gòu)建了一套全新的風(fēng)控模型，能夠?qū)ζ脚_商家進行精準的信用評估。這種大數(shù)據(jù)風(fēng)控的初步嘗試，為后來金融科技的全面發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

從“小貸”到“銀行”

盡管業(yè)務(wù)模式有創(chuàng)新，但作為小額貸款公司，阿里小貸面臨著兩大監(jiān)管限制：一是只能用自有資金放貸；二是不能跨區(qū)域經(jīng)營。

這兩大限制成了阿里小貸發(fā)展的瓶頸。

2015年，中國銀監(jiān)會試點批準設(shè)立民營銀行，為阿里小貸的困境提供了歷史性的解決方案。由螞蟻金服、復(fù)星、萬向等六家股東發(fā)起設(shè)立的網(wǎng)商銀行正式獲批成立，并逐步承接了阿里小貸的全部業(yè)務(wù)。

和小貸公司相比，網(wǎng)商銀行作為持牌銀行，可以吸收存款，跨區(qū)域經(jīng)營，資金渠道大大拓寬。這徹底解決了困擾阿里小貸多年的資本金和經(jīng)營區(qū)域限制問題。更重要的是，它完成了從“小貸公司”向“互聯(lián)網(wǎng)銀行”的身份轉(zhuǎn)變。

網(wǎng)商銀行成立后，阿里小貸的歷史使命已經(jīng)完成，近年來阿里小貸已沒有實際業(yè)務(wù)運營。2022年11月，該公司獲監(jiān)管批復(fù)退出小貸試點；2024年2月，阿里小貸公告注銷。

阿里小貸的注銷并非個例，而是整個小貸行業(yè)大變革的一個縮影。

中國人民銀行2025年二季度數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，全國共有小額貸款公司4974家，較高峰時期減少了3000多家，數(shù)量近乎減半。

僅2025年上半年，就有283家小貸公司退出市場，超過了2024年全年243家的退出量。貸款余額同樣不樂觀，已降至7361億元，較年初減少了187億元。

監(jiān)管趨嚴是行業(yè)洗牌的主要原因之一。近年來，監(jiān)管部門加強了存量業(yè)務(wù)的合規(guī)性審查，提高了行業(yè)準入門檻和運營要求。那些實力不足、合規(guī)意識淡薄的小貸公司，不得不退出市場。

另一方面，金融科技巨頭通過互聯(lián)網(wǎng)銀行、數(shù)字信貸平臺等新模式，對傳統(tǒng)小貸公司的獲客與風(fēng)控能力造成了巨大沖擊。

阿里小貸被網(wǎng)商銀行取代，正是這一行業(yè)演進路徑的體現(xiàn)。

合規(guī)優(yōu)先

回顧阿里小貸的發(fā)展歷程，不得不提到馬云金融思想的轉(zhuǎn)變。

當年，馬云一句“銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言，展現(xiàn)出要顛覆傳統(tǒng)金融體系的姿態(tài)。成立小貸公司，正是他利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，做傳統(tǒng)銀行“做不到、不愿做”的業(yè)務(wù)的思路體現(xiàn)。

然而，十多年后的今天，馬云的思路明顯轉(zhuǎn)向了“合規(guī)優(yōu)先”。

這種轉(zhuǎn)變，一方面是因為金融監(jiān)管環(huán)境全面收緊，另一方面也體現(xiàn)了阿里巴巴及其關(guān)聯(lián)的螞蟻集團在金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略上的成熟。

阿里系所有小貸牌照，在監(jiān)管指導(dǎo)下已真正告別歷史舞臺。這一轉(zhuǎn)變，也體現(xiàn)在阿里系整體的金融布局上。

螞蟻集團已將花唄、借唄業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給重慶螞蟻消費金融有限公司承接運營，整改后花唄、借唄成為螞蟻消金專屬消費信貸產(chǎn)品。至此，阿里系的小貸牌照已全部清零，原有的金融服務(wù)已全面納入銀行和消費金融公司的合規(guī)框架中。

在阿里小貸注銷的同時，阿里巴巴集團的金融布局并未停止。

近期，阿里巴巴和螞蟻集團宣布共同投資約66億元人民幣，購置香港銅鑼灣港島一號中心共13層商業(yè)寫字樓，設(shè)立兩家公司的香港總部。這創(chuàng)下了2021年以來香港寫字樓市場最大規(guī)模的買賣紀錄。

這些動向表明，阿里巴巴的金融科技故事遠未結(jié)束，而是進入了新的發(fā)展階段。

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