近期中日關(guān)系出現(xiàn)一定程度的緊張，有消息稱日本或?qū)⑷嫱Ｖ瓜蛑袊隹诠饪棠z。雖然日本政府與相關(guān)企業(yè)尚未正式宣布這一禁令，但業(yè)界已普遍將其視為潛在風(fēng)險。在此背景下，中國電子化學(xué)品行業(yè)的國產(chǎn)化進(jìn)程正加速推進(jìn)，彤程新材、南大光電、上海新陽、晶瑞電材等國內(nèi)上市公司，正通過技術(shù)創(chuàng)新與市場拓展，在光刻膠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多維突破，逐步替代部分日系進(jìn)口產(chǎn)品。

日本光刻膠出口限制傳聞引發(fā)關(guān)注

隨著日本首相高市早苗的相關(guān)言論加劇中日關(guān)系緊張，市場傳言日本已收緊光刻膠出口控制，信越化學(xué)、東京應(yīng)化等占據(jù)全球約80%市場份額的企業(yè)，被指暫停向部分中國晶圓廠供應(yīng)ArF光刻膠。不過業(yè)內(nèi)人士分析，這一傳言或與信越化學(xué)KrF產(chǎn)能有限、限制向小型中國晶圓廠供貨有關(guān)，日本官方并未發(fā)布正式禁令，但仍引發(fā)外界對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的擔(dān)憂。

此前11月中下旬，國內(nèi)社交媒體曾流傳佳能、尼康、三菱化學(xué)暫停向中國出口光刻膠的消息，推動部分國產(chǎn)光刻膠企業(yè)股價上漲，但該消息存在偏差——佳能、尼康主營光刻機(jī)及零部件，三菱化學(xué)僅供應(yīng)光刻膠原料Lithomax。若日本真的實施出口限制，將對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成顯著影響。

目前日本企業(yè)在全球光刻膠市場占據(jù)主導(dǎo)地位，JSR、信越化學(xué)、東京應(yīng)化等控制著70%以上的整體市場份額，高端EUV光刻膠的市場占比更是高達(dá)95%。中國作為全球光刻膠需求增長最快的市場之一，整體進(jìn)口依賴度仍達(dá)80%-90%，尤其是高端產(chǎn)品：用于110-180nm芯片的KrF光刻膠自給率僅5%，28-65nm芯片所需的ArF光刻膠及7nm以下制程的EUV光刻膠則完全依賴進(jìn)口。

業(yè)內(nèi)人士指出，光刻膠保質(zhì)期短（6-12個月）、難以大規(guī)模囤積，若供應(yīng)中斷，中國晶圓代工廠可能在一個月內(nèi)面臨減產(chǎn)甚至停產(chǎn)風(fēng)險。當(dāng)前全球半導(dǎo)體市場供應(yīng)短缺，日本出口限制可能影響中國存儲器企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計劃，進(jìn)而牽動全球供應(yīng)鏈與價格結(jié)構(gòu)。

面對潛在風(fēng)險，中國已推出多項舉措推動光刻膠自主化：2025年10月發(fā)布首個EUV光刻膠測試標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期支持光刻膠等核心材料，鼓勵國內(nèi)晶圓廠優(yōu)先采購本土產(chǎn)品。目標(biāo)是到2026年將光刻膠自給率提升至40%，較2024年約10%的水平大幅提高。此外，中國也可能以稀土出口作為反制手段，因日本電動汽車、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高度依賴中國稀土供應(yīng)。

四大企業(yè)引領(lǐng)國產(chǎn)光刻膠突破

在政策支持、市場需求與企業(yè)創(chuàng)新的共同驅(qū)動下，中國電子化學(xué)品行業(yè)國產(chǎn)化進(jìn)程加速，彤程新材、南大光電、上海新陽、晶瑞電材等企業(yè)在光刻膠核心技術(shù)與產(chǎn)品上持續(xù)突破，部分產(chǎn)品已進(jìn)入國際大廠供應(yīng)鏈，逐步實現(xiàn)對日系產(chǎn)品的替代。

2025年三季報顯示，四家企業(yè)業(yè)績普遍向好：彤程新材營收25.23億元、歸母凈利潤5.20億元，同比增長11.46%，規(guī)模領(lǐng)跑行業(yè)；南大光電營收18.84億元，同比增長6.83%，凈利潤穩(wěn)健增長為研發(fā)提供保障；上海新陽營收13.94億元，同比增長30.62%，凈利潤增幅達(dá)62.70%；晶瑞電材營收11.87億元，凈利潤雖為1.28億元，但同比增幅高達(dá)19202.65%。

在光刻膠細(xì)分領(lǐng)域，i-Line、KrF、ArF是中國大陸12英寸晶圓制造的主要應(yīng)用品種。預(yù)計到2028年，KrF與ArF光刻膠市場規(guī)模將達(dá)106.90億元，占國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場的71.12%。

在KrF光刻膠領(lǐng)域，多家企業(yè)已實現(xiàn)量產(chǎn)并通過客戶驗證：彤程新材控股的北京科華KrF光刻膠國內(nèi)市占率超40%，上?；?000噸產(chǎn)能進(jìn)入試生產(chǎn)；晶瑞電材KrF光刻膠量產(chǎn)且銷量倍增；上海新陽借助“材料包”優(yōu)勢批量供應(yīng)國內(nèi)晶圓廠；八億時空的KrF光刻膠樹脂產(chǎn)線也已量產(chǎn)。

在ArF光刻膠領(lǐng)域，頭部企業(yè)突破關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)入量產(chǎn)階段：南大光電是國內(nèi)唯一實現(xiàn)28nm ArF光刻膠規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，良率達(dá)99.7%，寧波500噸產(chǎn)線2025年底將達(dá)產(chǎn)；彤程新材ArF光刻膠已實現(xiàn)銷售；上海新陽ArF干法通過驗證，浸沒式獲訂單；鼎龍股份、恒坤新材等企業(yè)也在推進(jìn)ArF光刻膠市場化。

具體來看，彤程新材依托集團(tuán)資源構(gòu)建電子化學(xué)品平臺，上半年半導(dǎo)體光刻膠營收近2億元，同比增長超50%，ArF、KrF等新產(chǎn)品陸續(xù)通過客戶驗證；南大光電多款光刻膠產(chǎn)品測試順利，ArF光刻膠持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)；上海新陽建成覆蓋i-Line、KrF、ArF的完整光刻膠平臺；晶瑞電材子公司瑞紅蘇州的光刻膠上半年營收1.06億元，i-Line光刻膠進(jìn)入規(guī)模化供貨，KrF、ArF光刻膠也取得進(jìn)展。

盡管國產(chǎn)光刻膠仍面臨上游原材料依賴、認(rèn)證周期長等挑戰(zhàn)，但整體進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)。隨著研發(fā)投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品競爭力，國內(nèi)光刻膠進(jìn)口替代空間將進(jìn)一步打開，為中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控提供關(guān)鍵支撐。

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