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他，連續(xù)三年被評為“福布斯全球最佳創(chuàng)投人”，是全球首位獲此桂冠的華人投資家。

他，用16年買下中國互聯(lián)網半壁江山，坐擁價值4萬億的朋友圈。

他，被吳曉波形容為“一條穿西裝的鯊魚”，在創(chuàng)投圈嗅到血腥便會立刻出擊。

他就是紅杉資本全球執(zhí)行合伙人、紅杉中國創(chuàng)始人及執(zhí)行合伙人，沈南鵬。

過去十六年，在沈南鵬的帶領下，紅杉中國幾乎將大部分中國頂尖的數(shù)字經濟企業(yè)收入囊中。

阿里巴巴、京東，美團、拼多多、字節(jié)跳動、快手……這些市值或估值超過千億美金的巨頭公司背后都有紅杉的身影，而且持股比例相當可觀。

如此彪炳的戰(zhàn)績，也給沈南鵬帶來了巨大回報。

據(jù)最近發(fā)布的2021胡潤中國富豪榜顯示，沈南鵬的個人財富達到了370億。

沈南鵬是如今創(chuàng)投圈的傳奇，今天就和大家分享一下沈南鵬在創(chuàng)業(yè)、投資、學習等方面的思考及感悟。

投資標的

人、市場空間、商業(yè)模式、ESG

很多人問我，你們紅杉到底是怎么選擇投資標的的？

我說很簡單，就是三點，最近又加了一點，我們16年來從沒改過這個標準。

但具體做起來的時候，你會發(fā)現(xiàn)每一點都很難判斷。

首先是對創(chuàng)業(yè)者的判斷。

如果要總結優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的特質，我認為有這么幾點：

第一，他們極其專注市場化驅動。都是先聚焦某一個產品，然后在這個產品里面做到極致完美。

第二，他們具備企業(yè)家精神。我認為一個企業(yè)家首先要有企業(yè)家精神，而創(chuàng)新可以被視為實踐企業(yè)家精神的一種工具。

真正卓越的企業(yè)往往是另辟蹊徑，創(chuàng)造出一種全新的商業(yè)模式和技術模式，打造和定義一個全新的行業(yè)。

第三，他們是長期主義的實踐者。現(xiàn)在融資比10年、15年以前容易得多，有些創(chuàng)業(yè)者感覺做一個企業(yè)很快可以賣掉或者上市套現(xiàn)，帶來很大的財富上的回報。

這種急功近利的心態(tài)，紅杉不敢茍同。

所以投資時要看他做企業(yè)的目的是什么，每個創(chuàng)業(yè)者在這一點上，態(tài)度還真的不一樣。

第四，他們非常有進取心和企圖心。你有多大的心，有多大的抱負，就能夠成就一個多大的事業(yè)。

第五，他們尊重商業(yè)規(guī)則。這是我們投資創(chuàng)業(yè)者最基本的底線，不能想著在哪打擦邊球。

同時，他們在某種程度上又重塑了很多行業(yè)的規(guī)則，這是非常令人欽佩的。

第六，他們具備國際化視野。盡管有些公司今天還沒有走出國門，生意還在國內市場范圍以內。

但我們認為，今天非常成功的企業(yè)家，都是具有國際視野的，他的國際視野幫助他在很多商業(yè)決策上，提供了最后的決策判斷。

其次是行業(yè)的規(guī)模有多大。

成功的企業(yè)都非常有“企圖心”，但關鍵是它得在一個“好”的行業(yè)里，只有天空才是它的限制，所以我們應該關注那些具有巨大發(fā)展空間的行業(yè)。

另外就是商業(yè)模式。

有些商業(yè)模式天然地容易形成競爭壁壘，很快就把一些后來者擋在外面，從而成功獲取更大的市場份額。

最后就是結合ESG（環(huán)境、社會、公司治理）進行評判，也是最新的一點。

有些企業(yè)是非常盈利的，但它造成的社會影響是負面的，這樣的企業(yè)我們堅決不碰。

在國家倡導經濟高質量發(fā)展之際，紅杉也已經開始將ESG納入投資決策。

在評價企業(yè)發(fā)展的成本、市占率、營收等傳統(tǒng)的經營指標外，嵌入環(huán)境、社會責任、公司治理等新的要素，形成一個更加全面的評價體系。

至暗時刻

相信自己，付出100%的努力

每一個偉大的企業(yè)都曾遭遇過重大危機，就像任正非先生說的，沒有傷痕累累，哪來的皮糙肉厚。

在攜程的創(chuàng)業(yè)歷程，有一個困難時刻讓我記憶猶新，我也慶幸自己當初做出了正確的選擇。

2000年初，互聯(lián)網行業(yè)陽光明媚，大家充滿了憧憬。但到了下半年，形勢急轉直下，互聯(lián)網泡沫破裂，市場上很少有投資人愿意再投資互聯(lián)網公司，再相信互聯(lián)網公司未來還有盈利的希望。

我當時主導攜程的融資，如果那時失敗了，可能今天大家也就沒有攜程可用了。

所幸，最后我們挺過來了。在這邊和大家分享我當時的兩個心得：

首先，要相信自己。相信自己的商業(yè)模式是正確的，是能走出來的。如果你自己都不相信自己，你根本沒有機會去說服站在桌子另外一面的投資人。

其次， 你要盡每一分努力。可能某位投資人只有3%的意愿投資你，或者連見都不愿意見你。但是，你一定要安排所有可能的會議，然后在每一次會議上，用100%的努力去說服對方。

高效學習

善于從別人和自己的人生，汲取經驗

每個人有自己不同的學習方法，就我個人而言，我現(xiàn)在還是比較喜歡和別人聊天。

離開耶魯以后，過去的二十幾年里，我一直在嘗試跟各種不同的人打交道。

在和不管是投資銀行里我的老板和客戶，還是后來創(chuàng)業(yè)的伙伴與客戶，亦或是現(xiàn)在的同行或被投企業(yè)的CEO們聊天當中，我學到的東西遠遠超過了書本給我?guī)淼臇|西。

人生是最大的一本教科書。

耶魯念的那些課我都忘很多了，這個公式、那個公式可能早就忘了，但是這些生活經驗，別人的一些經驗啟示卻無法忘記。

所以我覺得比較高效的學習應該是跟最優(yōu)秀的人交流，然后通過閱讀和研究進行補充。

同時，我們也可以反思過去犯下的錯誤來提升自己。

這應該是創(chuàng)業(yè)者和投資人必須具備的素質，甚至要形成一種習慣，不停地反思，才會有持續(xù)的進步。

如果創(chuàng)業(yè)者是一個一成不變的人，那么他的創(chuàng)業(yè)很難成功。

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