2023年3月26日，杭州文一路隧道，路人錄下了馬云在車中的一道剪影，與他同行的還有尚未退位的阿里巴巴集團董事會主席兼CEO張勇，以及螞蟻集團執(zhí)行副總裁邵曉鋒。

此后，一場有關阿里的新敘事正式開始。

2019年9月10日，55歲的馬云宣布退休。但自他離開后，阿里發(fā)生了一連串翻天覆地的變化——即將上市的螞蟻迅速被叫停；隔年阿里因“二選一”被罰款182.3億元；阿里股價連跌三年，如今市值距離最高點不足四分之一，甚至數(shù)次被拼多多反超。即便阿里深陷輿論漩渦，馬云也不再公開露面，而是在不同的國家旅行、學習農(nóng)業(yè)技術。

終于，在去年3月，馬云現(xiàn)身杭州，他身邊張勇和邵曉鋒兩人的相伴也意味著，馬云并非以個人身份回來，而是代表著阿里巴巴創(chuàng)始人馬云的全面復歸。

2023年3月26日起，創(chuàng)始人的勢能重新和阿里巴巴的命運密切綁定。

馬云回歸的這一年，是阿里組織巨震的一年。

2023年3月28日，也就是馬云現(xiàn)身杭州兩天后，阿里正式開啟“1+6+N”的組織分拆，聲稱具備條件的業(yè)務集團和公司，未來都有獨立融資和上市的可能性。

可以理解阿里管理層的這個決策——當阿里組織越來越龐大、業(yè)務越來越冗雜時，大公司弊病也會隨之而來，比起“精兵作戰(zhàn)”的拼多多，阿里在效率上顯得格外遲緩，墨守成規(guī)阻礙了創(chuàng)新。分拆后，業(yè)務解體成一個個小單元，有機會激發(fā)創(chuàng)業(yè)活力，甚至釋放估值。

但問題似乎沒有想象中簡單，尤其是資本市場環(huán)境的復雜。一年來，計劃打頭陣上市的盒馬融資遇冷，被迫取消了IPO計劃，甚至屢次傳出被出售的消息；完全獨立的阿里云，短短幾個月后便又重新回歸阿里母體；已經(jīng)提交招股書的菜鳥，也宣布將等待更好的時機上市。

如今看來，阿里的新策略目的明確：既然分拆達不到目的，那就切割重資產(chǎn)，聚焦核心業(yè)務，輕裝上陣。張勇時代大搞“多元化”的阿里，今后的資源和人力都將向核心電商和云業(yè)務上聚焦。

在人事權力上，阿里也接連“下猛藥”——張勇退位，馬云的老部下蔡崇信和吳泳銘回歸。俞永福、侯毅等多個“老面孔”陸續(xù)卸任，年輕的少壯良將逐漸走向臺前。

“正視現(xiàn)狀，重新創(chuàng)業(yè)。”馬云在幕后指揮阿里進行取舍，“阿里過去那些賴以成功的方法論可能都不適用了，應該迅速改掉?！?/span>

馬云回歸一周年，是阿里能否越過山丘的重要時刻。阿里的種種變革，是企業(yè)生命周期的變化，也是經(jīng)濟周期的變化。馬云雖然依然不曾公開露面，但卻以阿里的變革敘事向外界講述了一個關于人事、權力、業(yè)務和戰(zhàn)略交錯的故事，以及創(chuàng)始人對一家企業(yè)的巨大影響。

卸任的老面孔與年輕的繼承者們

馬云回歸的一年中，阿里有了新的最高權力中樞：分別擔任阿里集團董事局主席的蔡崇信和阿里巴巴集團CEO的吳泳銘。他們是曾與馬云在創(chuàng)業(yè)時期并肩作戰(zhàn)，馬云最信任的兩個人。

1999年，在阿里還沒有正式注冊公司時，蔡崇信便辭掉年薪580萬元的工作，決然輔助馬云。在幫助注冊阿里巴巴后杭州的一個濕熱夏夜，蔡崇信將創(chuàng)始員工們集合在一起，拿著一塊小黑板從頭教什么是“股份”“期權”，又幫“十八羅漢”準備了英文合同，明確每個人的股權和義務。

阿里創(chuàng)業(yè)初期，蔡崇信發(fā)動自己的人脈關系，說服金融圈幫助阿里融資。隨后，又在與軟銀孫正義的投資談判中連說兩個“No”，贏得阿里合伙人和創(chuàng)始股東在董事會的主導權。除了多次融資外，蔡崇信還助力阿里完成了兩次上市。可以說，蔡崇信是馬云背后“最重要的男人”，也是阿里巴巴的“財神”。

吳泳銘則是馬云最忠實的追隨者。二人在阿里成立之前便相識，后來馬云的三次創(chuàng)業(yè)，都帶上了比自己小11歲的吳泳銘。

吳泳銘在阿里的履歷一直集中在技術崗位，先是擔任淘寶網(wǎng)技術總監(jiān)，隨后成為支付寶首席技術官。手機淘寶、阿里媽媽等產(chǎn)品的研發(fā)，吳泳銘也都在其中發(fā)揮了關鍵作用。吳泳銘后來參與收購高德地圖、UC瀏覽器、陌陌、友盟等業(yè)務，隨著阿里巴巴集團進軍健康領域，吳泳銘在阿里健康擔任了5年董事長。

可以說，吳泳銘全程陪伴了馬云的創(chuàng)業(yè)人生，并且對馬云的決策幾乎照單全收，“指哪兒打哪兒”，是一位愿意沖鋒陷陣的實干家。

馬云用人，無疑需要“敢于把后背交給對方、互相信任，無條件支持”。短短半年內(nèi)，從集團到智能云再到淘天，吳泳銘身兼三個核心業(yè)務CEO，足以見馬云對其的信任。

馬云坐鎮(zhèn)后方，相當于阿里的根，如同定海神針；在資本圈有豐厚資歷的蔡崇信是骨，撐起阿里未來發(fā)展的大框架；吳泳銘則是腦，擁有調(diào)動阿里每一根毛細血管的能力。三人組成了阿里最穩(wěn)固的最高權力中心。

再下一級，則是“老面孔們”的揮別。

張勇在正式卸任阿里巴巴集團董事局主席、CEO職位后不久，又宣布卸任阿里云董事長，正式揮別阿里一線，拿著10億美元“退休金”轉身做起了投資人。

阿里“十八羅漢”之一的戴珊，則從2022年1月開始掌舵阿里中國數(shù)字商業(yè)板塊；2023年3月“一拆六”后任淘天集團CEO；同年12月卸任淘天集團CEO，牽頭組建資產(chǎn)管理公司。

張勇和戴珊在職位上的最后一次公開亮相，分別是2023年4月的阿里云峰會和2023年“雙11”媒體晚會，《中國企業(yè)家》剛好都在現(xiàn)場見證。一向正裝示人的張勇，罕見地穿了一身休閑裝；而一向注重外表、“愛美”的MM戴珊，則只簡單穿了件T恤，素顏現(xiàn)身，簡短說了幾句話便匆匆下臺。如今看來，這些細微的不尋?；蛟S是早有預示。

阿里的“救火專業(yè)戶”俞永福，在今年3月初卸任餓了么、高德兩大業(yè)務的管理職務。這是俞永福加入阿里的第十年。十年間，俞永福陸續(xù)接管過多個業(yè)務，包括高德、阿里媽媽、阿里大文娛等，展現(xiàn)了其過人的整合能力。阿里內(nèi)部甚至一直流傳著一個說法：要整合，找永福。

盒馬創(chuàng)始人、CEO侯毅也在前不久正式退休。九年前，侯毅在阿里內(nèi)部創(chuàng)立了盒馬，從0到1打造了全新的零售體系，在盒馬頻繁遇冷、屢次傳出被“出售”消息時，侯毅告別了盒馬，由CFO嚴筱磊接棒。

張勇、戴珊、俞永福、侯毅，是上一個時代的阿里印記，這些人陪伴高速成長期的阿里創(chuàng)造了一個又一個奇跡故事。但在阿里進入下一個時代周期后，他們以一場體面的方式，告別了階段性的阿里。

吳泳銘在內(nèi)部全面推動管理團隊年輕化改革，新接任的管理層中大多都是80后的年輕面孔。

1999年，馬云創(chuàng)辦阿里時便有一個夢想：良將如潮。但過去一年，馬云也不得不面對一個現(xiàn)實——阿里沒有新的接班人。這說明對阿里而言，人才體系的培養(yǎng)依然是一項重要挑戰(zhàn)，阿里必須想辦法培養(yǎng)一批新的得力干將，并且讓他們在下一階段的競爭里迅速獨當一面。

值得玩味的是，繼承者里有不少是CFO出身——除了擔任盒馬CEO的嚴筱磊是CFO出身，新任螞蟻集團總裁的韓歆毅也曾是螞蟻的CFO。

有分析人士猜測稱，具有資深財務背景的高管出任CEO，能夠更加專業(yè)地對企業(yè)資本結構、融資成本進行決策。這在中國商界也成為一種趨勢，例如2022年4月，華為宣布CFO孟晚舟成為輪值董事長；2023年5月，京東提拔CFO許冉接替徐雷出任CEO。

這是馬云回歸后，在用人上燒的幾把火，重病需猛藥，改革動真刀，也許只有推倒重來才能打破陳規(guī)。

最大的變化是變化本身

如果要總結馬云回歸后阿里過去一年最大的變化是什么，那肯定是變化本身。

從去年3月28日起，阿里一直處于不斷變化中，員工從一開始的“惶惶不安”，到現(xiàn)在已經(jīng)習慣了這種“朝令夕改”。

起初的分拆決心足夠徹底——阿里希望未來全面轉向控股模式，旗下的每個業(yè)務更像一家創(chuàng)業(yè)公司，自主決策權加強，也需自負盈虧。這意味著阿里對人、財、事一手抓的統(tǒng)管模式成為過去時。

分拆計劃宣布兩個月后，阿里又公開了旗下業(yè)務的上市計劃表：盒馬預計在未來6~12個月內(nèi)完成上市流程；菜鳥預計在未來12~18個月內(nèi)完成上市；阿里云從集團母體完全分拆獨立走向上市，在未來12個月內(nèi)完成，并引入外部投資者；國際數(shù)字商業(yè)集團啟動外部融資。

然而很快，分拆進程便出現(xiàn)變化。阿里云的完全分拆不再推進，盒馬的IPO計劃暫緩，阿里將這兩項計劃的中止與擱置原因歸結為外部環(huán)境變化。蔡崇信在采訪中透露，如果投資者情緒更高一些，IPO會更有意義。至于已在香港提交上市申請的菜鳥，他稱，目前市場表現(xiàn)欠佳，公司仍在等待更好的時機。

在早些時候的財報電話會上，阿里坦言，不論是盒馬還是菜鳥，現(xiàn)在沒有辦法通過IPO等方式反映相關業(yè)務真正的內(nèi)在價值，當前管理層更聚焦集團內(nèi)部不同業(yè)務的協(xié)同效應，使業(yè)務價值最大化。

一直以來，阿里都在“集權”與“非集權”的矛盾中搖擺。阿里云和盒馬的回撤，意味著阿里將從完全的分拆轉為“分而不散”。阿里新的戰(zhàn)略脈絡很清楚，那就是聚焦主業(yè)。主業(yè)是什么？以淘天、國際商業(yè)為主的核心電商業(yè)務以及智能云業(yè)務。

“阿里的人效太低了。二十萬員工里，核心業(yè)務的員工只有三四萬人?！卑⒗飪?nèi)部人士向《中國企業(yè)家》透露，“馬老師（馬云）和Joe（蔡崇信）他們的目的，可能是只保留最重要的員工，讓業(yè)務輕裝上陣去激活人效?！?/span>

財報顯示，截至2023年年底，阿里巴巴的員工數(shù)為21.9萬人，而截至2023年9月，拼多多則只有1.3萬員工，約為阿里的1/17，其人均創(chuàng)收是阿里的4倍左右。

憑借超高的人效，拼多多對阿里步步緊逼。最新財報顯示，2023年拼多多集團營收為2476億元，歸屬于普通股東的凈利潤為600.3億元，均較上一年增長了90%。淘天集團的增速卻弱于中國電商大盤增速。引以為傲的電商基本盤不再有絕對優(yōu)勢，這是阿里最大的風險點。

2023年11月29日，拼多多市值首度反超阿里，有阿里員工在內(nèi)網(wǎng)發(fā)帖：“此刻難眠，也不敢想，拼多多市值直接來到1855億美金，相比我們的1943億，差距僅80億，著實嚇一跳。那個看不起眼的砍一刀，快成老大哥了?！?/span>

馬云罕見地坐不住了，他回復道：“祝賀pdd（拼多多）過去幾年的決策、執(zhí)行和努力。我更堅信阿里會變，阿里會改。所有偉大的公司都誕生在冬天里。

AI電商時代剛剛開始，對誰都是機會，也是挑戰(zhàn)。誰都牛X過，但能為了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代價和犧牲的組織才令人尊重。回到我們的使命和愿景，阿里人，加油！”

回看在淘天全力押注“消費升級”的那幾年，拼多多悄悄占據(jù)了低線市場，將淘天打得措手不及，雖然淘天前兩年就已經(jīng)意識到做低價的重要性，但從策略的貫徹度來看，其做低價的決心仍然不夠徹底，最多是防御性動作。當年專門為對抗拼多多而生的淘特，結局是退出歷史舞臺，低調(diào)遷回了淘寶。

直到去年，在馬云“回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)”的授意下，淘天才開始作為主戰(zhàn)場去全力火拼低價，具體做法是營銷精簡、加大投入內(nèi)容化、需求側改革等。但中小C店和用戶的民心能否被拉攏回來，還需要打個問號。

那些曾寄予厚望，又負擔沉重的存在

馬云提及的“回歸互聯(lián)網(wǎng)”意欲何在？

阿里管理層曾在財報電話會上透露出下一步動作：目前各個互聯(lián)網(wǎng)大廠都在進行戰(zhàn)略收縮，阿里也不例外，組建了專門團隊來逐步退出股權投資，“此外，集團還有大量傳統(tǒng)實體零售業(yè)務，這些并非公司的核心業(yè)務，我們也會逐漸退出這些業(yè)務。”

以張勇為主導的阿里新零售時代，正在被阿里拿到臺面重新審視。事實上，2020年以后，阿里便鮮少提及“新零售”三個字。

此前有消息稱，阿里巴巴正在考慮出售旗下百貨和購物中心運營商銀泰商業(yè)。知情人士稱，在蔡崇信2023年9月出任阿里巴巴集團董事會主席前后，阿里就已啟動相關討論。目前阿里已經(jīng)與幾個潛在買家接洽，了解對方是否有興趣收購銀泰。對此，《中國企業(yè)家》向阿里巴巴求證，截至發(fā)稿，暫未得到回應。

盒馬、大潤發(fā)都接連傳出被收購的消息。阿里內(nèi)部人士曾向《中國企業(yè)家》透露，盒馬的確和中糧在洽談收購事宜，中糧缺少線下布局，盒馬剛好能夠彌補其短板。

“如果收購完成，盒馬底層員工將被中糧接收，部分高層回到阿里，中間部分的員工可能面臨解約。”這名阿里內(nèi)部人士表示。但盒馬對此多次否認。

在2023年組織變革，阿里的定位轉變?yōu)橥顿Y控股公司，集團層面的功能則是管理好資產(chǎn)和資金。作為一個“投資控股人”的角色，阿里有必要將“壞資產(chǎn)”拋售或減持來提升集團資產(chǎn)組合的價值。這也是新領導者蔡崇信和吳泳銘擅長的方向。

實際上，阿里在電商、物流核心能力之外的非主要業(yè)務，也許給阿里整體業(yè)務鏈條帶來了協(xié)同，但尚未給公司的市值或盈利帶來明顯的增量。

阿里組建資產(chǎn)管理公司，一定程度上也是為了解決過往自營業(yè)務鋪得太廣的問題。新零售絕非收縮的最后一站，一些表現(xiàn)不好的多元業(yè)務，都不排除被阿里出售以回籠資金的可能性。

馬云精力旺盛，且極富感召力，加之他傳奇的過往經(jīng)歷，他本人的存在對阿里人來說如同一種非常大的精神支持。盡管馬云一直想弱化他個人在阿里體系的作用，讓價值觀成為阿里可傳承的文化，但事實證明，他退休遠離阿里的這幾年里，代表著激情和創(chuàng)業(yè)精神的“阿里味”變得越來越寡淡。

回歸后，馬云不斷增持阿里股份，與蔡崇信合計持股，已超過軟銀的持股比例。目前，馬云已取代軟銀成為阿里巴巴最大股東，這是近25年來首次由中國股東持有阿里巴巴最大股份。如蔡崇信所說，企業(yè)創(chuàng)始人成為重要股東，展示了對公司的信心，這是一個非常重要的信號。

馬云回歸后，阿里人能否重拾越過山丘的勇氣？

馬云創(chuàng)業(yè)初期，央視《東方時空》的編導找到他，那時攝像設備還不夠先進，一部紀錄短片《書生馬云》留下了這位大佬早期的珍貴畫面——

鏡頭下，馬云穿著灰襯衣，逢人就雙手遞名片描述互聯(lián)網(wǎng)，但基本沒人聽得懂。他一次次被拒絕、被敷衍、被漠視。夜幕下，馬云倚在車窗，北京的燈火在他臉上晃過，他對編導說：“失敗了也無所謂，至少我把這個概念告訴了別人?！?/span>

二十多年過去，阿里不再年輕，馬云也不再年輕。今年9月，馬云即將年滿60周歲，進入“六十而耳順”的階段，意味著這個曾經(jīng)倔強、隨心所欲、被譽為“不世出的奇才怪胎”的“搖滾歌手”，也許會變得中庸，更加波瀾不驚。

但馬云用過去一年表明了他依然不懼怕失敗，依然具有將阿里推倒重來的勇氣。

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