距離那個“股神背后的男人”去世，已經(jīng)一年了。

2023年11月28日，伯克希爾-哈撒韋在其子公司美國商業(yè)資訊網(wǎng)站上發(fā)布聲明，投資天才、沃倫·巴菲特的得力助手查理·芒格去世，享年99歲。

芒格出生于1924年，二戰(zhàn)爆發(fā)后從密歇根大學(xué)休學(xué)從軍，戰(zhàn)后進(jìn)入哈佛大學(xué)法學(xué)院就讀，在1962年投身投資界。與巴菲特結(jié)識后，二人于1975年合伙經(jīng)營伯克希爾·哈撒韋公司。

在過去的四十幾年里，查理·芒格和巴菲特聯(lián)手創(chuàng)造了有史以來最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄——伯克希爾公司股票賬面價值以年均20.3%的復(fù)合收益率創(chuàng)造投資神話，每股股票價格從19美元升至84487美元。

在得知摯友芒格離世的噩耗后，巴菲特用一則簡短的聲明，高度概括了自己的想法：“如果沒有查理·芒格的靈感、智慧和參與，伯克希爾哈撒韋就不可能發(fā)展到現(xiàn)在的地位。”

從芒格的個人經(jīng)歷來看，他也展現(xiàn)出了一個綜合性的商業(yè)領(lǐng)袖形象。

他在數(shù)學(xué)、法學(xué)和商業(yè)領(lǐng)域的廣泛學(xué)識，以及對多元思考的推崇，使他在投資界和商業(yè)領(lǐng)域獨(dú)樹一幟。他與巴菲特的成功合作不僅創(chuàng)造了一個商業(yè)傳奇，也為后來的投資者和企業(yè)家提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

我們整理出芒格的101句忠告，內(nèi)容涉及商業(yè)、投資、認(rèn)知等多維度的思想精華，以表紀(jì)念。

口述：查理·芒格 全球頂級投資家、伯克希爾·哈撒韋公司前副主席

關(guān)于商業(yè)與投資

 001.

別只看到錢，要選擇那些“你愿意與他交朋友的客戶”。

 002.

我們買下壁壘。

 003.

別只是因?yàn)橐粯邮聦?shí)或一種觀念容易得到，就覺得它更為重要。

 004.

當(dāng)談及與價值投資有關(guān)的事時，很多人更喜歡咀嚼菜單，而不是真的吃菜。

 005.

能找到好打獵的地方是本事。無論是誰，到了好打獵的地方，都能打到更多東西。

 006.

正如杰西·利弗莫爾說過的：“賺大錢的訣竅不在于買進(jìn)賣出……而在于等待?！?/span>

有性格的人才能拿著現(xiàn)金坐在那里什么事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的機(jī)會，我們偏愛把大量金錢投到那些不需要我們再做什么其他決策的地方，發(fā)現(xiàn)機(jī)會后狠狠地下注，其他時間根本不賭。就這么簡單。

 007.

釣魚的第一條規(guī)則是，在有魚的地方釣魚。釣魚的第二條規(guī)則是，記住第一條規(guī)則。

 008.

購買股價公道的偉大企業(yè)比購買股價超低的普通企業(yè)好。

 009.

寧要模糊的正確，也不要精確的錯誤。

 010.

投資并非一個智商為160的人就一定能擊敗智商為130的人的游戲。

 011.

華爾街靠的是不斷的交易來賺錢，你靠的是不去做買進(jìn)賣出而賺錢。這間屋子里的每個人，每天互相交易你們所擁有的股票，到最后所有人都會破產(chǎn)，而所有錢財都進(jìn)了經(jīng)紀(jì)公司的腰包。相反地，如果你們像一般企業(yè)那樣，50年巋然不動，到最后你賺得不亦樂乎，而你的經(jīng)紀(jì)公司只好破產(chǎn)。

 012.

所謂有“轉(zhuǎn)機(jī)”的企業(yè)，最后很少有成功的案例，與其把時間和精力花在購買價廉的爛公司上，還不如以公道的價格投資一些物美的企業(yè)。

 013.

在商界，有條非常有用的古老守則，它分兩步：1. 找到一個簡單的、基本的道理；2. 非常嚴(yán)格地按照這個道理去行事。

 014.

聽著，經(jīng)商很容易。在軍隊時玩撲克和年輕時當(dāng)律師的經(jīng)歷磨練了我的商業(yè)技能。

你必須學(xué)會的是：如果劣勢大、優(yōu)勢小，勝算不大的時候你就跑；唯有在劣勢大、優(yōu)勢也大的時候，你才有事情要忙。因?yàn)檎急M優(yōu)勢之事并不常有。

 015.

我曾遇到一個賣魚鉤的家伙。我問他：“天哪，你這些魚鉤居然是綠色和紫色的。魚真的會上鉤嗎？”他說：“先生，我可不是把魚餌賣給魚的呀。”

 016.

給你帶來麻煩的，不是壞主意，反而常常是好主意。你也許會說：“那不可能。這是相互矛盾的?！?/span>

但格雷厄姆想說的是，如果一件事情是壞主意，你不會做過頭；但如果它是好主意，蘊(yùn)含著重要的真理，那你就沒辦法忽略了。然后你就很容易做過頭，接著，遭受可怕的后果。

 017.

作為一個生意人，我親身學(xué)到下面的道理：

運(yùn)轉(zhuǎn)良好的東西，如果得到鼓勵和支持，通常能夠表現(xiàn)得更好。與之相反，運(yùn)轉(zhuǎn)糟糕的東西往往是無法被改正的，或者能夠被改正，但難度比你們可能想到的要難10倍。

所以好企業(yè)和差企業(yè)的區(qū)別在于，好企業(yè)可以輕松地做出一個又一個的決定，差企業(yè)則得一次又一次痛苦地做出決定。

 018.

平均下來，賭企業(yè)的品質(zhì)要好過賭經(jīng)理人的素質(zhì)。換句話說，如果你必須選一個的話，那就賭企業(yè)的發(fā)展勢頭，而不是經(jīng)理人的聰明才智。

 019.

別因?yàn)檫^度關(guān)心細(xì)節(jié)而忽略顯而易見的東西。

 020.

大自然的鐵律是“種瓜得瓜，種豆得豆”。如果你想要螞蟻過來，那就得先在地板上撒糖。

關(guān)于人生

 021.

想要得到某件東西的最好方法，就是讓自己配得上它。

 022.

你一定要和高水準(zhǔn)的人做生意，永遠(yuǎn)不要和一頭豬玩摔跤。因?yàn)槿绻氵@么做了，你們兩個都會變臟，但是豬會樂在其中。

 023.

人們算得太多、想得太少。

 024.

你要當(dāng)心過于強(qiáng)烈的意識形態(tài)觀念。如果你腦子里只有一個念頭的話那是非常危險的。

 025.

如果真理和一個人的利益背道而馳，那么這個人就很難接受它。所以本杰明·富蘭克林在《窮查理年鑒》中說：“如果你想要說服別人，要訴諸利益，而非訴諸理性?！?/span>

 026.

多談?wù)勀愕氖v程、少吹噓你的成功經(jīng)歷，這樣對你好。

 027.

凡事往簡單處想，往認(rèn)真處行。

 028.

要反復(fù)無常，不要虔誠地做你正在做的事。養(yǎng)成這個習(xí)慣，你們將永遠(yuǎn)扮演寓言里那只兔子的角色，只不過跑得比你們快的不再只是一只優(yōu)秀的烏龜，而是一群又一群平庸的烏龜，甚至還有些拄拐杖的平庸烏龜。

 029.

我們從來不試圖成為非常聰明的人，而是持續(xù)地試圖別變成蠢貨。

 030.

痛苦生活的處方包括：

1. 為了改變心情或者感覺而使用化學(xué)物質(zhì)；

2. 嫉妒；

3. 怨恨。

人性本來就有許多缺陷和毛病。你要是看什么都一肚子牢騷，只會適得其反。把自己毀了，世界該怎么樣還怎么樣。太不值了。我從來不干這樣的傻事。

 031.

如果你因?yàn)樽约旱莫?dú)特性而不受周圍人的歡迎，那就隨他們吧。

 032.

富人如果缺乏良心和信仰，他們一定會受苦。

 033.

如果你的生活方式正確，你在晚年只會比年輕時更快樂。

 034.

古今中外的人都會發(fā)現(xiàn)，他的藥方中名為責(zé)任的良藥是最難以下咽的。

 035.

當(dāng)他（天文學(xué)家加盧斯）全神貫注地研究他一整晚都沒有解決的數(shù)學(xué)問題時，他怎么會對冉冉升起的太陽感到驚訝呢。

 036.

對出色完成工作感到自豪是非常有建設(shè)性的。年輕時能激發(fā)斗志，年老時回想起來會更幸福。

 037.

那些喜歡教導(dǎo)他人的人最好記住蕭伯納去世留下的教訓(xùn)：

除了少數(shù)例外，牛虻人物很少受到世界的歡迎，因?yàn)樗麄兿袷挷{一樣，將智慧和道德說教結(jié)合在一起。

 038.

我一生想要的是融入生活而不是被孤立。

 039.

隨大流只會讓你往平均值靠近。

又沒有人拿著鞭子和槍逼你，為什么你還要隨大流呢？

 040.

聰明人也不能免于過度自信帶來的災(zāi)難。他們認(rèn)為自己有更強(qiáng)的能力和更好的方法，所以往往在更艱難的道路上疲于奔命。

關(guān)于成長

 041.

我這輩子遇到的聰明人沒有不每天閱讀的——一個都沒有。

 042.

如果不終身學(xué)習(xí)，你們將不會取得很高的成就。光靠已有的知識，你們在生活中走不了多遠(yuǎn)。

 043.

亞里士多德說過，避免（被人）妒忌的最佳方法是做到名副其實(shí)。

 044.

我不斷地看到有些人在生活中越過越好，他們不是最聰明的，甚至不是最勤奮的，但他們是學(xué)習(xí)機(jī)器，他們每天夜里睡覺時都比那天早晨聰明一點(diǎn)點(diǎn)。

 045.

學(xué)習(xí)各種思維模型是你能給自己最好的禮物。

 046.

我們必須增加自己的智慧，才能遠(yuǎn)離種種欺詐。

 047.

真正重要的想法占每門大科學(xué)的95%，因此從大科學(xué)中獲取想法并使它們成為你思考方式的一部分非常重要。

 048.

從別人的錯誤中學(xué)習(xí)，因?yàn)槟銢]有時間去親自犯所有的錯。

 049.

只有學(xué)習(xí)了學(xué)習(xí)的方法之后才能進(jìn)步。

 050.

熟練和眼光，通常來自于大量的練習(xí)和經(jīng)常的反思。

 051.

富蘭克林曾說：“生活的悲哀之處在于，我們總是老得太快，而又聰明得太慢。等到你不再修正的時候，你也就不在了?！?/span>

所以，“別老得太快、聰明得太慢”。我們所有人都有這個問題。

 052.

如果烏龜能夠吸取它那些最棒的前輩已經(jīng)被實(shí)踐所證明的洞見，有時候它也能跑贏那些追求獨(dú)創(chuàng)性的兔子，或者跑贏那些忽略前人最優(yōu)秀工作的蠢貨兔子。

烏龜若能找到某些特別有效的方法來應(yīng)用前人最偉大的工作，或者只要能避免犯下常見的錯誤，上述情況就會發(fā)生。

所以我們賺錢，靠的是記住淺顯的道理，而不是掌握深奧的。

 053.

和巴菲特一樣，我有很強(qiáng)的致富欲望。這不是因?yàn)槲蚁矚g法拉利什么的，而是我喜歡獨(dú)立。

我極度渴望獨(dú)立，因?yàn)椤拔ㄓ性谕捴?，皇帝才會被告知自己沒穿衣服”。

富蘭克林之所以能夠做出那么巨大的貢獻(xiàn)，前提正是因?yàn)樗麚碛胸攧?wù)自由。

 054.

心理學(xué)上，有一個“巴甫洛夫聯(lián)想偏見”：如果人們說了你確實(shí)不想聽的話——也就是讓你不高興的話——你會自然而然地生出抵觸情緒。你必須訓(xùn)練自己擺脫這種反應(yīng)。

 055.

記住路易斯·文森狄的規(guī)則：說真話，你就無須記住你說過的謊言。就是這么簡單。

 056.

巴菲特和我并非奇才。我們不能蒙上眼睛下棋或者是成為鋼琴演奏家。但我們的成績斐然，因?yàn)槲覀冊谛郧樯险純?yōu)勢，這足以彌補(bǔ)我們在智商上的不足。具備某種性情比有頭腦更重要。你需要控制住原始的非理性情緒。

 057.

懂得越多，越覺得自己無知，這是自我提升的動力源(4.770, -0.13, -2.65%)泉之一。

 058.

正視現(xiàn)實(shí)，即使你并不喜歡它——尤其當(dāng)你不喜歡它的時候。

 059.

當(dāng)你面對一場難以置信的災(zāi)難時，永遠(yuǎn)不要因?yàn)橐庵颈罎⒍屢粓鰹?zāi)難演變成兩場、甚至三場。

 060.

總是要立刻得到滿足，最終只能走上死路，還可能會染上梅毒。如果你很沖動，不立刻得到滿足就不行，我只能祝你好運(yùn)。

長期來看，能夠延遲滿足的人會活得更好。我有個聰明的朋友叫做托馬斯·墨菲，他經(jīng)常說：“如果你覺得罵人是很好的主意，你可以留到明天再罵?！?/span>

關(guān)于工作

 061.

每個人都有一些捷徑來判斷一個人，伯克希爾有一個非常重要的特質(zhì)——我們只跟優(yōu)秀的人共事：

如果一個人是醉鬼，你肯定一眼就能看出來；一座山如果像珠穆朗瑪峰一樣矗立在那里，你不必是個天才，也能明白那是一座高山。

 062.

我有三個基本原則：別兜售自己都不會購買的東西；別為你不尊敬、不欽佩的人工作；只跟你喜歡的人共事。

 063.

要避免受到變態(tài)的激勵機(jī)制的驅(qū)動。不要讓自己處在一個你表現(xiàn)得越愚蠢或者越糟糕，它就提供越多回報的變態(tài)激勵系統(tǒng)之中。

 064.

好的制度是一張無縫的、非官僚的信任之網(wǎng)，沒有太多稀奇古怪的程序，只有一群可靠的人，他們彼此之間有正確的信任。

 065.

你需要了解勤奮的重要性：坐下來把事情做好。

 066.

合伙人最好獨(dú)立工作。你可以是一個發(fā)號施令的伙伴，一個順從的伙伴，或者一個始終平等合作的伙伴。總會有人在某些方面比你更好。在成為領(lǐng)導(dǎo)者之前，你必須先成為追隨者。

 067.

對出色完成工作感到自豪是非常有建設(shè)性的。年輕時能激發(fā)斗志，年老時回想起來會更幸福。

 068.

如果你想在某個領(lǐng)域取得成功，你必須對它充滿熱情，并且愿意為之付出努力。

 069.

我認(rèn)為那些同時處理多項任務(wù)的人都付出了很大代價。沒有人會愿意雇一個牙醫(yī)兼直腸科醫(yī)生。

 070.

所謂常識，是平常人沒有的常識。當(dāng)我們在說某個人有常識時，我們其實(shí)是在說，他具備平常人沒有的常識。人們都以為具備常識很簡單，其實(shí)很難。

 071.

遲到總比不到好。

 072.

“請愛惜你的聲譽(yù)，像珍惜你最貴重的珠寶那樣——因?yàn)樾抛u(yù)就像火焰，點(diǎn)著之后，你可以輕松地讓它燃燒，可是一旦把它撲滅，你必須很費(fèi)力才能再次點(diǎn)燃它。獲得好聲譽(yù)的辦法是努力成為你想要成為的人?！薄K格拉底

 073.

你必須先成為下屬，然后才能成為領(lǐng)導(dǎo)。

 074.

就像工人必須了解自己工具的局限性，用腦子吃飯的人也要知道自己腦子的局限性。

 075.

你們要特別避免在你們不崇敬或者不想像他一樣的人手下干活，要不然是很危險的。

它應(yīng)該被視為人生指南。聰明的人會避開那些像老鼠藥一樣的人，畢竟生活中這類人太多了。在我年輕時，我的辦法是找出我尊敬的人，然后想辦法調(diào)到他手下去，但是別批評任何人，這樣我通常能夠在好領(lǐng)導(dǎo)手下工作。

 076.

在生活中，可靠是至關(guān)重要的。

 077.

客觀地看待你到底算老幾。

 078.

我遇到問題會分門別類，很多問題被我扔到“太難”的一堆里，想都不再想。我們能成功，不是因?yàn)樯朴诮鉀Q難題，而是懂得遠(yuǎn)離難題。這是平常人沒有的常識之一。

正如巴菲特和我常說的，我們跨不過7英尺高的欄。他和我擅長叫停百分之百的蠢事。我們尋找的是那些1英尺高、對面有豐厚回報的欄。

如果某事太難，我們就換別的事情做。還有什么比這更簡單呢？

 079.

弗蘭德里克·邁特蘭德說過：“簡單是長期努力工作的結(jié)果，而不是起點(diǎn)?！?/span>

 080.

花時間去擔(dān)憂無法處理的事情是沒用的。我建議你，在余生中可以選擇做一個愚蠢的樂觀主義者。

關(guān)于認(rèn)知

 081.

偉大的代數(shù)學(xué)家卡爾·雅可比經(jīng)常重復(fù)一句話：

“反過來想，總是反過來想。”

例如，如果你們想要幫助印度，應(yīng)該考慮的問題不是：“我要怎樣才能幫助印度？”相反地，你們應(yīng)該問：“我要怎樣才能損害印度？”你們應(yīng)該找到能夠?qū)τ《仍斐勺畲髶p害的事情，然后避免去做它。

 082.

曾經(jīng)有個鄉(xiāng)下人說：“要是知道我會死在哪里就好啦，那我將永遠(yuǎn)不去那個地方?！弊詈檬菑膭e人的悲慘經(jīng)歷中學(xué)到深刻教訓(xùn)，而不是自己的。

 083.

成功，不是看你做成了多少事情，而是看你規(guī)避了多少糟糕的事情或者躲過了多少災(zāi)難的事情。

 084.

你知道諺語是怎么說的：“在手里拿著鐵錘的人看來，世界就像一顆釘子?！边@絕對是一種災(zāi)難性的思考、處事方式。

 085.

如果你想要變得聰明，你必須不停地追問“為什么，為什么，為什么”。

我天生好奇。如果你不是如此，那就搞清楚你那倒霉的身體到底是怎么回事。

 086.

我個人的觀點(diǎn)是，對世界的傷害更多的來自認(rèn)知缺陷，而非惡意。

有一種叫做“自我服務(wù)偏好”的心理因素經(jīng)常導(dǎo)致人們做傻事。它往往是潛意識的，所有人都難免受其影響——你們認(rèn)為“自我”有資格去做它想做的事情，例如，通過自我透支收入來滿足它的需求，那有什么不好的呢？

嗯，從前有一個人，他是全世界最著名的作曲家，可是他大部分時間都過得非常悲慘，原因之一就是他總是透支收入。這個作曲家叫莫扎特。連莫扎特都無法擺脫這種愚蠢行為的毒害，我覺得你們就更不應(yīng)該去嘗試它啦。

 087.

我們從來不試圖成為非常聰明的人，而是持續(xù)地試圖別變成蠢貨。

 088.

永遠(yuǎn)別為了行動而行動。

 089.

忘記自己的錯誤本身就是一個可怕的錯誤。

 090.

“空麻袋立不起來。”——《窮查理年鑒》

 091.

記住，你是對是錯，并不取決于別人是同意你、還是反對你——唯一重要的是你的分析和判斷是否正確。

 092.

我們更多是因?yàn)橹v道德而賺到額外的錢。在我們看來，本杰明·富蘭克林的說法是對的。

他并沒有說誠實(shí)是最好的道德品質(zhì)，他說的是：誠實(shí)是最好的策略。

 093.

我活了這么一大把年紀(jì)、活得很好，有個秘訣，我告訴你們：

別把人性想得太好了。

 094.

巴菲特和我有一些可以很容易地傳授給他人的技能。其中之一就是知道自己的能力邊界。

如果你確實(shí)有能力，你就會非常清楚能力圈的邊界在哪里；如果你問起“自己是否超出了能力圈”，那就意味著你已經(jīng)在圈子之外了。

我認(rèn)為了解自己的能力并非難事：如果你身高158厘米，那就別提打職業(yè)籃球聯(lián)賽的事了；如果你已經(jīng)92歲高齡，就不要再期待擔(dān)任好萊塢浪漫愛情片的主角了；如果你的體重是159公斤，你就不可能在波修瓦芭蕾舞團(tuán)擔(dān)任首席舞者……能力是一個相對的概念。

 095.

像艾伯特·蓋瑞所說：“正直的行為是好的，并不是因?yàn)樗鼈兡軌驇砗锰帯?/span>

它們能夠帶來好處，是因?yàn)樗鼈兪呛玫??！?/span>

 096.

你必須意識到生物學(xué)家朱利安·赫胥黎的那句話是千真萬確的——他說：“生活只不過是一個又一個該死的關(guān)聯(lián)?！?/span>

所以你必須擁有各種“模型”，知道重要學(xué)科的重要理論，并經(jīng)常使用它們——要全部都用上，而不是只用幾種。

大多數(shù)人都只使用學(xué)過的一個學(xué)科的思維模型，比如說經(jīng)濟(jì)學(xué)，試圖用一種方法來解決所有問題。

 097.

我覺得我沒資格“擁有”一種觀點(diǎn)，除非我能比對手更好地去反駁我的立場。我認(rèn)為，只有在達(dá)到這個境界時才有資格發(fā)表意見。

 098.

承認(rèn)自己的無知是智慧的開端。

 099.

我曾聽沃倫·巴菲特，不止一次地指出：“驅(qū)動這個世界的不是貪婪，而是妒忌?！?/span>

 100.

無論何時，如果你覺得有東西在摧毀你的生活，那個東西就是你自己。老覺得自己是受害者的想法是最為削弱自己的利器。

 101.

最后，我想用《天路歷程》中那位真理劍客年老后唯一可能說出的話，來結(jié)束這次演講：

“我的劍傳給能揮舞它的人?！?/span>

我沒有什么要補(bǔ)充的了。

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