香港大佬李兆基去世了，這人名頭很多，按揭之父、亞洲股神，逆周期之王，他奮斗了80多年，成了香港四大家族之一，資產(chǎn)從最初的1000港幣，變成了3000億，這人最厲害的地方是，不放過(guò)每一個(gè)紅利，也不放過(guò)每一場(chǎng)災(zāi)難，他賺錢的核心思維，就是套利。

他大概用過(guò)八種套利手段，堪稱套利之王。

李兆基是廣東人，家里是做金銀買賣的，據(jù)說(shuō)他6歲就基本掌握了這門生意的竅門，12歲獨(dú)創(chuàng)掌溫鑒金法，就是把金器放在手掌上，通過(guò)溫度變化就能辨別金器純度，誤差在0.3%以內(nèi)，號(hào)稱“黃金神童”，這是真是假就不知道了，大人物小時(shí)候可能都不尋常吧。

1948年他20歲，害怕打仗被拉壯丁，就跑到了香港，家里給他帶了1000港幣，這是當(dāng)時(shí)香港工薪族三年的薪水，所以他的起點(diǎn)并不低，但這人絕對(duì)是金融奇才，直接開(kāi)掛，3個(gè)月時(shí)間，把這筆錢翻了十倍，怎么做到的呢？

第一招是靠匯率套利。

當(dāng)時(shí)香港除了港幣，還有澳門幣，形勢(shì)很混亂，這兩種貨幣的匯率變化非常大，不同時(shí)間、不同地方的價(jià)格差很多，李兆基就發(fā)現(xiàn)了一個(gè)利用匯率差掙錢的好辦法，比如他用1港元兌換1.2澳門幣的價(jià)格大量買入澳門幣，然后再按1比1.1價(jià)格換回港幣，里外里就能掙100港幣，通過(guò)這種高頻率的買賣，他在短時(shí)間內(nèi)發(fā)了財(cái)。

他的第二種套利，就是靠黃金銀元。

這個(gè)可操作的方法就多了，李兆基發(fā)現(xiàn)，黃金銀元兌換港幣的價(jià)格存在非常大的差異，比如在香港，金銀價(jià)格低，他就大量收購(gòu)，然后跑去內(nèi)地出售，這時(shí)候內(nèi)地因?yàn)閼?zhàn)亂都想跑路，要換硬通貨啊，所以價(jià)格很高，每筆交易，他至少能掙20%。

再比如新舊銀元的成色差很多，他就專門收購(gòu)舊銀元，通過(guò)清洗、打磨翻新，然后8塊錢收進(jìn)來(lái)的銀元可以10塊錢賣出去，也能掙20%多。

然后呢，他還發(fā)現(xiàn)了銀元和黃金之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系——黃金大漲之后銀元一定漲，道理很簡(jiǎn)單，大家肯定先換黃金，然后再換銀元，他就利用時(shí)間差，大筆收購(gòu)銀元，然后漲價(jià)之后賣出。

就用這幾招，他的資產(chǎn)三個(gè)月漲了10倍，兩年漲了50倍。

1949年之后，這種利差逐漸就消失了，這時(shí)候的李兆基，又開(kāi)始了第三種套利，就是黑市套利，因?yàn)楫?dāng)時(shí)內(nèi)地被封鎖，藥品、食品、紡織品都很短缺，李兆基就在香港大筆買入這些東西，然后通過(guò)地下渠道賣給內(nèi)地，50塊的藥品，內(nèi)地能賣200塊，還得跟他說(shuō)謝謝，幾年之后，他的資產(chǎn)又漲了10倍。

這時(shí)候，他就不想干這些黑市買賣了，因?yàn)橄愀鄹纳谱》康囊蠛芷毡?，有頭腦的商人都覺(jué)得，房地產(chǎn)的黃金年代來(lái)了。

1958年 ，李兆基與郭得勝、馮景禧創(chuàng)立永業(yè)公司，當(dāng)時(shí)香港的房屋都是整棟出售的，一般老百姓根本買不起，李兆基很會(huì)玩金融，他就創(chuàng)造了一個(gè)新模式——分層銷售+十年分期付款，這就是咱們現(xiàn)在很熟悉的按揭買房，所以他才是正宗的“按揭之父”。

首付款5%，月供200塊，這下完了，2萬(wàn)人晝夜排隊(duì)買房，銷售非?；鸨?。

這就是李兆基的第四種套利手段——通過(guò)金融創(chuàng)新產(chǎn)生的杠桿套利，后來(lái)被香港和內(nèi)地廣泛采用。

永業(yè)公司發(fā)大財(cái)，除了靠按揭賣樓，還依靠逆勢(shì)抄底，1967年，香港大亂，很多人跑路，房?jī)r(jià)大跌，但是永業(yè)這時(shí)候四處買地買樓，囤積大量資產(chǎn)，運(yùn)動(dòng)一過(guò)就發(fā)了大財(cái)。

后來(lái)郭得勝和李兆基都躋身香港四大家族，但這倆人的合作到了1972年就結(jié)束了，因?yàn)橛^念不一樣，李兆基主張高周轉(zhuǎn)，郭得勝認(rèn)為得做品質(zhì)，兩人因此分家，李兆基拿走5000萬(wàn)港幣單干，這就有了恒基地產(chǎn)。

這個(gè)時(shí)間點(diǎn)其實(shí)很不好，1973年石油危機(jī)，香港房?jī)r(jià)跌了50%，房地產(chǎn)商死了一大片，但李兆基覺(jué)得機(jī)會(huì)難得，因?yàn)樗礈?zhǔn)了一個(gè)靠政策套利的好機(jī)會(huì)。

怎么操作呢？

香港農(nóng)民手里有地，雖然位置比較偏，但一旦列入開(kāi)發(fā)計(jì)劃，那還是很值錢的，李兆基的辦法就是先從這些農(nóng)民手里把地買過(guò)來(lái)，拿到換地權(quán)益書。

但農(nóng)民也不傻，所以釘子戶很多，李兆基花了三年工夫才搞定，過(guò)程很費(fèi)勁，為了勸走釘子戶，他陪老太太打麻將，研究人家喜歡吃啥，定點(diǎn)送過(guò)去，還跟老農(nóng)民賭博，一輸就是20多萬(wàn)，老頭一高興，就把地給賣了。

就這么整了三年，最后他的土地成本只有市價(jià)的三分之一，等這些土地一上市，他就掙了大錢，他為什么敢在低潮期這么做呢？背后是有理論支撐的，他認(rèn)為，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)成交量跌60%+土地流拍率超50%時(shí)，一定要進(jìn)場(chǎng)，這就是送錢的行情，1967年、1973年和2003年，他都是這么操作的，都掙了不少。

四大家族里，李嘉誠(chéng)和李兆基恩怨很深，李兆基的二兒子名字就叫李家誠(chéng)，只是把“嘉”改成了“家”，但是他倆合作開(kāi)發(fā)了沙田第一城，這是香港房地產(chǎn)歷史上的里程碑，回報(bào)超1000倍。

李嘉誠(chéng)說(shuō)，要是他自己開(kāi)發(fā)這個(gè)項(xiàng)目，早就獨(dú)霸香港了，哪還有什么四大家族。

但是啊，要沒(méi)有李兆基，這筆錢可能大家都掙不到。

咋回事呢？

這個(gè)項(xiàng)目1975開(kāi)始的，位置很偏，然后80年代美元加息，中英談判，香港地產(chǎn)非常慘，這時(shí)候李兆基力排眾議，不賣了。然后一等就是20年，1996年，地產(chǎn)好了，別人還要捂盤，李兆基不答應(yīng)，全給賣了，掙了1000倍，這就是時(shí)間套利大法啊，李嘉誠(chéng)后來(lái)很擅長(zhǎng)這一招，就是跟李兆基學(xué)的。

其實(shí)李兆基在干房地產(chǎn)的時(shí)候，他的資本套利也干得非常出色，屬于股神級(jí)別的，而且他有自己的一套方法論。

比如90年開(kāi)始，他大力做空日本股市和房地產(chǎn)，理由就是“當(dāng)租金回報(bào)率低于國(guó)債收益率時(shí)一定是泡沫”，這一票掙了幾十億。

然后到了2003年，那會(huì)咱們國(guó)企改革剛搞完，還在低潮期，但李兆基就干凈利落地投了一千多億，中石油、中國(guó)人壽、中國(guó)銀行，大國(guó)企買了個(gè)遍，他的理由就是看好國(guó)運(yùn)，然后3年掙了1700億，成了亞洲股神。

2008年金融危機(jī)，別人都覺(jué)得不行了，他把手里的日債全賣了，轉(zhuǎn)投內(nèi)地的基建股，結(jié)果大家都知道，4萬(wàn)億一下來(lái)，基建就瘋了，第二年平均漲幅300%，他投資的理由也很簡(jiǎn)單，就是賭14億人吃飯穿衣的需求不會(huì)被忽略。

所以你看，李兆基從1000港幣掙到3000億的過(guò)程，其實(shí)就是在不確定性中找到確定性機(jī)會(huì)，他特別喜歡12個(gè)字：“看得遠(yuǎn)，謀得透，算得準(zhǔn)，做得精”——這可能就是穿越經(jīng)濟(jì)周期的終極密碼吧。

現(xiàn)在香港四大家族，李兆基、鄭裕彤、郭得勝都過(guò)世了，李嘉誠(chéng)遭遇信譽(yù)危機(jī)，二代們分別繼承產(chǎn)業(yè)，三代基本都去享受生活了，所以啊，用不了多久，香港四大家族可能就會(huì)消失在歷史的煙塵中吧。

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