民生銀行，把干了25年并且已經(jīng)離職的副董事長(zhǎng)告了。

一個(gè)月前，張宏偉辭去民生銀行董事和副董事長(zhǎng)的職務(wù)，93.5萬(wàn)年薪的崗位不要了，理由是“身體原因”。當(dāng)時(shí)，民生銀行還感謝了張宏偉履職董事所做的工作，轉(zhuǎn)眼一個(gè)月后，就要公堂相見了。

除了是民生銀行的副董事長(zhǎng)，張宏偉還有一個(gè)身份，就是東方集團(tuán)的實(shí)控人。然而，東方集團(tuán)漂亮的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，靠的是財(cái)務(wù)造假，營(yíng)收做了161億的花賬，逃不過監(jiān)管的制裁。

“東方系”流動(dòng)性危機(jī)的背后，多家銀行正在啟動(dòng)追償。據(jù)東方集團(tuán)4月9日公告，其中，民生銀行合計(jì)涉及金額10.3億元，當(dāng)前案件處于一審階段。

財(cái)務(wù)造假、退市、被起訴，

東方集團(tuán)敗局已定

根據(jù)東方集團(tuán)的公告，公司和張宏偉等被民生銀行起訴，訴訟標(biāo)的金額為103億。

據(jù)東方集團(tuán)4月9日公告，截至公告日，公司及子公司累計(jì)新增訴訟涉及金額合計(jì)19.52億元，涉及多家國(guó)有大行、股份行、城商行，包括工商銀行、中國(guó)銀行、華夏銀行、民生銀行。

而大肆擴(kuò)張借的錢，靠的是入股民生銀行然后成為主要股東和副董事長(zhǎng)，而從民生銀行拿到的大筆額度，民生銀行等債主自然也被坑了個(gè)遍。

而當(dāng)前這官司，還不是讓張宏偉最頭疼的事情。更大的麻煩，是東方集團(tuán)還能開多久。

東方集團(tuán)因?yàn)樨?cái)務(wù)造假和債務(wù)纏身，剛被資本市場(chǎng)掃地出門：

4月14日晚間，*ST東方公告稱，公司股票已經(jīng)連續(xù)20個(gè)交易日的每日收盤價(jià)均低于1元/股，觸及終止上市條件，自4月15日開市起停牌。

前期，*ST東方就收到了《行政處罰事先告知書》，這份《告知書》坐實(shí)了了東方集團(tuán)的財(cái)務(wù)造假：

2020年至2023年，*ST東方出于維持農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易市場(chǎng)占有率、滿足融資需求以及業(yè)績(jī)考核等目的，長(zhǎng)期開展農(nóng)產(chǎn)品融資性貿(mào)易和空轉(zhuǎn)循環(huán)貿(mào)易，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入達(dá)161.3億元，虛增營(yíng)業(yè)成本達(dá)160.73億元。

另外，證監(jiān)會(huì)還宣布，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，公司及8名責(zé)任人將被累計(jì)處以3900萬(wàn)元的高額罰款。具體如下：

造假案發(fā)后，東方集團(tuán)的股價(jià)從3月3日起連續(xù)多日跌停。跌到3月10日，東方集團(tuán)因連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到50%，觸及了股票交易嚴(yán)重異常波動(dòng)情形。3月14日，東方集團(tuán)再次發(fā)布公告稱，公司股票2025年3月14日收盤價(jià)為0.92元/股，低于人民幣1元。

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》，如果連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，公司股票可能被上交所終止上市交易。而交易類強(qiáng)制退市公司股票，不需要進(jìn)入退市整理期，直接退市。

4月14日是東方集團(tuán)退市前最后一個(gè)交易日，仍有470萬(wàn)手買單涌入，大量散戶在退市前被游資炒作吸引接盤。

“我看他退市最后一天竟然還有如此規(guī)模的交易，是很吃驚。我經(jīng)常呼吁有關(guān)部門，東方集團(tuán)要做一個(gè)案例，要作為中國(guó)的“安然”（一樣處罰）”。對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)教授吳曉求，在第19屆中國(guó)投資年會(huì)·年度峰會(huì)上痛斥道。

他還提醒，“東方集團(tuán)退市了，那些在不明條件下買了股票的人，虧本了怎么辦？他找誰(shuí)去賠償？必須要有賠償?shù)模皇且煌司屯炅??！?/span>

看來(lái)退市，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是東方集團(tuán)和張宏偉的終點(diǎn)。

說(shuō)起張宏偉和民生銀行的關(guān)聯(lián)，還得從25年前說(shuō)起。彼時(shí)，東方集團(tuán)入股民生銀行，成為三大主要股東之一，實(shí)控人張宏偉順勢(shì)加入了民生銀行的管理層，擔(dān)任副董事長(zhǎng)。

而后續(xù)發(fā)生的事情說(shuō)明，或許禍根在那一刻就已經(jīng)種下了。

曾經(jīng)站在時(shí)代風(fēng)口的東北首富

在這次東方集團(tuán)爆雷之前，張宏偉一直是商界響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?，?shù)次登上富豪榜，位居?xùn)|北首富寶座，身價(jià)一度達(dá)到過400億，旗下?lián)碛?家上市公司。

而他的發(fā)家史，也正是踩中了時(shí)代的風(fēng)口。

1978年，那個(gè)老人把指路牌的方向挪了挪，開始鼓勵(lì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)過一系列溝通和轉(zhuǎn)變，八十年代，民營(yíng)企業(yè)如雨后春筍般冒頭。

也正是1984年，張宏偉成立了哈爾濱東方建筑公司，幾年后改名為為東方集團(tuán)。

1989年，東方企業(yè)集團(tuán)改制為股份制企業(yè)，成為全國(guó)首批四家股份制試點(diǎn)企業(yè)之一。

幾年內(nèi)，東方企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)已發(fā)展到32家。為了能登陸資本市場(chǎng)，東方企業(yè)集團(tuán)改組設(shè)立了東方集團(tuán)，并將8家全資企業(yè)、5家合資企業(yè)納入其中。

1994年，東方集團(tuán)成功上市。而當(dāng)時(shí)中國(guó)的上市公司才13家，整個(gè)黑龍江省獲準(zhǔn)上市的民營(yíng)企業(yè)只有這一家，喜提外號(hào)“東北王”，和老八股齊名。

這一年，《福布斯》首次對(duì)中國(guó)富豪排名，排在第一的是希望集團(tuán)的劉永好、劉永行兄弟。張宏偉緊隨其后，同時(shí)也成了東北首富。

上市獲得資金，資金輔助擴(kuò)張，嘗到了上市的“甜頭”后，張宏偉提出資本與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)戰(zhàn)略，開始建立自己的“商業(yè)帝國(guó)”。

東方集團(tuán)上市第二年，張宏偉斥資1.4億元參與國(guó)有企業(yè)改制試點(diǎn)，拿下錦州港超30%股權(quán)成為第一大股東，同時(shí)他本人出任錦州港董事長(zhǎng)，接手了港務(wù)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和開發(fā)建設(shè)權(quán)。

再過一年，張宏偉又盯上了金融。他帶領(lǐng)東方集團(tuán)與寶山鋼鐵、神華集團(tuán)等一眾國(guó)企，共同發(fā)起設(shè)立新華人壽保險(xiǎn)。

說(shuō)起來(lái)，國(guó)內(nèi)的民營(yíng)資本族系，大都參股了金融。2017年，上交所出了一篇研究報(bào)告《A股資本系族:現(xiàn)狀與思考》，一時(shí)間轟動(dòng)資本市場(chǎng)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，A股中民營(yíng)控股的資本族系有76家，涉及179家上市公司，浙江是民營(yíng)資本族系的第一大省份，包括復(fù)星系、萬(wàn)向系、橫店系等等。

原因很簡(jiǎn)單，參股金融，更容易融到錢。參股了銀行，可以拿貸款，參股了券商可以做上市做定增，參股了信托，可以直接…你懂的。這些民營(yíng)族系補(bǔ)充一波資金彈藥之后又可以大肆收購(gòu)，資產(chǎn)翻倍，然后再貸款或者并購(gòu)重組炒概念沖上市，循環(huán)往復(fù)，越擴(kuò)越大。

這招，在那些幾年內(nèi)就從10億級(jí)擴(kuò)大到百億級(jí)的公司中，尤為常見。

東方集團(tuán)也不例外，錦州港收購(gòu)不到五年，就成功上市，短短3個(gè)月股價(jià)暴漲1.7倍，這一把張宏偉可賺麻了。

當(dāng)年，首份胡潤(rùn)中國(guó)富豪榜誕生，45歲的張宏偉位列第七。

從此，他迷戀上了搞金融，搞資本運(yùn)作，來(lái)錢快，還比以前老老實(shí)實(shí)當(dāng)包工頭輕松多了。

不過，找資本市場(chǎng)融錢畢竟有門檻，很快，張宏偉就發(fā)現(xiàn)了更好的路子，找銀行借。

首先，他參股了民生銀行，成為主要股東之一。

1999年，東方集團(tuán)通過司法競(jìng)拍拿下深圳前進(jìn)開發(fā)公司持有的6000萬(wàn)股民生銀行股份，從而與劉永好的“新希望系”、盧志強(qiáng)的“泛海系”并列民生銀行IPO三大發(fā)起股東。

隨后，張宏偉還擔(dān)任了民生銀行副董事長(zhǎng)，這一干就是25年，拿著93.5萬(wàn)的高薪。

截至2024年一季度末，東方集團(tuán)持有民生銀行12.8億A股股份，位列第十大股東，不過，所持12.68億股份都已經(jīng)處于被質(zhì)押狀態(tài)。

加杠桿伴隨張宏偉多年，用他自己的話說(shuō)：“單做產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是滾雪球，一加一等于二，不能迅速擴(kuò)張規(guī)模以占領(lǐng)市場(chǎng)空間；單做資本運(yùn)營(yíng)，可以一變百，但也可能百變一，易生泡沫則風(fēng)險(xiǎn)太大。唯有一手抓資本，一手抓產(chǎn)業(yè)，利用資本運(yùn)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的雙驅(qū)動(dòng)，隨時(shí)自由洗牌?！?/span>

東方集團(tuán)旗下，一共參控股了四家上市公司，除了東方集團(tuán)、民生銀行和錦州港，還有聯(lián)合能源集團(tuán)有限公司（港股）。

東方集團(tuán)收購(gòu)聯(lián)合能源，始于2021年6月，采取的方式是間接收購(gòu)加表決權(quán)委托，拿下了聯(lián)合能源71.34%股份的表決權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)聯(lián)合能源的控制。

隨著資本版圖的擴(kuò)大，張宏偉的身價(jià)在2020年達(dá)到了410億。

可惜，他這背后，靠財(cái)務(wù)造假和借錢擴(kuò)張來(lái)支撐，實(shí)業(yè)根基不穩(wěn)，一經(jīng)風(fēng)浪就現(xiàn)原形。

商業(yè)帝國(guó)遭遇閃電式崩塌

暴風(fēng)雨來(lái)的時(shí)候，再大的船也沒有招架之力。

去年6月份，從出現(xiàn)輿情到崩塌，東方集團(tuán)只花了八天的時(shí)間。

6月18日，東方集團(tuán)發(fā)出公告震驚四座：其存在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的超過16億資金出現(xiàn)大額提取受限情形。

6月19日，東方集團(tuán)股價(jià)一字跌停，隨后，證監(jiān)會(huì)宣布，東方集團(tuán)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，已被正式立案調(diào)查。

6月24日，東方集團(tuán)股價(jià)首次跌破1元，且在隨后最低跌至0.59元，距離退市一步之遙。

6月25日，東方集團(tuán)又因未能如期支付一筆75萬(wàn)元的工程尾款，被債權(quán)人——黑龍江東輝建筑工程有限公司，向哈爾濱市中級(jí)人民法院提出了重整申請(qǐng)。

誰(shuí)能想到，小小的75萬(wàn)，竟然能難倒身價(jià)幾百億的張首富。

本來(lái)，從2021年開始，受樓市調(diào)控政策影響，東方集團(tuán)房地產(chǎn)板塊開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展緩慢、回籠資金也開始遇到一些困難，業(yè)績(jī)一路向下：

如果只是短期虧點(diǎn)錢，主營(yíng)業(yè)務(wù)還在，堅(jiān)持一陣子能不能挺過去呢？答案是不能。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的公告，東方集團(tuán)營(yíng)收造假了161億，成本造假了160億，所以說(shuō)，他的規(guī)模也是假的。

而東方系旗下的其他公司，日子也不好過。

2021年開始，民生銀行營(yíng)收也出現(xiàn)了下滑，前兩年勉強(qiáng)維持在1400億元上方。歸屬凈利潤(rùn)方面，其2019年一度達(dá)到549億，但近三年滑落至350億左右。今年一季度，營(yíng)收和凈利潤(rùn)繼續(xù)同比下滑。

更重要的，拖民生銀行后腿的，不止是東方集團(tuán)一家，還有泛海系：

泛海系旗下的民生信托，踩了一堆雷，從金凰珠寶的假黃金案，到“中建五局蘿卜章事件”、新華聯(lián)債券違約、寶能信托違約等一系列事件，都沒躲過。

泛海系的頂峰時(shí)期，參控股數(shù)十家上市公司，覆蓋地產(chǎn)、能源、金融、科技以及境外投資等多個(gè)領(lǐng)域，總資產(chǎn)超過3000億元。但是，跟盧老板一起成被執(zhí)行人，暴雷到關(guān)門，也就是兩三年的事。

除了民生銀行走下坡路，錦州港也涼了，跟東方集團(tuán)一樣因?yàn)樽隽思儋~。

2024年5月，錦州港因連續(xù)四年財(cái)報(bào)虛假記載，虛增營(yíng)收約86億元，錦州港和時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)等多人被罰，擬罰款金額合計(jì)達(dá)2300萬(wàn)元。

主業(yè)和參股公司都撲街，東方集團(tuán)的日子就不好過了。

神奇的是，在證監(jiān)會(huì)提醒東方集團(tuán)存在造假風(fēng)險(xiǎn)后，包括招商銀行華夏中證1000ETF、摩根兩大專業(yè)金融機(jī)構(gòu)在三季度逆勢(shì)買入，進(jìn)入十大股東之列。

界面新聞采訪了某私募基金經(jīng)理，據(jù)他說(shuō)，這背后的邏輯在于：

一方面，他們可能認(rèn)為東方集團(tuán)雖有造假風(fēng)險(xiǎn)，但公司核心資產(chǎn)仍具有一定價(jià)值，若后期重整取得進(jìn)展，股價(jià)或翻倍增長(zhǎng)；另一方面，當(dāng)市場(chǎng)因風(fēng)險(xiǎn)提示而過度恐慌而導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌時(shí)，或是逢低介入的好機(jī)會(huì)。“在此期間，市場(chǎng)上還曾流傳東方集團(tuán)將獲得某大型國(guó)企注資的不實(shí)消息，這也在一定程度上讓中小投資者跟風(fēng)買入而忽視了潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>

這期間，東方集團(tuán)的股東戶數(shù)還增加了一萬(wàn)多，到去年三季度，有將近13萬(wàn)戶。

但是，不到一年時(shí)間，東方集團(tuán)就跟錦州港一樣，被坐實(shí)了財(cái)務(wù)造假，不再符合重整條件，這也澆滅了中小投資者最后一絲希望。

靠做假賬舉債擴(kuò)張，這一套連招就像五個(gè)蓋子十個(gè)鍋，怎么捂得住？

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