研究背景

在“雙碳”基調(diào)下，2021年新能源汽車銷量在汽車產(chǎn)銷下行大背景下逆勢上揚，迎來爆發(fā)式增長。動力電池作為新能源汽車的核心環(huán)節(jié)，從性能、產(chǎn)能和成本等方面影響汽車電動化的發(fā)展進(jìn)程。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院為及時、快速、有效的追蹤乘用車電動化趨勢，從上游原材料成本波動、中游四大關(guān)鍵材料的研發(fā)生產(chǎn)，以及下游動力電池廠商的產(chǎn)量和裝機(jī)量數(shù)據(jù)等多維度長期關(guān)注動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的變化，持續(xù)推出動力電池月度、年度跟蹤報告。

1、國內(nèi)動力電池產(chǎn)量及裝機(jī)量數(shù)據(jù)

1.1 10月動力電池產(chǎn)量繼續(xù)新高，出口恢復(fù)較好

10月，我國動力電池產(chǎn)量共計62.8GWh，同比增長150%，環(huán)比增長6.2%，繼續(xù)新高。 動力電池裝車量30.5GWh，同比增長98%，環(huán)比降低3.5%，裝機(jī)量扭頭向下。

動力電池出口情況自7-9月份的低谷后，10月份恢復(fù)到了今年上半年的平均水平之上，合計出口14.67GWh。其中三元出口4.32GWh，占比29.4%；磷酸鐵鋰出口10.35GWh，占比70.5%。

截止10月份，2022年中國動力電池出口總量已經(jīng)突破100GWh達(dá)到105.3GWh。

1.2 磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比達(dá)65%以上

動力電池裝車量的30.5GWh拆分來看，磷酸鐵鋰電池貢獻(xiàn)19.7GWh，占比65%，同比增長133.6%，環(huán)比下降3.6%；三元電池裝車量10.8GWh，占比35%，同比增長55.0%，環(huán)比下降3.5%。

同時海外對三元電池的偏好也有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，21年之前海外車企對高性能三元電池有明顯的偏好。今年以來出口數(shù)據(jù)反應(yīng)的三元占比直線下降，海外市場也出現(xiàn)了磷酸鐵鋰對三元電池的裝車替代。

2、動力電池廠商裝機(jī)量排名及市占率

2.1 10月比亞迪電池逆勢增長，二三線電池廠排名再起波動

10月份在新能源汽車銷量滑坡的背景下，大部分電池廠的環(huán)比數(shù)據(jù)都不太好看，比亞迪因為新能源汽車銷量繼續(xù)高歌猛進(jìn)而逆勢增長。中創(chuàng)新航由于廣汽埃安、長安、吉利等客戶的發(fā)展穩(wěn)定而保持了裝機(jī)量的平穩(wěn)。

10月二三線電池廠再起波動，華鼎國聯(lián)由于成功切入到哪吒U車型的三元供應(yīng)中，本月裝機(jī)量環(huán)比大漲416.7%，首次躋身裝機(jī)前十名。而9月表現(xiàn)較好的塔菲爾和捷威動力等被擠出榜單。

10月份，比亞迪汽車銷售占國內(nèi)新能源市場的份額已經(jīng)高達(dá)36.9%（如下圖），其電池為全部自供，這幫助弗迪電池在國內(nèi)市場份額快速提升，同時也極大擠占了國內(nèi)動力電池廠商在國內(nèi)可實現(xiàn)的市占率擴(kuò)張，對于國內(nèi)二三線電池廠而言，將目光放向海外，做國際客戶可能是現(xiàn)階段比較好的選擇。

10月實現(xiàn)裝機(jī)配套的廠商數(shù)量終于回升至40家，CR2的占比提升，寧德時代和比亞迪兩家的占比從70.3%提升到73.8%；CR5的另外三家中創(chuàng)新航、國軒高科和億緯鋰能和9月的13.4%提持平；5-10名廠商的市場份額從9月的11.9%下降至8.9%。二線及以下動力電池廠的市場份額進(jìn)一步受到擠壓。

今年1-10月份累計數(shù)據(jù)來看，寧德時代依舊保持了絕對領(lǐng)先，但市場份額已經(jīng)下降至47.6%，2021年全年寧德時代的國內(nèi)占有率數(shù)字是52.6%，一年下來降低了5%。未來在激烈的市場競爭下，不排除繼續(xù)下降的可能性。

國內(nèi)市場中比亞迪、中創(chuàng)新航和國軒高科的份額都是有所提升的，市場占有率也在5%以上或接近5%。

從第5名的欣旺達(dá)開始，市場占有率快速下降到2.5%水平，億緯鋰能、蜂巢能源、LG、孚能科技和瑞浦能源市占率在1.6%以上，屬于第二梯隊，都已經(jīng)找到了比較穩(wěn)定靠譜的新能源車企作為主要供應(yīng)商，各家也都有差異化的競爭策略。

TOP15 廠商1-10月合計裝機(jī)219.67GWh，市場份額合計97.98%。磷酸鐵鋰合計裝機(jī)134.72GWh，占比61.3%；三元鋰合計裝機(jī)84.86GWh，占比38.7%。

2.2 10月有4家單技術(shù)路線廠商進(jìn)入Top10

頭部電池廠除比亞迪壓注于鐵鋰電池外，都多多少少同時壓注于兩條材料路線上。而10月包括比亞迪（三元出貨可忽略不計）在內(nèi)有4家裝機(jī)Top10廠商僅有單一材料電池裝機(jī)。

孚能科技和華鼎國聯(lián)僅三元電池出貨，比亞迪、瑞浦能源僅鐵鋰電池出貨。寧德時代、中創(chuàng)新航、億緯鋰能和蜂巢能源則在兩類電池出貨比例上較為均衡。

3、11月碳酸鋰?yán)^續(xù)大幅上漲，短期供不應(yīng)求局勢難以扭轉(zhuǎn)

10-11月鋰鹽市場的價格走勢繼續(xù)延續(xù)上漲，已經(jīng)逼近60萬元/噸的關(guān)口。

根據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，10月我國碳酸鋰進(jìn)口量8286.56噸，同比下降20.90%。據(jù)百川數(shù)據(jù)，國內(nèi)碳酸鋰庫存已經(jīng)連續(xù)七周下降，綜合來看，由于國內(nèi)冬季帶來的鹽湖減產(chǎn)，疊加海外供應(yīng)的不足，整個第四季度國內(nèi)鋰鹽供不應(yīng)求的局面很難反轉(zhuǎn)，短期內(nèi)鋰鹽價格能夠維持在50-60萬元/噸已屬不易。

10-11月鈷鹽和鎳鹽的走勢平穩(wěn)，自磷酸鐵鋰電池對三元電池的裝機(jī)占比大幅超越后，鈷鹽的價格已經(jīng)不再受到新能源市場的絕對影響。其余材料如人造石墨、六氟磷酸鋰價格走勢穩(wěn)定，在此不贅述。

4、動力電池一級市場融資情況

10-11月一級市場動力電池賽道投資活躍，共計發(fā)生20起事件。其中6起和動力電池相關(guān)，8起和電池材料生產(chǎn)相關(guān)，3起為鋰電設(shè)備，1起充換電技術(shù)，2起為電池回收環(huán)節(jié)。

動力電池生產(chǎn)制造領(lǐng)域仍然有新玩家涌入。廣汽集團(tuán)和廣汽埃安出資成立了因湃電池，以整車廠的身份下場自研自產(chǎn)電池。鈉創(chuàng)新能源以新型鈉離子電池技術(shù)獲A輪融資，鋰價的持續(xù)高企帶給鈉離子電池低成本替代機(jī)會。衛(wèi)藍(lán)新能源則以固態(tài)電池的差異化競爭切入市場。華清新能源和眾宇動力聚焦于氫燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)工作。

電池材料領(lǐng)域，正極、負(fù)極、電解液和隔熱材料均有項目。其中新宸新材料以新一代電解質(zhì)LiFSI、天目先導(dǎo)以硅負(fù)極料的新型材料值得關(guān)注。

鋰電設(shè)備領(lǐng)域，領(lǐng)聲科技以超聲波檢測設(shè)備、中科摩通以鋰電智能化產(chǎn)線設(shè)備、鵬錦科技以精餾設(shè)備獲融資。

電池回收領(lǐng)域，順華鋰業(yè)和金晟新能獲新融資，這兩家企業(yè)今年都完成了兩輪融資，電池回收賽道實在火熱。

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