12月22日晚間，中國國際航空股份有限公司（中國國航，601111.SH、0753.HK）發(fā)布2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案。公司擬向特定對(duì)象中航集團(tuán)發(fā)行A股股票募集資金總額不超過60億元，用于引進(jìn)17架飛機(jī)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，控股股東中航集團(tuán)擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購公司本次發(fā)行的全部A股股票。

本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的募集資金總額用途

發(fā)行價(jià)格和數(shù)量方面，本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的價(jià)格為7.02元/股，數(shù)量不超過8.55億股，不超過發(fā)行前公司總股本的30%。

資金來源方面，本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票認(rèn)購資金為發(fā)行對(duì)象自有或自籌資金，不會(huì)直接或間接以任何形式來源于上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供的財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償，不存在代持、對(duì)外募集資金等情形，不存在分級(jí)收益等結(jié)構(gòu)化安排，不存在杠桿結(jié)構(gòu)化融資的情形。

根據(jù)公告，17架飛機(jī)機(jī)型包括6架C919及11架ARJ21，按照生產(chǎn)商中國商飛提供的目錄單價(jià)計(jì)算，上述17架飛機(jī)的投資總額共計(jì)10.66億美元，約折合人民幣75.71億元，公司擬以本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金支付人民幣42億元。本次引進(jìn)的17架飛機(jī)預(yù)計(jì)于2024-2025年交付。

此外，本次中國國航還向特定對(duì)象發(fā)行H股股票，發(fā)行對(duì)象為中航集團(tuán)全資子公司中國航空（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“中航有限”），募集資金總額不超過20億港元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司一般運(yùn)營資金。中航有限擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次發(fā)行的全部H股股票。發(fā)行價(jià)格為5.09港元/股，股票的數(shù)量不超過3.93億股。

根據(jù)發(fā)行方案計(jì)算，本次向特定對(duì)象發(fā)行A股和H股的數(shù)量共計(jì)不超過12.48億股（含本數(shù)）。本次向特定對(duì)象發(fā)行A股及H股不互為條件，如任何一項(xiàng)未能獲得其應(yīng)適用法律法規(guī)所要求的全部審批，或因其他原因而未能成功發(fā)行，均不影響另一項(xiàng)實(shí)施。

截至本預(yù)案出具日，中航集團(tuán)直接持有公司40.53%的股份，通過其全資子公司中航有限間接持有公司9.61%的股份，合計(jì)持有公司共計(jì)50.14%的股份，為公司的控股股東；國務(wù)院國資委為公司的實(shí)際控制人。本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票及H股股票完成后，中航集團(tuán)及其下屬全資子公司最終持有公司的股份比例將由約50.14%提升至約53.71%，公司的控股股東與實(shí)際控制人不變，不會(huì)導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。

中航集團(tuán)以航空客運(yùn)、航空貨運(yùn)和物流兩大核心產(chǎn)業(yè)為主，涉及飛機(jī)維修、航空配餐、航空傳媒、航空投資、工程建設(shè)等航空相關(guān)業(yè)務(wù)的航空運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。據(jù)公告介紹，今年上半年中航集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收644.61億元，去年全年為652.22億元。今年上半年歸母凈利潤為-14.33億元，去年全年為-194.18億元。

受今年客座率和價(jià)格水平雙升的帶動(dòng)，中國國航今年第三季度營收創(chuàng)歷史新高。據(jù)第三季度報(bào)告顯示，今年第三季度實(shí)現(xiàn)營收458.64億元，同比增長152.89%；歸母凈利潤為42.42億元，去年同期為-86.68億元，實(shí)現(xiàn)同比扭虧。今年前三季度實(shí)現(xiàn)營收1054.77億元，同比增長150.61%，歸母凈利潤為7.91億元，去年同期為-281.03億元，實(shí)現(xiàn)同比扭虧。

據(jù)大智慧VIP，中國國航今年第三季度和前三季度整體營收均創(chuàng)歷史新高，其中第三季度營收和疫情前相比高出約80億元，前三季度的營收繼2018、2019年后再破千億元。

對(duì)于本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的目的，中國國航在公告中指出，首先為了強(qiáng)化機(jī)隊(duì)實(shí)力，鞏固競爭優(yōu)勢，加速實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃；其次，為了補(bǔ)充營運(yùn)資金，落實(shí)安全生產(chǎn)責(zé)任，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求；此外，還為了改善資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，提升公司綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力；最后一方面，控股股東全額認(rèn)購，將提振市場信心，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

具體對(duì)公司盈利能力的影響方面，中國國航稱，本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票發(fā)行募集資金將用于引進(jìn)17架飛機(jī)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，將有效擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場競爭力，為公司的業(yè)務(wù)持續(xù)增長提供堅(jiān)實(shí)保障；由于募集資金投資項(xiàng)目短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生效益，短期內(nèi)公司的每股收益可能會(huì)被攤薄，凈資產(chǎn)收益率可能會(huì)有所下降。但從長遠(yuǎn)來看，本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將有效擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場競爭力，為公司未來業(yè)務(wù)的持續(xù)增長提供堅(jiān)實(shí)保障。

截至12月22日收盤，中國國航報(bào)7.17元/股，跌0.69%，年初至今跌32.37%。

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