7月29日開盤，A股市場母嬰概念股集體爆發(fā)，貝因美（002570.SZ）、愛嬰室（603214.SH）、諾邦股份（603238.SH）等多只個股漲停，騎士乳業(yè)（832786.BJ）、西部牧業(yè)（300106.SZ）、太湖雪（838262.BJ）、孩子王（301078.SZ）等漲超10%，陽光乳業(yè)（001318.SZ）、延江股份（300658.SZ）、可靠股份（301009.SZ）、戴維醫(yī)療（300314.SZ）等漲超5%。

消息面上，國家育兒補貼制度實施方案7月28日公布。育兒補貼制度從2025年1月1日起，對符合法律法規(guī)規(guī)定生育的3周歲以下嬰幼兒發(fā)放補貼，育兒補貼按年發(fā)放，現(xiàn)階段國家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)為每孩每年3600元，發(fā)放補貼至嬰幼兒年滿3周歲。

國融證券認(rèn)為，中國嬰童市場正處“量質(zhì)齊升”黃金期，2024年規(guī)模已達(dá)4.2萬億元，預(yù)計2025年突破5萬億元，2030年有望達(dá)10萬億元。在政策與消費升級驅(qū)動下，行業(yè)或成下一個萬億級藍(lán)海。

中信證券分析，政策將利好四大方向。乳制品方面，嬰配粉需求直接受益生育需求提振，青少年群體擴(kuò)容還將間接帶動奶酪、液奶消費。母嬰連鎖板塊方面，現(xiàn)已顯現(xiàn)改善趨勢，頭部企業(yè)同店收入增速轉(zhuǎn)正，生育率提升有望進(jìn)一步推高業(yè)績彈性。嬰幼兒用品領(lǐng)域，嬰童個護(hù)、嬰配粉添加劑等細(xì)分賽道需求可期。產(chǎn)后護(hù)理服務(wù)則因滲透率低（2024年內(nèi)地僅17%）、對比海外有明確增長空間，將受益新生人口基數(shù)擴(kuò)大。

華西證券補充，未來地方育兒補貼政策在國家補貼的指引下有望持續(xù)出臺。短期看，兒補貼直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市場更加受益，利好母嬰消費品(母嬰零售渠道商，母嬰用品品牌商及制造商、兒科藥品制造商等)、月子中心等；長期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培訓(xùn)機構(gòu)。

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