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今年七月的熱點是什么？

股市??！

從月初不到3000點，十來個交易日就沖到了3458點，兩年半以來的新高，最嗨的一周里，A股市值暴漲了6.2萬億，散戶們跑步進(jìn)場，很多券商在線開戶得排隊一小時，多家券商APP都出現(xiàn)故障。

現(xiàn)在回頭看，2007年的大牛市主要原因是股改、出口順差大增、人民幣升值、熱錢進(jìn)入國內(nèi)，加上全球泡沫帶來樂觀情緒；2015年牛市的主要原因是給杠桿松了綁，融資融券配資一起上，當(dāng)然終結(jié)牛市的也是政策，相當(dāng)慘烈。

牛市要來，最重要的就是錢和政策要到位。

7月牛市也一樣，全球大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體都在印錢放水，我們也不能對抗大潮流，資金面相當(dāng)寬松，以前錢基本去買房子了，現(xiàn)在房地產(chǎn)各種調(diào)控，資產(chǎn)荒導(dǎo)致資金無處可去，再加上股市利好消息不斷，治理趨好，險資、社?；鸩粩鄶U大資產(chǎn)中A股的比例，再加上金融安全的考慮，股市漲一波就成了眾望所歸。

當(dāng)散戶們瘋狂入市的時候，有一些人卻在跑步撤退，走在了截然相反的道路上，這都是什么人呢？定睛一看，還都是上市公司的重要股東。

這到底是怎么回事呢？

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我們可以看幾個例子。

現(xiàn)在公募基金重倉最多的股票，毫無疑問，那就是茅臺，第二多的呢？是立訊精密。

這個公司是干什么的呢？

他們是全球最大的AirPods制造商，傍著蘋果前途遠(yuǎn)大，今年以來股價翻倍。前兩天公司又有利好傳來，他們有可能成為蘋果的首家中國內(nèi)地代工廠商。

這是要跟富士康掰手腕的節(jié)奏?。?/span>

利好還沒消化完，結(jié)果22號晚上公司發(fā)公告了，說公司控股股東要減持69億元。

這個減持力度還是可以的。

同一天，另一個龍頭公司也發(fā)了公告，說要減持25億元。

這個公司叫藥明康德，是中國最大的新藥研發(fā)外包服務(wù)公司，2018年從美股退市回A股，一上市就受到瘋狂追捧，很快就成了市值第三的醫(yī)藥股公司，僅次于恒瑞醫(yī)藥和邁瑞醫(yī)療。

對于一個2600億市值的公司來說，減持25億也還好吧？

別忙，您再往前看看，過去這一年多，公司十大股東已經(jīng)陸陸續(xù)續(xù)套現(xiàn)了203.7億，有的股東快把所持股份差不多都賣完了……

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龍頭這樣，其他的呢？也差不多。

像賣零食的三只松鼠，7月13日首發(fā)限售股解禁，結(jié)果7月8日，公司二三大股東就迫不及待的說了要減持，按當(dāng)日股價計算，減持?jǐn)?shù)額達(dá)到了56億，當(dāng)時公司總市值也就300億左右。

類似的例子還有不少。

比如宣亞國際，公告說自己家子公司幫字節(jié)跳動平臺的廣告主做營銷，大家不明就里，連續(xù)拉升13根大陽線，然后公司前三大股東集體都開始減持公司的股票。

更生猛的是金達(dá)威，公告減持也攔不住漲停的步伐。旗下產(chǎn)品NMN，號稱長生不老藥，一瓶要賣1599元，連續(xù)五個漲停，然后控股股東密集減持。

此前漲得很猛的券商板塊，基本迎來了減持潮，海通證券、國泰君安、第一創(chuàng)業(yè)、東方財富，紛紛被股東們賣賣賣，連社保基金都開始減持金融股。

到7月中，2020年年內(nèi)，A股上市公司的重要股東總套現(xiàn)金額已超過3290.8億元，較2019年同期大幅增長125%，涉及上市公司數(shù)量多達(dá)1563家。

剛開始漲就開始拋了？股民都在懷疑人生：大股東這么快就被牛市洗出來了？

其實不光A股。

騰訊一年半的時間股價翻倍，于是今年馬化騰陸陸續(xù)續(xù)減持的股價值將近70億港元，騰訊總裁劉熾平也套現(xiàn)了9.2億港元。

最猛的還屬阿里，一年半時間漲了9成，于是，今年馬云帶頭，減持了大約430億人民幣，另一個創(chuàng)始人蔡崇信也套現(xiàn)了大約120億人民幣。

馬云占股40%多的云鋒基金還減持了阿里健康34.9億港元。

加起來阿里系套現(xiàn)了580多億。

這么多大佬大撤退，這到底是為啥呢？

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以前大股東減持，有的理由比較神奇，什么買房啊、孩子上學(xué)啊之類的，現(xiàn)在這些減持?jǐn)?shù)額太大，這些理由完全用不上了，所以大家說的都比較含糊，基本語焉不詳，其實基本的理由不外乎兩種：

 

1、比如這一波的醫(yī)藥股和兩位馬爸爸的公司，股價短期漲勢太迅猛，高位減持需要理由嗎？

市值都是虛的，落袋才為安。而且這一波醫(yī)藥的走勢跟疫情有很大關(guān)聯(lián)，炒完中藥炒疫苗，股價拉的太高，調(diào)整壓力太大，與其被別人調(diào)整，不如調(diào)整別人，這樣進(jìn)退自如，大不了以后再回購，股價又能拉起來，高拋低吸不香嗎？

2、但這一類的呢，多數(shù)有業(yè)績支撐，底子還行，相比之下，那些炒概念的就真是要比比誰跑得更快了。

比如凱撒旅業(yè)，前期炒作免稅概念，成為暴漲龍頭，股價狂漲之后股東減持，結(jié)果大家發(fā)現(xiàn)它只是做免稅投資，而不是直接經(jīng)營免稅業(yè)務(wù)，炒錯了，股價偃旗息鼓，高位換手率幾天加起來超過38%，不知道割了多少韭菜。

像前面提到的宣亞國際、此前因為重組失利、業(yè)績下行，公司內(nèi)外交困，怎么辦呢？

那就蹭“頭條”吧！因為頭條、抖音這些產(chǎn)品太火了，不搭上關(guān)系怎么騰飛呢？結(jié)果厲害了，一個月時間，股價從14漲到了38!

結(jié)果連深交所都看不下去了，發(fā)函詢問到底怎么回事？公司是這么回復(fù)的：

仔細(xì)看看就知道，這個業(yè)務(wù)關(guān)系也太松散了，有媒體直接說是“碰瓷”，但不管咋地，股價是上來了，大股東最清楚自己幾斤幾兩，于是高股價迎來大減持，先入袋再說吧。

這類公司非常多，說多了都是坑??！

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像這樣的股票，多數(shù)有共同的特點：

盤子不大，市值多數(shù)在100億上下，市盈率要么很高要么是負(fù)的，炒完概念，股價翻倍，直接割韭菜，基本面和未來業(yè)績到底怎么樣，大股東心里門兒清，看到游資暴拉割韭菜，自己就樂呵呵順便套個現(xiàn)：

面對這樣的公司，有的人說是大股東被洗出去了，實際上，是牛市在協(xié)助大股東們套現(xiàn)。

很多專業(yè)機構(gòu)已經(jīng)開始用腳投票。

華南一家大基金在上周已經(jīng)減倉了10%，減倉之后基金的持倉比例已經(jīng)不到60%。不管未來看不看好牛市，短線上先撤退了一部分，也算是對市場突如其來暴漲的一種回?fù)簟?/span>

他們可能覺得未來不確定的東西太多，比如解禁潮。

最近幾天，A股共有79家公司迎來限售股解禁，對應(yīng)市值達(dá)2972億元，科創(chuàng)板解禁數(shù)創(chuàng)出新高，光是7月22日就有25家上市公司集中解禁。

除了解禁之外，還有資金面的沖擊。

巨無霸螞蟻即將在AH股上市。2000億美元的估值，1.4萬億人民幣的體量，雖然具體的股價、融資額、上市比例禁售比例都沒有公布，但是對市場的資金面和情緒上沖擊都很大，上市的具體時間，以及未來的解禁窗口都會成為定時炸彈，吸走大量資金。

當(dāng)然還有越來越復(fù)雜的國際關(guān)系。

盡管如此，監(jiān)管的牛市心愿不會打破。上面早就放話了，要搞慢牛行情，不要一蹴而就，前幾天的大陰線把不少配資股爆倉了，下一步就是在不斷調(diào)控當(dāng)中健康地穩(wěn)穩(wěn)地走慢牛。

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現(xiàn)在很多散戶的心情跟半個月前天差地別，因為很多人已套牢。

牛市散戶虧損更多，這是幾十年的經(jīng)驗之談了。

跟大股東們和基金相比，散戶有個毛病，就是喜歡頻繁操作，追漲殺跌。

這波給這些減持大股東接盤的，也主要是散戶。

2014-2015的牛熊周期當(dāng)中，個人的日均持倉是機構(gòu)的兩倍，交易量卻達(dá)到了機構(gòu)的8倍，每天的總換手率高達(dá)86%，人人都是敢死隊，這散戶的手癢程度可見一斑。

在個人投資者當(dāng)中，可以分成1000萬以上的大戶，300-1000萬的大散，50-300萬的中散，以及50萬以下的小散。

觀察他們的交易，能夠發(fā)現(xiàn)，中散、大散和大戶都在牛市階段逐步加倉，小幅回撤也知道低吸，真正到大跌的時候就斬倉果斷跑路。

而小散正好反著來，在牛市初期開始撤退，尤其是每次回撤階段就減倉，減完倉就不敢再進(jìn)去，反而到了牛市后期已經(jīng)漲了很多之后開始鼓足勇氣果斷加倉ALL IN。

小散們的操作可以說是“專程為虧錢而來”，在一波波的追漲殺跌中損耗本金。

這里面專業(yè)度的差異巨大，機構(gòu)有自己的規(guī)矩，除了研究能力，他們加倉減倉都要數(shù)周甚至數(shù)月來完成，股票池也有白名單和黑名單，根本不會碰那些沒有業(yè)績的妖票暴漲股，他們普遍在牛市中賺得盆滿缽滿，遇到風(fēng)險止損干脆利落，在熊市中損失比絕大多數(shù)散戶都少。

最后的結(jié)局，小散們錢越來越少，大戶和基金越賺越多，真是窮人在補貼富人，股市里的貧富差距就是這樣來的！

最后勸告一句，炒股是門手藝，可以不斷學(xué)習(xí)和鍛煉，如果你怎么學(xué)都不行，不如去買指數(shù)基金，長期來看，這是一個收益相當(dāng)可觀的投資，可比你自己亂炒股強太多了。
 

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