來源|遠(yuǎn)川科技評(píng)論
作者|鄧宇

6月9日，離臺(tái)積電執(zhí)行華為禁令僅剩98天。

華為是臺(tái)積電第二大客戶，2019年貢獻(xiàn)了361億元銷售，占臺(tái)積電總營(yíng)收的14%。這么一大塊肉突然丟了，換誰都會(huì)心疼、擔(dān)憂。

于是，在當(dāng)天臺(tái)積電股東大會(huì)上，便有投資人提問，“沒有了華為海思的訂單，是否會(huì)沖擊臺(tái)積電？”

臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音嚴(yán)肅地說道：“我們希望這件事不要發(fā)生?！钡o接著，他又補(bǔ)了一句：“但如果真的沒有海思訂單，其他客戶都搶著補(bǔ)上空缺的產(chǎn)能?！?/font>

翻譯一下就是，“酒照喝、舞照跳”。

這個(gè)表態(tài)讓不少人唏噓。臺(tái)積電，這是實(shí)力斐然？還是吹哨走夜路，給自己打氣？

兩個(gè)月后，答案揭曉：臺(tái)積電還真不是瞎嘚瑟。

臺(tái)積電的5nm產(chǎn)能排期滿滿：蘋果率先包下華為留下的產(chǎn)能空缺；又有AMD、英特爾，高通、聯(lián)發(fā)科，英偉達(dá)、Altera為先進(jìn)產(chǎn)能廝殺。而化為如果想重新排上訂單，估計(jì)要一年多后了。

也正因此，從禁令公布的5月至今，臺(tái)積電股價(jià)卻則足足上漲了50%有余。離開了華為的臺(tái)積電，似乎活得挺好。而事實(shí)上，不止是華為，哪怕離開了蘋果，臺(tái)積電也能瀟灑如故。

那么，臺(tái)積電憑什么能如此嘚瑟？只能說“愛技術(shù)的工程師，運(yùn)氣都會(huì)很好”。

01.領(lǐng)先制程，臺(tái)積電的獨(dú)門絕技

臺(tái)積電依然活得好，根本原因在于技術(shù)優(yōu)勢(shì)：7nm穩(wěn)定領(lǐng)先，5nm獨(dú)樹一幟。

半導(dǎo)體制造的核心指標(biāo)，首先便是制程。制程指芯片內(nèi)部晶體管的柵長(zhǎng)，也就是最小線寬。制程工藝提升，單位面積上容納的晶體管數(shù)量增加，隨之性能增強(qiáng)，功耗降低。

同時(shí)，制程越先進(jìn)，技術(shù)的不確定性以及相關(guān)的設(shè)備、材料投資也就越大，相應(yīng)的，留在場(chǎng)內(nèi)的玩家也就越少：

環(huán)顧臺(tái)積電四周，中芯國(guó)際目前還停留在14nm，老江湖格芯和聯(lián)電已經(jīng)放棄沖擊10nm及更高。真正的高端制程，只剩臺(tái)積電、三星、英特爾三足鼎立。

三家其實(shí)并非齊頭并進(jìn)：相比臺(tái)積電2018年量產(chǎn)7nm，今年上半年5nm投產(chǎn)，三星今年2月才正式量產(chǎn)7nm，5nm技術(shù)雖然已經(jīng)官宣，卻始終因?yàn)槿毡緦?duì)光刻膠的管控，而打亂生產(chǎn)節(jié)奏，導(dǎo)致良率始終提不上來；英特爾則干脆在14nm節(jié)點(diǎn)擠了多年牙膏，10nm剛拿出手，7nm還遙遙無期。

更可怕的是，臺(tái)積電不僅成熟制程穩(wěn)定供貨，先進(jìn)制程領(lǐng)先一步，下一代的3nm也已開始布局。

也就是說，只要想在制程領(lǐng)先，不管是蘋果、華為，還是高通、英特爾，沒有誰能繞過臺(tái)積電的支持。

02.海思退出，高通、蘋果、聯(lián)發(fā)科替補(bǔ)

作業(yè)做得又快又好，臺(tái)積電的工廠門口自然排起了長(zhǎng)隊(duì)：華為剛一退場(chǎng)，蘋果、高通、聯(lián)發(fā)科就立刻替補(bǔ)而上：

產(chǎn)能排在最先的自然是蘋果。

根據(jù)此前曝光的臺(tái)積電5nm工藝的客戶名單，2020年，臺(tái)積電的5nm制程只對(duì)蘋果以及華為海思開放。9月之前，臺(tái)積電開足馬力在最后期限內(nèi)為華為代工，9月之后，臺(tái)積電又需要保證10月份的蘋果新機(jī)的8000萬塊A14芯片，再次火力全開。為此，蘋果也向臺(tái)積電發(fā)出敦促，要求優(yōu)先確保5nm A14處理器的供應(yīng)。

緊接著替補(bǔ)的是華為的老對(duì)手，高通。

今年年初，高通一度將自己的首顆5nm芯片驍龍X60交由三星代工，只可惜，三星5nm EUV工藝遲遲上不來的良率，以及被日本卡住脖子的光刻膠，最終倒逼著高通轉(zhuǎn)向臺(tái)積電求助。不過，要想排上臺(tái)積電的訂單，高通預(yù)計(jì)要等到明年才有機(jī)會(huì)。

與此同時(shí)，一直在低端產(chǎn)品中打游擊的聯(lián)發(fā)科，也因?yàn)楹Ｋ既必?，獲得了來自華為的1.2億顆芯片訂單，進(jìn)而成為此次事件中，最大的受益者之一。

借助“天璣”5G系列，聯(lián)發(fā)科得以快速?gòu)?fù)蘇，分三批向臺(tái)積電追加12nm和7nm訂單，每月增加超過2萬片，并明確表態(tài)5nm芯片會(huì)盡快的實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。當(dāng)然，這些訂單最后還是會(huì)流向臺(tái)積電。

也就是說，僅僅手機(jī)領(lǐng)域，臺(tái)積電的5nm尚未大規(guī)模量產(chǎn)，訂單就已經(jīng)排到了數(shù)年后。

不過，如果只是海思與聯(lián)發(fā)科、高通、蘋果四家手機(jī)芯片左手倒右手，對(duì)臺(tái)積電而言其實(shí)并沒有太大區(qū)別。

海思退出，留出的市場(chǎng)空白并不只是5nm高端產(chǎn)能，在諸如28nm、40nm等成熟制程中，替補(bǔ)華為的，其實(shí)還有索尼等臺(tái)積電的新晉金主。

而這些新客戶新訂單的補(bǔ)位，其實(shí)也增加了臺(tái)積電的潛在營(yíng)收空間。一般來說，針對(duì)蘋果、海思等大客戶，臺(tái)積電一般會(huì)給出10%-15%的批量?jī)?yōu)惠。如今，7nm滿載，5nm排隊(duì)，對(duì)于那些沒有太高議價(jià)權(quán)卻又別無選擇的小客戶而言，自然一切唯臺(tái)積電漲價(jià)之命是從了。

03.Intle流年不利，臺(tái)積電大吉大利

臺(tái)積電左右逢源，抵消了華為訂單丟失的損失。而英特爾的流年不利，才是臺(tái)積電大年的根本動(dòng)力。

第一重暴擊來自蘋果。

WWDC上，庫(kù)克宣布 “蘋果硅”計(jì)劃，表示蘋果將在兩年內(nèi)在桌面端轉(zhuǎn)用自研芯片，全部交由臺(tái)積電代工，吃上5nm的螃蟹。

要知道，2019年，Mac銷量達(dá)1768萬臺(tái)，占個(gè)人電腦市場(chǎng)6.6%。而在此之前，蘋果的電腦全部采用英特爾芯片，相應(yīng)的代工，也自然全部交由英特爾大包大攬。如果以蘋果即的桌面端A14X芯片，成本75美元左右來測(cè)算，臺(tái)積電僅從英特爾手中搶過蘋果，就有機(jī)會(huì)多入賬十余億美元。

英特爾的老對(duì)手AMD也是臺(tái)積電的大客戶之一。

這兩年，在蘇姿豐的帶領(lǐng)下，AMD桌面、筆記本、服務(wù)器三線發(fā)力，銳龍、雷龍、霄龍賣得火熱。AMD yes已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的趨勢(shì)。但早年間，AMD也一度被英特爾逼到桌面端市占率不足10%。能夠翻身，AMD最英明的決策就是甩掉自家的格羅方德代工廠，全面擁抱臺(tái)積電的7nm先進(jìn)制程。

用戶自然不傻，大同小異的X86架構(gòu)，一邊是英特爾14nm牙膏擠了一年又一年，另一邊是AMD 7nm披荊斬棘，5nm候場(chǎng)躍躍欲試，而且價(jià)格還比Intel便宜了不少。AMD市占率兩年翻倍，自然也在意料之中。

不出意外，這一趨勢(shì)還將在明年繼續(xù)維持，趁華為被擠出產(chǎn)能，蘋果轉(zhuǎn)向5nm，AMD抓住機(jī)會(huì)將訂單翻倍，直接包下了臺(tái)積電20萬片晶圓的產(chǎn)能，成為臺(tái)積電7nm的最大客戶。

一邊是蘋果變心，AMD緊追不放，將臺(tái)積電產(chǎn)能直接排到了后年；但另一邊誰也沒想到的是，就連英特爾自己也跟著變心了。

04.Intel服輸，自家CPU交臺(tái)積電代工

7月24日，英特爾發(fā)布Q2財(cái)報(bào)，同時(shí)透露自己“擠牙膏”受阻：7nm制程工藝仍存在缺陷，將延遲大約6個(gè)月，也就意味著芯片正式上市至少推遲到2022年。消息一出，英特爾股價(jià)暴跌16.24%。

但這并不意外。其實(shí)早在英特爾10nm受挫之時(shí)，就已經(jīng)埋下了如今暴跌的種子。

當(dāng)年，芯片制程在14nm向10nm驚險(xiǎn)一躍時(shí)，傳統(tǒng)的DUV（深紫外光）光刻技術(shù)，已經(jīng)被壓榨到極致，為突破難關(guān)，臺(tái)積電選擇保守的小幅度升級(jí)技術(shù)，靜候EUV光刻機(jī)到來。但英特爾卻激進(jìn)地選擇用DUV死磕10nm節(jié)點(diǎn)，一次性用上四重曝光和COAG兩種新技術(shù)，還更換了芯片數(shù)個(gè)地方的材料，用鈷代替了銅。

想要一口吃個(gè)胖子的英特爾自然沒能如愿，一直到2018年10nm芯片初步量產(chǎn)時(shí)，良率甚至還不足1%，這就導(dǎo)致英特爾的14nm用了一年又一年，7nm也遲遲未見蹤跡。

但這并不只是個(gè)簡(jiǎn)單的技術(shù)延遲的問題。在英特爾，先進(jìn)技術(shù)的更新往往以兩年的Tick-Tock為期，第一年Tick制程更新，第二年Tock架構(gòu)更新；在這期間CPU、GPU全線使用先進(jìn)制程與架構(gòu)；到第三年，技術(shù)徹底成熟，英特爾非核心部門以及外部代工等渠道用此量產(chǎn)，而CPU、GPU則繼續(xù)跟隨Tick-Tock的最新步伐。

相應(yīng)的，10nm卡殼，在產(chǎn)能上，就導(dǎo)致了14nm大堵車，一些排不上號(hào)的邊緣部門不得不率先“叛逃”尋求臺(tái)積電幫助。技術(shù)上，本應(yīng)分去10nm、7nm的研發(fā)人員也不得不為了保證產(chǎn)能，而回到14nm，從而耽誤高端制程的研發(fā)。

惡果循環(huán)疊加，英特爾不但邊緣部門被逼化緣；就連CPU這樣的核心部門也在AMD的窮追不舍下，開始瞧不上自家的14nm與10nm技術(shù)，對(duì)外公開喊話：“如果遇到緊急情況，會(huì)準(zhǔn)備好外包部分制造業(yè)務(wù)，使用別人的代工廠?！?/font>

外包給誰，結(jié)果不言自明。根據(jù)臺(tái)媒消息，英特爾已與臺(tái)積電達(dá)成協(xié)議，提前預(yù)訂18萬片6nm芯片。

一來二去，英特爾與AMD、蘋果神仙打架，臺(tái)積電卻成了最大贏家。

05.尾聲

其實(shí)，不管是海思退出，還是英特爾被撬，臺(tái)積電大年的背后，其實(shí)是整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)格局的轉(zhuǎn)變。

如果說，以前是“有晶圓廠才是真男人”，那現(xiàn)在，“敢外包”才是真漢子了。

先有AMD放棄格芯，后有英特爾落寞承壓，兩手都要抓的IDM巨頭，已經(jīng)開始逐漸讓位于專精手中活的設(shè)計(jì)商和代工廠們。

這個(gè)趨勢(shì)背后有兩大推手： 一是智能手機(jī)、AI、5G、IoT相繼爆發(fā)；二是，制程的氪金越來越恐怖。

在消費(fèi)電子時(shí)代，下游需求、潮流快速變化，就迫使品牌公司必須更聚焦在設(shè)計(jì)研發(fā)，把代工外包，提高響應(yīng)效率。比如蘋果、高通、華為海思，以及索尼CIS、以及現(xiàn)在的英特爾、AMD皆如此。

而且，不只是在邏輯芯片領(lǐng)域。存儲(chǔ)、分立器件、傳感器、光電器件等傳統(tǒng)IDM的廠商，也從2008年起，就主動(dòng)改變了。英飛凌、飛思卡爾、東芝等巨頭紛紛關(guān)閉自家工廠，交由臺(tái)積電、中芯國(guó)際代工。

其實(shí)，不想給也不行啊。隨著制程越來越高，工藝越來越難，晶圓廠投入也越來越高。單座就達(dá)到了25億-30億美元。一旦失敗，風(fēng)險(xiǎn)越來越大。

于是，不如交給技術(shù)更專業(yè)、手法更嫻熟的專業(yè)代工廠。雖然臺(tái)積電也不完美，比如產(chǎn)能不足、2018年生產(chǎn)線受電腦病毒感染，還導(dǎo)致訂單發(fā)貨延遲。

許多客戶都很生氣，而且肯定不會(huì)忘記這些歷史，但他們毫無例外，依然是選擇“原諒他咯”。因?yàn)?，在芯片領(lǐng)域，領(lǐng)先的高制程，代表著超高利潤(rùn)。就像屠龍寶刀，江湖人人皆搶奪之。

這正是臺(tái)積電生活滋潤(rùn)的原因，也是臺(tái)積電擊敗英特爾的關(guān)鍵。很遺憾，華為沒有足夠的籌碼迫使臺(tái)積電做些什么，但臺(tái)積電的經(jīng)驗(yàn)，卻告訴我們，在高精尖研發(fā)的道路上，我們要做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。