來源丨好買商學(xué)院

年中的時候，我們從消費(fèi)藍(lán)籌、科技成長、均衡輪動三個維度，挑選出100-120位優(yōu)秀的權(quán)益類基金經(jīng)理。隨后我們做了優(yōu)化，最終壓縮為一個34人的精華版---《中國知名的34位基金經(jīng)理（精華版），值得收藏3-5年，收好不謝！》?，F(xiàn)在基金三季報(bào)剛剛公布，今年的行情也已經(jīng)走了10/12，我們借此機(jī)會來全面盤點(diǎn)下這34位基金經(jīng)理：哪些人上半年、下半年、全年都表現(xiàn)比較好，成為當(dāng)之無愧的C位擔(dān)當(dāng)？

消費(fèi)類

消費(fèi)類基金上半年平均漲幅37.87%，截止10月28日今年累計(jì)的平均漲幅60.99%。

張坤的易方達(dá)中小盤混合(110011)三季度持倉看，白酒從28%升至37.5%，醫(yī)藥從27%降至18%，其他基本未變。

坤哥的另一支明星產(chǎn)品--易方達(dá)藍(lán)籌精選混合(005827)三季度持倉看，也是減了醫(yī)藥，然后白酒從28.4%升至38.3%，其他部分變化細(xì)微，包括30%的港股持倉也未變。

胡昕煒的匯添富消費(fèi)行業(yè)混合(000083)三季度持倉看，白酒從17.3%略升至20.5%，然后加了一些食品飲料（越來越偏向必須消費(fèi)品），同時清掉了家電。

郭睿的中歐消費(fèi)主題股票A(002621)三季度持倉看，增加了家電、農(nóng)業(yè)、傳媒，減少了游戲，持股集中度從70%提升至78%。

陳媛的華安生態(tài)優(yōu)先混合(000294)三季度持倉看，白酒從8.4%提升至21%，然后持股集中度從43%提升至56%，換倉了一半，總體食品飲料占比絕大多數(shù)。

總結(jié)來看，張坤的兩只產(chǎn)品把白酒都加到了38%左右，胡昕煒、陳媛的白酒也提高至20%左右、另外其他食品飲料也比較多，僅有郭睿的中歐消費(fèi)沒有白酒，而是布局在更廣泛的多個細(xì)分行業(yè)里。

業(yè)績上，從上半年、下半年、今年累計(jì)收益上，張坤的兩只產(chǎn)品綜合表現(xiàn)最好、更加均衡，下半年的白酒和可選消費(fèi)帶來不少收益。胡昕煒也是受益于白酒，但倉位少些。郭睿、陳媛上半年表現(xiàn)最好，因?yàn)檠簩α耸芤咔橥苿拥氖称凤嬃?、農(nóng)業(yè)板塊，但下半年風(fēng)云突變，導(dǎo)致很多人高位沖進(jìn)來虧了錢，尤其是郭睿，就是不加白酒。

在規(guī)模上看，易方達(dá)藍(lán)籌規(guī)模暴增150多億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到340億），易方達(dá)中小盤也暴增90多億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到280億），匯添富消費(fèi)也增加了50億左右（累計(jì)規(guī)模達(dá)到165億）。

另外從歷史年化收益率看，張坤八年年化收益26.9%也是非常的厲害，而管理期的最大回撤僅僅-30.66%。近5年的累計(jì)收益更是高達(dá)270.33%。

胡昕煒的匯添富消費(fèi)也是管理4年半的年化收益率30.5%（經(jīng)歷了2018年的考驗(yàn)），管理期的最大回撤-29.32%也不錯。

而中歐消費(fèi)下半年的持倉有一定問題，收益差，而且調(diào)倉、控制波動上都暴露年輕人的一定不足，需要繼續(xù)觀察。

醫(yī)藥類

醫(yī)藥類基金只主要觀察了一只，上半年漲幅67.63%，截止10月28日今年累計(jì)漲幅77.78%。

葛蘭的中歐醫(yī)療健康混合A(003095)三季度持倉看，依舊是純醫(yī)藥持倉，個股權(quán)重有些小部分的調(diào)整。股票倉位在二季末降低后，三季度加到94%的新高。

醫(yī)藥這個就不多說了，葛蘭的控制風(fēng)險(xiǎn)能力還是可以的，挑選優(yōu)秀的基金經(jīng)理，哪怕醫(yī)藥板塊短期還有調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，長期的賽道也更能讓我們省心一些吧。

因?yàn)橄掳肽陿I(yè)績不好，規(guī)模也沒有很大變化，不過葛蘭發(fā)的新基也賣了不少。

價(jià)值藍(lán)籌類

價(jià)值藍(lán)籌類基金上半年平均漲幅20.57%，截止10月28日今年累計(jì)的平均漲幅41.01%。

朱少醒的富國天惠成長混合(LOF)A(161005)三季度持倉看，很少換倉，分散配置在醫(yī)藥、食品飲料、家電、快遞、軟件等，另外清了保險(xiǎn)、降了汽車。

董承非的興全趨勢投資混合LOF(163402)三季度持倉看，換倉較少，減了醫(yī)藥、加了地產(chǎn)，目前分散配置在百貨、快遞、娛樂休閑等大消費(fèi)板塊，以及保險(xiǎn)、地產(chǎn)、工程機(jī)械、礦業(yè)等藍(lán)籌，還有布局半導(dǎo)體（材料）等。

劉彥春的景順長城新興成長混合(260108)三季度持倉看，白酒從31.5%降至24%，醫(yī)療從5.5%升至13.7%。其他都是家電、食品飲料、教育消費(fèi)品等。

周蔚文的中歐新藍(lán)籌混合A(166002)三季度持倉看，減了些商貿(mào)零售、新材料、醫(yī)療，加了新能源電池、快遞等，總體上在白酒／消費(fèi)、周期、成長等領(lǐng)域做了分散配置。

傅友興的廣發(fā)穩(wěn)健增長混合A(270002)三季度持倉看，持倉基本沒怎么變，分散配置在醫(yī)藥、食品飲料、機(jī)場、黃金、汽車、機(jī)械、周期等，而且它一直是一個股債平衡（股債各一半）的穩(wěn)健型基金。

雷鳴的匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合(519066)三季度持倉看，減了醫(yī)藥板塊，加了食品飲料，覆蓋了電商、免稅、白酒、娛樂休閑、家電、醫(yī)藥等大消費(fèi)藍(lán)籌個股。

駱帥的南方優(yōu)選成長混合A(202023)三季度持倉看，就增加了汽車，除此之外還持有白酒、娛樂休閑、家用建材、家電、農(nóng)業(yè)等大消費(fèi)，以及順周期的機(jī)械。

總結(jié)來看，朱少醒、董承非、傅友興的持倉變化較小。周蔚文的變化較大些。其他或多或少做了些局部調(diào)整，價(jià)值的風(fēng)格未變。另外，大多數(shù)人減少了醫(yī)藥（僅劉彥春逆勢加了醫(yī)藥），還有些加了汽車、白酒、新能源電池、快遞、地產(chǎn)等。

業(yè)績上，從上半年、下半年、今年累計(jì)收益上，劉彥春的景順長城新興成長混合(260108)下半年爆發(fā)力最強(qiáng)，可能因?yàn)槌钟辛瞬簧侔拙瓢伞Ｆ浯问侵焐傩训母粐旎莩砷L混合(LOF)A(161005)、雷鳴的匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合(519066)也是比較不錯的，通過分散布局在大消費(fèi)、藍(lán)籌上獲取持續(xù)的增長。

在規(guī)模上看，景順長城新興成長混合(260108)增加了100億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到265億），富國天惠成長混合(LOF)A(161005)也增加90億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到217億），興全趨勢投資混合LOF(163402)增加70億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到291億），廣發(fā)穩(wěn)健增長混合A(270002)增加54億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到270億），匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合(519066)也增加30億（累計(jì)規(guī)模達(dá)到近95億）。

另外從歷史年化收益率看，朱少醒近15年年化收益率22%，董承非管理期7年多年化收益率21.6%，雷鳴、劉彥春都是管理期5年多年化收益率26.8%、23.7%。然后回撤控制比較好的，董承非、傅友興（股債均衡型）、周蔚文、駱帥，而朱少醒因?yàn)榻?jīng)歷過08年金融危機(jī)、波動更大，劉彥春也是2015年后接受、遭遇股災(zāi)影響，最大回撤當(dāng)時較大，但后面總體波動也還可以。

特別要說的是，景順長城新興成長混合(260108)近5年收益高達(dá)240.95%，其次是匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合(519066)的156.93%，富國天惠成長混合(LOF)A(161005)則僅有120.15%，近些年有所下降。

這塊沒有需要特別觀察的，廣發(fā)穩(wěn)健增長混合A(270002)是股債均衡產(chǎn)品，收益一般，但是最低波動的，適合平衡型投資者。老將周蔚文、董承非也是求穩(wěn)之人，產(chǎn)品的波動性較小一些。

科技成長類

科技成長類基金上半年平均漲幅40.76%，截止10月28日今年累計(jì)的平均漲幅52.34%。

李元博的富國創(chuàng)新科技混合(002692)三季度持倉看，換了超過一半的持倉，大幅增加了電子板塊的布局，其次是之前就配了很多的計(jì)算機(jī)軟件的各領(lǐng)域龍頭，另外還加了一些傳媒休閑龍頭。

馮明遠(yuǎn)的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)三季度持倉看，10大重倉持股集中度依舊僅僅29%，目前這里面大部分是消費(fèi)電子，然后分散布局了電子面板、半導(dǎo)體、新能源汽車、智能制造等（二季度換了過半十大重倉持股，但因?yàn)榧卸鹊?，這種倉位波動也很正常）。

劉格菘的廣發(fā)小盤成長混合(LOF)A(162703)三季度持倉看，醫(yī)藥持倉從20%又降回至12.4%，半導(dǎo)體也是也是從20%降至15.4%，然后繼續(xù)加倉光伏至近20%，并繼續(xù)持有新能源汽車等。

金梓才的財(cái)通價(jià)值動量混合(720001)三季度持倉看，新增醫(yī)藥板塊到17%，其他繼續(xù)聚焦在5G和通信領(lǐng)域，包含消費(fèi)電子、新能源汽車、半導(dǎo)體等。

歸凱的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)股票(000751)三季度持倉看，醫(yī)藥從23%降至15%左右，然后還有點(diǎn)白酒等少部分食品飲料，其他大頭依舊是：建筑IT、金融IT、新能源汽車／智能汽車、5G通信、半導(dǎo)體等一手的科技股。

茅煒的南方信息創(chuàng)新混合A(007490)三季度持倉看，增加了消費(fèi)電子、金融軟件、半導(dǎo)體等，其他依舊聚焦辦公軟件/計(jì)算機(jī)/工業(yè)軟件/網(wǎng)絡(luò)安全、還有5G。

梁浩的鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合(206009)三季度持倉看，又加回來了一些文化傳媒、醫(yī)藥，其他依舊是很多應(yīng)用軟件領(lǐng)域，繼續(xù)持有家電、化妝品電商、食品、消費(fèi)電子等大消費(fèi)領(lǐng)域。

郭斐的交銀經(jīng)濟(jì)新動力混合(519778)三季度持倉看，這是交銀里一只明顯偏成長方向的，較多配置在新能源汽車、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、電子等科技成長股上，還有一些農(nóng)機(jī)等制造業(yè)，以及少部分地產(chǎn)股、防水材料、金屬材料等周期股。

總結(jié)來看，持倉上大家較為一致的加倉電子板塊、新能源板塊，而半導(dǎo)體、醫(yī)藥這兩個有爭議的板塊，有人進(jìn)、有人退。

業(yè)績上，從上半年、下半年、今年累計(jì)收益上，鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合(206009)、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)股票(000751)、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)相對的更加均衡些，而財(cái)通價(jià)值動量混合(720001)、南方信息創(chuàng)新混合A(007490)則表現(xiàn)的較差一些，尤其是下半年在科技成長板塊震蕩之際，創(chuàng)造超額收益的能力較為一般。

在規(guī)模上看，嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)股票(000751)增加了46億（累計(jì)規(guī)模達(dá)139億），鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合(206009)增加了45億（累計(jì)規(guī)模達(dá)152億），富國創(chuàng)新科技混合(002692)也是增加至107億總規(guī)模了，其他有增有減、變化不大。另外，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)規(guī)模120億，廣發(fā)小盤成長混合(LOF)A(162703)155億。

另外從歷史年化收益率看，梁浩管理鵬華產(chǎn)業(yè)9年多年化收益率19%，金梓才5年多年化收益率23%，馮明遠(yuǎn)、李元博管理4年多分別達(dá)到年化收益率34%、22%，其他管理年限太短沒有意義了。

而這里有一點(diǎn)問題需要繼續(xù)觀察的，財(cái)通價(jià)值動量混合(720001)、南方信息創(chuàng)新混合A(007490)，業(yè)績一般，波動率還是這幾個里最高的。另外財(cái)通價(jià)值動量混合(720001)加了醫(yī)藥到17%，有點(diǎn)偏離之前的5g通信方向了。

均衡輪動類

均衡輪動類基金上半年平均漲幅25.95%，截止10月28日今年累計(jì)的平均漲幅45.85%。

王崇的交銀新成長混合(519736)、交銀精選混合(519688)三季度持倉看，減了半導(dǎo)體、白酒、保險(xiǎn)股，減少了農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)、新能源汽車，其他還配置了食品、快遞、醫(yī)藥等大消費(fèi)，地產(chǎn)、家裝建材等基建周期，以及消費(fèi)電子、辦公軟件等成長股，較為均衡。

何帥的交銀優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合(519697)、交銀阿爾法核心混合(519712)三季度持倉看，增加了半導(dǎo)體、快遞，然后地產(chǎn)從18%略升至20%；然后還配置了一些新能源汽車、軟件、信息安全等成長板塊，另外還有一些包裝龍頭等生活類資產(chǎn)，以及少部分的化工周期股，行業(yè)也較為分散。

楊浩的交銀定期支付雙息平衡混合(519732)、交銀新生活力靈活配置混合(519772)三季度持倉看，減少了游戲，增加了家電、家居，其他還包含：娛樂休閑、快遞、食品等生活類、大消費(fèi)類配置較多，另外也配有光纖光纜等新基建、防水建材等基建股，還有部分配置在辦公軟件、新能源汽車等成長股上。

傅鵬博的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合A(007119)三季度持倉看，醫(yī)藥從19%降至12.6%，然后新增加了白酒7.4%，其他繼續(xù)配置了5G通信、消費(fèi)電子等科技成長股，另外還分散配置了光伏、防水建材、化工等行業(yè)的龍頭，選股能力較強(qiáng)。

謝治宇的興全合潤分級混合(163406)三季度持倉看，減了醫(yī)藥，加了家電、新能源、消費(fèi)電子。繼續(xù)持有光伏、娛樂休閑、保險(xiǎn)、化工、機(jī)械、智能汽車等，非常的分散。

喬遷的興全商業(yè)模式優(yōu)選混合LOF(163415)三季度持倉看，大幅增加了家電（占比14.3%），增加了消費(fèi)電子、5g通信。繼續(xù)配置了娛樂休閑等大消費(fèi)，網(wǎng)絡(luò)安全和IT基礎(chǔ)設(shè)施硬件，智能汽車，光伏，以及礦業(yè)股，比較分散（另外，繼續(xù)減倉了醫(yī)藥、地產(chǎn)、保險(xiǎn)）。

董理的興全輕資產(chǎn)混合LOF(163412)三季度持倉看，較大換倉，5g通信占比17.8%，另外地產(chǎn)13.7%也是重倉行業(yè)，還增加了保險(xiǎn)、煤化工。其他繼續(xù)持有IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電氣設(shè)備、智能汽車等，另外還有娛樂休閑等大消費(fèi)。

陳皓的易方達(dá)平穩(wěn)增長混合(110001)三季度持倉看，加了軍工、免稅、電力等，醫(yī)藥減倉了，然后繼續(xù)持有一點(diǎn)白酒消費(fèi)，建筑裝飾，還有電子和新能源等成長股（股票占比60%的偏平衡型）。

王延飛的東方紅產(chǎn)業(yè)升級混合(000619)三季度持倉看，持倉幾無變化，配置了房地產(chǎn)20%，家電、傳媒、游戲、食品飲料等大消費(fèi)，以及一些化工周期股，還有人工智能龍頭，偏向于非風(fēng)口的傳統(tǒng)藍(lán)籌，導(dǎo)致業(yè)績一般。

周應(yīng)波的中歐時代先鋒股票A(001938)三季度持倉看，換倉較多，大幅增加了新能源產(chǎn)業(yè)鏈/智能汽車（占比16%），然后增加了家電、快遞，還有化工、玻璃等，繼續(xù)持有信息安全軟件、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)電子等。他的另外一只中歐明睿新常態(tài)混合A(001811)，同中歐時代先鋒也差不多，略多一些紙業(yè)、化工。

李曉星的銀華中小盤混合(180031)三季度持倉看，加了點(diǎn)白酒、娛樂傳媒（減了游戲倉位），繼續(xù)持有消費(fèi)電子、5G、新能源汽車等科技成長股（減了半導(dǎo)體），還有光伏龍頭。

袁芳的工銀文體產(chǎn)業(yè)股票(001714)三季度持倉看，增加了玻璃行業(yè)、專用設(shè)備，消費(fèi)電子、傳媒游戲，以及保險(xiǎn)，繼續(xù)持有摩托車、食品飲料等（減了新能源汽車、5g通信、金融IT、家電等）。

孫偉的民生加銀策略精選混合(000136)三季度持倉看，十大重倉股沒換，權(quán)重微弱調(diào)整。一邊是快遞、傳媒、免稅、機(jī)場、娛樂休閑等大消費(fèi)、藍(lán)籌股；一邊是軟件、消費(fèi)電子、新能源汽車，兩大類很均衡的配置。

曲揚(yáng)的前海開源國家比較優(yōu)勢混合(001102)三季度持倉看，白酒由17%進(jìn)一步提升至26%，醫(yī)藥還是占比30%比較高，然后新能源汽車8.5%、消費(fèi)電子8%。他的另外一只前海開源滬港深優(yōu)勢精選(001875)三季度持倉看，幾乎無變化，繼續(xù)持有醫(yī)藥15%、白酒14.5%等消費(fèi)股；消費(fèi)電子8%、新能源汽車8.9%等科技成長股。以及布局了一些港股的互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)龍頭、辦公軟件、電子煙等（33%）。

總結(jié)來看，作為風(fēng)格均衡配置、還有做輪動型，這些基金的持倉變化就比較復(fù)雜了，在消費(fèi)、藍(lán)籌、成長類之間靈活切換，有增有減，可以具體看它們的持倉明細(xì)。

業(yè)績上，從上半年、下半年、今年累計(jì)收益上，前海開源國家比較優(yōu)勢混合(001102)、民生加銀策略精選混合(000136)、睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合A(007119)、工銀文體產(chǎn)業(yè)股票(001714)、興全商業(yè)模式優(yōu)選混合LOF(163415)、興全合潤分級混合(163406)、銀華中小盤混合(180031)、以及王崇、楊浩的幾只產(chǎn)品，都比較均衡、持續(xù)力不錯。

在規(guī)模上看，前海開源滬港深優(yōu)勢精選(001875)增加了50億（累計(jì)規(guī)模達(dá)70億），其他幾個都增加了35億左右，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合A(007119)增至191億規(guī)模，交銀新生活力靈活配置混合(519772)增至145億規(guī)模，興全合潤分級混合(163406)增至136億規(guī)模，興全商業(yè)模式優(yōu)選混合LOF(163415)增至129億規(guī)模，工銀文體產(chǎn)業(yè)股票(001714)增至105億規(guī)模，交銀新成長混合(519736)也增加20億、增至105億規(guī)模。

另外從歷史年化收益率看，謝治宇管理7年多的年化收益率28.77%，孫偉的民生加銀管理6年多的年化收益率31.85%；王崇的交銀新成長混合(519736)管理6年多的年化收益率28.24%；管理5年多的，何帥兩個產(chǎn)品年化收益率22-25%，楊浩的交銀定期支付雙息平衡混合(519732)年化收益率24%，曲揚(yáng)的前海開源國家比較優(yōu)勢年化收益率23.4%，李曉星的銀華中小盤年化收益率23.3%；管理4年多的，曲揚(yáng)的前海開源滬港深優(yōu)勢精選(001875)年化收益率32.5%，袁芳的工銀文體產(chǎn)業(yè)股票(001714)年化收益率28.6%，周應(yīng)波中歐時代先鋒股票A(001938)年化收益率27.6%。

而有一定的問題，需要繼續(xù)觀察的，易方達(dá)平穩(wěn)增長混合(110001)下半年幾乎無收益，歷史回撤也大；周應(yīng)波的兩個產(chǎn)品今年也是持倉換的不停，但收益一直做不起來，波動也沒有前幾年做的好，不知道出了什么問題。

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