來(lái)源丨華商評(píng)論（微信號(hào)：HS-pinglun）

作者丨華哥

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最近，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)巨頭中芯國(guó)際頻頻傳來(lái)利好消息，讓市場(chǎng)直呼中國(guó)芯的未來(lái)有希望了！

1、中芯國(guó)際77億購(gòu)買光刻機(jī)

3月3日，中芯國(guó)際發(fā)布公告稱，中芯國(guó)際已經(jīng)與荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML公司簽署了價(jià)值12億美元、折合人民幣近77億元的設(shè)備采購(gòu)采購(gòu)訂單。

消息一出，中芯國(guó)際股價(jià)當(dāng)天立馬飆漲。

而有趣的是，3月1日，美國(guó)對(duì)中芯國(guó)際的態(tài)度可以說(shuō)是自相矛盾。

眾所周知，特朗普?qǐng)?zhí)政時(shí)期，美國(guó)商務(wù)部將中國(guó)芯片巨頭中芯國(guó)際列入制裁的名單，禁止美國(guó)企業(yè)向其出口半導(dǎo)體設(shè)備和產(chǎn)品，同時(shí)對(duì)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)┘訅毫?，這也直接導(dǎo)致中芯國(guó)際在阿斯麥購(gòu)買的EVU光刻機(jī)設(shè)備遲遲無(wú)法完成交貨。

而今拜登上臺(tái)后，對(duì)這項(xiàng)禁令有了松動(dòng)。3月1日，美國(guó)開(kāi)始允許部門企業(yè)向中芯國(guó)際出口半導(dǎo)體產(chǎn)品，荷蘭ASML的壓力也減少了許多。

但是，3月1日美國(guó)國(guó)家安全人工智能委員會(huì)(NSCAI)剛發(fā)表了一篇長(zhǎng)達(dá)756頁(yè)的報(bào)告，建議美國(guó)與荷蘭和日本協(xié)調(diào)，拒絕向中國(guó)發(fā)放關(guān)鍵芯片制造設(shè)備的出口許可證。

這種自己打自己臉的做法，讓人看出拜登政府對(duì)特朗普制裁中芯國(guó)際的無(wú)奈，既要保護(hù)美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的利益，又要相應(yīng)限制中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)。

而今，中芯國(guó)際在美國(guó)剛剛發(fā)布許可證的情況，立馬公布了光刻機(jī)購(gòu)買訂單，可見(jiàn)中芯國(guó)際迫不及待的想要光刻機(jī)來(lái)擴(kuò)張生產(chǎn)線。

3月4日，中芯國(guó)際購(gòu)買的光刻機(jī)已經(jīng)正式進(jìn)入位于深圳坪山的廠區(qū)，時(shí)隔兩年多，中芯國(guó)際終于從制裁的陰霾中走出來(lái)，得以擴(kuò)張生產(chǎn)線了。

中芯國(guó)際急于擴(kuò)張生產(chǎn)線，加上美國(guó)解除了部分禁令，與當(dāng)前的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)環(huán)境是相關(guān)的。

2、中芯國(guó)際的機(jī)遇

國(guó)人對(duì)EVU光刻機(jī)被美國(guó)限制仍舊憤憤不平，因?yàn)檫@臺(tái)光刻機(jī)可以生產(chǎn)出最先進(jìn)的7nm以上的芯片，能夠達(dá)到世界先進(jìn)水平。

而之前由于梁勁松的辭職信外露顯示，中芯國(guó)際已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了7nm芯片技術(shù)的突破，只要荷蘭ASML的EVU光刻機(jī)貨到，便能夠開(kāi)始生產(chǎn)世界先進(jìn)水平的7nm芯片。

但是，我們都是外行人，對(duì)芯片行業(yè)真的懂嗎？

以中芯國(guó)際目前的業(yè)務(wù)來(lái)看，中芯國(guó)際14/28nm工藝占比為5%，40/45nm和55/65nm工藝占比接近50%。

而最先進(jìn)的7nm工藝，在中芯國(guó)際的工藝占比中仍舊為零。這是無(wú)可奈何的，光刻機(jī)沒(méi)有，自然制造不出7nm的工藝芯片來(lái)。

但是，市場(chǎng)上對(duì)7nm芯片的需求又是多少呢？

從中芯國(guó)際的官網(wǎng)來(lái)看，雖然中芯國(guó)際計(jì)劃在2021年計(jì)劃生產(chǎn)12nm芯片1萬(wàn)片和8nm芯片4.5萬(wàn)片，但是中芯國(guó)際的主要業(yè)務(wù)占比，仍然是在40nm以上的芯片上，這是為什么呢？

從中芯國(guó)際的報(bào)告中可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前世界需求量最大的集成電路，主要仍然是在手機(jī)、電腦、汽車三大領(lǐng)域。

而電腦、汽車兩大領(lǐng)域所需的芯片，并不需要最先進(jìn)的7nm工藝來(lái)制造，只需要40nm甚至50nm左右的工藝制造便可。也就是說(shuō)，在汽車和電腦兩個(gè)領(lǐng)域，28nm以上的邏輯成熟技術(shù)的市場(chǎng)需求量是最大的。

所以，7nm芯片主要針對(duì)的是手機(jī)芯片被卡脖子的問(wèn)題，而電腦、汽車芯片領(lǐng)域則并沒(méi)有卡脖子存在。

再回看最近的市場(chǎng)大環(huán)境，由于特朗普對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的制裁，導(dǎo)致了全球范圍內(nèi)大面積的“芯片短缺潮”出現(xiàn)，而芯片短缺最嚴(yán)重的則是在汽車領(lǐng)域。

2020年以來(lái)，大量汽車制造商，包括大眾、通用、福特等，都因?yàn)樾酒倘庇绊懕黄刃紲p產(chǎn)，而芯片制造商三星更是陷入了美國(guó)得州的暴風(fēng)雪中，至今產(chǎn)能仍未恢復(fù)。

這種大環(huán)境下，市場(chǎng)最短缺的汽車芯片，中芯國(guó)際是有能力生產(chǎn)的，而臺(tái)積電、三星的產(chǎn)能并沒(méi)有大量擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。此時(shí)擴(kuò)張產(chǎn)能，中芯國(guó)際便能在汽車芯片短缺潮中大幅獲益。

如果說(shuō)7nm芯片制造出來(lái)，但卻沒(méi)有大量的市場(chǎng)需求，這對(duì)中芯國(guó)際來(lái)說(shuō)是不公平的，因?yàn)槠髽I(yè)是需要利潤(rùn)支撐的。

3、中國(guó)仍被卡脖子，但局勢(shì)已經(jīng)改變

從美國(guó)3月1日發(fā)放的許可證來(lái)看，10nm以下的制造工藝并沒(méi)有被限制，而10nm以上的制造工藝則被限制住了。

換句話說(shuō)，美國(guó)政府允許中芯國(guó)際生產(chǎn)10nm以下的芯片，但依舊不會(huì)允許中芯國(guó)際生產(chǎn)最先進(jìn)的7nm工藝芯片。

從中芯國(guó)際的公告也表明，3月4日到貨的光刻機(jī)是用于擴(kuò)張生產(chǎn)線的，所以很有可能是DVU光刻機(jī)，并不是最先進(jìn)的EVU光刻機(jī)，中芯國(guó)際購(gòu)買的EVU光刻機(jī)至今仍沒(méi)有交貨，而雙方也已經(jīng)重新簽訂了交貨協(xié)議，交貨期限延長(zhǎng)到2021年12月31日。

這意味著，華為依然處于沒(méi)有芯片可用，曾經(jīng)的代工廠中芯國(guó)際現(xiàn)在的業(yè)務(wù)也無(wú)法滿足華為的芯片需求。

華為的麒麟9000芯片需要的制作工藝是5nm級(jí)別的，蘋果A14、驍龍888也是這種5nm級(jí)別的制作工藝才能制作出來(lái)的。華為雖然能夠設(shè)計(jì)出來(lái)芯片，但是沒(méi)有代工廠能夠幫華為生產(chǎn)，依然處于被卡脖子的情況。

所以，華為被卡脖子的局面依然在持續(xù)，華為手機(jī)的芯片危機(jī)還難以接觸。

從現(xiàn)在的局面來(lái)看，中芯國(guó)際要生產(chǎn)出7nm的手機(jī)芯片，短時(shí)間內(nèi)還不太現(xiàn)實(shí)，但是轉(zhuǎn)變已經(jīng)在發(fā)生了。

荷蘭的光刻機(jī)巨頭ASML壟斷著全球的光刻機(jī)，不過(guò)，即使在無(wú)法向中國(guó)出口EVU光刻機(jī)的情況下，2020年阿斯麥在中國(guó)市場(chǎng)的銷售額占比依然同比增加了6%，達(dá)到了18%！

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止目前為止，中國(guó)客戶買下的荷蘭阿斯麥的光刻機(jī)已經(jīng)超過(guò)了700臺(tái)，中國(guó)極有可能在不久的將來(lái)成為荷蘭阿斯麥的最大市場(chǎng)買家。

面對(duì)這樣一個(gè)市場(chǎng)買家，阿斯麥難道真的能夠長(zhǎng)期壟斷著EVU光刻機(jī)而不出口到中國(guó)來(lái)嗎？

從資本主義發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，市場(chǎng)制裁技術(shù)是最容易成功的，而用技術(shù)制裁市場(chǎng)，則是十分艱難的。

以美國(guó)打壓日本的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，美國(guó)當(dāng)時(shí)是世界最大的半導(dǎo)體需求國(guó)，日本的半導(dǎo)體產(chǎn)品絕大多數(shù)都是出口到了美國(guó)，加上美國(guó)對(duì)日本的政治控制，使得美國(guó)可以輕而易舉的通過(guò)關(guān)稅等貿(mào)易措施制裁日本的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

相比之下，韓國(guó)目前仍然是排在世界前列的半導(dǎo)體原材料需求國(guó)，對(duì)日本的半導(dǎo)體原材料依存度非常高。但是，日本即使敢制裁韓國(guó)，最終也不得不作出一定讓步，為什么？

日本處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的上游，韓國(guó)處于下游，上游可以通過(guò)技術(shù)制裁下游，但是下游被制裁，上游的市場(chǎng)利潤(rùn)也將會(huì)徹底斷絕，這便是技術(shù)制裁市場(chǎng)的難處所在。

2月2日，美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)是目前世界第一大半導(dǎo)體市場(chǎng)。2020年，僅芯片進(jìn)口額一項(xiàng)，中國(guó)就達(dá)到了3800億美元。

2020年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額為4390億美元，美國(guó)半導(dǎo)體公司銷售額為2080億美元，美國(guó)公司的銷售額占到了全世界的一半。

可以說(shuō)，美國(guó)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的最大受益者，而中國(guó)是世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最大的市場(chǎng)，美國(guó)對(duì)中國(guó)的制裁屬于用技術(shù)封鎖市場(chǎng)的行為。

這種行為對(duì)美國(guó)、荷蘭來(lái)說(shuō)都是很危險(xiǎn)的行為，因?yàn)橐坏┲袊?guó)能夠?qū)ふ业教娲膹S家或者自身突破技術(shù)壟斷，那么美國(guó)、荷蘭的半導(dǎo)體壟斷企業(yè)將有可能是最受傷的。

參考曾經(jīng)的教訓(xùn)就可以知道，歐美封鎖中國(guó)的產(chǎn)品，中國(guó)最終都造出來(lái)了，而且大規(guī)模生產(chǎn)降低成本出口到世界市場(chǎng)，導(dǎo)致歐美壟斷企業(yè)最終破產(chǎn)。

中芯國(guó)際已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了7nm芯片技術(shù)的突破，華為更是實(shí)現(xiàn)了5nm芯片技術(shù)的突破，只差光刻機(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)了。

不知道中芯國(guó)際，會(huì)不會(huì)就是那個(gè)未來(lái)讓美國(guó)和荷蘭的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)破產(chǎn)的勇士！

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