來源丨馮侖風(fēng)馬牛（ID：fengluntalk）

作者｜毛洪濤  

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本杰明·富蘭克林說過，人生有兩件事無法避免，死亡和稅收。但對(duì)于已經(jīng)財(cái)富自由的一些富豪來說，人生的樂趣除了投入大筆金錢追求永生之外，還在于如何合理繞過法律，尋找一個(gè)少繳稅乃至避稅的完美途徑。

以開曼群島為代表的「避稅天堂」就是這條完美途徑中不可或缺的一環(huán)。在這個(gè)地方，政府不征收任何直接稅，公司利潤(rùn)、資本收益、個(gè)人所得都不需要繳稅。只要簡(jiǎn)單填寫注冊(cè)信息，就能注冊(cè)一家公司，不需要辦公地點(diǎn)，甚至不需要一個(gè)實(shí)際呆在這里的員工，這些名義上位于開曼群島的公司就能控股千里之外的實(shí)體企業(yè)，從而合法避稅。

「所賺即所得」「少繳稅=多賺錢」，這樣的誘惑讓開曼群島成為全球最佳公司注冊(cè)地，「避稅天堂」的名頭隨之而來。然而，從古到今稅收都是國(guó)家財(cái)政收入的重要來源，也是調(diào)節(jié)貧富差距的利器，當(dāng)本該用于再分配的財(cái)富沿著法律的墻根溜走，「天堂」的大門到底為誰而開？

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誰制造了「避稅天堂」

沿著開曼群島發(fā)展離岸金融的脈絡(luò)回溯，隱約能看見美元的身影在其中穿梭，那是英國(guó)衰落、美國(guó)崛起大背景下，一個(gè)連自治權(quán)都沒有的殖民地的無奈自救。

二戰(zhàn)結(jié)束后，歐洲經(jīng)濟(jì)陷入長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的蕭條，曾經(jīng)的工業(yè)城市大多淪為一片廢墟，失業(yè)率居高不下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也停滯不前。戰(zhàn)爭(zhēng)掏空了大多數(shù)國(guó)家的國(guó)庫，連重建交通運(yùn)輸設(shè)施的錢都拿不出來，再加上冷戰(zhàn)鐵幕的阻隔，東西歐糧食貿(mào)易幾乎完全中斷，數(shù)以百萬計(jì)的難民只能住在臨時(shí)營(yíng)地，靠一點(diǎn)救濟(jì)糧生活。

美國(guó)和歐洲的景象截然不同，絕佳的地理位置和參戰(zhàn)時(shí)機(jī)讓美國(guó)受到的沖擊有限，反而因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)而更加繁榮。為了遏制蘇聯(lián)，同時(shí)也為了開辟新的市場(chǎng)，美國(guó)決定向歐洲國(guó)家系統(tǒng)地提供經(jīng)濟(jì)援助。這份以政治目的為核心，包裹著厚厚一層美元糖衣的計(jì)劃，被稱作「馬歇爾計(jì)劃」。

馬歇爾計(jì)劃使大量美元流入西歐，尤其是英國(guó)，拿到了其中高達(dá) 26% 的援助資金。與此同時(shí)，在冷戰(zhàn)壓力下，東歐國(guó)家的美元外匯也被轉(zhuǎn)存到西歐國(guó)家的銀行中。進(jìn)入 1950 年代，受英鎊危機(jī)和美國(guó)在岸金融管制的影響，大量美元持續(xù)流入歐洲，「歐洲美元」在西歐初具規(guī)模，倫敦開始大力發(fā)展金融業(yè)。

然而，這無法阻止英國(guó)國(guó)力的衰退。

1960 年代，英國(guó)殖民地紛紛獨(dú)立，其中遠(yuǎn)在加勒比海的牙買加在 1962 年宣布獨(dú)立，其附屬開曼群島直接歸英國(guó)管轄，但英國(guó)本土尚且自顧不暇，又能為開曼群島做些什么呢？1972 年，英國(guó)決定下放更多自治權(quán)。換言之，讓開曼群島獨(dú)立謀生。

開曼群島，一個(gè)面積僅 264 平方公里的地方，能拿得出手的只有漁業(yè)資源，從 1503 年哥倫布發(fā)現(xiàn)這片無人島開始，就一直作為殖民地而存在，離開宗主國(guó)的支持，開曼群島只能靠天吃飯。  

無奈之下，開曼群島開始模仿倫敦，試圖從離岸金融中分一杯羹?？墒情_曼群島沒有任何金融產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，又如何吸引跨國(guó)資本注入呢？開曼官員絞盡腦汁，終于想到從稅收入手。通過立法，開曼群島營(yíng)造了一個(gè)無比寬松的營(yíng)商環(huán)境，不向公司和個(gè)人征收任何直接稅，甚至不需要公司在開曼實(shí)際運(yùn)營(yíng)，只需要交一點(diǎn)錢、留下一個(gè)信箱，就能注冊(cè)一家位于開曼的公司。為了和其它離岸金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，開曼群島還借鑒瑞士銀行，設(shè)立了嚴(yán)格的保密措施，以保護(hù)注冊(cè)企業(yè)的詳細(xì)信息。

零稅收的政策無異于給開曼群島鍍了一層金，不需要什么宣傳，自然有公司千里迢迢揣著鈔票前來注冊(cè)。短短幾年間，開曼群島就吸引了上千家注冊(cè)公司和信托基金，就連花旗銀行也忍不住在島上登記注冊(cè)。

對(duì)于其它國(guó)家和地區(qū)而言，數(shù)百年的被殖民史是恥辱，但對(duì)于這個(gè)有史以來就從來沒有獨(dú)立過的地區(qū)而言，殖民塑造了它的文化、法律甚至是謀生方式——英語國(guó)家、英美體系、經(jīng)濟(jì)全然仰賴大國(guó)，再?zèng)]有什么地方比這里讓英美跨國(guó)公司安心了。

在全球化推動(dòng)下，跨國(guó)企業(yè)數(shù)量驟增，開曼群島一躍成為全球知名離岸金融中心，但比起這個(gè)文縐縐的經(jīng)濟(jì)學(xué)名詞，人們更愿意直接一點(diǎn)，叫它「避稅天堂」。

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誰手握「避稅天堂」入場(chǎng)券

2020 年 4 月 2 日，瑞幸咖啡在美國(guó)證券交易委員會(huì)自曝財(cái)務(wù)造假，數(shù)額高達(dá) 22 億元人民幣，瑞幸股價(jià)聞聲崩盤，6 月 29 日停牌并退市。7 月 15 日，開曼大法院任命亞歷山大·勞森(Alexander Lawson)和王詠詩(Wing Sze Tiffany Wong)作為聯(lián)合清算人，促進(jìn)瑞幸債務(wù)談判和重組。

注冊(cè)在開曼、上市在美國(guó)、實(shí)際運(yùn)營(yíng)在中國(guó)，這不是瑞幸咖啡的首創(chuàng)，而是許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的共同選擇。

1999 年，新浪籌謀在海外上市。然而，根據(jù) 1993 年禁止外商介入電信運(yùn)營(yíng)和電信增值服務(wù)的法規(guī)，信息產(chǎn)業(yè)部認(rèn)為外商不能提供網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)(ICP)，但可以提供技術(shù)服務(wù)。這相當(dāng)于為鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行海外融資開了條口子。順著這個(gè)思路，新浪把 ICP 業(yè)務(wù)剝離出來不參與上市，其余部分重組，在開曼群島開設(shè)一家控股公司，以此作為上市主體。如此一來，新浪同時(shí)滿足了中國(guó)和美國(guó)兩地法律，2000 年順利在納斯達(dá)克上市。

這種模式被稱為「新浪模式」。

此后幾年，網(wǎng)易、搜狐、空中網(wǎng)、盛大、百度、分眾傳媒(8.360, -0.09, -1.07%)、騰訊、阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借鑒新浪模式，紛紛登陸海外資本市場(chǎng)，在這些熱門中概股背后，都有一個(gè)注冊(cè)地為開曼的控股公司。2003 年 10 月 10 日，網(wǎng)易股價(jià)升至 70.27 美元?dú)v史高點(diǎn)，丁磊憑借手中股票成為中國(guó)大陸首富。僅僅 7 個(gè)月后，盛大網(wǎng)絡(luò)上市，一舉超越韓國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲公司 NCSOFT 的市值，成為全球市值最高的網(wǎng)絡(luò)游戲股，陳天橋因此擠下丁磊，成為新的中國(guó)首富。

隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模的發(fā)展，類似的造富故事層出不窮。2011 年 12 月底，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到 5.13 億，成為全球網(wǎng)民數(shù)量最多的國(guó)家，很快，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮呼嘯而來，新一輪「開曼控股-海外上市」的造富運(yùn)動(dòng)開啟。

而這些，只是開曼群島超過10萬家注冊(cè)公司卷起的龐大資本漩渦中的極小一部分。

從成為離岸金融中心的那天起，開曼群島的命運(yùn)就和美元息息相關(guān)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，90% 在開曼群島注冊(cè)的公司都與 2574 公里外的紐約金融市場(chǎng)密切相關(guān)——要么想通過開曼控股公司沖進(jìn)資本市場(chǎng)，要么想設(shè)立開曼子公司調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表，巧妙避稅。當(dāng)然，在美元仍然是世界貨幣的前提下，影響紐約金融市場(chǎng)，就等于影響了全球。

1970 年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓·弗里德曼提出「股東資本主義」，他認(rèn)為當(dāng)股東成為企業(yè)的權(quán)力主體后，想方設(shè)法提高股價(jià)、增加股東收益成了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的最高目的。為了達(dá)成這一目的，職業(yè)經(jīng)理人往往會(huì)被許諾股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，成為另一種形式的股東。如此一來，只要企業(yè)報(bào)表好看，就能強(qiáng)有力地推高股價(jià)?？上攵芏愐彩墙档统杀?、拉升利潤(rùn)的重要手段。

弗里德曼提出這一看法時(shí)，剛好是開曼群島及全球其它離岸金融中心發(fā)展的開端。時(shí)隔幾十年，開曼群島的離岸金融繁榮更勝往昔，他的看法仍被不斷證明。

2018 年，特斯拉巨虧 10 億美元，但與此同時(shí)，馬斯克作為 CEO，以股票期權(quán)的方式，拿到了 22.84 億美元的收入，這一收入是特斯拉員工平均工資的 40668 倍。

蘋果公司向來以綠色環(huán)保塑造自己的企業(yè)形象，然而為了規(guī)避美國(guó)的企業(yè)稅收，蘋果選擇了與開曼群島類似的愛爾蘭開設(shè)子公司，將所有知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移到愛爾蘭，從而通過賬目運(yùn)作巧妙避稅。2017 年被披露時(shí)，蘋果公司已經(jīng)擁有了高達(dá) 2520 億美元的離岸現(xiàn)金。這一年，庫克收獲 1.45 億美元年薪，是蘋果員工平均年工資的 207 倍。

推高股價(jià)、攫取財(cái)富，同一個(gè)世界同一種玩法，開曼群島像一粒暗扣將全球市場(chǎng)牢牢聯(lián)結(jié)在一起。畢竟，不論國(guó)籍是什么，資本總有最靈敏的嗅覺。

3

活在「避稅天堂」的人

那么，生活在這個(gè)全球企業(yè)趨之若鶩的「避稅天堂」的人們過得怎么樣？

和大多數(shù)熱帶海島一樣，陽光椰林、水清沙幼是開曼群島的標(biāo)配，在主島大開曼島上，有整個(gè)加勒比最美的海灘——七英里海灘，曾經(jīng)這片海灘長(zhǎng)達(dá)七英里，但由于海平面不斷上升，如今實(shí)際長(zhǎng)度已經(jīng)縮短到了六英里。

按照開曼群島的法律規(guī)定，這片海灘是公共財(cái)產(chǎn)，但當(dāng)?shù)厝硕贾?，沙灘不遠(yuǎn)處早已建滿了豪華度假村和奢侈酒店，而且它們的占地面積還在不斷擴(kuò)大。這仿佛是一個(gè)殘酷的隱喻：在開曼，公眾利益和外來資本的利益始終存在某種對(duì)抗。

開曼群島統(tǒng)計(jì)人口數(shù)量約為 6.57 萬人，其中包括 100 多個(gè)民族，90% 的人使用英語。人均 GDP 約為 5.6 萬美元，在加勒比海地區(qū)位列第一。由于龐大的離岸金融體系，超過 10 萬家公司在開曼群島注冊(cè)，公司數(shù)量比人口還多。

沒有實(shí)體產(chǎn)業(yè)，沒有任何拿得出手的自然資源，絕大多數(shù)注冊(cè)公司都是「紙上公司」，無法貢獻(xiàn)一點(diǎn)點(diǎn)收入，開曼群島靠什么撐起這么高的 GDP ？ 

答案是間接稅。在開曼，「避稅天堂」的美名僅僅針對(duì)那些紙上公司，雖然沒有個(gè)人所得稅、資本利得稅、公司所得稅等直接稅，卻有著相當(dāng)高昂的間接稅。比如說，開曼群島幾乎沒有實(shí)體產(chǎn)業(yè)，大多數(shù)物資依賴進(jìn)口，每件商品都會(huì)征收 5%-22% 的進(jìn)口稅，對(duì)汽車這種純進(jìn)口商品而言，甚至可以征收高達(dá) 100% 的進(jìn)口稅。

這只是開曼群島生活成本的一小部分。在這里，雙職工家庭想給孩子找個(gè)下班前的托兒所，哪怕最便宜的一種，每年也要花 6000 美元。信息時(shí)代寬帶業(yè)務(wù)必不可少，但開曼的寬帶費(fèi)用是全世界最高的，每月需要 140 美元。如果租房，簡(jiǎn)單的一居室每月也要花 2000 美元。想在開曼買房？2020 年，平均房?jī)r(jià)接近 100 萬美元。

截止 2020 年 9 月，開曼群島居民累積了超過 500 萬美元的教育貸款、7000 萬美元的汽車貸款和 22 億美元的房地產(chǎn)貸款，全國(guó)家庭債務(wù)占開曼群島 GDP 的 41% 。表面看來，這一數(shù)字似乎比英國(guó)和美國(guó)的低很多。然而，如果算上外來移民的巨額財(cái)富，真正的開曼本地人要承受的壓力將會(huì)比數(shù)據(jù)顯示的大得多。

畢竟，這是一個(gè)法定最低時(shí)薪為 6 美元的地區(qū)，而在生活成本更低的英國(guó)本土，這個(gè)數(shù)字是 10.5 英鎊(約合 14.4 美元)。

稅收就像血液，維持著一個(gè)地區(qū)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)， 怎么可能完全消失？「避稅天堂」展現(xiàn)給外來企業(yè)的美好，統(tǒng)統(tǒng)建立在當(dāng)?shù)鼐用窀甙旱纳畛杀局?。可悲的是，開曼群島在 1970 年代失去英國(guó)支持時(shí)，沒有第二條路可走。

這一切看似是時(shí)代的饋贈(zèng)，實(shí)則早已暗中標(biāo)好了價(jià)格。

從某種層面上說，開曼群島算得上是當(dāng)代社會(huì)貧富差異的一個(gè)微型景觀——

在七英里海灘幾步之遙的地方，富豪們享受著最美的風(fēng)景，住著世界上最奢華的度假村和酒店，微軟聯(lián)合創(chuàng)始人保羅·艾倫和體育明星老虎伍茲的豪華游輪都曾長(zhǎng)期停留在開曼群島海岸，谷歌、蘋果、寶潔、可口可樂等等改變世界的知名企業(yè)也都在這里注冊(cè)了公司。

但走到七英里海灘北邊，居住著長(zhǎng)期忍受昂貴生活成本的本地人，為了孩子、車子、房子，他們很難攢下什么積蓄，畸形的稅收和產(chǎn)業(yè)讓開曼群島也難以完全支付老人的退休金。對(duì)于很多開曼人來說，想要維持退休前的生活狀態(tài)，他們得努力工作到 80 歲。

在開曼群島，每年新增的注冊(cè)公司數(shù)量比新生兒人口更多，然而這些公司只是把這里當(dāng)成一個(gè)中轉(zhuǎn)站或藏寶地，從未想過在此生根發(fā)芽。很少有人想起，這里曾經(jīng)盛產(chǎn)海龜，有人叫它「龜島」，也常有鱷魚出沒，因此被正式命名為「鱷魚島」(Cayman 即鱷魚)。如今海龜和鱷魚數(shù)量都大大減少，開曼被簡(jiǎn)化成一個(gè)充滿金錢意味的單詞，反復(fù)出現(xiàn)在跨國(guó)企業(yè)們的各式文件上。

人們總是把開曼群島和維爾京群島、百慕大、澤西島等低稅或零稅地區(qū)合稱為「避稅天堂」，卻忘了在這個(gè)高度資本化的世界，「天堂」的大門從不為大多數(shù)人而開。

資料來源：

1. 邢雪峰：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)境外上市融資的績(jī)效研究，復(fù)旦大學(xué)碩士論文

2. 徐樹雨：開曼離岸金融市場(chǎng)的制度嵌入性，海南大學(xué)碩士論文

3. 尼古拉斯·薩克斯森：應(yīng)對(duì)避稅港問題，金融與發(fā)展

4. Tax Justice Network: Corporate Tax Haven Index - 2021 Results

5. Nicholas Shaxson: Five myths about tax havens, The Washington Post

6. James Whittaker and Michael Klein: Counting the cost of living in the 7. Cayman Islands, Cayman Compass

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