1.55元！創(chuàng)業(yè)板發(fā)行史上首個(gè)1元新股誕生！

　　據(jù)交易所公告，讀客文化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：“讀客文化”）今日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，公司證券代碼為301025，發(fā)行價(jià)格1.55元/股，發(fā)行市盈率為13.06倍 ，首日上市開盤價(jià)13.95元 /股，溢價(jià)800.00%，之后公司股價(jià)繼續(xù)飆升，盤中一度漲1770.97%，報(bào)29元，市值116億元。

　　截至午間收盤，股價(jià)報(bào)26.28元/股，較發(fā)行價(jià)上漲1595.48%，總市值105.1億。

　　全版權(quán)圖書運(yùn)營(yíng)商

　　讀客文化是中國(guó)書業(yè)品牌影響力領(lǐng)先、營(yíng)銷模式領(lǐng)先、生產(chǎn)方式領(lǐng)先的專業(yè)文化機(jī)構(gòu)，是一家價(jià)值觀和方法論雙輪驅(qū)動(dòng)的公司。不斷創(chuàng)造書業(yè)奇跡，連續(xù)推出《藏地密碼》《島上書店》《無聲告白》《教父》《巨人的隕落》《絲綢之路》等超級(jí)暢銷書。

　　招股書顯示，讀客文化的主營(yíng)業(yè)務(wù)為圖書的策劃與發(fā)行及相關(guān)文化增值服務(wù)。公司業(yè)務(wù)可分為紙質(zhì)圖書業(yè)務(wù)、數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)、版權(quán)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和新媒體運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　多年來，讀客文化致力于以獨(dú)特的創(chuàng)意方法和人才培養(yǎng)制度，成為領(lǐng)先的創(chuàng)意文化企業(yè)；公司定位于“全版權(quán)”運(yùn)營(yíng)商，以“激發(fā)個(gè)人成長(zhǎng)”為宗旨，整合文藝、社科以及少兒等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)版權(quán)，綜合多種載體形式為大眾提供以圖書為主體的精品內(nèi)容。公司策劃的圖書從“精神成長(zhǎng)”、“知識(shí)結(jié)構(gòu)成長(zhǎng)”和“工作技能成長(zhǎng)”出發(fā)，確保為大眾提供的每本書都有正面導(dǎo)向的閱讀價(jià)值。目前，讀客文化的公司在圖書選題、策劃編輯、版權(quán)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，讀客文化年均新策劃圖書100余種，年均發(fā)行圖書超過 1,000萬冊(cè)，是在行業(yè)內(nèi)有著廣泛的影響力。

　　近年來，隨著數(shù)字媒體的迅速發(fā)展，電子書市場(chǎng)快速發(fā)展，讀客文化深刻理解數(shù)字化和新媒體未來的發(fā)展趨勢(shì)及其巨大的發(fā)展空間，堅(jiān)持大力做好出版物的內(nèi)容創(chuàng)新與開發(fā)，并以此為基礎(chǔ)和支撐，積極穩(wěn)妥的開展數(shù)字內(nèi)容和新媒體業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司傳統(tǒng)出版物策劃與發(fā)行、數(shù)字內(nèi)容及新媒體業(yè)務(wù)的融合發(fā)展。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，讀客文化策劃的在售電子書有1,366種，與紙質(zhì)書同步發(fā)行的電子書比例超過80%。公司也積極布局有聲書市場(chǎng)，推出的一系列暢銷書在喜馬拉雅、懶人聽書、蜻蜓FM和微信讀書等平臺(tái)收獲了大量聽眾。

　　值得一提的是，讀客文化經(jīng)營(yíng)的“書單來了”、“影單來了”、“讀客熊貓君”等新媒體賬號(hào)均十分成功，為公司開展文化增值服務(wù)提供了基礎(chǔ)。2019年，讀客文化新媒體增值業(yè)務(wù)收入超過1,500萬，并打造了一批IP形象。

　　除紙質(zhì)書業(yè)務(wù)、數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)外，由于讀客文化擁有豐富優(yōu)質(zhì)的“全版權(quán)”，公司還可開拓海外版權(quán)輸出，知識(shí)付費(fèi)，影視劇、動(dòng)漫和游戲改編授權(quán)等運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，這也為讀客文化在將來的進(jìn)一步發(fā)展中，奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　發(fā)行價(jià)僅1.55元

　　讀客文化發(fā)行價(jià)1.55元/股，刷新了創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股最低發(fā)行價(jià)紀(jì)錄，也是2009年創(chuàng)業(yè)板開市以來，史上最低價(jià)新股，同時(shí)也是今年以來發(fā)行價(jià)第二低的新股（今年1月19日登陸中小板的南網(wǎng)能源，發(fā)行價(jià)為1.40元/股）。

　　據(jù)了解，此前創(chuàng)業(yè)板最低價(jià)新股是2017年10月17日上市的聚燦光電，發(fā)行價(jià)為2.82元，也是目前已經(jīng)上市的新股當(dāng)中，唯一發(fā)行價(jià)低于3元的。 

　　而2020年8月份注冊(cè)制以來，創(chuàng)業(yè)板最低價(jià)新股是今年1月份上市的中辰股份，發(fā)行價(jià)為3.37元。

　　募資規(guī)模本世紀(jì)第二小

　　據(jù)讀招股說明書顯示，讀客文化本次公開發(fā)行人民幣普通股不超過4,001萬股，募集資金總額6,201.55萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用1,828.74萬元后，實(shí)際募集資金凈額4,372.81萬元，創(chuàng)下了本世紀(jì)以來IPO募集資金總額第二低的記錄，僅高于2012年的浙江世寶。

　　讀客文化本次IPO預(yù)計(jì)募資2.68億元，實(shí)際僅6,201.55萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募資凈額4,372.81萬元，將全部用于版權(quán)庫建設(shè)項(xiàng)目。也就是說，該股募資資金只有原計(jì)劃的23%。創(chuàng)下注冊(cè)制新股新低，不及公司去年凈利潤(rùn)。

　　此前募資完成率最低的是去年7月底發(fā)行的科創(chuàng)板企業(yè)龍騰光電(688055，發(fā)行價(jià)1.22元)，預(yù)期募資15.52億，最終募資總額4.07億元，募資完成率26.21%。

　　品種效率多年“碾壓”同行

　　據(jù)開卷信息監(jiān)控，在紙質(zhì)圖書方面，2020年公司碼洋占有率0.83%，列大眾圖書公司第六位；排名第一的是新經(jīng)典文化，其碼洋占有率為1.41%。

　　2021年1-4月開卷信息統(tǒng)計(jì)的公司碼洋占有率提升到0.92%，較去年同期上升0.11個(gè)百分點(diǎn)，帶來紙質(zhì)書收入上升44.76%。

　　近三年公司紙質(zhì)圖書銷售金額分別為2.74億元、3.32億元和3.32億元，營(yíng)收占比分別為85.63%、83.63%和81.29%，是讀客文化的核心業(yè)務(wù)和主要收入來源。而且，公司近三年紙質(zhì)圖書業(yè)務(wù)毛利率年均接近42%。

　　“公司出品的紙質(zhì)圖書產(chǎn)品具有品種效率高、可持續(xù)性暢銷且長(zhǎng)銷的特點(diǎn)。品種效率表示以百分之一的品種份額創(chuàng)造的碼洋份額，行業(yè)平均值為1。公司經(jīng)營(yíng)的各類圖書碼洋品種效率，指標(biāo)均遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，達(dá)到10.38?！惫径刂祗泱憬榻B，讀客文化是目前主流電子書閱讀平臺(tái)亞馬遜、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、掌閱、閱文等最主要的出版內(nèi)容供應(yīng)商，也單獨(dú)簽約重大市場(chǎng)影響力的電子書版權(quán)，包括《三體》(三部曲)、“火影忍者”系列等。

　　2018年至2020年，讀客文化營(yíng)業(yè)收入分別為3.19億元、3.97億元和4.08億元，增速為19.90%、24.18%和2.77%;同期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5181.08萬元、5716.67萬元、5155.13萬元。其預(yù)計(jì)2021年上半年?duì)I收增幅13.08%-40.24%，歸母凈利增幅60.45%-97.48%至2600萬-3200萬元。

　　公司表示，未來將以版權(quán)為核心進(jìn)行更多的海外輸出，探索知識(shí)付費(fèi)、影視劇、動(dòng)漫和游戲改編等多元業(yè)務(wù)形態(tài)。

　　結(jié)束語

　　公司的長(zhǎng)期愿景是“培養(yǎng)本土作家，發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)文化”，不斷發(fā)掘具有潛力的本土作者，從傳統(tǒng)文化中發(fā)掘符合時(shí)代精神的優(yōu)質(zhì)作品，從而發(fā)揚(yáng)和發(fā)展傳統(tǒng)文化。

　　未來，公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合公司的長(zhǎng)期愿景，將自身定位于“全版權(quán)”運(yùn)營(yíng)商，公司將基于現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步加大版權(quán)庫的建設(shè)，打造IP孵化平臺(tái)，不斷豐富文藝、社科以及少兒等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)版權(quán)資源儲(chǔ)備，并擴(kuò)大人員和資金規(guī)模，增強(qiáng)公司的策劃產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)品線覆蓋，打通從幼兒到成人的全年齡段閱讀服務(wù)，并利用公司在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的上游位置優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合影視領(lǐng)域的頭部公司，最大限度地挖掘超級(jí) IP 的潛在價(jià)值，打造屬于中國(guó)本土的系列IP品牌。

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