2023年悄然過(guò)半，在這個(gè)被寄托了無(wú)數(shù)希望的重啟之年，各個(gè)行業(yè)發(fā)展得怎么樣？出海企業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)哪些經(jīng)驗(yàn)？2023下半年，我們?cè)撛鯓用鎸?duì)新的市場(chǎng)和行業(yè)，跨境這件事又對(duì)企業(yè)提出了哪些新的要求？

近日，36氪出海邀請(qǐng)了來(lái)自源碼資本、鐘鼎資本、山行資本、光源資本、活水資本、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、頭頭是道基金、真格基金的跨境投資人代表，復(fù)盤(pán)上半年、展望下半年，分享他們獨(dú)到的觀察與見(jiàn)解，希望為關(guān)注出海的朋友提供幫助。

大潮退去，回歸開(kāi)始

在大潮退去的背景下，36氪出海研究院負(fù)責(zé)人趙龐觀察到的關(guān)鍵詞是——“回歸”。

第一層回歸是“回歸價(jià)值”。第一個(gè)價(jià)值是“好的產(chǎn)品”，以跨境電商為例，部分商家反饋今年的訂單總數(shù)在減少，同時(shí)訂單要求在提高，海外消費(fèi)者不再追求品牌，而選擇了平替。第二個(gè)價(jià)值是“誠(chéng)實(shí)的經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)的運(yùn)營(yíng)”，跨境電商的本質(zhì)是重資產(chǎn)的零售行業(yè)，今年商家的追求更多是運(yùn)營(yíng)方面的指標(biāo)，不再看增長(zhǎng)方面的指標(biāo)。

第二層回歸是“回歸多元”——供應(yīng)鏈的多元化、平臺(tái)的多元化。中國(guó)供應(yīng)鏈開(kāi)始把 3C 電子、紡織服裝、家具家居、汽車(chē)部件批量化地轉(zhuǎn)移到東南亞，甚至拉美。對(duì)于商家來(lái)說(shuō)，可選擇的平臺(tái)也更多樣，TikTok Shop、速賣(mài)通、SHEIN、Temu 在跨境電商行業(yè)中各有各的打法。

第三層回歸是“回歸本分”。當(dāng)市場(chǎng)變得理性，企業(yè)的估值、商業(yè)模式、銷(xiāo)售收入、都開(kāi)始回歸本分，因?yàn)槠放圃诩铀俜只髁恳苍诩铀俜只?，消費(fèi)者對(duì)供應(yīng)鏈、對(duì)產(chǎn)品提出了更高的要求，倒逼著企業(yè)變得踏實(shí)。

第四層回歸是“回歸現(xiàn)實(shí)”。當(dāng)跨境電商開(kāi)始回歸現(xiàn)實(shí)，大家開(kāi)始討論什么是合理的狀態(tài)？趙龐認(rèn)為合規(guī)是過(guò)去咱們可能沒(méi)做，但未來(lái)需要做的事。此外，TikTok Shop 等電商平臺(tái)全托管模式的出現(xiàn)，可能使得跨境電商行業(yè)的結(jié)構(gòu)更加合理，擁有不同體量、不同運(yùn)營(yíng)能力的商家都能在行業(yè)里擁有生存空間。

上半年，變與不變

2023年上半年，跨境航班恢復(fù)，世界重新連接，出海企業(yè)繼續(xù)各自的征程。從當(dāng)下來(lái)看，各個(gè)行業(yè)發(fā)展得怎么樣？出海企業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)哪些經(jīng)驗(yàn)、吸取什么教訓(xùn)？

今年上半年，美國(guó)以 AI 為首的科技創(chuàng)新拉動(dòng)了整體股市的市值上漲，帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀情緒。源碼資本執(zhí)行董事張耿華的觀察是，美國(guó) GDP 增速雖然僅有2%，但 CPI 到了5%，體感上企業(yè)營(yíng)收、個(gè)人收入都不錯(cuò)，源碼資本一如既往將更多的關(guān)注度放在了北美市場(chǎng)，品類(lèi)上更關(guān)注新能源、科技消費(fèi)品、機(jī)器人。

經(jīng)濟(jì)回歸，也同時(shí)帶動(dòng)了資本市場(chǎng)回歸理性。疫情期間大批企業(yè)進(jìn)入出海賽道，當(dāng)紅利退去，鐘鼎資本高級(jí)投資經(jīng)理蔡呈佳觀察到的是，創(chuàng)投市場(chǎng)的企業(yè)供給數(shù)量回歸到了正常狀態(tài)。與此同時(shí)，海外消費(fèi)者更加注重產(chǎn)品力、品牌力，不少三五人團(tuán)隊(duì)的中小企業(yè)遇到了發(fā)展瓶頸，反觀頭部企業(yè)增長(zhǎng)要比預(yù)期更快。

除了量的變化，還有質(zhì)的變化。險(xiǎn)峰長(zhǎng)青投資副總裁秦瀟談到，消費(fèi)電商類(lèi)企業(yè)不再一味地追求銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng)，而是更注重企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)和其合規(guī)性。在市場(chǎng)回歸理性的過(guò)程中，過(guò)去被隱藏的成本、歷史遺留問(wèn)題都暴露了出來(lái)，投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始重新評(píng)估企業(yè)的快速造血能力及創(chuàng)始人的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

過(guò)去不少跨境企業(yè)能夠通過(guò)高單價(jià)、高利潤(rùn)率的單品尋求上市機(jī)會(huì)，但當(dāng)下這一路徑難度系數(shù)正在變高，同時(shí)由于渠道、局勢(shì)等不可控因素，這類(lèi)資產(chǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。秦瀟談到，海外并購(gòu)是目前觀察到的一個(gè)解決方案，已經(jīng)有不少品牌在海外看到了機(jī)會(huì)，并在進(jìn)一步探索。

除了宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面，真格基金投資總監(jiān)秦天一看到的最主要變化是人才的變化。隨著國(guó)內(nèi)頂尖互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加速出海，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)最高戰(zhàn)斗力的一批人，被派到各個(gè)海外市場(chǎng)，在人才的帶動(dòng)下中企出?？赡軐⒂瓉?lái)更豐富的想象空間。

此外，在企業(yè)“回歸本分”的過(guò)程中，秦天一也觀察到中國(guó)慢慢開(kāi)始有了不少以科學(xué)或工程師驅(qū)動(dòng)的企業(yè)，比如大疆。秦天一談到，“企業(yè)通過(guò)不斷積累自己的技術(shù)單元，在各自領(lǐng)域深耕，才能演化出全球范圍內(nèi)有影響力的產(chǎn)品，而不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的商品出海?！?/strong>

在市場(chǎng)觀察以外，圓桌嘉賓也就上半年與企業(yè)交流的心得進(jìn)行了分享。源碼資本執(zhí)行董事張耿華談到：“當(dāng)我們討論能夠打破內(nèi)卷的出海玩家的特質(zhì)時(shí)，通常有三點(diǎn)：第一、創(chuàng)始人對(duì)產(chǎn)品有自己極強(qiáng)的信仰或者極強(qiáng)的熱愛(ài)；第二、在海外有全鏈路運(yùn)營(yíng)能力；第三、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)具有國(guó)際化視野?！?/span>

真格基金投資總監(jiān)秦天一補(bǔ)充分享道：“出海這件事在各種各樣的宏觀因素疊加之后，導(dǎo)致概念變得格外美好，但遺憾的案例并不算少，我們給大家的小建議是不要追高，而是找到自己的強(qiáng)項(xiàng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義。”

下半年，何處突圍？

2023年下半年，出海領(lǐng)域可能會(huì)有什么樣的發(fā)展趨勢(shì)？有哪些值得關(guān)注的市場(chǎng)？

過(guò)去數(shù)年，投資人對(duì)拉美區(qū)域市場(chǎng)的關(guān)注并不算高，但頭頭是道基金跨境負(fù)責(zé)人、投資副總裁孫家亮認(rèn)為，從去年到今年的情況來(lái)看，有許多機(jī)會(huì)存在。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2022年拉美電商市場(chǎng)規(guī)模約1700億美金，其中跨境電商增速接近一倍，客單價(jià)也接近美國(guó)。同時(shí)，當(dāng)?shù)仉娚唐脚_(tái)競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域正在進(jìn)入白熱化階段，是品牌入局很好的時(shí)間點(diǎn)。

除了拉美地區(qū)以外，光源資本董事總經(jīng)理婁洋認(rèn)為基礎(chǔ)設(shè)施、付費(fèi)能力更強(qiáng)的歐美市場(chǎng)，潛力越來(lái)越大的中東市場(chǎng)，都是不錯(cuò)的出海目的地。東南亞今年雖然聲量稍弱，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，不能否認(rèn)東南亞的人口結(jié)構(gòu)、人口基數(shù)、在線時(shí)長(zhǎng)和整體消費(fèi)力依舊有著巨大潛力。

婁洋也談到了品類(lèi)及參與主體上的機(jī)會(huì)，“從2021年下半年開(kāi)始，跨境電商利潤(rùn)比較高的品類(lèi)從原本的高頻低客單價(jià)慢慢切到相對(duì)低頻高客單價(jià)。參與主體上，平臺(tái)的大力投入，讓小賣(mài)家、小玩家出海做生意更容易，同時(shí)我們也看到今年有更多的巨頭和有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的大玩家入場(chǎng)，這是參與玩家上的變化。另外在工具出海方面，隨著未來(lái)應(yīng)用的繁榮，我們認(rèn)為 AIGC 也將在付費(fèi)意愿更高的海外市場(chǎng)成為一個(gè)好的出海方向，歷經(jīng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的中國(guó)團(tuán)隊(duì)也具備更明顯的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)?！?/strong>

出海參與者的增多，也給出海服務(wù)商帶來(lái)了機(jī)會(huì)，比如幫助中國(guó)公司在 TikTok 上更好地做生意的 TP 團(tuán)隊(duì)?；钏Y本創(chuàng)始合伙人許樂(lè)家談到：“隨著中國(guó)企業(yè)在國(guó)外越來(lái)越強(qiáng)勢(shì)，這些配套的中國(guó)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，這是我們非常樂(lè)見(jiàn)的情況。”

在經(jīng)歷了不那么輕松的2023年上半年，下半年出海有了更高的門(mén)檻和要求。展望下半年，山行資本董事總經(jīng)理吳瑩分享了自己的建議，“一家企業(yè)要在比較短的時(shí)間非?？焖俚卦鲩L(zhǎng)，創(chuàng)始人需要有一個(gè)很重要的能力——做正確的事情，并把事情做正確。比如在早期階段，可能市場(chǎng)需求調(diào)研、產(chǎn)品定義是正確得不能再正確的工作。如果企業(yè)只有一塊錢(qián)，也應(yīng)該把九毛九放在這個(gè)地方，因?yàn)槿绻丫Ψ旁诹隋e(cuò)的地方，其他所有的工作都是在零的基礎(chǔ)上做優(yōu)化?！?/span>

吳瑩認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)前期可能用戶需求洞察和產(chǎn)品定義是最重要的，中期可能投放、增長(zhǎng)、現(xiàn)金流很重要，再往后就要做一些更加長(zhǎng)期主義的事情，比如技術(shù)投入、品牌打造。

活水資本創(chuàng)始合伙人許樂(lè)家以蜜雪冰城出海東南亞為案例補(bǔ)充道：“蜜雪冰城得以在很短時(shí)間在印尼開(kāi)上千家店，其一是它有非常強(qiáng)大而穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，其二是滿足了消費(fèi)者‘買(mǎi)快樂(lè)’的需求?！?/span>

許樂(lè)家總結(jié)道：“不管是供應(yīng)鏈出海、品牌出海、肉身出海還是技術(shù)出海，想清楚自己到底在‘賣(mài)’什么？這是非常典型的 Purpose Driven 的商業(yè)行為。確定目標(biāo)后，缺什么再去找、再去補(bǔ)就可以了。”

產(chǎn)業(yè)帶巡回活動(dòng)｜8月日程已發(fā)布，新海計(jì)劃火熱進(jìn)行中

TikTok for Business 及 TikTok Shop 攜手36氪出海，針對(duì)獨(dú)立站賣(mài)家、平臺(tái)賣(mài)家、外貿(mào)工廠、品牌賣(mài)家的實(shí)際運(yùn)營(yíng)痛點(diǎn)與需求，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)上下游機(jī)構(gòu)，開(kāi)展“新海計(jì)劃”，在多個(gè)產(chǎn)業(yè)帶舉辦線下交流活動(dòng)?；顒?dòng)將從TikTok 平臺(tái)玩法、行業(yè)動(dòng)向、品牌營(yíng)銷(xiāo)、物流支付、跨境管理、財(cái)稅合規(guī)等諸多方面，為您答疑解惑，助力商家打開(kāi)出海新領(lǐng)域！

新海計(jì)劃自8月開(kāi)始，將來(lái)到義烏、杭州、泉州、深圳、汕頭、廣州等城市，舉辦不同品類(lèi)和主題的線下活動(dòng)。歡迎掃描下方二維碼，根據(jù)表單中的日期與城市信息，報(bào)名參加活動(dòng)。由于參會(huì)名額有限，我們會(huì)對(duì)報(bào)名進(jìn)行審核，優(yōu)先廣大商家參與，并對(duì)通過(guò)審核的參會(huì)者發(fā)送通知。

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