今天的文章點(diǎn)評(píng)一下隆基綠能的最新動(dòng)作。

關(guān)注隆基的應(yīng)該知道，隆基是光伏電池路線的滑頭，幾年前自己內(nèi)部研發(fā)的TOPCon相對(duì)能打，但由于升級(jí)空間不大，同質(zhì)化比較明顯，直接放棄這塊產(chǎn)能上的投入。而HJT與BC路線隆基也是一直在研發(fā)嘗試。歷史上太多因?yàn)檠鹤㈠e(cuò)技術(shù)路線而翻車(chē)的公司了。

事實(shí)證明，在光伏行業(yè)要長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)就得死扣成本，在技術(shù)路線不明確之前多面布局，在技術(shù)路線中期優(yōu)劣較為明顯之后再上產(chǎn)能。

隆基的硅片尚且不涉及技術(shù)路線，都被同行卷到了，那技術(shù)路線風(fēng)險(xiǎn)大的電池片環(huán)節(jié)更是如此。

此次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申表示，前期隆基未明確未來(lái)技術(shù)路線，但公司內(nèi)部一直開(kāi)展著高強(qiáng)度的研發(fā)和審慎的論證。目前，隆基有一個(gè)非常明確的觀點(diǎn)，接下來(lái)的5-6年，BC類(lèi)電池會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流，包括雙面和單面電池，接下來(lái)隆基大量產(chǎn)品都會(huì)走向BC技術(shù)路線。

鐘寶申稱，TOPCon和PERC電池相比，提升幅度略小，行業(yè)技術(shù)方面高度同質(zhì)化，容易不達(dá)預(yù)期或過(guò)剩，今年年底或明年上半年，大概有400-500GW的TOPCon產(chǎn)能投向市場(chǎng)，投資收益壓力非常大。

原話是這么說(shuō)的：

“關(guān)于 TOPCon 技術(shù)，我們還是堅(jiān)持是一個(gè)過(guò)渡產(chǎn)品的一個(gè)觀點(diǎn)，主要原因是什么呢?和這個(gè)現(xiàn)在的 PERC 相比，它的提升的幅度還是太小，那么行業(yè)技術(shù)方面有高度的同質(zhì)化，非常容易出現(xiàn)這個(gè)投資收益達(dá)不到預(yù)期這種狀態(tài)或者說(shuō)出現(xiàn)這種未賺錢(qián)就過(guò)剩的這種現(xiàn)象，應(yīng)該說(shuō)現(xiàn)在事實(shí)上有這種苗頭，大家會(huì)看到今年年底或者明年的上半年，大概就有 400- 500g 瓦的TOPCon的能投向市場(chǎng)所以我們認(rèn)為獲得這種好的投資收益還是壓力非常大的?！?/span>

那么作為股東，還是能明顯看出隆基投產(chǎn)至少還是很審慎的，明顯的坑不會(huì)踩，直到出現(xiàn)能做出差異化的技術(shù)路線再大力投入。

隆基之前這波加大投入，看來(lái)有部分就是砸在BC路線上，23年底預(yù)估30GW全部投產(chǎn)。具體參數(shù)和成本能力還不清楚。但從BC路線電池片龍頭愛(ài)旭ABC無(wú)銀化技術(shù)路線的性能參數(shù)我們是可以看到相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

其實(shí)，光伏這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期還是看公司死扣成本和運(yùn)營(yíng)的能力，最終經(jīng)營(yíng)結(jié)果就是體現(xiàn)公司投產(chǎn)的審慎靠譜，在成本上有競(jìng)爭(zhēng)力，在產(chǎn)品上有一定的差異化，然后賬上的錢(qián)越來(lái)越多。

所以經(jīng)營(yíng)管理能力和資產(chǎn)配置能力是這個(gè)行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隆基的資產(chǎn)配置能力不說(shuō)不會(huì)犯錯(cuò)，總體還是靠譜的。后續(xù)我們將持續(xù)保持跟進(jìn)。

今天的文章點(diǎn)評(píng)一下隆基綠能的最新動(dòng)作。

關(guān)注隆基的應(yīng)該知道，隆基是光伏電池路線的滑頭，幾年前自己內(nèi)部研發(fā)的TOPCon相對(duì)能打，但由于升級(jí)空間不大，同質(zhì)化比較明顯，直接放棄這塊產(chǎn)能上的投入。而HJT與BC路線隆基也是一直在研發(fā)嘗試。歷史上太多因?yàn)檠鹤㈠e(cuò)技術(shù)路線而翻車(chē)的公司了。

事實(shí)證明，在光伏行業(yè)要長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)就得死扣成本，在技術(shù)路線不明確之前多面布局，在技術(shù)路線中期優(yōu)劣較為明顯之后再上產(chǎn)能。

隆基的硅片尚且不涉及技術(shù)路線，都被同行卷到了，那技術(shù)路線風(fēng)險(xiǎn)大的電池片環(huán)節(jié)更是如此。

此次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申表示，前期隆基未明確未來(lái)技術(shù)路線，但公司內(nèi)部一直開(kāi)展著高強(qiáng)度的研發(fā)和審慎的論證。目前，隆基有一個(gè)非常明確的觀點(diǎn)，接下來(lái)的5-6年，BC類(lèi)電池會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流，包括雙面和單面電池，接下來(lái)隆基大量產(chǎn)品都會(huì)走向BC技術(shù)路線。

鐘寶申稱，TOPCon和PERC電池相比，提升幅度略小，行業(yè)技術(shù)方面高度同質(zhì)化，容易不達(dá)預(yù)期或過(guò)剩，今年年底或明年上半年，大概有400-500GW的TOPCon產(chǎn)能投向市場(chǎng)，投資收益壓力非常大。

原話是這么說(shuō)的：

“關(guān)于 TOPCon 技術(shù)，我們還是堅(jiān)持是一個(gè)過(guò)渡產(chǎn)品的一個(gè)觀點(diǎn)，主要原因是什么呢?和這個(gè)現(xiàn)在的 PERC 相比，它的提升的幅度還是太小，那么行業(yè)技術(shù)方面有高度的同質(zhì)化，非常容易出現(xiàn)這個(gè)投資收益達(dá)不到預(yù)期這種狀態(tài)或者說(shuō)出現(xiàn)這種未賺錢(qián)就過(guò)剩的這種現(xiàn)象，應(yīng)該說(shuō)現(xiàn)在事實(shí)上有這種苗頭，大家會(huì)看到今年年底或者明年的上半年，大概就有 400- 500g 瓦的TOPCon的能投向市場(chǎng)所以我們認(rèn)為獲得這種好的投資收益還是壓力非常大的。”

那么作為股東，還是能明顯看出隆基投產(chǎn)至少還是很審慎的，明顯的坑不會(huì)踩，直到出現(xiàn)能做出差異化的技術(shù)路線再大力投入。

隆基之前這波加大投入，看來(lái)有部分就是砸在BC路線上，23年底預(yù)估30GW全部投產(chǎn)。具體參數(shù)和成本能力還不清楚。但從BC路線電池片龍頭愛(ài)旭ABC無(wú)銀化技術(shù)路線的性能參數(shù)我們是可以看到相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

其實(shí)，光伏這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期還是看公司死扣成本和運(yùn)營(yíng)的能力，最終經(jīng)營(yíng)結(jié)果就是體現(xiàn)公司投產(chǎn)的審慎靠譜，在成本上有競(jìng)爭(zhēng)力，在產(chǎn)品上有一定的差異化，然后賬上的錢(qián)越來(lái)越多。

所以經(jīng)營(yíng)管理能力和資產(chǎn)配置能力是這個(gè)行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隆基的資產(chǎn)配置能力不說(shuō)不會(huì)犯錯(cuò)，總體還是靠譜的。后續(xù)我們將持續(xù)保持跟進(jìn)。

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