美國的通貨膨脹再次爆炸。

四月十日晚，大家的目光都集中在三月份美國的消費價格指數(shù)上。（CPI）這份報告對于今年降息前景的預(yù)測尤為重要。

根據(jù)美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，由于汽油和住房價格的上漲，三月份美國消費者價格指數(shù)（CPI）經(jīng)季節(jié)性調(diào)整前，環(huán)比增長0.4%，同比增長3.5%。本月，在去除變化較大的食品和能源需求后，核心CPI環(huán)比增長0.4%，季節(jié)性調(diào)整前同比增長3.8%。這是美國第三個月基本通貨膨脹率超出預(yù)期，加強(qiáng)了美聯(lián)儲對降息的謹(jǐn)慎態(tài)度。

美國最新CPI數(shù)據(jù)公布后，美股三大期貨指數(shù)大幅下跌，美股大幅低開?，F(xiàn)貨黃金一度下跌2320美元/盎司，COMEX期貨黃金一度下跌2340美元/盎司。

四月十日，美國總統(tǒng)拜登說，通貨膨脹從峰值下降超過60%，但仍需更多努力，呼吁企業(yè)利用創(chuàng)紀(jì)錄的利潤來降低價格。

三月份美國的CPI高于預(yù)期。

根據(jù)美國勞工統(tǒng)計局在北京時間4月10日晚發(fā)布的數(shù)據(jù)，三月份美國CPI(消費者價格指數(shù))的上漲速度比經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的要快，這表明通貨膨脹是頑強(qiáng)的，并且降低了美聯(lián)儲降息的預(yù)期！美聯(lián)儲主席鮑威爾多次表示，CPI數(shù)據(jù)在第三個月持續(xù)上升，美聯(lián)儲并不急于降息。

數(shù)據(jù)顯示：

2023年9月以來，美國CPI同比增長3.5%，達(dá)到最高水平，市場預(yù)計增長3.4%，前值增長3.2%。；

三月份，美國CPI環(huán)比上升0.4%，市場預(yù)計上升0.3%，之前上升0.4%。

三月份美國核心CPI(排除食品和能源需求變化較大)同比增長3.8%，預(yù)計為3.70%，前值為3.80%。；

三月份，美國核心CPI比上升0.4%，預(yù)計為0.30%，前值為0.40%。

與整體CPI相比，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為核心指標(biāo)更能反映潛在的通貨膨脹。

CPI數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實，盡管美聯(lián)儲已經(jīng)將利率保持在過去20年的高位，但通貨膨脹的遏制可能正在停滯。由于強(qiáng)勁的勞動力市場仍在促進(jìn)家庭需求，官員們一直表示，他們希望看到更多的數(shù)據(jù)表明，在降低貸款成本之前，價格壓力正在持續(xù)下降。

就細(xì)分項目而言，能源需求在2月份上升2.3%后，再次上升1.1%。；與上個月相比，占CPI權(quán)重約三分之一的住房成本(包括租金)上漲了0.4%，比去年同期上漲了5.7%。預(yù)計今年住房成本將放緩，這一直是美聯(lián)儲認(rèn)為通貨膨脹將放緩到可以放心降息的關(guān)鍵。

三月份食品價格僅上漲0.1%，同比上漲2.2%。其它方面，二手車價格下跌1.1%，醫(yī)療服務(wù)價格上漲0.6%。

交易者認(rèn)為，通貨膨脹過熱，美聯(lián)儲不會放心降息。

降息預(yù)期持續(xù)下降，6月首降預(yù)期幾乎“破滅”。根據(jù)美聯(lián)儲在芝商所的觀察工具（FedWatch Tool），在發(fā)布CPI數(shù)據(jù)之前美聯(lián)儲6月份市場預(yù)測降息25個基點的可能性約為56%。在數(shù)據(jù)公布之后，市場對美聯(lián)儲降息的賭注大幅減少，截至記者發(fā)稿，六月份降息25個基點的可能性已經(jīng)下降到20%以下。

數(shù)據(jù)顯示，通貨膨脹高于預(yù)期后，美聯(lián)儲6月份降息的概率幾乎耗盡，甚至7月份的前景似乎更加不穩(wěn)定。交易者也堅定了自己的預(yù)期，今年只降息兩次，而美聯(lián)儲的點陣圖預(yù)計降息三次。

B Riley 首席市場策略師Wealth Hogan表示，CPI無論是整體還是核心，無論是月率還是年率都高于預(yù)期，這可以讓關(guān)于美聯(lián)儲何時以及是否降息的討論，至少推遲一個月的第一次降息，也許是七月。根據(jù)中國基金報的報道，也有市場預(yù)測，從九月到十一月，美聯(lián)儲首次降息。

根據(jù)財聯(lián)社，高盛分析師林賽·羅斯納表示，利率市場需要仔細(xì)考慮利率在較長時間內(nèi)保持較高水平的概率，至少持續(xù)到今年夏天，甚至可能持續(xù)到今年年底。通貨膨脹并沒有削弱美聯(lián)儲的信心，反而給它蒙上了陰影。

在下一次政策會議之前，美聯(lián)儲官員還將看到一份PCE通脹報告和一份PPI通脹報告。事實上，美聯(lián)儲官員已經(jīng)排除了當(dāng)時降息的概率。

橋水基金(Bridgewater Associates)Bobo，聯(lián)席首席投資官 Prince表示，美國通貨膨脹持續(xù)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng)，已經(jīng)讓美聯(lián)儲對今年降息的預(yù)期“偏離軌道”。

全球市場的劇烈波動

這種超出預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)直接引發(fā)了全球市場的巨大震蕩。歐洲市場集體暴跌，隨后小幅上漲。美股三大期貨指數(shù)暴跌后，美股大幅低開。截至發(fā)稿，道路指數(shù)下跌504.21點，下跌1.3%；納指下跌190.29點，下跌1.17%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌60.29點，下跌1.16%。

特斯拉股票下跌3.09%，截至發(fā)稿時，已報171.41美元。

美元指數(shù)直線上拉，盤中最高突破105關(guān)口。截至發(fā)稿，報告為105.14。.

非美國貨幣普遍承壓。歐元兌美元下跌1%，英鎊兌美元下跌0.85%，瑞郎兌美元下跌1%以上。

日元跌至152美元的重要關(guān)口，這一數(shù)字被市場視為日本政府外匯干預(yù)的警戒線。隨后跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，自1990年7月以來，創(chuàng)造了最低水平，現(xiàn)在美元兌日元匯率為152.86。

現(xiàn)貨黃金一度跌至2320美元/盎司，COMEX期金一度跌至2340美元/盎司，國際金價暫停上漲。

COMEX白金也曾大幅跳水，截至發(fā)稿時，小幅上漲0.56%。

十年期美債收益率一度突破4.5%，美國國債利率飆升。