外國投資者正抄底中國資產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)資本也在涌入！

4月29日晚，a股多家龍頭企業(yè)公司發(fā)布利好消息，將用真金白銀回購股份。其中，伊利股份計劃以10-20億元回購股份，全部取消；通威股份計劃以20億-40億元回購股份；順豐控股計劃以5億-10億元回購股份；徐工機械計劃以3億-6億元回購股份。

值得注意的是，a股、港股市場氛圍悄然發(fā)生變化。最近幾個交易日，中國資產(chǎn)持續(xù)上漲，港股恒生指數(shù)連續(xù)六次上漲。進(jìn)入技術(shù)牛市，上證指數(shù)和深成指也連續(xù)四次上漲。

在此期間，北向基金加大了買入力度。上周五買入224億元刷新歷史記錄后，周一再次加倉近109億元。在過去的四個交易日里，北向基金累計凈買入383億元。那么，為什么外資突然盯上了中國資產(chǎn)呢？這一輪市場的可持續(xù)性如何？

a股業(yè)巨頭出手

a股市場正在發(fā)生變化，一些龍頭企業(yè)不斷向市場釋放利益，他們以真金白銀的方式，提高投資者的信心。

乳業(yè)巨頭伊利股權(quán)于29日晚宣布，為維護(hù)投資者利益，增強投資者信心，提高投資者收益，公司計劃實施股票回購，回購股份將用于依法注銷和減少注冊資本，基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司價值的認(rèn)可。

伊利股份回購股份的金額不低于10億元，不超過20億元，回購股份的價格不超過41.88元/股(公司股票平均交易價格的150%不超過股東會通過回購股份決定前30個交易日)。

同一天晚上，伊利股權(quán)披露第一季度報告，第一季度實現(xiàn)凈利潤59.23億元，同比增長63.84%。2023年，伊利股份實現(xiàn)營收1257.58億元，同比增長2.49%；歸屬于母親的凈利潤為104.29億元，同比增長10.58%，公司計劃向全體股東發(fā)現(xiàn)金紅利為12.00元，擬發(fā)現(xiàn)金額超過76元，占2023年歸屬于母親的凈利潤的73.25%。

光伏巨頭通威股權(quán)也披露了高回購計劃。通威股份宣布，重點關(guān)注綠色能源和安全食品兩大產(chǎn)業(yè)的巨大發(fā)展空間。為了突出公司在兩大主業(yè)多個環(huán)節(jié)的突出領(lǐng)先優(yōu)勢，促進(jìn)企業(yè)長期內(nèi)發(fā)展價值的充分體現(xiàn)，增強股東的投資信心，進(jìn)一步完善公司長期激勵機制，充分調(diào)動員工在未來合適時機的積極性，公司計劃以自有資金回購股份。

通威股份回購股份的金額在20億元至40億元之間，回購股份的價格不高于36元/股。同一天晚上，通威股份發(fā)布年報和季報:2023年，公司凈利潤為135.74億元，同比下降47.25%。公司計劃向全體股東發(fā)現(xiàn)9.05元的金紅利。2024年第一季度，公司凈利潤損失7.87億元。

29日晚，快遞龍頭公司順豐控股公司披露了2024年第二期回購股份計劃，回購資金總額不低于5億元，不超過10億元，回購價格不超過53元/股。上述回購股將用于未來擬推出的員工持股計劃或股權(quán)激勵計劃。順豐控股還披露了第一季度報告，該公司在2024年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入653.41億元，同比增長7.03%。；回歸母親的凈利潤為19.12億元，比去年同期增長11.14%。

工程機械龍頭企業(yè)徐工機械宣布，公司計劃回購3億元至6億元的股票，回購價格不超過8.5元/股，以維護(hù)投資者利益，增強投資者信心，認(rèn)可公司未來發(fā)展和價值。本次回購的股份將在回購?fù)瓿芍掌?0天內(nèi)用于減少公司注冊資本并注銷。另外，第一季度報告顯示，2024年第一季度徐工機械凈利潤達(dá)到16億元，同比增長5.06%。

當(dāng)晚，東方生物、金雷股份、閏土股份、四川美豐、永安藥業(yè)等上市公司披露了回購計劃。

為什么中國資產(chǎn)大幅上漲？

最近，中國的資產(chǎn)表現(xiàn)相當(dāng)強勁，a股和港股市場都有不錯的漲幅，北向資金也持續(xù)大量流入，這背后的原因是什么？

根據(jù)摩根資產(chǎn)管理的說法，近期數(shù)據(jù)顯示，美國通脹反彈，降息周期延遲的可能性再次上升，近期市場發(fā)生了變化。同時，第一季度國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)引人注目，前期政策取得了一定成效。新《國家九條》的出臺，證監(jiān)會進(jìn)一步優(yōu)化滬深港通機制，有助于提升市場情緒和信心。此外，A/H股估值處于低位，資金加速回流，推動近期股市上漲。展望未來，中國經(jīng)濟有望繼續(xù)向上，提供宏觀基本面支持。新的“國家九條”將推動金融市場高質(zhì)量發(fā)展。中國證監(jiān)會將進(jìn)一步優(yōu)化滬深港通機制，a股港股有望吸引國內(nèi)外資金的密切關(guān)注。

招商局證券表示，主要原因是中國基本面反彈、港幣和人民幣在亞洲貨幣加速下跌時表現(xiàn)強勁，以及市場對中美關(guān)系的擔(dān)憂緩解。考慮到美國、日本、印度等主要市場的估值處于較高水平，而中國資產(chǎn)目前處于估值洼地，預(yù)計更多外資將回歸中國，推動a股回歸上行趨勢。與此同時，隨著新“國九條”的實施，第一季度報告上市公司業(yè)績的提升，a股業(yè)績優(yōu)秀的龍頭公司對投資者的實際收益估計也將得到提升。

中金公司周末發(fā)布的研究報告顯示，自2月份以來，a股市場的修復(fù)仍在繼續(xù)，主要有三個原因：

1)近期，投資者對政策的關(guān)注度進(jìn)一步上升。結(jié)合4月底可能召開的中央政治局會議，建議關(guān)注政策層對當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境的定調(diào)，以及對穩(wěn)定增長等相關(guān)政策的表述。目前，投資者更關(guān)注房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域的基本面和政策環(huán)境。

2)中美互動增加。繼美國財長耶倫4月初訪華后，美國國務(wù)卿布林肯上周訪華，中美雙方在全面交換意見的基礎(chǔ)上形成了五點共識，這也對外資回流中國資產(chǎn)產(chǎn)生了積極的推動作用。

3)a股市場估值仍處于歷史低位，性價比優(yōu)勢明顯。經(jīng)過2月初至今的市場穩(wěn)定，滬深300的市盈率是10.4倍，仍遠(yuǎn)低于歷史平均水平的12.6倍。

外國投資態(tài)度的轉(zhuǎn)變

近來，外國投資機構(gòu)紛紛看中國資產(chǎn)。

4月23日，瑞銀將a股和港股的評級調(diào)整為“配置”。與此同時，瑞銀將中國股票的評級調(diào)整為超配，稱消費與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在MSCI中國指數(shù)成份股中的比重居高不下。隨著消費初步復(fù)蘇的跡象，他們的表現(xiàn)預(yù)計會更好。

同一天，高盛的分析師也看到了更多的a股，并判斷a股估值有可能在政策推動的樂觀場景下上漲20%-40%。高盛的分析師說:“我們更喜歡a股市場，而不是離岸市場。近日，高盛增持亞洲指數(shù)，也加劇了香港MSCI中國指數(shù)的商品配置。”

在談到對a股的看法時，高盛分析師表示，在過去的一個月里，他走訪了美國、新加坡、東京等地。與投資者溝通后，他們發(fā)現(xiàn)國際投資者正在改善他們對中國股市的情緒、風(fēng)險、偏好和興趣。之所以得出上述結(jié)論，是因為以下四個方面:一是中國第一季度的經(jīng)濟表現(xiàn)好于預(yù)期；二是“國家隊”的支持；第三，回到企業(yè)基本面，2023年中國公司陸續(xù)公布的四季度報告整體表現(xiàn)好于預(yù)期。從估值的角度來看，a股和港股都處于低位；第四，目前全球共同基金對中國股票的開放占資產(chǎn)管理規(guī)模的配置并不高。

4月25日，匯豐的策略師在一份報告中寫道，全球新興市場基金對中國股票的看法已經(jīng)從最初的低調(diào)調(diào)整到中性，而亞洲基金的持股達(dá)到了過去七個月的高點。

另外，摩根士丹利、高盛、瑞銀等國際金融機構(gòu)在第一季度實現(xiàn)了良好的經(jīng)濟開端，5.3%的經(jīng)濟增長率超過了國際社會的預(yù)期，其中摩根士丹利從4.2%上升到4.8%，高盛從4.8%上升到5%，瑞銀從4.6%上升到4.9%。高盛研究部宏觀經(jīng)濟團(tuán)隊表示，全年上漲的預(yù)期主要是基于1月至2月中國經(jīng)濟指標(biāo)總體好于預(yù)期，3月中國制造采購經(jīng)理指數(shù)。(PMI)高于市場普遍預(yù)期的數(shù)據(jù)。

原標(biāo)題：“a股，”利好 "！》

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