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作家|劉國輝

頭部圖片來自|視覺中國

四月三十日，上市銀行第一季度報(bào)告披露。數(shù)據(jù)對比顯示，在42家上市銀行中，明星股平安銀行的收入下降幅度最大。

2024年第一季度報(bào)告顯示，平安銀行營收387.70億元，同比下降14.0％；凈利149.32億元，同比增長2.3%。繼去年年報(bào)業(yè)績下滑之后，平安銀行第一季度再次陷入收入下滑的困境。

3月15日，平安銀行發(fā)布年報(bào)顯示，2023年?duì)I收為1646.99億元，同比下降8.9%。；凈利潤464.55億元，同比增長2.1%。截至2023年底，平安銀行總資產(chǎn)為5.59萬億元，比去年年底增長5%。上市銀行各種增長率都處于較低水平。

平安銀行是上市銀行中比較受關(guān)注的一家。作為銀行業(yè)不可多得的成長股，近十年業(yè)績提升高于招商銀行，也被張坤等眾多明星基金主管重倉。然而，近兩年來，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展，業(yè)績有所下降。

從去年下半年開始，平安銀行新任行長冀光恒發(fā)生了巨大變化，撤銷了經(jīng)營十年的事業(yè)部制度，改為加強(qiáng)分行，賦予總部權(quán)力，讓分行抓住一線可能的機(jī)會(huì)。另外，在零售和公帳之間進(jìn)行衡量，增加公帳投入，減少高風(fēng)險(xiǎn)零售客戶的信貸投入。總體基調(diào)是，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下求穩(wěn)，不求擴(kuò)大規(guī)模。對于銀行來說，平安銀行也是針對當(dāng)前形勢做出最大改變的。

這種積極的調(diào)整是務(wù)實(shí)的。但值得注意的是，為什么平安銀行在主要銀行中跌幅最大，變化最大？能緩解下降趨勢嗎？

零售業(yè)優(yōu)等生，為什么業(yè)績下滑更嚴(yán)重？

平安銀行在業(yè)績好的前幾年，一度受到機(jī)構(gòu)的青睞，與大多數(shù)銀行股明星基金負(fù)責(zé)人相比。比如2019-2021年，E基金張坤曾經(jīng)買下平安銀行前十大重倉股，海富通基金周雪軍、工銀瑞士瑞信銀行、大成基金韓創(chuàng)、華安基金胡宜斌等幾位明星基金負(fù)責(zé)人也擁有重倉股。

平安銀行之所以受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注，源于相對較好的增長。與許多銀行是國有企業(yè)不同，平安銀行扎根于中國平安。長期以來，業(yè)績導(dǎo)向明顯，理財(cái)規(guī)劃追求高回報(bào)、高回報(bào)率的零售業(yè)務(wù)(2023年為58.4%)，甚至高于“零售之王”招商銀行，構(gòu)成了消費(fèi)貸款商品的“新貸款”、汽車金融、信用卡三大拳頭產(chǎn)品，一度被稱為“零售新王”，雖然總資產(chǎn)規(guī)模在行業(yè)內(nèi)排名25位，但仍保持著高于招商銀行、行業(yè)前列的消費(fèi)信貸余額，零售客戶超過1億，也排名前列。。

在財(cái)富管理方面也取得了不錯(cuò)的成績。2023年，私人銀行AUM接近2萬億元，僅次于四大銀行和招商銀行。在公司業(yè)務(wù)中，高回報(bào)率的小額貸款占40%，所以綜合回報(bào)率更高。即使在2023年37個(gè)基點(diǎn)下降后，凈息差也是銀行中非常高的存在，達(dá)到2.38%。因此，增長相對較好。

招商銀行2013年至2023年?duì)I收增長156%，凈利潤增長183%。；而且平安銀行收入增長215%，凈利潤增長205%，略優(yōu)于招商銀行。

自2023年以來，經(jīng)濟(jì)正處于復(fù)蘇階段，金融需求不夠強(qiáng)勁。與此同時(shí)，金融企業(yè)也在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，因此業(yè)績放緩是普遍存在的。但平安銀行相對受影響最大。根據(jù)2023年的主要經(jīng)營指標(biāo)，收入下降了8.9%，在上市銀行中僅優(yōu)于鄭州銀行，排名倒數(shù)。在行業(yè)內(nèi)，37個(gè)基點(diǎn)的凈息差下降幅度也較高。在去年大幅下跌的基礎(chǔ)上，今年第一季度又下降了10個(gè)基點(diǎn)。

相比之下，2023年股份制銀行招商銀行營收下降1.64%，興業(yè)下降5.19%，中信銀行下降2.6%，均優(yōu)于平安銀行，更不用說一直在增長的優(yōu)質(zhì)城市商業(yè)銀行了。從凈息差的下降幅度來看，這些銀行普遍優(yōu)于平安銀行。

雖然平安銀行是“好學(xué)生”，但它表現(xiàn)出不同經(jīng)濟(jì)周期階段在同行業(yè)中的表現(xiàn)更加脆弱。這種業(yè)績下滑可能是由于冀光恒去年剛剛擔(dān)任行長，考慮到先掃雷是后續(xù)業(yè)績復(fù)蘇的基礎(chǔ)。更重要的因素是內(nèi)部和外部。

做大零售業(yè)務(wù)，體驗(yàn)相對較高的零售回報(bào)，也要忍受零售環(huán)境變化帶來的業(yè)績痛苦。。當(dāng)前民眾負(fù)債表需要修復(fù)，收入預(yù)期需要提高的背景下，零售業(yè)務(wù)經(jīng)歷了業(yè)績提升和壞賬率上升的困境。到2023年，各家銀行都經(jīng)歷了信用卡業(yè)務(wù)壞賬率的上升，以及個(gè)人信用業(yè)務(wù)的減速。其中，平安銀行受到的影響更加明顯，個(gè)人貸款平均收益率同比增長 2022 年降低 80 個(gè)人基點(diǎn)，嚴(yán)重拖累凈息差，個(gè)人貸款規(guī)模也下降了3.4%，價(jià)格下降。此外，個(gè)人貸款不良率增加到1.37%，整個(gè)零售業(yè)務(wù)成為業(yè)績受影響最大的因素，受影響程度高于其他銀行。

怎么會(huì)這樣？事實(shí)上，說零售金融一片蕭條并不完全正確。招商銀行零售貸款增加，回報(bào)率相對穩(wěn)定。再看看市場上一些做信用貸款的金融科技上市公司，業(yè)績提升雖然減速但還是可以的。例如，樂信2023年凈利潤增長41.1%，營收增長32%。；小贏科技凈利潤增長46.2%，收入增長35.1%。在大型金融科技公司中，只有較大規(guī)模的奇富科技業(yè)績有所下滑。

不同業(yè)績背后的重要原因是，這些金融科技公司的客戶群體主要是收入較低或收入不穩(wěn)定的人群。雖然也受到宏觀影響，但信用水平較低但穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制模型不需要太大變化。在一定程度上，他們可以使用大數(shù)據(jù)技術(shù)來發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。以前工作穩(wěn)定的人，比如白領(lǐng)，現(xiàn)在會(huì)面臨裁員減薪、房價(jià)下跌導(dǎo)致財(cái)富萎縮等問題。有些人的信用水平相對較低。由于他們之前的信用水平很高，是銀行的高端客戶。當(dāng)他們逾期時(shí)，他們不容易被大數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)控制模型亟待調(diào)整，導(dǎo)致這類群體消費(fèi)信貸總數(shù)和質(zhì)量下降。

雖然與其它銀行相比，這是銀行業(yè)普遍存在的問題，平安銀行消費(fèi)貸款占比較高，規(guī)模較大。截至去年底，已達(dá)到5453億元，個(gè)人商業(yè)貸款超過6100億元，因此受到的影響更大。。為了應(yīng)對這種市場環(huán)境的變化，平安銀行一方面減少了對高風(fēng)險(xiǎn)人群的信貸，另一方面增加了抵押貸款的比例，導(dǎo)致了個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的數(shù)量和價(jià)格下降。

這些都是外部因素，內(nèi)部因素表明，平安銀行個(gè)人貸款不良率從2022年的1.32%上升到1.37%，其不良率在銀行領(lǐng)域相對較高，相對于個(gè)人消費(fèi)貸款，平安銀行不良率為1.23%，招商銀行不良率為1.09%。在信用卡貸款方面，平安銀行不良率為2.77%，招商銀行不良率為1.75%。總的來說，在零售業(yè)務(wù)核心的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，平安銀行弱于招商銀行，或者客戶群體質(zhì)量不如招商銀行。。在經(jīng)濟(jì)形勢不佳的前提下，風(fēng)險(xiǎn)控制不夠強(qiáng)，容易產(chǎn)生壞賬，自然要控制信貸增長。

因此，平安銀行一年多來業(yè)績下滑更加明顯，主要是因?yàn)樾刨J資產(chǎn)配置更加完善，風(fēng)險(xiǎn)控制水平跟不上經(jīng)濟(jì)形勢的變化。

長期業(yè)績周期性波動(dòng)明顯，穩(wěn)定程度不足

也是因?yàn)榻鹑谝?guī)劃的偏差和風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)的問題，平安銀行的業(yè)績在社會(huì)繁榮期明顯增長，在社會(huì)底層也明顯下降，形成了較強(qiáng)的周期性業(yè)績。俗話說，它的興也勃焉，它的衰也忽焉不定。

與很多銀行起步早，經(jīng)歷了幾輪經(jīng)濟(jì)周期不同，平安銀行是經(jīng)過幾次M&A發(fā)展起來的，對經(jīng)濟(jì)周期的體驗(yàn)并沒有那么深刻。

2003年，平安集團(tuán)收購福建亞洲銀行，更名為平安銀行。此后，他們收購了深圳商業(yè)銀行，并與平安銀行合并。2010年，他們收購了深度發(fā)展的一半以上股份。2012年，平安銀行通過深度發(fā)展吸收并實(shí)現(xiàn)了整體上市，從而進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段。

2012-2016年是平安銀行的平時(shí)期。曾任民生銀行副行長的邵平，2012年開始擔(dān)任平安銀行行長，確立了3-5年進(jìn)入中國股份制銀行第二梯隊(duì)、5-8年進(jìn)入第一梯隊(duì)的目標(biāo)。雖然馬明哲在平安銀行設(shè)立了優(yōu)秀的零售銀行，但馬明哲是一家優(yōu)秀的零售銀行，邵平任上平安銀行以公司業(yè)務(wù)為主，以小微企業(yè)金融為特色，從民生銀行引入事業(yè)部制度。，根據(jù)行業(yè)內(nèi)的能源礦產(chǎn)金融、房地產(chǎn)金融、交通金融等業(yè)務(wù)部門，根據(jù)商品規(guī)格，有信用卡、消費(fèi)金融、私人銀行、金融體系、小企業(yè)金融等業(yè)務(wù)部門。業(yè)務(wù)部門有非常獨(dú)立的團(tuán)隊(duì)、激勵(lì)制度和經(jīng)營自主權(quán)，極大地調(diào)動(dòng)了相關(guān)高管和員工的積極性，成為平安銀行攻城略池的重要經(jīng)營法寶。2013-2016年4年間，平安銀行收入翻了一番，凈利潤增長48%。。

然而，隨著平安銀行規(guī)模的擴(kuò)大，平安銀行的不良率從2013年的0.89%上升到2016年的1.74%，由于經(jīng)濟(jì)增長率下降，供給側(cè)改革等因素，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素也隨之增加。2017年?duì)I收也出現(xiàn)了1.79%的下降，結(jié)束了快速增長期。在平安銀行上市之后，這是第一個(gè)業(yè)績周期。

2016年底，謝永林擔(dān)任平安銀行董事長，胡躍飛擔(dān)任行長，平平離任。他對公共業(yè)務(wù)實(shí)行休克治療，處理公共業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)，積極退出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，建立了向零售銀行全面轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。因此，個(gè)人貸款、私人銀行和資產(chǎn)管理都進(jìn)入了快速增長期。由于資本成本不低，平安銀行在這些高回報(bào)領(lǐng)域占據(jù)了一席之地，因?yàn)樗麄兒苌僮龇抠J，更多的是做消費(fèi)貸款、汽車金融、信用卡貸款等服務(wù)。特別是2022年，面向穩(wěn)定白領(lǐng)工作的信用貸款商品“新貸”余額達(dá)到1600億元，成為此類產(chǎn)品的佼佼者，口袋銀行APP作為流量入口，目前注冊用戶超過1.6億，用戶數(shù)量居銀行APP前列。平安銀行在零售業(yè)務(wù)的推動(dòng)下，再次開啟了業(yè)績快速增長之旅。

2020年，平安銀行在零售業(yè)務(wù)站穩(wěn)腳跟的同時(shí)，重啟了為公司業(yè)務(wù)創(chuàng)造新增長點(diǎn)，打造了新供應(yīng)鏈金融、文件一體化、公司服務(wù)APP數(shù)字口袋、復(fù)雜投融五大發(fā)力方向。然而，由于疫情和房地產(chǎn)滑坡，經(jīng)過兩年的增長，2023年對公業(yè)務(wù)收入仍有15%的下降，促使對公業(yè)務(wù)收入比重啟元年的2020年下降0.5%。

此外，2023年零售業(yè)務(wù)也遭遇滑鐵盧，2017年后整體收入再次下降，不良率也經(jīng)歷了先跌后升。2018-2023年不良率分別為1.75%。、1.65%、1.18%、1.02%、1.05%、1.06%，因此到目前為止，2017年可以算是平安銀行經(jīng)歷的第二輪業(yè)績周期。。

從這個(gè)角度來看，每一個(gè)周期，都伴隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，收入和利潤的增加，以及不良率的提高。

獲取客戶和風(fēng)險(xiǎn)控制是銀行業(yè)務(wù)的兩個(gè)核心環(huán)節(jié)。在明確的業(yè)績導(dǎo)向和事業(yè)部制度的推動(dòng)下，平安銀行在獲取資產(chǎn)方面有很強(qiáng)的能力。但資產(chǎn)運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏溫度，規(guī)模增加后由于內(nèi)外原因累計(jì)壞賬，導(dǎo)致業(yè)績下滑，導(dǎo)致兩次周期性業(yè)績問題。相比之下，招商銀行等優(yōu)質(zhì)銀行還沒有出現(xiàn)這樣的問題，雖然業(yè)績增長率不夠高，也有一定的起伏，但是可以實(shí)現(xiàn)十幾年的增長。

資產(chǎn)性負(fù)債結(jié)構(gòu)助長業(yè)績波動(dòng)性

這一業(yè)績周期出現(xiàn)在平安銀行，可以從資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)上進(jìn)行分析。

一位風(fēng)格穩(wěn)健的基金經(jīng)理曾經(jīng)說過，金融機(jī)構(gòu)可以分為前端銷售和后端資產(chǎn)應(yīng)用。較好的金融公司就是這兩個(gè)組合進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展。前端銷售長期受到市場的肯定。通過良好的服務(wù)或差異化的產(chǎn)品，客戶可以保持粘性，穩(wěn)定負(fù)債成本，通過價(jià)格戰(zhàn)不完全獲得負(fù)債成本，從而穩(wěn)定低負(fù)債成本，驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)增長。在這種情況下做運(yùn)營資金，風(fēng)險(xiǎn)偏好不會(huì)很高，從而保證資產(chǎn)的可持續(xù)增長。

如果不進(jìn)入這樣的正循環(huán)，就需要通過相對較高的資金價(jià)格來吸引債務(wù)。這迫使資產(chǎn)端的風(fēng)險(xiǎn)偏好更高，一些長期風(fēng)險(xiǎn)過高的資產(chǎn)會(huì)被接受。未來企業(yè)運(yùn)營會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)，可持續(xù)性差。。

從這個(gè)角度來看，招商銀行更像是一家好的金融公司，平安銀行的質(zhì)量水平更差。負(fù)債方面，平安銀行成本相對較高，2023年平均存款成本為2.20%。在股份制銀行中，比招商銀行高1.62%，中信銀行高2.12%，寧波銀行等一些城市商業(yè)銀行高2.01%。

平安銀行的零售和財(cái)富管理業(yè)務(wù)很好，可以帶來更多便宜的存款，但是為什么平安銀行的存款成本不能降低呢？

一方面，平安銀行作為國家布局的股份制銀行，沒有大銀行的國家信用和品牌，也沒有城市農(nóng)村商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢。因此，在各地競爭各種資源并不容易，成本必然更高。雖然平安集團(tuán)有大量的用戶可以轉(zhuǎn)化為平安銀行，但它只提供了獲取客戶的渠道。如果客戶想存錢，他們?nèi)匀恍枰獙Ω断⒂形?。?xì)節(jié)通常是時(shí)間積累起來的。許多大型國有銀行幾乎與共和國同齡。招商銀行等股份制銀行也成立于20世紀(jì)80年代。它們已經(jīng)有幾十年的遺產(chǎn)了，而平安銀行更年輕，品牌效應(yīng)也沒有那么強(qiáng)。 。

另一方面，平安銀行大量貸款集中在個(gè)人消費(fèi)貸款和商業(yè)貸款上，客戶缺錢。大多數(shù)情況下，貸款釋放后，客戶會(huì)花錢，無法形成更多的派生存款。與許多大銀行不同，貸款客戶是大中型企業(yè)，信貸釋放后，存款在公司賬戶中形成。

在資產(chǎn)方面，平安銀行在一些高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的信貸上投入更多，以提高回報(bào)率來覆蓋成本。這并不是不可行的，主要看能否通過這些資產(chǎn)的運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)控制繼續(xù)形成穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。目前，平安銀行在這方面還不夠成熟。其實(shí)平安銀行之前也可以選擇覆蓋更多的低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)，就像今年做的那樣，但是業(yè)績水平會(huì)打折扣。

從上述兩輪業(yè)績周期來看，公眾賬戶和零售存在不良率和壞賬增加的情況，使得公司不得不放緩增長，首先處理好資產(chǎn)質(zhì)量。雖然第二輪周期遇到了宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)的問題，但宏觀對每家銀行都是公平的。如果周期沒有順利通過，能力還是有問題的。。

什么時(shí)候平安銀行進(jìn)入業(yè)績上升周期？

平安銀行的業(yè)績估計(jì)會(huì)蟄伏一段時(shí)間。一方面，經(jīng)濟(jì)環(huán)境需要嚴(yán)重復(fù)蘇，促進(jìn)金融需求；另一方面，平安銀行積極調(diào)整。

也是因?yàn)槭艿搅烁畹挠绊?，平安銀行在面對銀行業(yè)目前不利的經(jīng)營形勢時(shí)所做的改變可以說是行業(yè)內(nèi)最大的。自去年下半年以來，冀光恒對平安銀行的業(yè)務(wù)和組織進(jìn)行了重大調(diào)整。核心目標(biāo)是穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，提高業(yè)績是次要目標(biāo)。如果使用冀光恒，暫時(shí)放棄高收入，防止零售和信貸業(yè)務(wù)的“破窗效應(yīng)”，從而保證存量資產(chǎn)的軟著陸。

因此，在實(shí)施方面，取消了行業(yè)業(yè)務(wù)部門的編制，將公共賬戶部門原來的六大行業(yè)業(yè)務(wù)部門合并為戰(zhàn)略客戶部門，部分團(tuán)隊(duì)也在零售金融部門進(jìn)行了整合。事實(shí)證明，事業(yè)部制度是制造規(guī)模的利器，可以在社會(huì)上升周期中調(diào)動(dòng)資源和主動(dòng)性，充分發(fā)掘行業(yè)機(jī)會(huì)。然而，在追求規(guī)模和業(yè)績的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量通常會(huì)下降。當(dāng)前環(huán)境下，事業(yè)部追求高業(yè)績與銀行整體風(fēng)險(xiǎn)控制的矛盾很容易發(fā)生，已不適合。

事實(shí)上，事業(yè)部制度在幾年前被業(yè)界熱議并實(shí)施了一段時(shí)間后，被廣泛認(rèn)為與國內(nèi)情況不符，但仍有業(yè)務(wù)部制度的銀行很少。此前率先實(shí)施事業(yè)部制度的民生銀行，在壞賬不斷積累后，已經(jīng)放棄了業(yè)務(wù)部的編制。

平安銀行代替業(yè)務(wù)部沖鋒在市場上，是各級(jí)分行。在事業(yè)部制度上，分行的很多本地資源都被業(yè)務(wù)部拿走了，相對減弱。業(yè)務(wù)部取消后，分行將承擔(dān)尋找市場機(jī)會(huì)的重?fù)?dān)?？傂芯喼饕峭ㄟ^制定貸款政策大方向，做好內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，賦能分行。

在公共賬戶和零售之間，選擇控制零售風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大公共賬戶投資，讓公共業(yè)務(wù)為零售復(fù)蘇爭取時(shí)間。因此，2024年第一季度，商業(yè)貸款、消費(fèi)貸款和信用卡的貸款余額分別減少了5.4%、6.3%、6.1%。與此同時(shí)，公司貸款額增長了12.2%。

這不同于招商銀行的應(yīng)對措施。招商銀行沒有平安銀行的負(fù)擔(dān)。最近主要做兩個(gè)方面:一是深化客戶群的分層運(yùn)營，將很多AUM值較低的客戶分配到總行的網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程運(yùn)營部門進(jìn)行數(shù)字化運(yùn)營，將AUM等一些高凈值個(gè)人分為50-1000萬個(gè)客戶群，以前沒有細(xì)分?，F(xiàn)在，這個(gè)大范圍的客戶群體將被拆除并進(jìn)行有針對性的客戶運(yùn)營。總體原則是通過客戶群體更加精細(xì)化經(jīng)營，深入挖掘客戶潛力，提高業(yè)績。與此同時(shí)，招商銀行也在大力向高端客戶推薦年利率低于3%的消費(fèi)貸款。

招商銀行有這樣的信心繼續(xù)尋找成長。畢竟壞賬率控制的很好。通過挖掘客戶潛力，做一些成長，有利于業(yè)績的穩(wěn)定。

而平安銀行的應(yīng)對策略也很合理。隨著零售貸款風(fēng)險(xiǎn)的逐步積累，適當(dāng)減少對規(guī)模的追求，先穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，再尋求增長。

現(xiàn)在平安銀行正處于新一輪業(yè)績周期的起點(diǎn)，預(yù)計(jì)過去一兩年的業(yè)績不會(huì)有明顯的恢復(fù)。

從價(jià)格上看，整個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向穩(wěn)定和低回報(bào)方向靠攏，體現(xiàn)在公共賬戶的快速增長和房貸零售比例的增加上。因此，預(yù)計(jì)貸款整體回報(bào)率將繼續(xù)下降，凈息差將繼續(xù)下降。

從數(shù)量上看，公眾賬戶雖然在努力，但平安在這方面競爭力不強(qiáng)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)大力擴(kuò)大規(guī)模。支行接力業(yè)務(wù)部門也需要一定的制度適應(yīng)和能力來促進(jìn)增長。因此，預(yù)計(jì)信貸和資產(chǎn)擴(kuò)張的增長率將在上市銀行處于較低水平。

所以總的來說，平安銀行近兩年的表現(xiàn)不宜過于樂觀，至少2024年很難出現(xiàn)業(yè)績轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)然，平安銀行有必要及時(shí)休息。一方面要處理好壞賬問題，另一方面要繼續(xù)沉淀在公賬和零售方面的優(yōu)勢，為長期增長蓄氣。

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