房地產(chǎn)股，突然成為資金追捧的對象！

5月10日，a股和港股市場的房地產(chǎn)股發(fā)生集體變化。港股內(nèi)房股世茂集團一度漲幅超過90%，華南城一度漲幅超過70%。a股房地產(chǎn)板塊漲幅接近4%，招商局蛇口、濱江集團等近10股漲停，萬科A一度漲幅接近5%。有分析師指出，房地產(chǎn)股價的反應(yīng)一般比基本面復(fù)蘇快，所以房地產(chǎn)股底部基本明確。

同一天，保險、銀行等金融股與房地產(chǎn)股同時發(fā)生變化。當(dāng)天，香港銀行、保險板塊漲幅達4%。港股能源、電力等高股息板塊也集體上漲。另外，與ETF相關(guān)的多個港股紅利上漲了5%以上。其中，港股央企紅利ETF、非銀ETF港股、港股通金融ETF、ETF是港股紅利指數(shù)、港股通央企紅利ETF等板塊均創(chuàng)下上市新高。對于這一點，券商中國今天上午率先報道：“香港，突傳大利好！》

所以，高股息板塊，為什么這么強？

地產(chǎn)股瘋漲

今天，房地產(chǎn)股備受追捧。下午，港股世茂集團一度上漲90%以上，最高觸及1.16港元，兩天內(nèi)累計上漲近160%。華南城市一度上漲70%以上，鄭榮地產(chǎn)、中國奧園、花樣年控股、凱撒集團等相繼上漲。截至收盤，世茂集團上漲60%，華南城市上漲近45%，中國奧園和花樣年控股上漲20%以上，凱撒集團上漲14.55%。

在a股市場，房地產(chǎn)板塊也大幅上漲。截至收盤，該板塊整體漲幅接近4%。招商局蛇口、中國證券交易所房地產(chǎn)、我愛我家、濱江集團等近10股漲停，保利發(fā)展?jié)q幅超過5%，萬科A漲幅超過3.56%。

有分析人士指出，房地產(chǎn)股的上漲與長三角核心城市杭州和西北核心城市Xi安宣布取消住房限購的消息有關(guān)。市場預(yù)測，一線城市調(diào)控政策將為主城區(qū)提升，二線城市全面取消限購的局面將加速形成。最近，密集的政策有助于修復(fù)市場預(yù)期，提高市場交易活動，逐步穩(wěn)定銷售。

5月9日，杭州發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化和調(diào)整房地產(chǎn)市場調(diào)控政策的通知》，Xi安發(fā)布《關(guān)于進一步促進房地產(chǎn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》，兩個高能城市同日進一步優(yōu)化和完善房地產(chǎn)政策，包括全面取消住房限購等一系列措施。此前，成都也于4月28日發(fā)布文件，提高房地產(chǎn)政策。

華泰證券指出，成都、杭州、Xi安都是2023年第四季度以來去化率表現(xiàn)良好的城市，這些城市有望為市場注入信心，以提高房地產(chǎn)政策。目前房地產(chǎn)銷售還沒有完全穩(wěn)定和回升。政治局會議期待更多一線城市和強二線城市出臺更多行業(yè)扶持政策，有望促進市場信心和基本面修復(fù)，為房地產(chǎn)行業(yè)提供估值修復(fù)空間。

目前，市場高度關(guān)注政策出臺后的基本面走勢，中信證券認為，到2024年年中，核心城市核心區(qū)的住房價格有望企穩(wěn)。此外，中信建設(shè)投資有限公司表示，近期多個核心城市出臺了限購放松政策，包括北京時隔13年提高住房限購政策，五環(huán)外增加一套購房指標；成都、長沙取消限購；天津放開市六區(qū)120平方米以上新房限購；深圳單身非本市戶籍家庭和雙子女戶籍家庭可以在部分地區(qū)購買一套房。一線城市房地產(chǎn)調(diào)控政策有望在新的政策基調(diào)下，加快主城區(qū)和二線城市限購全面取消的形成。

中央政治局大會定調(diào)后，新一輪政策風(fēng)口已經(jīng)到來，核心一二線城市政策不斷優(yōu)化，后續(xù)出臺更多支持性政策可期。我們認為目前行業(yè)基本面已經(jīng)處于底部區(qū)間，后續(xù)下跌空間有限，房地產(chǎn)板塊估值處于歷史低水平。但房地產(chǎn)股價的反應(yīng)一般比基本面復(fù)蘇快，所以房地產(chǎn)股底部基本清晰。

國金證券分析師杜昊邈和方鵬也認為，中央政治局大會定調(diào)后，新一輪政策風(fēng)口已經(jīng)到來，核心一二線城市政策不斷優(yōu)化，更多支持性政策后續(xù)出臺可期。目前行業(yè)基本面已處于底部區(qū)間，后續(xù)下滑空間有限，房地產(chǎn)行業(yè)估值處于歷史低位。而且房地產(chǎn)股票股價的反應(yīng)通常比基本面的復(fù)蘇要快，所以房地產(chǎn)股票的底部已經(jīng)基本明確。以深耕一線和核心二線城市為重點，以改進產(chǎn)品為重點，具有持續(xù)征地能力的房地產(chǎn)企業(yè)。

金融股崛起

金融股票也是今天的一大亮點。

在港股市場，截至收盤時，香港銀行、保險板塊漲幅超過4%，中國太保漲幅超過8%，建設(shè)銀行漲幅近7%，新華保險、郵政儲蓄銀行漲幅超過6%，中國安全漲幅超過5.77%，農(nóng)業(yè)銀行漲幅超過5%，中國人壽、中信銀行、交通銀行漲幅近5%。與此同時，港股能源、電力等高股息板塊也大幅上漲，其中能源板塊漲幅超過4%，中國神華漲幅超過6%，中國石化股權(quán)漲幅超過5%。

有分析人士指出，港股高股息資產(chǎn)如金融、能源、電力等的上漲主要受昨晚傳聞的影響——有消息稱，“港股通紅利稅可能會減少?！比欢刂寥讨袊浾甙l(fā)稿，上述消息尚未得到官方證實。

CICC今天上午發(fā)布的報告指出，如果實施港股通紅利稅減少，預(yù)計內(nèi)地投資者對港股的投入熱情將進一步提高，尤其是與高分紅相關(guān)的板塊，這將有助于短期內(nèi)提高他們的情緒，長期改善港股市場的流動性。

中金公司指出，去年8月，香港成立了一個流通責(zé)任小組，關(guān)注后續(xù)的流通改善措施。向前看，如果實施紅利稅相關(guān)調(diào)整，將成為繼去年年底港股印花稅下跌和上月證監(jiān)會對港股合作出臺五項措施后，提高港股流通性的又一潛在重要舉措。下一步不排除進一步推出的措施，可能包括短期降低交易成本(降低交易傭金)；中期投資門檻降低，投資范圍擴大(港股通準入條件適當(dāng)放寬，上市制度不斷優(yōu)化)；對產(chǎn)品創(chuàng)新進行長期激活(提升香港創(chuàng)業(yè)板機制，為專業(yè)投資者開設(shè)專業(yè)板等)。

華泰證券表示，紅利稅不僅直接影響兩地上市公司的AH溢價，還影響港股通內(nèi)成份股對朝南的升值空間。以2024年5月8日為時間參數(shù)的股票為范圍池，市值高于100億港元，靜態(tài)股息率高于5%，整體法下選擇朝南的行業(yè)持倉比例高于14.9%。、在能源、材料、資本貨物、汽車和汽車零部件以及銀行等方面，靜態(tài)股息率高于7%。之后可以關(guān)注相關(guān)行業(yè)細分高股息類型的投資價值或者有所提升。