五月十一日財(cái)聯(lián)社訊(記者閆軍)最近，渠道方關(guān)于“丘棟榮卸任”的傳聞層出不窮，現(xiàn)在傳來(lái)確定性消息。

5月11日，中庚基金宣布，公司副總經(jīng)理兼首席投資官丘棟榮管理的中庚價(jià)值質(zhì)量一年擁有，中庚價(jià)值領(lǐng)先，并增聘吳承根、劉晟為基金經(jīng)理。這兩種產(chǎn)品將采用雙基金經(jīng)理模式進(jìn)行管理。

值得注意的是，丘棟榮還與吳承根管理的中庚價(jià)值靈活配置混合。此次增聘后，丘棟榮獨(dú)立管理的商品仍有兩只基金，即中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉，中庚小盤(pán)價(jià)值2只。

增聘的下一步是什么，或者仍然有可能全部卸任。

對(duì)此，中庚基金表示，公司的每一步?jīng)Q策都是由管理層、投資研究團(tuán)隊(duì)和各業(yè)務(wù)部門(mén)仔細(xì)評(píng)估的，評(píng)估的核心原則是投資者的利益，更好地滿(mǎn)足用戶(hù)的真實(shí)投資需求。如有進(jìn)一步安排，請(qǐng)及時(shí)發(fā)布公告，以公司公告為準(zhǔn)。

在此之前，中庚基金幾乎可以等同于丘棟榮。目前，中庚基金有6只基金產(chǎn)品，管理規(guī)模250.44億元。其中，丘棟榮管理了5只基金，管理規(guī)模為198.54億元。很多客戶(hù)基于對(duì)丘棟榮的肯定選擇了中庚基金，但短期內(nèi)贖回是不可避免的，因?yàn)檫@個(gè)喧囂的辭職傳聞。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在基金公司去明星化、平臺(tái)化的趨勢(shì)下，中庚或許真的要撕掉“丘棟榮”的標(biāo)簽，再一次證明自己的時(shí)刻。

兩只基金增聘，與丘棟榮合管。

根據(jù)公告，中庚價(jià)值質(zhì)量每年增聘吳承根為基金經(jīng)理，增聘劉晟為中庚價(jià)值領(lǐng)先基金經(jīng)理，兩款產(chǎn)品均與丘棟榮合管。

從簡(jiǎn)歷來(lái)看，吳承根是目前中庚基金三大基金經(jīng)理之一。自2020年6月3日起，他與丘棟榮合作管理中庚的價(jià)值靈活靈活。他于2019年1月加入中庚基金管理有限公司，擔(dān)任固定收益部投資經(jīng)理。他曾擔(dān)任中國(guó)航空信托有限公司信托助理、初級(jí)信托經(jīng)理、信托經(jīng)理和投資經(jīng)理。

據(jù)了解，吳承根是中庚基金自主培養(yǎng)低估值投資策略體系的基金經(jīng)理之一。他在一線跨資產(chǎn)投資方面有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能力圈與低估值投資策略體系高度融合。他擅長(zhǎng)通過(guò)系統(tǒng)的研究和跨資產(chǎn)類(lèi)別和周期進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)配置、組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。

劉晟也是中庚基金自主培養(yǎng)低估值戰(zhàn)略體系的中生代主力將領(lǐng)。他有豐富的一線研究和投資經(jīng)驗(yàn)。他擅長(zhǎng)基于統(tǒng)一的低估值投資戰(zhàn)略體系，在整個(gè)市場(chǎng)上挖掘高質(zhì)量的股票，構(gòu)建高性?xún)r(jià)比的資產(chǎn)配置。

根據(jù)簡(jiǎn)歷，他是太平資產(chǎn)管理有限公司的研究人員，匯豐金鑫基金管理有限公司投資部的研究人員。2018年7月加入中庚基金管理有限公司，擔(dān)任研究人員、投資經(jīng)理助理、投資經(jīng)理，目前擔(dān)任投資部研究部主任、基金經(jīng)理。

伴隨著劉晟的增聘，目前中庚基金的基金經(jīng)理人數(shù)已經(jīng)增加到4位。

中庚表示，經(jīng)過(guò)公司管理層和投資研究團(tuán)隊(duì)核心成員的仔細(xì)思考和討論，決定擴(kuò)大基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，進(jìn)一步提高投資管理水平和界限，以長(zhǎng)效機(jī)制擁抱行業(yè)優(yōu)質(zhì)發(fā)展。

增聘背后有許多猜測(cè)。

在基金公司向平臺(tái)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，目前增聘基金經(jīng)理并不奇怪。然而，明星基金主管在產(chǎn)品上的變化通常會(huì)引起后續(xù)的人事調(diào)整猜測(cè)。

丘棟榮管理商品變化的消息最早出現(xiàn)在4月底。有渠道方消息稱(chēng)，“有大老板卸任商品是肯定的”，猜測(cè)指向丘棟榮。

隨后，財(cái)聯(lián)社記者通過(guò)核實(shí)了解到，丘棟榮最近確實(shí)有可能增加商品的聘用。值得注意的是，即使增聘落定，市場(chǎng)上仍有三個(gè)猜想:

猜測(cè)1:這兩款產(chǎn)品增聘后會(huì)不會(huì)卸任？這是市場(chǎng)最關(guān)注的焦點(diǎn)，也是決定是否贖回渠道的關(guān)鍵。雖然目前還沒(méi)有定論，但是來(lái)自渠道的消息還是比較悲觀的。

猜測(cè)二：同類(lèi)產(chǎn)品是否會(huì)增聘或卸任？這個(gè)問(wèn)題同樣不清楚，可以肯定的是，丘棟榮至少在七月中旬之前并沒(méi)有完全卸任商品。中庚港股通由丘棟榮管理，18個(gè)月為封閉期商品，今年7月中旬開(kāi)放。根據(jù)2023年11月24日中國(guó)科學(xué)技術(shù)基金會(huì)修訂發(fā)布的《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》和《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資管理人員注冊(cè)登記規(guī)則》，當(dāng)公募基金產(chǎn)品已在封閉期內(nèi)成立時(shí)，基金經(jīng)理管理不會(huì)辦理變更手續(xù)。

猜測(cè)三：到目前為止，丘棟榮已經(jīng)擁有了中庚基金9.7292%的股份，如果不管理產(chǎn)品，還會(huì)擔(dān)任其它管理職位嗎？

中庚基金成立于2015年11月13日，是一家個(gè)人公開(kāi)發(fā)行機(jī)構(gòu)。公司實(shí)際控制人孟輝擁有公司近33.25%的股份，丘棟榮為第四大股東，這也是為數(shù)不多的公開(kāi)發(fā)行機(jī)構(gòu)持有研究人員近10%的股份的例子。

短期贖回渠道是不可避免的

投資研究的靈魂人物的變化自然會(huì)引起市場(chǎng)的關(guān)注和渠道方的壓力。從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)基金經(jīng)理離職時(shí)，渠道會(huì)對(duì)商品進(jìn)行重新評(píng)估，因此短期贖回是不可避免的。

“尤其是像丘棟榮這樣的明星基金主管，他的業(yè)績(jī)經(jīng)受住了市場(chǎng)的考驗(yàn)。如果他改變了，渠道肯定會(huì)不滿(mǎn)意。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，這就是為什么目前渠道方反應(yīng)如此之大。中庚基金只有依靠其他基金經(jīng)理才能穩(wěn)定業(yè)績(jī)，才能回歸渠道的青睞。

就丘棟榮的表現(xiàn)而言，他抓住了近期港股、a股的反彈機(jī)會(huì)。

早在2023年年報(bào)中，他就說(shuō):“山重水復(fù)非無(wú)路，前途光明?！惫蓹?quán)資產(chǎn)處于系統(tǒng)化、戰(zhàn)略化的配置位置。股權(quán)資產(chǎn)估值達(dá)到歷史最低水平，跨期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，隱含收益極高。此時(shí)股權(quán)資產(chǎn)具有較強(qiáng)的右側(cè)分布特征，是最負(fù)責(zé)任的大類(lèi)資產(chǎn)。

截至5月10日，5只基金近三個(gè)月的回報(bào)率在15.34%至31.12%之間。一般來(lái)說(shuō)，包括中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉，中庚價(jià)值質(zhì)量混合，中庚價(jià)值領(lǐng)先混合，年內(nèi)回報(bào)率轉(zhuǎn)正。

再一次，中庚需要證明自己

當(dāng)前行業(yè)響應(yīng)控制“去明星化”、平臺(tái)化轉(zhuǎn)型號(hào)召，已有不少基金公司為明星基金主管減負(fù)，或增聘基金經(jīng)理合管商品。

無(wú)論丘棟榮未來(lái)會(huì)留下什么，從中庚基金的角度來(lái)看，淡化明星基金主管的品牌將成為一種趨勢(shì)，防止公司與單個(gè)基金經(jīng)理捆綁，建立投資研究團(tuán)隊(duì)，挖掘更多的基金經(jīng)理將成為一種新的選擇。在這個(gè)過(guò)程中，中庚需要再次證明他的投資價(jià)值體系是值得信賴(lài)的。

中庚基金在投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面也在發(fā)生變化。

首先，研究人數(shù)翻了一番。自2018年成立以來(lái)，近20人的研究團(tuán)隊(duì)逐漸發(fā)展成為目前近40人的研究團(tuán)隊(duì)，研究人數(shù)占公司總數(shù)的近50%。；第二，不斷創(chuàng)新研究覆蓋范圍，目前形成TMT、制造業(yè)、周期、金融地產(chǎn)、消費(fèi)、藥業(yè)等領(lǐng)域的研究小組，以及量化、固定收益、交易等專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

以主動(dòng)權(quán)益為重點(diǎn)，丘棟榮風(fēng)格的低估值投資策略體系是中庚基金將繼續(xù)堅(jiān)持的投資理念。中庚基金希望在投資研究一體化建設(shè)中，實(shí)現(xiàn)低估值投資策略作為統(tǒng)一的底層核心策略，建立立體的投資研究流程，將投資研究團(tuán)隊(duì)中的每一個(gè)人、每一個(gè)團(tuán)隊(duì)、不同層次的阿爾法匯聚成一個(gè)高阿爾法集合，尋求形成“阿爾法疊加”的效果。以充分發(fā)揮投研系統(tǒng)化發(fā)展的作用。