原創(chuàng) 使商業(yè)更有價值 市界

隨著減薪的頻繁傳出，基金行業(yè)似乎“暈倒”了。事實上，即使受到去年市場下行和管理費下降的影響，基金公司仍然表現(xiàn)出令人羨慕的賺錢能力。

作者 | 路春峰

編輯 | 韓忠強

運營 | 解一帆

基金主管薪酬，仍然是最敏感、最熱門的話題。

最近有市場傳言說某銀行公募基金已經(jīng)上報了工資計劃，年薪封頂120萬元，很快就沖上了熱搜。這個謠言很快被當事人否認。

多個公募基金也是正確的「市界」表示，到目前為止，自己的機構(gòu)還沒有發(fā)布相關(guān)文件。

但是基金行業(yè)的高收入不再光暈，這也是不爭的事實。近兩年來，由于市場情況的影響，即使沒有限薪，很多基金從業(yè)者的生活也不如以前好了。一位公開發(fā)行員說：“我認識的一位基金主管，因為減薪，已經(jīng)在賣房了?！薄跋Ｍ刂票M早放開兼職限制，允許從業(yè)人員在非工作時間做兼職補貼。另外，中郵基金、中金基金等有公開數(shù)據(jù)的企業(yè)董監(jiān)高薪下降幅度也非常明顯。

一些業(yè)內(nèi)人士感慨：幸虧基金企業(yè)不是上市股票，否則股價也會跟著工資“腰斬”。

但是，首先不要急于憐憫，因為這個生意的“油水”還是很大的，這也是它總是充滿異議的原因。

塔尖上的塔尖”

金融業(yè)一直被稱為高薪。根據(jù)Wind的數(shù)據(jù)，在a股11個一級行業(yè)中，金融業(yè)在2023年排名第一，平均“高管年薪”1882萬元。這仍然是工資同比縮水后的數(shù)字。去年，金融高管團隊的整體報酬高達2096萬元左右。

智聯(lián)招聘最新的2024年第一季度招聘工資清單也表明，基金/證券/期貨/投資等金融行業(yè)以平均月薪13374元排名第一，比同樣以高薪著稱的計算機技術(shù)高出1330元/月。考慮到金融行業(yè)減員增效的影響，這個數(shù)字比去年同期減少了482元。

而且基金行業(yè)的收益，也是整個金融行業(yè)公認的“塔尖”。業(yè)界一直有一條清晰的“鄙視鏈”，即私募股權(quán)基金＞公募基金＞信托＞券商＞銀行＞保險。

根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的2022年平均收入數(shù)據(jù)，證券基金和投資公司員工的年平均工資為45.2萬元，是銀行平均年薪的兩倍，對于保險行業(yè)來說更是浮夸的五倍，后兩者的年平均工資分別為21.6萬元和9.1萬元。

一般來說，基金主管的工資分為固定工資和績效工資。根據(jù)BOSS的直接招聘數(shù)據(jù)，目前招聘基金經(jīng)理的固定工資基本都在50萬/年以上。例如，一家大型基金公司正在招聘量化基金主管，月固定工資為3萬元～60,000元，發(fā)14薪，即年固薪420,000元?！耸娜f元；北京某公募債券基金主管，月固定工資25,000元～40,000元，發(fā)20薪，也就是年固薪50萬?！?0萬元。

在過去的兩年里，基金主管因為拿著高薪，卻讓基民遭到了各種各樣的指責。但是這份工作，也沒有大家想象的那么好。

第一，成為一名優(yōu)秀的基金主管并不容易，他們大多數(shù)人在學生時代就是“卷”王。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前2869名基金主管中，擁有碩士學位的人數(shù)最多，占86%。；其次，博士學位占10%；只有4%的學士學位和其他學位。

眾所周知的明星基金主管，如朱少醒、葛蘭、劉格邈、蔡嵩松、崔宸龍等，都有博士學位。

而且名校背景在基金圈也只是“門票”。據(jù)CICC財富統(tǒng)計，在已披露學歷背景的799位基金主管中，北京大學和清華大學的基金主管人數(shù)占據(jù)絕對優(yōu)勢，分別是118人和116人；第二梯隊大多來自復旦大學、人大、交大、廈門大學、南開大學等知名985學校。另外，在哥倫比亞、帝國理工、倫敦政經(jīng)、斯坦福、康奈爾等海外頂尖大學畢業(yè)的“海歸派”也不在少數(shù)。

教育背景和投資能力之間可能沒有直接的邏輯關(guān)系。然而，曾經(jīng)的“公募兄弟”王亞偉是1989年安徽省高考狀元；宏德基金的“主心骨”淞傳雁是1987年湖北省鄂東南地區(qū)的第一名；15歲時，諾安基金的“芯片兄弟”蔡嵩松進入中國科技大學少年班...

即使踏入公募，如果想從研究人員晉升為基金主管，至少還有5年左右的培訓周期。在此期間，“待機時間”、卷發(fā)精神面貌，卷發(fā)健康，卷發(fā)量；少數(shù)幸運兒成為基金主管后，他們面臨著新一輪的規(guī)模、業(yè)績和排名。在一定程度上，他們承受的壓力與他們享受的高薪成正比。

“市場不好的時候，(壓力很大)懷孕的時候會流產(chǎn)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士曾經(jīng)感到擔憂地說:我自己也有過這樣的經(jīng)歷，當時差點流產(chǎn)。所以我個人的選擇是先從行業(yè)出來，換個跑道跑。

高等教育，高壓力，相對可觀的薪水，這就是塔尖上基金經(jīng)理的生存狀態(tài)。

這只基金仍然是非常肥胖的生意

根據(jù)天相投資數(shù)據(jù)，2023年公募管理的基金產(chǎn)品總體損失4347億元。假如算上2022年全年損失的1.45萬億元，公募基金商品近兩年總損失近1.9萬億元。

雖然基民“負傷”很重，但并沒有耽誤公募管理規(guī)模的上升。

2023年6月底，公募基金以27.69萬億元的管理規(guī)模正式取代銀行理財，成為居民投資理財?shù)男隆癈位”。根據(jù)Wind的最新數(shù)據(jù)，由于非貨幣基金和EFT產(chǎn)品規(guī)模的擴大，到2024年3月，公募基金的管理規(guī)模已超過29萬億元。

公募基金企業(yè)中，雖然相當一部分企業(yè)的營收和凈利潤有所下降，但大多數(shù)企業(yè)都是盈利的，凈利率非?？捎^。

例如南方基金，其非公募業(yè)務(wù)(包括私募基金管理、企業(yè)年金管理、社會保障基金管理等)的管理規(guī)模在2023年迅速擴大。使其收入達67.64億元，同比增長4.2%，凈利潤20.11億元，同比增長13.59%，凈利潤率高達29.98%。

相比之下，世界上最賺錢的蘋果公司在2023年的凈利潤也只有25.3%。

然而，南方基金公開發(fā)行市場的擴大有些不足。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年ETF大年，南方共有8個新ETF，但只有南方中證國新央企科技引領(lǐng)ETF一個產(chǎn)品的規(guī)模在19億，另外3個產(chǎn)品的規(guī)模在1億以下。

此外，截至5月10日的最后一年，南方11只基金(合并計算不同份額)虧損超過20%，其中中證新能源ETF虧損最大。 連接C的凈值僅為0.4781元。近兩年來，該產(chǎn)品累計虧損34億元，今年第一季度虧損3.52億元。

在ETF大發(fā)展的東風中，華泰證券旗下公募華泰柏瑞基金的勢頭更加激烈，非貨幣ETF的規(guī)模在2023年增長了50%以上，特別是華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模在最初幾乎翻了一番至1310億，截至2024年5月10日，其規(guī)模已經(jīng)超過1950億。

同時，華泰柏瑞基金企業(yè)2023年營收同比增長24.81%至17.57億元，凈利潤增長32%至5億元。另外，在去年a股低迷的背景下，興業(yè)基金、諾安基金、長城基金等也實現(xiàn)了凈利潤的雙重增長。

▲(資料來源：公司財務(wù)報告，公開資料)

即使易方達基金、廣發(fā)基金、郭芙基金、招商基金、博士基金、匯添富基金等。管理費占營收的比重較大，即使收入凈利潤因降費而下降，2023年最終凈利潤也在14億以上，凈利率超過25%。

▲(資料來源：公司財務(wù)報告，公開資料)

雖然這次熱搜的限薪再次達到120萬，讓基金行業(yè)看起來“暈倒”，但對于基金企業(yè)本身來說，公募基金行業(yè)仍然是一項非常豐富的業(yè)務(wù)。

有錢可以任性？基金行業(yè)的風氣正在在限制工資、禁止炫耀等監(jiān)管的約束下得到改善。

2023年底，新規(guī)《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》寫入“不炫耀”和“不隨意辭職”。2024年4月公布的新《國家九條》明確指出，證券基金行業(yè)的薪酬管理制度“完善與業(yè)務(wù)績效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、奉獻水平、合規(guī)風險控制、社會文化相匹配”?！皥詻Q糾正拜金主義、奢侈享樂、渴望成功、“炫耀”等不良氛圍?！?/p>

“現(xiàn)在公司里的每個人都少背名牌包，尤其是愛馬仕和香奈兒。五一出國旅游的人少了很多?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對此「市界」表示。

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原題：“被傳限薪120萬，基金依然過著肥日子”

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