作家：陳佳鑫

年初至今(5月27日)，a股已有57家公司或其關聯(lián)方收到證監(jiān)會的立案通知，同比增長16.7%。立案原因包括違規(guī)信貸、內部交易、未按時披露報告等。

3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》，明確提出要堅持全面嚴格控制，嚴厲查處財務造假、侵占上市公司利益、非法減持、“偽市值管理”等違法犯罪行為。

因此，我們盤點了今年以來(截至5月27日)上市公司或關聯(lián)方被立案調查的通知，了解了上市公司在信息披露、公司治理等方面存在的問題，以及監(jiān)管部門加強監(jiān)管、打擊違規(guī)行為的決心和措施。同時，也是投資者了解市場趨勢、評估經營風險的重要依據(jù)。

根據(jù)被立案目標，超過一半的被立案目標仍然是上市公司本身，有39家；此外，7家公司的實際控制人被獨立立案；5家公司的高管被獨立立案；另外三家公司和實際控制人同時被立案。

根據(jù)立案原因，信披違規(guī)是首要立案原因，共有35家公司或關聯(lián)方因信披違規(guī)被立案。

例如，3月19日，中泰化學(ST中泰，002092).SZ）發(fā)布公告稱，涉嫌違反信件和紀律，收到證監(jiān)會的立案通知書，隨后深交所關注函顯示，中泰化學存在控股股東非營利性占用資金、虛增收入等問題。

另外，9家公司因未能及時披露報告而被立案，其中7家至今未披露2023年年報，包括徐東光電(000413.SZ）東旭藍天，兄弟企業(yè)(0000400.SZ），上述兩家上市公司的控股股東均為徐東集團有限公司，未披露年度報告的原因均為未能完成核查核實程序的年度報告中財務信息等相關重要事項。

非法交易也是高發(fā)地區(qū)之一。

據(jù)時代商學院統(tǒng)計，由于關聯(lián)方內部交易，共有5家公司收到立案通知，3家公司因關聯(lián)方短期交易收到立案通知。其中，涉嫌內部交易的對象包括永悅科技(ST永悅，603879.SH）實際控制人陳翔、惠博普(002554.SZ）董事李松柏、恒潤股份(603985).SH）前任董事長承立新等。

海通證券(6008377)是其他4家公司關聯(lián)方因違規(guī)出讓而收到的立案通知書。.SH）、中信證券（600030.SH）、中核鈦白（002145.SZ）實際控制人被立案均與涉嫌違反約束規(guī)定出讓中核鈦白股票事件有關，上述三方同日被證監(jiān)會立案。

就企業(yè)本身而言，收到立案通知的上市公司中，很多經營狀況不佳，存在退市風險。

據(jù)時代商學院統(tǒng)計，在收到立案通知的57家上市公司中，有21家屬于特殊處理或退市風險警示(股票簡稱ST或ST)。*ST），*ST越博(3007422)占36.8%.SZ）、*ST三盛（300282.SZ）已經收到深交所發(fā)布的終止上市事先通知書。

業(yè)績方面，去掉7家沒有披露2023年年報的公司，其余50家收到立案通知的上市公司中，2023年營收有26家企業(yè)后退，比例為52%。；2023年有30家企業(yè)回歸母親凈利潤，比例為60%，超過一半的企業(yè)在2023年表現(xiàn)不佳。

在收到立案通知書的第二個交易日，許多上市公司的股價持續(xù)下跌。據(jù)時代商學院統(tǒng)計，除10家停牌上市公司外，38家公司的股票在收到立案通知書的第二個交易日下跌，占比高達82.6%，平均下跌5.8%，其中19家下跌，占比50%。

可以看出，市場對上市公司的立案反應強烈，嚴格的監(jiān)管之風深得人心。

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